• Главная
• Биология и химия
• Иностранные языки и языкознание
• История и исторические личности
• Коммуникации связь цифровые приборы и радиоэлектроника
• Краеведение и этнография
• Кулинария и продукты питания
• Маркетинг реклама и торговля
• Мировая экономика МЭО
• Не Российское законодательство
• Немецкий
• Неопределено
• Нотариат
• Общениеэтика семья брак
• Основы права
• Охрана окружающей среды экология
• Философия
• Финансовое право
• Финансовый менеджмент финансовая математика
• Финансы деньги кредит
• Французский
• Хозяйственное право
• Цифровые устройства
• Этика эстетика
• Блог
• Карта сайта

Анализ динамики и структуры источников финансирования

Таблица 6.Динамика структуры заемного капитала тыс.руб.

Из (табл.6) следует, что за отчетный год сумма заемных средств увеличилась на 169 тыс. руб., или на 0,73 %. Произошли существенные изменения и в структуре заемного капитала: доля долгосрочных банковских кредитов увеличилась, а краткосрочных уменьшилась.

Таким образом, анализ структуры заемных средств необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости. Это очень важно при определении перспективного варианта организации финансов и выработке финансовой стратегии

Задача

Рейтинг финансового состояния организаций (РФСО)- это система сравнительной оценки с целью определения места организаций

Для проведения рейтинговой оценки используются следующие показатели:

Таблица 1. Показатели рейтинговой оценки

Полученные при расчетах значения данных коэффициентов классифицируются следующим образом:

Таблица 2. Классификация показателей по классам

Каждому из показателей соответствует рейтинг в баллах

Таблица 3.Рейтинг показателей в баллах

Для определения обобщающей оценки необходимо классность каждого показателя (табл.2) умножить на его рейтинговое значение (табл.3) и определить общую сумму баллов по трем коэффициентам.

Результаты анализа представлены в таблице 4

Таблица 4. Итоговая рейтинговая оценка финансового состояния предприятия

Данные таблицы 4 показывают, что анализируемое предприятие относится к третьему классу. Это предприятия повышенного риска, имеющие признаки финансового напряжения, для преодоления которых у предприятий есть потенциальные возможности.

Задача

Покажем зависимость объема продаж и коммерческих расходов с помощью графика

Рис.1

Из графика видно, что с ростом объема продаж коммерческие расходы увеличиваются.

Составим прогноз на 2009 год при увеличении коммерческих расходов до 500 тыс. руб.

Таблица 1

Рассчитаем в процентах отношение коммерческих расходов к объему продаж

1130/11558=9,7%

При увеличении коммерческих расходов на 500 тыс. руб. Сумма за все года = 16804

Найдем сумму объема продаж

1630/X=9,7%

X= 16804

16804-11558=5246 – объем продаж в 2009 году.

Таблица 2

Определим степень надежности выбранной зависимости (функции) путем расчета показателей качества: коэффициента детерминации и средней ошибки прогнозирования

Коэффициент детерминации:

Таблица 3

Коэффициент детерминации указывает прочное отношение между переменными. Связь между Х и У прямая.

Оценим качество уравнений с помощью средней ошибки прогнозирования

Для расчетов параметров уравнения линейной регрессии  =a+b·x решаем систему нормальных уравнений относительно a и b:

6∙a+b∙16804=1630

a∙16804+b∙57249680=5537240

a=

16804(271,7-2800,7b)+57249680b=5537240

b=0,095

Откуда

а=271,7-2800,7∙0,095=5,63

Уравнение примет вид

=5,63+0,095х

Таблица 4Составим дополнительную таблицу для расчета средней ошибки прогнозирования

А=

В среднем расчетные значения отклоняются от фактических на 10,17%.

Заключение

Структурно сформированный капитал предприятия состоит из собственного и заемного капиталов, процесс управления которыми и составляет процесс размещения капитала.

По составу собственный капитал предприятия включает в себя: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, перераспределенную прибыль, фонды специального назначения.

Заемный капитал – это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и т.д.. он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года).

Анализ состава и структуры финансовых источников начинается с оценки их динамики, анализа их соотношения и внутренней структуры. При этом особое внимание уделяют анализу движения источников заемных средств, рассматривая такие пассивы, как долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность, включая авансы, полученные от покупателей и заказчиков, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные пассивы. При этом выявляется тенденция изменения объема и доли кредитов банков и займов, не погашенных в срок. Увеличение их абсолютной суммы и доли свидетельствуют о наличии у предприятия серьезных финансовых затруднений.

Литература

1.     Донцова Л.В., Никифорова Н.А., Анализ финансовой отчетности: Практикум.- М.: Издательство « Дело и Сервис» 2004.-144 с.

2.     Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие.- М.: Издательство « Дело и Сервис» 2004.-336 с.

3.     Ковалев, В.В. Финансы организаций (предприятий): учебник / В.В.Ковалев. – М.: Проспект 2008. – 352 с.

4.     Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Финансовая отчетность. Анализ финансовой отчетности: учеб. Пособие. -2-е изд., перераб и доп.- М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. – 432 с.

5.     Журнал: «Общество и экономика», № 3-4, 2002 « Основные источники, инструменты и механизмы финансирования российских предприятий

6.     Вахрин П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях: Учебное пособие. – М.: Издательско-книготорговый центр «маркетинг», 2001. – 320 с.

7.     Финансы: Учебник. -2-е изд., перераб. и доп./С.А. Белозеров, С.Г. Горбушина; Под ред. В.В. Ковалева. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004.- 512 с.

8.     Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие для студентов, обучающихся по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалт. Учет и аудит» под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник.- 2-е изд., испр. и доп.- М.: Изд-во ОМЕГА-Л, 2006.-408 с.

9.     Журнал: Экономический анализ: теория и практика «Анализ источников формирования оборотного капитала».

10.           Деньги, кредит, банки. Экспресс-курс: учебное пособие / под ред. О.И. Лаврушина. М: КНОРУС, 2007–130 с.

11.           Журнал: Аудит и финансовый анализ, № 2 2008г. «Блок рейтинговой экспресс- оценки финансового состояния»

12.           Журнал: Финансовый менеджмент, №1 2003г. «Разработка подсистемы контроля в рамках финансового менеджмента»

13.           http://www. Finanalis.ru

14.           http://www.unilib.org/

Размещено на .ru

Страницы: 1, 2