Вывод: коэффициент абсолютной ликвидности уменьшился к концу года, но все же больше нормативного значения, как в начале года, так и в конце. В конце года коэффициент стал 0,56, это означает, что предприятие в состоянии оплатить свои долги за счет своих наиболее ликвидных активов на 56%, а по нормативу достаточно всего 20-25%. Все коэффициенты увеличились к концу года, кроме коэффициента текущей ликвидности. Можно сделать вывод, что предприятие, не является полностью платежеспособным.

Для выявления факторов повлиявших на изменение платежеспособности предприятия производится факторный анализ коэффициента текущей ликвидности.

За основу факторного анализа берется исходная модель коэффициента текущей ликвидности.

Кт.л.= А1+А2+А3/ П1+П2

примем условие, что 1-конец года, а 0-начало года

Изменение Кт.л. за счет А1:

(А1.1+А2.0+А3.0/П1.0+П2.0) - (А10+А20+А30/П10+П20) = (58561/51363) - (58843/51363) = 1,14-1,15 = -0,01

Изменение Кт.л. за счет А2:

(А1.1+А2.1+А3.0/П1.0+П2.0) - (А11+А20+А30/П10+П20) = (70605/51363) - (58651/51363) = 1,38-1,14 = 0,24

Изменение Кт.л. за счет А3:

(А1.1+А2.1+А3.1/П1.0+П2.0) - (А11+А21+А30/П10+П20) = (68004/51363) - (70605/51363) =1,32-1,38= -0,06

Изменение Кт.л. за счет П1:

(А1.1+А2.1+А3.1/П1.1+П2.0) - (А11+А21+А31/П10+П20) = (68004/42163) - (68004/51363) = 1,61-1,32 = 0,29

Изменение Кт.л. за счет П2:

(А1.1+А2.1+А3.1/П1.0+П2.1) - (А11+А21+А31/П11+П20) = (68004/51028) - (68004/42163) = 1,33-1,61 = -0,28

Вывод: таким образом можно сделать вывод, что на изменение коэффициента текущей ликвидности в большей степени повлияли наиболее срочные обязательства.

2.3 Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость является важнейшим показателем финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики.

Финансово устойчивое предприятие своевременно выплачивает налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, з/п работникам, дивиденды акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Финансовая устойчивость тесно связана с платежеспособностью. Сущность финансовой устойчивости - это обеспеченность запасов и предстоящих затрат источниками их формирования, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

Таблица 10 - Анализ финансовой устойчивости

При анализе финансовой устойчивости проверяется следующее соотношение:

Z ≤ (Ис + Кт) - F

Н.г. к.г.

Z - запасы и затраты (стр.210 и 220) запасы + НДС

F - внеоборотные активы (стр.190)

Ис- собственный капитал (капитал и резервы+доходы будущих периодов)

Кт - долгосрочные обязательства (стр.590)

Если условие выполняется, то предприятие финансово устойчивое.

8530 н.г. ≤ (67 496+ 0)- 53054

5928 к.г. ≤(68491+0)-52423

8530 ≤ 14442 - условие выполняется, предприятие финансово устойчивое.

5928к.г ≤ 16068 - условие выполняется, предприятие финансово устойчивое.

Существует 4 типа предприятий по финансовой устойчивости:

1.      Абсолютная финансовая устойчивость

2.      Нормальная финансовая устойчивость

3.      Неустойчивое финансовое состояние

4.      Кризисное состояние

Для определения типа финансовой устойчивости рассчитываются абсолютные показатели финансовой устойчивости.

1.      Наличие собственных оборотных средств (СОС)

Ес = Ис - F

На начало года: 4766 тыс. рублей

На конец года: 5397 тыс. рублей

2.      Наличие собственных и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат

Ет = (Ис+ Кт) - F

На начало года: 4766 тыс. рублей

На конец года: 5397 тыс. рублей

3.      Наличие общей величины основных источников формирования запасов и затрат

Есум. = Ет + Кт

На начало года: 4766 тыс. рублей

На конец года: 5397 тыс. рублей

4.      +- Ес = Ес - Z

На начало года: - 3764 тыс. рублей

На конец года: -532 тыс. рублей

5.      Излишек/недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат

+- Ет = Ет - Z

На начало года: - 3764 тыс. рублей

На конец: -532 тыс. рублей

6.      Излишек/недостаток общей величины для формирования запасов и затрат

+- Есум. = Есум. - Z

На начало: - 3764 тыс. рублей

На конец: -532 тыс. рублей

Определение типа предприятия:

На начало года        на конец года:

Ес = - 3764 < 0         Ес = -532 <0

Ет = - 3764 <0          Ет = -532 < 0

Есум. = - 3764 < 0    Есум.= -532 <0

Вывод: таким образом можно сделать вывод, что на начало года предприятие находилось в кризисном состоянии, на конец года состоянии организации несколько улучшилось,но все же осталось нестабильным.

Для анализа финансовой устойчивости рассчитываются относительные показатели/ финансовые коэффициенты. Данные показатели рассчитываются на начало и конец года. Анализируются в динамике и сравниваются с нормативными значениями.

Таблица 11 - Анализ финансовой устойчивости

1.      Коэффициент финансовой независимости /автономии

К1= (собств. Кап-л + дох. буд. периодов)/ валюту баланса

Нормативное значение 0,5.

Этот коэффициент показывает долю собственного капитала, авансированную для осуществления уставной деятельности в общей величине источников средств предприятия. Рост этого показателя характеризует об увеличении финансовой независимости предприятия.

2.      Коэффициент соотношения заемных и собственного капитала - плечо финансового рычага

К2 = заемный кап-л/ собственный кап-л = 1

Показывает сколько заемного капитала привлекло предприятие на 1 рубль собственного капитала вложенного в активы.

3.      Коэффициент досрочного привлечения капиталов

К3= долгосроч. обяз-ва / (собств.кап-л + долгосроч.обяз-ва); норматива нет

4.      Коэффициент маневренности - показывает какая доля собственного капитала предприятия находится в мобильной форме, позволяющей более/менее свободно им маневрировать

Низкое значение этого показателя означает, что значительная часть собственного капитала предприятия закреплена в ценностях иммобилизационного характера (внеоборотные активы), а отсюда следует, что они не могут быть в течении короткого периода преобразованы в денежную наличность.

К4= (собств.кап-л - ВНА) / собств.кап-л ≥ 0,5

5.      Коэффициент финансирования/риска

Показывает сколько заемных средств покрывается собственным капиталом.

К5= собств.кап-л / заемный кап-л ≥ 1

6.      Индекс постоянного актива

К8= ВНА / собств.кап-л

Чем выше этот показатель, тем выше финансовая устойчивость предприятия.

7.      Коэффициент обеспеченности предприятия СОС

К9= (собств.кап-л - ВНА) / оборотные активы ≥0,1

Должен увеличиваться и соответствовать нормативному значению.

К1 соответствует нормативу, но на конец года уменьшился по сравнению с началом на 0,05, это говорит о том, что доля собственного капитала, авансируемая для осуществления уставной деятельности в общей величине источников средств уменьшилась, это отрицательно для предприятия. К2 увеличился к концу года на 0,12 и не соответствует нормативу, т.е. предприятие не вполне эффективно привлекло заемные средства. Коэффициент маневренности увеличился к концу года на 0,03, но тем не менее он не отвечает нормативному значению, это говорит о том, что значительная часть собственного капитала предприятия закреплена в ценностях иммобилизационного характера (ВНА),т.е. не могут быть в течение короткого периода преобразованы в денежную форму. К5 уменьшился на конец года на 0,25, но соответствует нормативу, это говорит о том, что предприятие может покрывать собственным капиталом заемные средства. К6 снизился к концу года на 0,02, это говорит о том, что финансовая устойчивость на конец года снизилась. К7 увеличился к концу года на 0,02, но соответствует нормативу.

С помощью факторного анализа выявляется влияние трех факторов на величину изменения коэффициента обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами.

2.4 Анализ деловой активности

Для анализа деловой активности рассчитываются показатели:

Таблица 12 - Анализ деловой активности

1.      Коэффициент оборачиваемости денежных средств

Кобор.ДС = Выручка / Денежные средства(ср)

2.      Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Кобор. ДЗ = Выручка / Дебиторская задолженность(ср)

3.      Срок погашения дебиторской задолженности

tдз = 360 / Кобор ДЗ

4.      Коэффициент оборачиваемости запасов

Кобор запасов = Выручка / Запасы(ср)

5.      Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Кобор КЗ = Выручка / Кредиторская задолженность(ср)

6.      Срок погашения кредиторской задолженности

tкз = 360 / Кобор КЗ

7.      Фондоотдача

V = Выручка / Основные средства

Эти показатели изучаются в динамике, рассчитываются за год и сравниваются с прошлым годом. Положительной тенденцией является то, что Кобор должен увеличиваться, а срок погашения кредиторской и дебиторской задолженности уменьшаться.

2.5 Анализ прибыли и рентабельности

Анализ прибыли.

Прибыль - это конечный финансовый результат деятельности предприятия, который характеризует абсолютную эффективность его работы.

Исходной информацией для анализа прибыли является форма №2 «отчет о прибылях и убытках». На основании этого отчета составляется аналитическая таблица.

Существуют следующие виды прибыли:

1.      Валовая прибыль = Выручка - затраты

2.      Прибыль от продаж = Валовая прибыль - (коммерческие + управленческие расходы)

3.      Прибыль до налогообложения = прибыль от продаж + прочие доходы - прочие расходы

4.      Чистая прибыль = прибыль до налогообложения - налог на прибыль

Таблица 13 - Анализ прибыли

Вывод: Чистая прибыль увеличилась на 2,68% и прибыль до налогообложения увеличилась на 2,68%. Прибыль от продаж возросла на 15,17% за счет уменьшения коммерческих на 7,69% и управленческих на 1% расходов. Валовая прибыль увеличилась на 22,68% за счет увеличения выручки от продаж на 0,55%.

Анализ рентабельности.

Показатель рентабельности характеризует относительную эффективность работы предприятия.

Таблица 14 - Анализ рентабельности

Показатель рентабельности характеризует относительную эффективность работы предприятия. Существуют различные виды рентабельности:

1.      Рентабельность продаж

R = выручка / затраты

2.      Рентабельность активов

R = ЧП / среднегодовая стоимость активов

3.      Рентабельность СК

R = Прибыль / СК

4.      Рентабельность затратная

R = Прибыль / затраты на производство

Все показатели рентабельности исследуемого предприятия говорят о том, что предприятие работает эффективно.

Заключение

На основе проведенного анализа можно сделать следующие выводы по исследуемому предприятию:

Валюта баланса в конце года по сравнению с началом увеличилась, обеспечен рост имущества предприятия, т.е. оно развивается. Рост произошел за счет оборотных активов.

Рассматривая структуру баланса необходимо сделать следующий вывод: наибольший удельный вес занимают оборотные активы, а внутри оборотных активов наибольший удельный вес 27,5% у дебиторской задолженности - значит, это предприятие скорее всего относится к легкой промышленности, так как в внеоборотных активах наибольший удельный вес занимают основные средства 41,67%. Такое сильное увеличение дебиторской задолженности у предприятия, снижение готовой продукции говорит о том, что предприятие очень много выпускает и основные мощи тратит на изготовление продукции, которая в настоящее время пользуется спросом.

1.      Валюта баланса увеличилась, т.е. предприятие развивается

2.      Обеспечен рост собственного капитала

3.      Больная статья убытки отсутствует

4.      Дебиторская задолженность почти соответствует кредиторской, дебиторская на конец периода больше на 2 811 тыс. рублей.

5.      Имеется резкое увеличение статьи займов и кредитов - почти в 2 раза

СОС= 68 491- 52 423 = 16 068 тыс. рублей.

Предприятие имеет собственные оборотные средства, это является очень положительным явлением.

Анализ показал, что наибольший удельный вес в валюте баланса занимают активы с высокой степенью риска, но удельный вес этих активов уменьшился на 5,48 пункта. Наблюдаемая тенденция свидетельствует об увеличении финансовой устойчивости предприятия.

Предприятие не является абсолютно ликвидным не на начало не на конец года, т.к. не выполняются необходимые условия. В отчетном периоде наблюдается платежный недостаток для покрытия срочных обязательств. На начало года он составил 3 108тыс. рублей, а на конец года составил 1 635 тыс. рублей. Эти цифры подтверждают, что наиболее срочные активы не покрывают срочные обязательства. Благоприятно также наличие платежного излишка, как на начало, так и на конец года, что видно по второй и третьей группе активов и пассивов.

Страницы: 1, 2, 3, 4