Основную
часть актива составляют внеоборотные активы (82,46%). С одной стороны, это
показывает стабильность компании. С другой стороны, малая доля денежных средств
оборачивается в основном производстве (17,54%). Из этого можно сделать
предварительный вывод о недостаточности оборотных активов. Но надо иметь ввиду,
что компания работает в специфической отрасли с дорогостоящими основными
средствами. И возможно такое соотношение естественно для специфики данной
отрасли.
Первый взгляд
на пассив: очень большая часть относится к собственному капиталу. (Конечно же
что туда включена НП. Хороший показатель для тех, у кого может появиться
желание приобрести акции компании. За 2006 год она составляет 61,52% и
увеличивается каждый год.) Малая доля относится к обязательствам. Причем,
краткосрочные обязательства на начало 2006 года составляли 1,76%, а
долгосрочные 0,5%. На конец 2006 они снизились до 0,83% и 0,37% соответственно.
Можно сказать о стабильности организации.
Таблица 2.
Статьи баланса
|
31.12.06
|
31.12.07
|
Отклонение
|
+/-
|
Актив
|
млн. руб.
|
%
|
млн. руб.
|
%
|
%
|
млн. руб.
|
I Внеоборотные активы
|
1 031 483
|
100
|
1 275 174
|
124
|
+24
|
243 691
|
II Оборотные активы
|
53 166
|
100
|
202 946
|
382
|
+282
|
149 780
|
запасы
|
507
|
100
|
961
|
189
|
+89
|
454
|
дебит. задолженность
|
35 674
|
100
|
143 692
|
403
|
+303
|
108 018
|
денежные средства
|
16 359
|
100
|
57 926
|
354
|
+254
|
41567
|
прочие активы
|
622
|
100
|
367
|
59
|
-41
|
-255
|
Итог
|
1 084 649
|
100
|
1 478 120
|
136
|
+36
|
393 471
|
Пассив
|
|
|
|
|
|
|
III. Капитал и резервы
|
1 073 159
|
100
|
1 403 144
|
131
|
+31
|
329 985
|
НП
|
956 609
|
100
|
1 342 712
|
140
|
+40
|
386 103
|
прочий капитал
|
116 550
|
100
|
60 432
|
52
|
-48
|
-48 782
|
IV. Д/ср обязательства
|
1 388
|
100
|
1 142
|
82
|
-18
|
-246
|
займы и кредиты
|
422
|
100
|
360
|
85
|
-15
|
-62
|
прочие обязательства
|
966
|
100
|
782
|
80
|
-20
|
-184
|
V. Кр/ср обязательства
|
10 102
|
100
|
73 834
|
730
|
+630
|
+63 732
|
займы и кредиты
|
7 727
|
100
|
22 052
|
285
|
+185
|
+14 325
|
кред. задолженность
|
1 901
|
100
|
48 391
|
2545
|
+2445
|
+46 490
|
прочее
|
474
|
100
|
3 391
|
715
|
615
|
+2 917
|
Итог
|
1 084 649
|
100
|
1 478 120
|
136
|
+36
|
393 471
|
По итогам
горизонтального анализа можно отметить общий совокупный рост активов и
пассивов. Надо выделить очень большой рост собственного капитала
(соответственно и нераспределенной прибыли). В то же время долгосрочные
обязательства в 2007 году значительно уменьшаются. Все это может говорить об
изменении системы расчетов с покупателями и возможном изменении политики
компании для привлечения инвесторов. Из периода в период обязательства Компании
увеличиваются. Как уже говорилось выше, это можно объяснить тем, что Компания
взяла курс на динамичное развитие (а это требует привлечения достаточно
большого количества дополнительных средств) – нужно сказать, что темпы,
которыми развивается и расширяется компания просто огромны.
2.3 Выводы
1. Валюта
баланса в конце отчетного периода (1 478 120 млн. руб.) увеличивается по
сравнению с началом периода (1 084 649 млн. руб.);
2. Темпы
прироста оборотных активов за 2007 год (+282%) выше, чем темпы прироста
внеоборотных активов (+24%);
3.
Собственный капитал (330900 млн. руб.) организации выше, чем заемный (7660 млн.
руб.) и темпы его роста (+226%) выше, чем темпы роста заемного (77%);
4. Темпы
прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковы;
5. Доля
собственных средств в оборотных активах более 10%.
6. В балансе
отсутствует такая статья как «непокрытый убыток»
Эти признаки
соответствуют признакам «хорошего баланса».
3. Оценка
ликвидности и платежеспособности
3.1 Анализ
ликвидности баланса
А1 – наиболее ликвидные (ДС в кассе, на РС, кр/ср ц.б.)
А2 –
быстрореализуемые (ДЗ кр/ср)
А3 –
медленнореализуемые (Запасы, НДС, д/ср ДЗ и прочие ОА)
А4 – трудно
реализуемые (ВА)
П1 – наиболее
срочные обязательства (кр/ср КЗ)
П2 – менее
срочные обязательства (кр/ср займы и кредиты, задолженность участникам)
П3 – долгосрочные
обязательства (д/ср кредиты и займы, весь IV раздел)
П4 –
постоянные пассивы – собственные средства (исключая задолженность учредителей
по вкладам в капитал)
Таблица
3.
Показатели
|
Сумма
|
01.01.2006
|
31.12.2006
|
31.12.2007
|
А1
|
9 253
|
16 363
|
57 926
|
А2
|
22 553
|
13 703
|
131 150
|
А3
|
27 589
|
23 100
|
13 870
|
А4
|
279 165
|
1 031 483
|
1 275 174
|
|
|
|
|
П1
|
1 876
|
1 901
|
48 391
|
П2
|
4 095
|
8 201
|
25 443
|
П3
|
1 689
|
1 388
|
1 142
|
П4
|
330 900
|
1 073 159
|
1 403 144
|
Сравнение А и П
|
01.01.2006
|
31.12.2006
|
31.12.2007
|
+
|
+
|
+
|
+
|
+
|
+
|
+
|
+
|
+
|
-
|
-
|
-
|
Баланс
считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:
А1≥П1, то наиболее ликвидные
активы равны наиболее срочным обязательствам или перекрывают их;
А2≥П2, то быстрореализуемые
активы равны краткосрочным пассивам или перекрывают их;
А3≥П3, то медленно реализуемые
активы равны долгосрочным пассивам или перекрывают их;
А4≤П4, то постоянные пассивы
равны труднореализуемым активам или перекрывают их.
Из таблицы
видно, что имеется идеальное соотношение активов по степени ликвидности и
обязательств по сроку погашения. Что говорит о том, что соблюдается важное
условие платежеспособности – наличия у предприятия собственных оборотных
средств, обеспечивающих бесперебойный воспроизводственный процесс.
СОС = ОА –
КО
СОК = СК
+ДО – ВОА
Ктл=
Кбл=
Кал=
Таблица 4.
|
01.01.2006
|
31.12.2006
|
+/-
|
31.12.2007
|
+/-
|
Норматив.
значение
|
Соответ-ствие
|
СОС
|
53 424
|
43 064
|
-10 360
|
129112
|
+86 048
|
+
|
+/+/+
|
Ксос
|
0,9
|
0,8
|
-0,1
|
0,6
|
-0,2
|
не менее 0,1
|
+/+/+
|
Кмсос
|
0,04
|
0,07
|
+0,03
|
0,02
|
-0,5
|
от 0 до 1
|
+/+/+
|
Ктл
|
9,95
|
5,26
|
-4,69
|
2,75
|
-2,51
|
не менее 2
|
+/+/+
|
Кбл
|
9,84
|
5,21
|
-4,63
|
2,74
|
-2,48
|
не менее 1
|
+/+/+
|
Кал
|
1,55
|
1,62
|
+0,07
|
0,78
|
-0,83
|
0,01–0,7
|
+/+/+
|
Страницы: 1, 2, 3, 4
|