Анализ инвестиционного проекта
МИНИСТЕРСТВО
НАУКИ И ОБРАЗОАНИЯ УКРАИНЫ
КАФЕДРА
ПЛАНИРОВАНИЯ И ОРГАНИЗАЦИИ ПРОИЗОДСТВА
Курсовая
работа
по
дисциплине
Инвестирование
Анализ
инвестиционного проекта
2009г
Часть 1
Содержание
Ведение
1.
Выбор исходных данных
2.
Определение цены продукции
3.
Построение графиков инвестиций и денежных потоков
4.
Оценка основных показателей инвестиционного потока
Введение
На данном этапе развития экономики нашей страны
изучение таких понятий как “инвестиции” и “инвестиционная деятельность”
является крайне необходимым и жизненно важным. В данный момент для привлечения
инвестиционных средств отечественные предприятия прилагают максимум усилий,
занимаясь разработкой инвестиционных проектов, реализация которых может
способствовать улучшению деятельности предприятия в целом: увеличению
ассортимента выпускаемой продукции, снижению ее себестоимости и увеличению
качества, рост получаемой прибыли и т.д.
Понятие “инвестиции” (от лат. invest -
“вкладывать”) представляет собой совокупность материальных, трудовых затрат, а
также денежных ресурсов, направленных на расширенное воспроизводство основных
фондов всех отраслей народного хозяйства. Капитальные вложения могут
осуществляться в различные отрасли экономики как внутри страны, так и за
границей.
Реальные инвестиции представляют
собой вложения капитала государством или частной фирмой в какую-либо отрасль
экономики или предприятие, результатом чего является образование нового
капитала или приращение наличного капитала (здания, оборудование, товарно-материальные
запасы и т.д.).
Финансовые
- это вложения капитала (государственного или частного) в акции, облигации,
иные ценные бумаги, а также в банковские депозиты. Здесь прироста реального
капитала не происходит, происходит лишь покупка, передача титула собственности.
Налицо, таким образом, трансфертные (то есть передаточные операции).
Интеллектуальные
же - это подготовка специалистов в научных учреждениях, передача опыта,
лицензий и “ноу-хау”, совместные научные разработки и так далее.
Понятие инвестиционных ресурсов охватывает все
произведенные средства производства, т.е. все виды инструмента, машины,
оборудование, фабрично- заводские, складские, транспортные средства и сбытовую
сеть, используемые в производстве товаров и услуг и доставке их к конечному потребителю.
Процесс же, посредством осуществления которого ресурсы трансформируются в
объекты производственной и непроизводственной сфер народного хозяйства,
называется инвестированием. Фактически, по своему содержанию, инвестиции
представляют тот капитал, при помощи которого умножается национальное
богатство. При этом следует иметь в виду, что термин “капитал” не подразумевает
деньги. При помощи инвестиций возникает возможность больше потреблять в
будущем. Одна часть инвестиций - это потребительские блага, которые не
используются в текущем периоде, а откладываются в запас (инвестиции на
увеличение запасов). Другая часть инвестиций - это ресурсы, которые
направляются на расширение производства (вложения в здания, машины и
сооружения). Негосударственные источники инвестиций направляются прежде всего в
высокорентабельные отрасли с быстрой оборачиваемостью капитала. В этих
условиях, сферы экономики с медленной окупаемостью вложенных средств, остаются
“недоинвестированными”, что в конечном итоге приводит к дефляции. Напротив,
чрезмерное (избыточное) инвестирование какой-либо отрасли приводит к инфляции.
Эти крайние полюсы экономической политики должна регулировать эффективная
стратегия в области налогов, государственных расходов, кредитно- денежных и
финансово-бюджетных мероприятий осуществляемых правительством.
Финансирование инвестиционной
деятельности
Согласно действующему законодательству
инвестиционная деятельность на территории Украины может финансировать за счет:
· собственных финансовых ресурсов и
внутрихозяйственных резервов инвестора (прибыль, амортизационные отчисления,
денежные накопления и сбережения граждан и юридических лиц, средства
выплачиваемые органами страхования в виде возмещения потерь от аварий,
стихийных бедствий и др. средства);
· заемных финансовых средств инвестора
(банковские и бюджетные кредиты, облигационные займы и др. средства);
· привлеченных финансовых средств
инвестора (средства полученные от продажи акций паевые и иные взносы членов
трудовых коллективов, граждан юридических лиц);
· денежных средств, централизуемых
объединениями предприятий в установленном порядке;
· инвестиционных ассигнований из
государственных бюджетов, местных бюджетов и внебюджетных фондов;
· иностранных инвестиций;
· собственные финансовые ресурсы
(самофинансирование). Прибыль главная форма чистого дохода предприятия,
выражающая стоимость прибавочного продукта. Ее величина выступает как часть
денежной выручки, составляющая разницу между реализационной ценой продукции
(работ услуг) и ее полной собственностью. Прибыль является обобщающим
показателем результатов коммерческой деятельности предприятия. После уплаты
налогов и других платежей из прибыли в бюджет у предприятия остается чистая
прибыль. Часть ее можно направить на капитальные вложения социального и производственного
характера. Эта часть прибыли может использоваться на инвестиции в составе фонда
или другого фонда аналогичного назначения, создаваемого на предприятии.
Результатом какой-либо инвестиционной
деятельности является получение прибыли или достижение социального эффекта.
Другими словами, все участники инвестиционного процесса должны быть
заинтересованы в его организации и эффективного завершения. Именно таким
способом реализуются индивидуальные интересы участников инвестиционной
деятельности :
· инвесторы в данном случае возвращают
вложенный капитал и предусмотренные дивиденды;
· заказчики получают реализованный
инвестиционный проект и прибыль от его использования;
· руководитель проекта и его команда
получают плату по контракту, дополнительную награду за результаты работы и
формирование прибыли, а также повышение профессионального рейтинга;
· органы власти получают налоги со всех
участников;
· потребители получают необходимые им
товары, продукты, услуги;
· другие заинтересованные стороны
получают удовлетворение своих интересов.
Для достижения наибольшего эффекта от
осуществления инвестиционной деятельности необходимо обратить внимание на такие
внутренние и внешние факторы, которые присущи нашей экономике:
1. нестабильность;
2. дефицит и ограниченность средств и
ресурсов;
3. инфляция и возрастание стоимости;
4. появление и усиление конкуренции;
5. социальные проблемы и потребности;
6. экологические изменения и требования;
7. проблемы потребительского рынка;
8. возрастающие требования к качеству
работ.
Основные направление инвестиционной
политики в Украине.
· Снижение социальной напряженности,
постижение окончательного подхода в выделении средств на нужды социальной
сферы.
· Сокращение фонда производственного
строительства за счет государственных средств и формирования надежных
инвестиционных источников, в первую очередь из собственных средств предприятия
и др.
· Сокращение централизованных
государственных капиталовложений, которые выделяются безвозвратно. Переход к
новым принципам централизованного финансирования инвестиционной деятельности.
· Создания рынка нужных работ. Заинтересованность
строителей в выполнении заказа.
· Ускорение темпо развития
промышленности.
· Ускорение в несколько раз темпов
выбытия старого оборудования.
· Пересмотр предоставления государственных
кредитов на выгодных условиях с дефицитными ставками на конкурсной основе,
включая государственные заказы.
· Привлечение иностранных инвестиций,
получение иностранных кредитов, создание совместных предприятий с иностранным
капиталом по таким направлениям, как развитие перерабатывающей промышленности
АПК, активизация приватизации, а также отраслей, которые изучают
научно-технический прогресс.
· Создание эффективных форм и
механизмов управления инвестиционной деятельностью.
· Развитие топливно-энергетического
комплекса, ресурсосберегающих технологий, конверсия ВПК, обеспечение населения
товарами народного потребления отечественного производства, развитие медицины и
фармацевтического производства.
Методы государственного
стимулирования инвестиционной деятельности.
Формы
|
Инструменты
|
Налоговое
стимулирование
|
Снижение
ставки налогов Инвестиционная налоговая скидка Отмена налогов на
реинвестирование Налоговые договоры с другими странами Налоговые кредиты
|
Финансовое
стимулирование
|
Ускорение
амортизации Льготные кредиты Инвестиционные гарантии Беспроцентные кредиты
|
Инфраструктурное
обеспечение
|
Предоставление
земельных участков в бесплатное пользование или по льготным ценам
Предоставление необходимых помещений в бесплатное пользование или по льготным
ценам
|
Стимулирование
конкурентных инвестиционных проектов
|
Целевое
финансирование ресурсо- и природосохраняющего оборудования Целевое
финансирование проектов, ориентированных на повышение квалификации,
переподготовки кадров, улучшения условий труда Помощь в проведении
технико-экономического обоснования проектов
|
1.
Выбор исходных данных
Таблица 1
№
п/п
|
Наименование
объекта
|
Сметная
стоимость, тыс.
|
Срок
вода в дейстие
|
Тн,
мес
|
Срок
начала работ
|
85
|
Мебельный
магазин V=13,8 м2
|
12420
|
31.12.09
|
12
|
01.01.09
|
86
|
Комплекс
рынка V=6 м2
|
5400
|
31.10.09
|
9
|
01.02.09
|
81
|
Магазин
специализированный V=6,4 м2
|
5760
|
31.10.09
|
10
|
01.01.09
|
82
|
Магазин
специализированный V=13,8 м2
|
12420
|
31.12.09
|
12
|
01.01.09
|
77
|
Магазин
с универсальным ассортиментом товаром V=5,4м2
|
4860
|
31.10.09
|
10
|
01.01.09
|
78
|
Магазин
с универсальным ассортиментом товаром V=13,8 м2
|
12420
|
31.12.09
|
12
|
01.01.09
|
По заданию варианта заносим в таблицу 1 исходные
данные :
· Наименование;
· Объем;
· Площадь;
· Сметную стоимость;
· Срок строительства каждого объекта
(Тн), которые приведены в СНиПе 1.04 - 03 - 85.
При заданном сроке ввода в действие объекта,
определяем начало производства работ на нем.
На основании стоимости 1м²
общей
площади объекта, определяем его сметную стоимость.
В таблицу 2 заносим распределение сметной
стоимости, на основе заданных процентов использования денежных средств за
каждый месяц по объектам, с учетом срока начала и нормативной продолжительности
работ.
Таблица 2 Распределение сметной стоимости по
объектам
№
п/п
|
Наименование
объекта
|
Сметная
стоимость
|
Месяцы
|
|
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
10
|
11
|
12
|
|
|
|
%
|
ст-ть
в тыс грн.
|
%
|
ст-ть
в тыс грн.
|
%
|
ст-ть
в тыс грн.
|
%
|
ст-ть
в тыс грн.
|
%
|
ст-ть
в тыс грн.
|
%
|
ст-ть
в тыс грн.
|
%
|
ст-ть
в тыс грн.
|
%
|
ст-ть
в тыс грн.
|
%
|
ст-ть
в тыс грн.
|
%
|
ст-ть
в тыс грн.
|
%
|
ст-ть
в тыс грн.
|
%
|
ст-ть
в тыс грн.
|
85
|
Мебельный
магазин V=13,8 м2
|
12420
|
5
|
621
|
5
|
621
|
6
|
745
|
13
|
1615
|
13
|
1615
|
13
|
1615
|
10
|
1242
|
10
|
1242
|
9
|
1117
|
5
|
621
|
5
|
621
|
6
|
745
|
86
|
Комплекс
рынка V=6 м2
|
5400
|
|
|
13
|
702
|
13
|
702
|
14
|
756
|
14
|
756
|
14
|
756
|
13
|
702
|
6
|
324
|
6
|
324
|
7
|
378
|
|
|
|
|
81
|
Магазин
специализированный V=6,4 м2
|
5760
|
13
|
749
|
13
|
749
|
14
|
806
|
14
|
806
|
14
|
806
|
13
|
749
|
5
|
288
|
5
|
288
|
4
|
231
|
5
|
288
|
|
|
|
|
82
|
Магазин
специализированный V=13,8 м2
|
12420
|
5
|
621
|
5
|
621
|
6
|
745
|
13
|
1615
|
13
|
1615
|
13
|
1615
|
10
|
1242
|
10
|
1242
|
9
|
1117
|
5
|
621
|
5
|
621
|
6
|
745
|
77
|
Мгазин
с универсадьным ассортиментом товаро V=5,4м2
|
4860
|
11
|
534
|
11
|
534
|
11
|
534
|
16
|
778
|
16
|
778
|
16
|
778
|
5
|
243
|
5
|
243
|
5
|
243
|
4
|
195
|
|
|
|
|
78
|
Мгазин
с универсадьным ассортиментом товаро V=13,8м2
|
12420
|
4
|
497
|
4
|
497
|
3
|
373
|
15
|
1863
|
15
|
1863
|
14
|
1739
|
8
|
994
|
8
|
994
|
9
|
1117
|
7
|
869
|
7
|
869
|
6
|
745
|
|
Итого
|
53280
|
|
3022
|
|
3724
|
|
3905
|
|
7433
|
|
7433
|
|
7252
|
|
4711
|
|
4333
|
|
4149
|
|
2972
|
|
2111
|
|
2235
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Страницы: 1, 2, 3, 4
|