Таблица 3.2.
|
Расчет показателей ликвидности за
год
|
Показатели
|
начало года
|
конец года
|
Текущая ликвидность (ТЛ)
|
-685 147
|
-2 551 837
|
Перспективная ликвидность (ПЛ)
|
-8 449 415
|
-8 044 841
|
в нашем примере это условие не
соблюдается, данное равенство
соблюдено на начало года, а на конец года оно не выполняется, ; данные соотношения не выполняются ни на начало, ни
на конец года. Можно сделать вывод, что баланс нашего предприятия отличается от
абсолютной ликвидности.
2.4 Расчет показателей
Показатели
ликвидности:
1.
Общий
коэффициент покрытия (1,00-2,00)
2.
Коэффициент
срочной ликвидности (1,00 и выше)
3.
Коэффициент
ликвидности при мобилизации средств (0,50-0,70)
Показатели
финансовой устойчивости
1.
Соотношение
заемных и собственных средств (не менее 0,7)
2.
Коэффициент
обеспеченности собственными средствами (более 0,1)
3.
Коэффициент
маневренности собственных оборотных средств (0,20-0,50)
Показатели
интенсивности использования ресурсов
1.
Рентабельности
чистых активов по чистой прибыли
2.
Рентабельность
реализованной продукции
Показатели деловой
активности
1.
Коэффициент
оборачиваемости оборотного капитала
2.
Коэффициент
оборачиваемости собственного капитала
таблица 4.1.
|
|
Основные показатели для оценки
финансово-экономического состояния предприятия
|
|
Наименование показателей
|
условные обозначения
|
Числовое значение
|
|
на начало
|
на конец
|
|
Показатели первого класса
|
|
1.1. Общий коэффициент покрытия
|
|
1,24
|
0,70
|
|
1.2. Коэффециент срочной
ликвидности
|
|
0,80
|
0,45
|
|
1.3. Коэффициент ликвидности при
мобилизации средств
|
|
0,12
|
0,09
|
|
1.4. Соотношение заемных и собственных
средств
|
|
0,75
|
0,71
|
|
1.5. Коэффициент обеспеченности
собственными средствами
|
|
1,96
|
3,08
|
|
1.6. Коэффициент маневренности
собственных оборотных средств
|
|
0,05
|
-0,07
|
|
Показатели второго класса
|
|
1.1. Рентабельность чистых активов
по чистой прибыли
|
|
12
|
15
|
|
1.2.Рентабельность продукции
|
|
22
|
32
|
|
1.3. Коэффициент оборачиваемости
оборотного капитала
|
|
25
|
62
|
|
1.4. Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала
|
|
2,42
|
2,19
|
|
таблица 4.2.
|
Средняя интегральная оценка
показателей
|
показатели
|
Фактическое значение
|
нормативные значения
|
Оценка в баллах
|
Коментарии
|
на начало
|
на конец
|
|
1,24
|
0,70
|
1,0-2,0
|
3
|
Значение данного показателя к концу
года вышли за границы коридора
|
|
0,80
|
0,70
|
>1
|
3
|
Значение далеки от границ коридора,
наблюдается их ухудшение
|
|
0,12
|
0,09
|
0,5-0,7
|
3
|
Значение показателя далеко от
границ коридора
|
|
0,75
|
0,71
|
0,5-0,7
|
4
|
Значение показателя незначительно
выше границ коридора
|
|
1,96
|
3,08
|
<0,7
|
3
|
Значение данного показателя превышает
допустимое
|
|
0,05
|
0,07
|
>0,1
|
3
|
Данный показатель далек от
норматива
|
|
12
|
15
|
|
5
|
Наблюдается улучшение значения
данного показателя
|
|
22
|
32
|
|
5
|
Наблюдается значительное улучшение
показателя
|
|
25
|
62
|
|
5
|
Данный показатель показывает
значительное улучшение на конец года
|
|
2,42
|
2,19
|
|
4
|
Наблюдается незначительное снижение
значений данного показателя
|
Сумма балов
|
|
|
|
38
|
|
Среднеарифметич. бал
|
|
|
|
4
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Вывод: Из расчета данных показателей можно
сделать вывод о том, что предприятие работает стабильно, однако ряд показателей
значительно ниже норматива. В целом можно оценить работу данного предприятия
как «хорошо», но при условии, что в дальнейшем произойдет улучшение
показателей, характеризующих предприятие.
2.5 Прогноз
возможного банкротства предприятия ОАО «Северо-Западный Телеком»
- начало года:
- конец года:
В ходе анализа финансово-хозяйственной деятельности
предприятий, оценивают риски, потери платежеспособности, финансовой
устойчивости и независимости фирмы за прошедший период. Специалисты разработали
модели прогнозирования банкротства, которые позволяют предсказать кризисную
ситуацию коммерческой организации еще до появления ее очевидных признаков.
Американским ученым-экономистом Эдвардом Альтманом был предложен алгоритм
расчета коэффициента кредитоспособности (индекса кредитоспособности) (index of
creditworthiness), известный в отечественной экономической литературе как
«коэффициент Альтмана», «коэффициент Z» или «Z – модель».
Данным методом был
произведен анализ вероятности банкротства ОАО «Северо-Западный Телеком». Данное
предприятие можно отнести к группе успешных, которым банкротство не грозит.
Значение показателя Z= 2,797, а Z= 2,901, произошло увеличение
показателя. Можно сделать вывод, что анализируемое предприятие занимает
стабильное положение.
Заключение
Таким образом, в
результате исследования можно сделать заключение, что в рыночных условиях
основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость,
отражающая такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие,
маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования
обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также
затраты по его расширению и обновлению.
Для оценки финансовой
устойчивости предприятия необходим анализ его финансового состояния. Финансовое
состояние представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие,
размещение и использование финансовых ресурсов.
Цель анализа заключается
не только в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия,
но и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение.
Проведенная работа
представляет собой комплексную оценку финансового состояния ОАО
«Северо-Западный Телеком», путем анализа структуры актива и пассива баланса,
анализа дебиторской и кредиторской задолженности, анализа ликвидности баланса,
показателей оборачимваемости рентабельности, платежеспособности.
Проанализировав
оценку имущества ОАО «Северо-Западный Телеком» сделан вывод, что в данном
предприятии преобладают внеоборотные активы, которые состоят в большей степени
из основных средств и капитальных вложений.
Анализируя
структуру собственного и заемного капиталов ОАО «Северо-Западный Телеком», установлено,
что основным источником финансирования является собственный капитал, который
составляет на конец года 56,69 %, а заемный капитал – 43,31 %. Увеличение собственных
средств предприятия произошло в большей степени за счет увеличения прибыли
предприятия. Увеличение прибыли говорит о том, что предприятие занимает стабильное
положение.
Расчет показателей
ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности, деловой активности
(оборачиваемости оборотного капитала) показал, что предприятие работает
стабильно, однако ряд показателей значительно ниже норматива. В целом работу
данного предприятия можно оценить как «хорошо», но при условии, что в
дальнейшем произойдет улучшение показателей, характеризующих предприятие.
В ходе анализа
финансово-хозяйственной деятельности предприятий, оценивают риски, потери
платежеспособности, финансовой устойчивости и независимости фирмы за прошедший
период.
Методом «Z – модель» был произведен анализ
вероятности банкротства ОАО «Северо-Западный Телеком». Данное предприятие можно
отнести к группе успешных, которым банкротство не грозит. Значение показателя Z= 2,797, а Z= 2,901, произошло увеличение показателя. Можно
сделать вывод, что анализируемое предприятие занимает стабильное положение.
По результатам
исследования можно предложить:
Следить за соотношением
дебиторской и кредиторской задолженностью;
Следить за тем, чтобы
темпы роста собственного оборотного капитала были выше темпов роста заемного
капитала – от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного
капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия;
Принять меры по снижению
кредиторской задолженности.
Литература
1.
Анализ и
управление финансовой устойчивостью предприятия. Грачев А.В., М.: «ДИС» -
2002г.
2.
Бочаров В.В.
Финансовое моделирование. Учебное пособие - СПб.: Питер, 2000г.
3.
Бухгалтерский
учет. Бородина В.В. М.: «Книжный мир» - 2001г.
4.
Вакуленко Т.Г.,
Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской отчетности для принятия решений. М.:
Издательский дом «Герда», 1999г.
5.
Грамотенко Т.А.
Банкротство предприятий: экономические аспекты. М.: Приор, 1998г.
6.
Гребнев Л.С.
Нуреев Р.М. Экономика. М.: - Вита-Пресс, 2000г.
7.
Донцова Л.В.
Анализ бухгалтерской отчетности. - М.:ДИС,1999г.
8.
Дягтеренко В.Г.
Основы логистики и маркетинга. - Ростов-на-Дону: Экспертное бюро, М.:
Гардарика, 1996г.
9.
Ефимова О.В.
Финансовый анализ.- М.: Издательство «Бухгалтерский учет», 2002г.
10.
Журавлев В.В.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий: ЧИЭМ СПбГТУ.
Чебоксары, 1999г.
11.
Ковалев В.В.
Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика, 2001г.
12.
Ковалев В.В. Как
читать баланс. М.: Финансы и статистика, 1999г.
13.
Ковалев А.И.
Анализ финансового состояния предприятия. - М.: Центр экономики и маркетинга,
2000г.
14.
Козлова О.И.
Оценка кредитоспособности предприятия. М.: АО «АРГО», 1999г.
15.
Любушин Н.П.
Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.: ЮНИТИ, 1999г.
16.
Макарьян Э.К. ,
Герасименко Г.Л. Финансовый анализ. М.: ПРИОР, 1999г.
17.
Методика
финансового анализа. Практическое пособие. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Нечаев
Е.В., М.: «Инфра-М» - 2001г.
18.
Международные
стандарты финансовой отчетности. - М.: Аскери-Асса, 1999г.
19.
Муравьев А.И.
Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 1998г.
20.
Нерушин Ю.М.
Коммерческая логистика. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997г.
21.
Павлова Л.Н.
Финансовый менеджмент. М.: Банки и биржи, 1998г.
22.
Финансовый анализ
и планирование хозяйствующего объекта. Балабанов И.Т., М.: «Финансы и
статистика» - 2001г.
23.
Финансовый
анализ. Краткий курс. Бочаров В.В., С-Пб.: «Питер» - 2001г.
Размещено на
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5
|