2.
Анализ
платежеспособности ОАО «Черепановский завод строительных материалов»
2.1
Финансово-экономическая
характеристика ОАО «ЧЗСМ»
Объектом исследования явилось конкретное
предприятие – ОАО «Черепановский завод строительных материалов», которое по организационно
– правовой форме является открытым акционерным обществом. ОАО «ЧЗСМ» - одно из
ведущих предприятий Новосибирской области по производству кирпича и железо –
бетонных изделий.
Основным
видом выпускаемой продукции является кирпич. В структуре производства марка
М-100 занимает 49 %, марка М-75 - 51 %. Кирпич производят в двух цехах.
ОАО «ЧЗСМ»
расположено в Черепановском районе Новосибирской области на юго-восточной стороне
г.Черепаново. На рынке строительных материалов завод уже 96 лет. С областным
центром - г. Новосибирском - связан автомобильной и железной дорогой. Снабжение
электроэнергией производится от сети «Новосибирскэнерго». Снабжение водой
осуществляется через водозабор пластовых вод.
Сырьевой
базой материалов ОАО «ЧЗСМ» является Черепановское месторождение кирпичных
суглинков, находящихся в 4 километрах от завода.
Основным
показателем, характеризующим обеспеченность предприятия трудовыми ресурсами
является трудообеспеченность, т.е. среднегодовая численность работников занятых
в производстве. На данный момент численность работников составляет 815 человек,
из них занятых в основном производстве 675 человек. Большую долю от численности
персонала составляют мужчины, 567 человек или 70 % от всей численности. Женщины
составляют 30 % от численности всего персонала или 248 человек.
Предприятие
изготавливает продукцию в строгом соответствии с заключенными договорами,
разработанными плановыми заданиями по ассортименту, количеству и качеству,
постоянно уделяя большое внимание вопросам увеличения объема выпускаемой
продукции, расширения её ассортимента и улучшения качества, изучая потребности
рынка.
За последние годы предприятие достигло высоких
результатов по производству и реализации кирпича, которые позволили улучшить
его финансовое состояние и наметить дальнейшие перспективы развития.
Работа
выполнена на материалах отчетности ОАО «ЧЗСМ» за 2008-2010 гг. За
рассматриваемый период возросла стоимость внеоборотных активов (на 129,8%).
Оборотные активы увеличились на 203% на фоне роста запасов. Капитал и резервы
выросли на 136,7%, поскольку в этот период наблюдается рост величины
нераспределенной прибыли. Величина кредиторской задолженности также возрастала
(прирост составил 331,6%), при этом наблюдается тенденция роста задолженности
перед бюджетом и по налогам и сборам. Валюта баланса за исследуемый период
изменялась в сторону увеличения (прирост 146,5%).
В динамике
изменений статей баланса есть как положительные, так и отрицательные тенденции.
К положительным тенденциям можно отнести прирост оборотных активов. К
отрицательным - увеличение количества запасов, увеличение суммы краткосрочных
обязательств в 2009-2010 гг.
На данном
этапе в ОАО «ЧЗСМ» большая роль отводится займам и кредитам, которые способны
разрешить проблему неплатежей и нехватки оборотных средств у организации, что
связано с кризисными явлениями в экономике.
Передём к
анализу платежеспособности ОАО «ЧЗСМ».
2.2
Расчёт и оценка показателей платежеспособности на примере ОАО «ЧЗСМ»
Проведём
анализ платежеспособности организации. В качестве исходных данных для расчетов
использована бухгалтерская отчетность (форма №1) ОАО «ЧЗСМ» за 2008-2010 гг. На
основании данных бухгалтерского баланса (приложение А) дадим, во-первых,
оценку ликвидности баланса.
Для целей
оценки ликвидности бухгалтерский баланс преобразуется согласно методике,
описанной в главе 1 (таблица 1). По рассчитанным показателям сопоставляются
итоги приведённых групп по активу и пассиву.
Таблица 4 - Расчёт
ликвидности баланса
|
2008
|
2009
|
2010
|
|
2008
|
2009
|
2010
|
2008
|
2009
|
2010
|
А1
|
125
|
2469
|
1933
|
П1
|
16661
|
30888
|
33585
|
А1<П1
|
А1<П1
|
А1<П1
|
А2
|
8791
|
13947
|
38541
|
П2
|
0
|
6640
|
17616
|
А2>П2
|
А2>П2
|
А2>П2
|
А3
|
20750
|
30909
|
51562
|
П3
|
0
|
0
|
0
|
А3>П3
|
А3>П3
|
А3>П3
|
А4
|
90359
|
156943
|
203748
|
П4
|
103364
|
166740
|
244583
|
А4<П4
|
А4<П4
|
А4<П4
|
Баланс
|
120025
|
204268
|
295748
|
Баланс
|
120025
|
204268
|
294784
|
|
|
|
Анализ
таблицы 4 позволяет выявить неспособность организации в краткосрочной
перспективе рассчитаться по наиболее срочным обязательствам: платёжный недостаток
по наиболее срочным обязательствам в 2008 году составил 16536 тыс. руб., в 2009
– 28419 тыс. руб., в 2010 – 31652 тыс. руб. В динамике этот платёжный
недостаток отражён графически на рисунке 1.
Рисунок 1
Платёжный недостаток по наиболее срочным обязательствам (тыс.руб)
На момент составления баланса его нельзя признать ликвидным, так
как одно из соотношений групп активов и пассивов не отвечает условиям
абсолютной ликвидности баланса (наиболее ликвидные активы меньше наиболее
срочных обязательств).
Рассчитаем
основные показатели ликвидности организации и её платежеспособности. Итоги
расчётов приведены в таблице 5.
Таблица 5 - Расчёт
основных показателей ликвидности и платежеспособности организации
Отчётный период
Показатели
Кредитоспособности организации
|
2008
|
2009
|
2010
|
Величина собственных оборотных средств
|
10825
|
4072
|
32073
|
Маневренность собственных оборотных средств
|
0,011547
|
0,189096
|
0,002962
|
Коэффициент текущей ликвидности
|
1,649721
|
1,108506
|
1,626414
|
Коэффициент быстрой ликвидности
|
0,535142
|
0,437433
|
0,790492
|
Коэффициент абсолютной ликвидности
|
0,007503
|
0,020518
|
0,001855
|
Доля оборотных средств в активах
|
0,228299
|
0,203331
|
0,280587
|
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
|
0,393837
|
0,097885
|
0,38515
|
Доля запасов в оборотных активах
|
0,675617
|
0,605385
|
0,513966
|
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов
|
0,582929
|
0,16169
|
0,749369
|
Коэффициент покрытия запасов
|
1,480129
|
1,651842
|
1,945654
|
Величина
собственных оборотных средств в 2009 году по сравнения с 2008 годом снизилась
почти в 2,7 раза. Такая тенденция носит негативный характер. Однако
положительное значение величины собственных означает, что организация не
испытывает недостатка собственных оборотных средств. к 2010 году ситуация
улучшается и величина собственных оборотных средств по сравнению с предыдущим
годом значительно увеличивается (в 7,9 раза)
Маневренность
собственных оборотных средств попадает в желательный для организации числовой
коридор - от 0 до 1. В рассматриваемом периоде пик этого показателя приходится
на 2009 год, затем наблюдается тенденция к снижению.
Коэффициент
текущей ликвидности даёт общую оценку организации погашать свои долги. Обычно
приводится критическое нижнее значение, равное 2. В нашем случае величина
коэффициента упала ниже критического значения и в среднем за рассматриваемый
период составляет приблизительно 1,5. Если коэффициент текущей ликвидности
имеет значение меньше, чем 2,то это является основанием для возможного
признания структуры баланса организации неудовлетворительной, а самой
организации – неплатежеспособной.
Значение
коэффициента быстрой ликвидности не должно быть меньше единицы: иное означает отсутствие
возможности погасить среднесрочные обязательства, т.е. отсутствие
платежеспособности по данному критерию. Признать правильным значение коэффициента
меньшее 1 – значит признать правильным отказ от исполнения обязательств. Однако
его высокое значение может быть чрезвычайно высоким из-за неоправданного роста
дебиторской задолженности. У данной же организации коэффициент в период с 2008
г. по 2010 г. меньше 1. То есть ОАО «ЧЗСМ» не сможет ни краткосрочные, ни
среднесрочные обязательства эффективно погашать.
Расчётные
значение коэффициента абсолютной ликвидности укладываются в диапазон от 0,05 до
0,1. Из таблицы 4 видно, что в рассматриваемый период эта величина в среднем
составляет 0,00996. Таким образом, это подтверждает факт, что организация не
сможет погасить все свои краткосрочные обязательства по первому требованию.
Этот же вывод давал и раннее проведенный анализ ликвидности баланса.
Доля
оборотных средств в активах снизилась в 2009 году, однако затем в 2008 году
выросла. Это свидетельствует о переходе к более мобильной структуре активов
организации.
Коэффициент
обеспеченности собственными оборотными средствами достигает максимума в 2008
году, а затем наблюдается тенденция к снижению, но в 2010 году ситуация
выровнялась. Если доля средств организации, профинансированных за счёт
собственных средств, падает, значит, растёт необходимость в заёмных средствах.
Доля запасов
в оборотных активах в среднем за рассматриваемые годы составляет 0,6. Это
достаточно высокий удельный вес, и это занижает ликвидность активов
организации.
Доля
собственных оборотных средств в покрытии запасов несколько колебалась в 2008-2010
гг., в 2009 году снизилась в 3,6 раза по сравнению с предыдущим периодом.
Данный показатель в 2008 и 2010 гг. удовлетворяет нормативному значению (>0.5).
Расчётные
значения коэффициента покрытия запасов больше 1, максимальное значение
коэффициента зафиксировано в 2010 г.
Основные
показатели ликвидности и платежеспособности в большей степени не выполняются. Таким
образом, ОАО «ЧЗСМ» нельзя признать абсолютно ликвидной и платежеспособной
организацией.
Следует также
оценить финансовую устойчивость рассматриваемой организации. Финансовая
стабильность деятельности организации связана со степенью зависимости её от
кредиторов.
В таблице 6
отражены расчётные значения показателей финансовой устойчивости ОАО «ЧЗСМ».
Таблица - 6 Расчёт
основных показателей финансовой устойчивости
Отчётный период
Показатели фин.устойчивости
организации
|
2008
|
2009
|
2010
|
Коэффициент концентрации собственного
капитала
|
0,861614
|
0,816572
|
0,827481
|
Коэффициент финансовой зависимости
|
1,160613
|
1,224631
|
1,208487
|
Коэффициент маневренности собственного
капитала
|
0,104353
|
0,024374
|
0,130599
|
Коэффициент концентрации заёмного
капитала
|
0,138386
|
0,183428
|
0,172519
|
Коэффициент задолженности
|
0,160613
|
0,224631
|
0,208487
|
Страницы: 1, 2, 3, 4
|