В отчетном периоде общая сумма затрат увеличилась на 16,4 % за счет увеличения цен поставщиками газа сжиженного, материально-производственных запасов, работ и услуг, индексации заработной платы работникам.

Материальные затраты увеличились на 2,8 % в основном за счет роста на 14,8% стоимости израсходованного сжиженного газа. Рост обусловило увеличение покупной цены на сжиженный газ в 1,6 раза в 2008 году по сравнению с 2007 годом с 3,50 до 5,75 рублей за 1 кг. без учета на его доставку.

2.2 Экспресс-анализ бухгалтерского баланса

Дадим экспресс-оценку финансового положения предприятия.

При этом рассчитаем два показателя.

1. Коэффициент текущей платежеспособности рассчитывается с учетом льгот по следующей формуле:

Атек = ТА/(КО - СПС),

где ТА - текущие активы;

КО - краткосрочные обязательства;

СПС - средства, приравненные к собственным.

Рассчитаем данный коэффициент на начало и конец 2008 года по данным бухгалтерской отчетности ОАО «Биробиджаноблгаз»:

На начало года:

На конец года:

В результате анализа выявлено, что на начало года сумма собственных оборотных средств превышает сумму заемных средств в 1,25 раза, на конец - в 1,23 раза.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие сможет погасить при условии реализации всех своих оборотных активов. А так как предприятие должно иметь возможность дальнейшего существования, то норматив по этому коэффициенту установлен не менее 2, т. е. предприятие должно иметь возможность в 2 раза покрыть свои краткосрочные обязательства. При этом 100% оборотных активов идет на покрытие обязательств, а оставшиеся на дальнейшее осуществление своих финансово-производственных потребностей, т. е. оборотные активы предприятия должны быть в 2 раза больше его краткосрочных обязательств.

ОАО «Биробиджаноблгаз» не укладывается в установленный норматив.

2. Коэффициент обеспеченности текущих активов собственным оборотным капиталом. Показатель характеризует уровень самофинансирования на предприятии и его финансовую устойчивость, т. е. независимость от внешнего финансирования.

Коэффициент рассчитывается по следующей формуле:

Ктаоб = СОК/ТА,

где СОК - собственный оборотный капитал

СОК = СК + ДКЗ + СПС - ВА,

где СК - собственный капитал;

ДКЗ - долгосрочная кредиторская задолженность;

СПС - средства, приравненные к собственным;

ВА - внеоборотные активы.

Рассчитаем данный коэффициент на начало и конец 2008 года по данным бухгалтерской отчетности ОАО «Биробиджаноблгаз»:

На начало года:

На конец года:

На начало и конец года собственных средств достаточно для финансовой устойчивости предприятия.

Данный коэффициент показывает, какую часть оборотных активов приобретает предприятие за счет собственных источников и приравненных к ним средств.

Норматив по данному коэффициенту установлен очень низкий, меньше самого низкого уровня мировых стандартов, он равен 10 %.

На начало и конец года собственных средств достаточно для финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент текщей активности ниже нормативного значения, предприятие нельзя признать финансово устойчивым, платежеспособным, а структуру его баланса рациональной. Однако необходимо учитывать, что оценка финансового состояния осуществляется по балансу, который составлен на определенную дату. Поэтому полученная оценка финансового состояния может оказаться случайной только на короткий промежуток времени. Чтобы установить, случайна она или нет, рассчитывают прогнозный показатель: коэффициент восстановления платежеспособности в течение следующих 6 месяцев. Он рассчитывается по формуле:

Квост = (Л1 + 6/Т*(Л1 - Л0))/Лн,

где Л1 и Л0 - соответственно коэффициенты текущей ликвидности на конец и на начало отчетного периода;

Лн - норматив по коэффициенту текущей ликвидности, равен 2;

Т - отчетный период, мес.;

6 - период восстановления платежеспособности предприятия, мес.

Кутр = (1,23 + 6/12*(1,23 - 1,25))/2 = (1,23 - 0,01)/2 = 0,61

Норматив по коэффициенту восстановления платежеспособности установлен не менее 1,0, т. е. предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность в течение следующих 6 месяцев.

2.3 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

Для оценки платёжеспособности все активы предприятия необходимо делить на группы в зависимости от их ликвидности. Кроме того, все обязательства предприятия различаются между собой по срокам наступления их оплаты. Все обязательства также делят на группы в зависимости от срочности их погашения.

Наиболее ликвидные активы (А1) на начало года = 180 тыс. рублей

Наиболее ликвидные активы (А1) на конец года = 988 тыс. рублей

Быстро реализуемые активы (А2) на начало года = 16392 тыс. рублей

Быстро реализуемые активы (А2) на конец года = 16227 тыс. рублей

Медленно реализуемые активы (А3) на начало года = 6387 тыс. рублей

Медленно реализуемые активы (А3) на конец года = 11952 тыс. рублей

Труднореализуемые активы (А4) на начало года = 17365 тыс. рублей

Труднореализуемые активы (А4) на конец года = 16181 тыс. рублей

Наиболее срочные обязательства (П1) на начало года = 2219 тыс. рублей

Наиболее срочные обязательства (П1) на конец года = 3262 тыс. рублей

Краткосрочные пассивы (П2) на начало года = 16077 тыс. рублей

Краткосрочные пассивы (П2) на конец года = 20384 тыс. рублей

Долгосрочные пассивы (П3) на начало года = 556 тыс. рублей

Долгосрочные пассивы (П3) на конец года = 546 тыс. рублей

Постоянные пассивы (П4) на начало года = 21473 тыс. рублей

Постоянные пассивы (П4) на начало года = 21163 тыс. рублей

Далее оценим ликвидность баланса:

- на начало года

180 < 2219

16227 ≥ 20384

11952 ≥ 546

17365 < 21163

- на конец года

988 < 3262

16392 ≥ 16077

6387 ≥ 556

16181 < 21473

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Наиболее срочные обязательства превышают наиболее ликвидные активы, что означает, что ОАО «Биробиджаноблгаз» не имеет возможности своевременно погасить свои наиболее срочные обязательства.

Для оценки срочной платежеспособности построиим баланс срочной ликвидности.

Таблица 2.3 - Баланс срочной платежеспособности (ликвидности)

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить в ближайшее время. Считается, что значение этого коэффициента не должно опускаться ниже 20 % и должно находиться в пределах от 0,2 до 0,7.

На начало и конец 2008 года предприятие испытывает недостаток высоколиквидных средств для того, чтобы погасить краткосрочные обязательства, на начало года у предприятия есть возможность заплатить 2% долгов. На конец года ситуация немного улучшилась: коэффициент срочной ликвидности составил 6%.

Далее рассчитаем абсолютные показатели платежеспособности:

Данные показатели рассчитывают по следующей формуле:

И(Н) = ВЛА - НСО,

где И - платежный излишек;

Н - платежный недостаток;

ВЛА - сумма высоколиквидных активов;

НСО - сумма наиболее срочных обязательств.

На начало 2008 года платежный недостаток составил:

Н = 180 - 10417 = - 10237 тыс. рублей

На конец 2008 года платежный недостаток составил

Н = 988 - 15975 = -14987 тыс. рублей

Далее рассчитаем коэффициенты ликвидности.

Таблица 2.4 - Оценка ликвидности предприятия в 2008 году

Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода незначительно, но сократился, его значения ниже нормативного. Нормальным для него считается ограничение Ктл > 2 .

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие способно заплатить в ближайшее время. Нормативное ограничение для данного показателя от 0,2 до 0,5. На анализируемом предприятии значения коэффициента абсолютной ликвидности не соответствует нормативу, т.е. предприятие не способно расплатиться по краткосрочной задолженности в ближайшее время.

Следует отметить, что оборотные средства предприятия на 17 - 18% сформированы за счет собственных средств, а запасы за счет собственных средств сформированы на 42-64%. Доля оборотных активов в 2008 году в структуре имущества предприятия занимает 64%, а запасов в структуре оборотных средств - 41%. Настораживает тот факт, что оборотные средства более чем на 50% сформированы за счет дебиторской задолженности. В этом случае ее нельзя рассматривать как быстро реализуемый актив, что характеризует предприятие как менее ликвидное.

3. Пути оптимизации ликвидности предприятия

Анализируя состояние платежеспособности предприятия, необходимо рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов.

Основными причинами неплатежеспособности предприятия могут быть следующие:

- невыполнение плана по производству и реализации продукции, работ, услуг;

- рост себестоимости продукции, работ, услуг;

- невыполнение плана по прибыли, как результат недостаток собственных оборотных средств;

- неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования;

- наличие сомнительной и безнадежной дебиторской задолженности и ее рост в динамике;

- низкая оборачиваемость текущих активов.

На ликвидность предприятия основное влияние оказывает структура его активов и капитала, организация и состояние его оборотных активов и источников их формирования.

Суть политики комплексного оперативного управления текущими активами и пассивами состоит, с одной стороны, в определении достаточного уровня и рациональной структуры текущих активов, учитывая, что предприятия различных сфер и масштабов деятельности испытывают неодинаковые потребности в текущих активах для поддержания заданного объема реализации, а с другой стороны - в определении величины и структуры источников финансирования текущих активов.

Страницы: 1, 2, 3, 4