Денежный рынок и его регулирование
Министерство Образования и Науки Российской
Федерации
ГОУ ВПО Новосибирский государственный
технический университет
Кафедра экономической теории
Курсовая работа
по Экономической теории
на тему:
Денежный рынок и его регулирование
Новосибирск
2010
Оглавление
Введение
1. Понятие и особенности
денежного рынка
1.1 Понятие денег
1.2 Спрос на деньги и их
предложение
1.3 Регулирование
денежного рынка
2. Анализ динамики
денежного рынка
2.1 Особенности денежного
рынка в СССР и 90-е годы
2.2 Современный денежный
рынок
2.3 Ожидаемые изменения
денежного рынка России
Заключение
Список использованных
источников
Введение
Деньги – это неотъемлемая часть
финансовой системы каждой страны. Стабильность экономического развития зависит
от того, как функционирует денежная система. Чем лучше развита экономика в
стране, тем больше благосостояние каждого человека.
Современный человек не может
представить свою жизнь без денег. Их появление значительно облегчило процесс
купли-продажы. Раньше людям приходилось совершать натуральный обмен (бартер).
Это занимало очень много времени, так как необходимо было найти человека, у
которого был бы товар необходимый вам и которой желал бы приобрести то, что
есть у вас. В процессе поиска товар мог испортиться, то есть потерять свою
ценность, что приводило к высоким издержкам. Деньги же имеют способность
сохранять свою ценность во времени. Они возникли на определенном этапе
хозяйственной жизни общества, но проблемы их использования занимают важное
место в жизнедеятельности, как целого государства, так и отдельного человека.
В 2008 г. в мире начался очередной экономический кризис. Возник ряд новых проблем в денежной сфере. Это
говорит о том, что люди до сих пор не научились грамотно использовать деньги.
Таким образом, к проблеме эффективного использования денег добавляется проблема
стабилизации денежного обращения.
Цель курсовой работы состоит в том,
чтобы исследовать особенности денежного рынка России и способы его
регулирования.
Для достижения поставленной цели
решаются следующие задачи:
1.
рассмотреть
понятия и функции денег и денежного рынка;
2.
рассмотреть
структуру денежного рынка;
3.
проанализировать
роль государства на денежном рынке и способы его регулирования;
4.
проанализировать
динамику развития денежного рынка России;
5.
привести прогнозы
и перспективы развития денежного рынка России.
Объектом исследования является
денежный рынок России.
Предметом исследования являются
экономические взаимоотношения хозяйственных субъектов в сфере финансов.
Теоретической основой написания
курсовой работы послужили труды таких авторов как Агаповой Т.А., Серегиной
С.Ф., Тарасевича Л.С., Гребенникова П.И., Ивашковского С.Н., Вечканова Г.С.,
Вечкановой Г.Р. и других. Также в работе использовались периодические издания и
ресурсы сети Интернет.
Деньги – важнейшая макроэкономическая
категория, позволяющая анализировать инфляционные процессы, циклические
колебания, механизм достижения равновесия в экономике.
Деньги – вид финансовых активов,
который может быть использован для сделок. Наиболее характерная черта денег –
их ликвидность, то есть способность быстро и с наименьшими издержками обмениваться
на любые другие виды активов.
Для измерения денежной массы
используются денежные агрегаты:
М1 – наличные деньги вне банковской
системы, депозиты до востребования, дорожные чеки, прочие чековые депозиты;
М2 – М1 плюс нечековые сберегательные
депозиты, срочные вклады до 100 000 долларов, однодневные соглашения об
обратном выкупе и др.;
М3 – М2 плюс срочные вклады свыше
100 000 долларов, срочные соглашения об обратном выкупе, депозитные
сертификаты и др.;
L – M3 плюс
краткосрочные казначейские облигации, коммерческие бумаги.
Денежные агрегаты расположены в
порядке убывания ликвидности.
В Российской банковской статистике
выделяют следующие показатели:
·
Деньги – все
денежные средства в экономике страны, которые могут быть немедленно
использованы как платежное средство. Данный агрегат формируется как
совокупность агрегатов «Деньги вне банков» и «Депозиты до востребования» в
банковской системе.
·
Квази-деньги –
депозиты банковской системы, которые непосредственно не используются как
платежное средство и менее ликвидны, чем «Деньги». Включают срочные депозиты в
валюте РФ и все депозиты в иностранной валюте.
·
Совокупность
агрегатов «Деньги» и «Квази-деньги» формируют агрегат «Широкие деньги».
В национальном определении денежная
масса рассчитывается как агрегат М2. В этом случае в составе
денежной массы выделяются следующие компоненты:
1.
Наличные деньги в
обращении (денежный агрегат М0) – наиболее ликвидная часть денежной массы.
Включает банкноты и монету в обращении.
2.
Безналичные
средства включают остатки средств нефинансовых предприятий, организаций,
индивидуальных предпринимателей, населения на расчетных, текущих, депозитных и
иных счетах до востребования (в том числе счетах для расчета с использованием
пластиковых карт) и срочных счетах открытых в кредитных организациях в валюте
РФ.
3.
Денежная масса
(М2) рассчитывается как сумма наличных денег в обращении и безналичных средств.
В показатель денежной массы не включаются депозиты в иностранной валюте.(1,
с.141-143)
Функции денег:
Средство платежа. Деньги служат общепризнанным
платежным средством при обмене благ и кредитных отношениях. Наличие всеобщего
платежного средства позволяет заменить прямой обмен одного товара на другой
(бартер) опосредованным обменом, продажей одного товара за деньги и покупкой на
них другого. Переход от бартера к купле-продаже облегчает товарообмен за счет
того, что индивиду, желающему обменять определенное количество товара А на
товар В в определенной пропорции, не нужно искать такого собственника
товара В, который в данный момент нуждается в товаре А и согласен
с предлагаемой пропорцией обмена.
Средство сохранения
ценности. Следствием
перехода от бартера к купле-продаже послужило то, что у продавца, получившего
за свой товар деньги, не всегда возникает необходимость сразу потратить их на покупку
другого товара. В связи с этим важно, чтобы деньги сохраняли представляемую ими
ценность. Если всеобщее платежное средство обладает этим свойством, то оно
используется и в качестве средства сохранения ценности, несмотря на то, что эту
функцию обычно более успешно выполняют другие виды имущества — облигации,
акции, недвижимость и пр. Высокая ликвидность денег компенсирует их
бездоходность.
Средство счета. В данном случае деньги являются
мерой ценности благ, в них выражаются цены товаров. Если в хозяйстве обращается
n различных товаров, то каждый из них будет иметь n – 1
относительных цен. Поскольку цена i-го товара, выраженная в единицах j-го
товара одновременно представляет собой относительную цену j-го товара,
измеренную в единицах i-го товара, то общее количество относительных цен
будет равно n(n – 1)/2.
В условиях высокой
инфляции функция средства счета переходит от обесценивающихся отечественных
денег к наиболее устойчивой иностранной валюте, и тогда в магазинах появляются
цены, выраженные в «условных единицах» такой валюты.
Для выполнения функции
средства счета деньги используются в качестве абстрактного понятия — условной
счетной единицы, тогда как для реализации двух других функций они должны
существовать в определенной «вещественной» форме (в виде банкнот, монет,
чековых книжек, кредитных карточек).
В современной экономике
платежи осуществляют тремя способами:
1) путем передачи
денежных знаков;
2) посредством записей на
счетах в банках;
3) с помощью документов,
удостоверяющих задолженность одного лица другому.
На этом основании
различают три вида платежных средств: наличные деньги (банкноты, монеты), жиро-деньги
(чеки, текущие счета), долговые деньги (векселя частных лиц, обязательства). Первые
два вида платежных средств создаются банковской системой, а третий —
хозяйственными агентами.(2, с.89-92)
1.2.1 Классическая и кейнсианская
теории спроса на деньги
Количественная теория
денег определяет спрос на деньги с помощью уравнения обмена:
MV=PY
где М – количество
денег в обращении;
V – скорость обращения денег;
P – уровень цен (индекс цен);
Y – реальный объем выпуска.
Согласно классической
теории реальный ВВП (Y)
изменяется медленно и только при изменении величины факторов производства и
технологии. При условии постоянства V изменение количества денег в обращении (М) должно вызывать
пропорциональное изменение номинального ВВП (PY). Предположим, что Y меняется с постоянной скоростью, а на коротких отрезках времени постоянен.
Из этого следует, что колебания номинального ВВП будут отражать главным образом
изменения цен.
Таким образом, изменение
количества денег в обращении не окажет влияния на реальные величины, а
отразиться на колебаниях реальных переменных.
Это явление получило
название «нейтральность денег».
Уравнение обмена может
быть представлено в темповой записи (для небольших изменений входящих в него
величин):
Государство должно
поддерживать темп роста денежной массы на уровне средних темпов роста реального
ВВП, тогда уровень цен в экономике будет стабилен.
Чтобы исключить влияние
инфляции, обычно рассматривают реальный спрос на деньги, то есть
,
где величина носит название «реальных запасов
денежных средств».
Кейнсианская теория
спроса на деньги – теория предпочтения ликвидности – выделяет три мотива,
побуждающие людей хранить часть денег в виде наличности:
·
трансакционный
мотив – потребность в наличности для текущих сделок;
·
мотив
предосторожности – хранение определенной суммы наличности на случай
непредвиденных обстоятельств в будущем;
·
спекулятивный
мотив – «намерение приберечь некоторый резерв, чтобы с выгодой воспользоваться
лучшим, по сравнению с рынком, знанием того, что принесет будущее». (3, с.356)
Обобщая классический и
кейнсианский подходы, можно выделить следующие факторы спроса на деньги:
1. уровень дохода;
2. скорость обращения денег;
3. ставка процента.
Классическая теория
связывает спрос на деньги с реальным доходом. Кейнсианская теория считает
основным фактором ставку процента. Издержки при хранении денег в виде
наличности равны проценту, который можно было бы получить, положив деньги в
банк или использовав их на покупку финансовых активов, приносящих доход. Чем
выше ставка процента, тем больше мы теряем потенциального дохода, тем выше
альтернативная стоимость хранения денег в виде наличности, а значит, тем ниже
спрос на наличные деньги.
Функция спроса на
реальные денежные остатки будет выглядеть следующим образом:
где Y – реальный доход,
R – ставка процента.
Если предположить
линейную зависимость, получим:
где коэффициенты k и h отражают чувствительность спроса к доходу и к ставке
процента. Функция спроса на деньги показывает, что при любом данном уровне
дохода величина спроса будет падать с ростом ставки процента и наоборот.
Увеличение уровня дохода отразиться сдвигом кривой спроса на деньги LD вправо на величину k∆Y (см. рисунок 1.1).
Рис. 1.1 Сдвиг кривой
спроса при увеличении дохода
Различают номинальную и
реальную ставки процента. Номинальная ставка – это ставка, назначаемая банками
по кредитным операциям. Реальная ставка процента отражает реальную покупательную
способность дохода, полученного в виде процента. Связь номинальной и реальной
ставки процента описывается уравнением Фишера:
,
где π – темп инфляции,
r – реальная ставка процента;
i – номинальная ставка процента.
Отсюда следует, что
номинальная ставка процента может изменяться из-за изменения реальной ставки и
темпа инфляции.
Количественная теория и
уравнение Фишера вместе дают связь объема денежной массы и номинальной ставки
процента: рост денежной массы вызывает рост инфляции, а она, в свою очередь,
приводит к увеличению номинальной ставки процента. Эту связь инфляции и
номинальной ставки процента называют эффектом Фишера.
В долгосрочном периоде
сохраняется «нейтральность денег», то есть изменение номинальной переменной
может повлиять лишь на другую номинальную переменную, не затрагивая реальные
величины. В краткосрочном периоде изменение номинальной величины может на
какое-то время отразиться на реальной переменной. (1, с.143-150)
При высоких темпах
инфляции (> 10%) используется более точная формула для определения реальной
ставки процента:
.
1.2.2 Модель
предложения денег. Денежный мультипликатор
Предложение денег (МS) включает в себя наличность вне
банковской системы (С) и депозиты (D), которые экономические агенты могут использовать для сделок:
Современная банковская
система – это система с частичным резервным покрытием: только часть своих
депозитов банки хранят в виде резервов, а остальные используют для выдачи ссуд
и других активных операций.
Банки обладают
способностью увеличивать предложение денег. Кредитная мультипликация – процесс
эмиссии платежных средств в рамках системы коммерческих банков. В общем виде
суммарное предложение денег, возникшее в результате появления нового депозита
(включая первый депозит), равно:
где rr – норма банковских резервов,
D – первоначальный вклад.
Коэффициент называется банковским мультипликатором, или
депозитным мультипликатором.
Денежная база (деньги
повышенной мощности, резервные деньги) – это наличность вне банковской системы,
а также резервы коммерческих банков, хранящиеся в Центральном Банке. Наличность
является непосредственной частью предложения денег, тогда как банковские
резервы влияют на способность банков создавать новые депозиты, увеличивая
предложение денег.
Страницы: 1, 2, 3, 4
|