Вывод:
приобретение облигаций со скидкой ведет не только к повышению уровня
доходности, но и к росту темпов ее изменения в зависимости от периода займа.
Задание:
Составить
план погашения кредита по варианту А и по варианту В.
Вариант А :
кредит на сумму 360 д.е. выдан на 6 лет под 10 процентов годовых. Долг погашается
равными частями, проценты начисляются на оставшуюся сумму долга один раз в год.
Вариант В:
кредит на сумму 400 д.е. выдан на 8 месяцев под 12 процентов годовых. Долг
погашается равными частями, проценты начисляются на оставшуюся сумму долга один
раз в месяц.
Решение
задачи:
Рассмотрим
вариант А при разных условиях погашения долга и возврата процентов по кредиту:
1) Возврат
основного долга и процентов по кредиту осуществляется ежегодно.
Таблица 4.1 - План
погашения кредита основного долга и процентов по кредиту ежегодно
Период
|
Сумма долга на начало периода, д.е.
|
Сумма возвращаемого долга, д.е.
|
Сумма уплачиваемых процентов, д.е.
|
Сумма к уплате по сроку, д.е.
|
1
|
360
|
60
|
36
|
96
|
2
|
300
|
60
|
30
|
90
|
3
|
240
|
60
|
24
|
84
|
4
|
180
|
60
|
18
|
78
|
5
|
120
|
60
|
12
|
72
|
6
|
60
|
60
|
6
|
66
|
Итого
|
|
|
|
486
|
2) Заемщику
предоставляется льготный период в один год, в течение которого не производятся
платежи по погашению основного долга, а выплачиваются только проценты по
кредиту.
Таблица 4.2 - План
погашения кредита, когда заемщику предоставляется льготный период в один год
Период
|
Сумма долга на начало периода, д.е.
|
Сумма возвращаемого долга, д.е.
|
Сумма уплачиваемых процентов, д.е.
|
Сумма к уплате по сроку, д.е.
|
1
|
360
|
-
|
36
|
36
|
2
|
360
|
72
|
36
|
108
|
3
|
288
|
72
|
28,8
|
100,8
|
4
|
216
|
72
|
21,6
|
93,6
|
5
|
144
|
72
|
14,4
|
86,4
|
6
|
72
|
72
|
7,2
|
79,2
|
Итого
|
|
|
|
504
|
3) Заемщику
предоставляется льготный период в один год, в течение которого не производятся
платежи.
Таблица 4.3 - План
погашения кредита, когда заемщику предоставляется льготный период в один год, в
течение которого не производятся платежи
Период
|
Сумма долга на начало периода, д.е.
|
Сумма возвращаемого долга, д.е.
|
Сумма уплачиваемых процентов, д.е.
|
Сумма к уплате по сроку, д.е.
|
1
|
360
|
-
|
-
|
-
|
2
|
360
|
72
|
72
|
144
|
3
|
288
|
72
|
28,8
|
100,8
|
4
|
216
|
72
|
21,6
|
93,6
|
5
|
144
|
72
|
14,4
|
86,4
|
6
|
72
|
72
|
7,2
|
79,2
|
Итого
|
|
|
|
504
|
4) Возврат
основного долга осуществляется по истечении срока кредитования, а проценты по кредиту
уплачиваются ежегодно.
Таблица 4.4 - План
погашения кредита основного долга осуществляется по истечении срока
кредитования, а проценты по кредиту уплачиваются ежегодно
Период
|
Сумма долга на начало периода, д.е.
|
Сумма возвращаемого долга, д.е.
|
Сумма уплачиваемых процентов, д.е.
|
Сумма к уплате по сроку, д.е.
|
1
|
360
|
-
|
36
|
36
|
2
|
360
|
-
|
36
|
36
|
3
|
360
|
-
|
36
|
36
|
4
|
360
|
-
|
36
|
36
|
5
|
360
|
-
|
36
|
36
|
6
|
360
|
360
|
36
|
396
|
Итого
|
|
|
|
576
|
5) Возврат основного
долга и процентов по кредиту осуществляется по истечении срока кредитования.
Таблица 4.5 - План
погашения кредита основного долга и процентов по кредиту осуществляется по
истечении срока кредитования
Период
|
Сумма долга на начало периода, д.е.
|
Сумма возвращаемого долга, д.е.
|
Сумма уплачиваемых процентов, д.е.
|
Сумма к уплате по сроку, д.е.
|
1
|
360
|
-
|
-
|
-
|
2
|
360
|
-
|
-
|
-
|
3
|
360
|
-
|
-
|
-
|
4
|
360
|
-
|
-
|
-
|
5
|
360
|
-
|
-
|
-
|
6
|
360
|
360
|
216
|
576
|
Итого
|
|
|
|
576
|
Вывод: с
точки зрения суммы возврата самым выгодным планом является первый. Последний
план погашения кредита является выгодным для длительного периода
инвестирования.
Рассмотрим
вариант В при разных условиях погашения долга и возврата процентов по кредиту:
Возврат
основного долга и процентов по кредиту осуществляется ежемесячно. Месячная
процентная ставка равна:
in =
1) Возврат
основного долга и процентов по кредиту осуществляется ежемесячно.
Таблица 4.6 - План
погашения кредита основного долга и процентов по кредиту ежемесячно
Период
|
Сумма долга на начало периода, д.е.
|
Сумма возвращаемого долга, д.е.
|
Сумма уплачиваемых процентов, д.е.
|
Сумма к уплате по сроку, д.е.
|
1
|
400
|
50
|
4
|
54
|
2
|
350
|
50
|
3,5
|
53,5
|
3
|
300
|
50
|
3
|
53
|
4
|
250
|
50
|
2,5
|
52,5
|
5
|
200
|
50
|
2
|
52
|
6
|
150
|
50
|
1,5
|
51,5
|
7
|
100
|
50
|
1
|
51
|
8
|
50
|
50
|
0,5
|
50,5
|
Итого:
|
|
|
|
418
|
2) Заемщику
предоставляется льготный период в один месяц, в течение которого не
производятся платежи по погашению основного долга, а выплачиваются только проценты
по кредиту.
Таблица 4.7 - План
погашения кредита, когда заемщику предоставляется льготный период в один месяц
Период
|
Сумма долга на начало периода, д.е.
|
Сумма возвращаемого долга, д.е.
|
Сумма уплачиваемых процентов, д.е.
|
Сумма к уплате по сроку, д.е.
|
1
|
400
|
-
|
4
|
4
|
2
|
400
|
57,14
|
4
|
61,14
|
3
|
342,86
|
57,14
|
3,43
|
60,57
|
4
|
285,72
|
57,14
|
2,86
|
60
|
5
|
229,58
|
57,14
|
2,29
|
59,43
|
6
|
171,42
|
57,14
|
1,71
|
58,85
|
7
|
114,28
|
57,14
|
1,14
|
58,28
|
8
|
57,14
|
57,14
|
0,57
|
57,71
|
Итого:
|
|
|
|
419,98
|
3) Заемщику
предоставляется льготный период в один месяц, в течение которого не
производятся платежи.
Таблица 4.8 - План
погашения кредита, когда заемщику предоставляется льготный период в один месяц,
в течение которого не производятся платежи
Период
|
Сумма долга на начало периода, д.е.
|
Сумма возвращаемого долга, д.е.
|
Сумма уплачиваемых процентов, д.е.
|
Сумма к уплате по сроку, д.е.
|
1
|
400
|
-
|
-
|
-
|
2
|
400
|
57,14
|
8
|
65,14
|
3
|
342,86
|
57,14
|
3,43
|
60,57
|
4
|
285,72
|
57,14
|
2,86
|
60
|
5
|
229,58
|
57,14
|
2,29
|
59,43
|
6
|
171,42
|
57,14
|
1,71
|
58,85
|
7
|
114,28
|
57,14
|
1,14
|
58,28
|
8
|
57,14
|
57,14
|
0,57
|
57,71
|
Итого:
|
|
|
|
419,98
|
Страницы: 1, 2, 3, 4
|