1 - 4-й раздел пассива
баланса+640+650+660-убытки
2 - итог 5-го раздела баланса
3 - строка 610
4 - строки 620+670
В период с 1999
по 2001 годы в структуре пассивов ООО "Нижегородтехнострой"
наблюдались следующие изменения:
-
Величина
пассивов снизилась;
-
Величина
собственного капитала снизилась как в абсолютном, так и относительном
выражениях;
-
Величина
заемного капитала увеличилась как в абсолютном, так и относительном выражениях;
-
В
структуре заемного капитала снизилась доля долгосрочных кредитов и займов и
увеличилась доля кредиторской задолженности;
-
Величина
краткосрочных кредитов, как в относительном, так и в абсолютном выражениях за
период уменьшилась.
Из этой таблицы
видно, что возрастающие объемы запасов и других оборотных активов формируются
за счет возрастающего объема кредиторской задолженности.
Рассчитаем
финансовые коэффициенты.
Таблица 4
Финансовые коэффициенты ООО
"Нижегородтехнострой" в 1999-2001 годах
Показатели
|
1999 год, т. р.
|
2000 год, т. р.
|
2001 год, т. р.
|
ЧОК (метод
снизу)
|
27520.4
|
33452.4
|
44639
|
ЧОК (метод
сверху)
|
37007.4
|
43593.8
|
47822.5
|
ЧТА
|
80034.5
|
95851.3
|
116629.5
|
ЧТП
|
43934.5
|
52186.9
|
75079.5
|
Рабочий
капитал
|
36100
|
43664.4
|
41550
|
К общей
ликвидности
|
1.51
|
1.52
|
1.55
|
К быстрой
ликвидности
|
0.46
|
0.47
|
0.56
|
К
абсолютной ликвидности
|
0.02
|
0.03
|
0.12
|
К финансирования
|
6.85
|
4.90
|
3.66
|
К
автономии
|
0.87
|
0.83
|
0.79
|
К
маневренности СОС
|
0.07
|
0.10
|
0.15
|
Период
оборачиваемости запасов
|
112
|
119
|
70
|
К
оборачиваемости запасов
|
3,21
|
3,03
|
5,14
|
Т
оборачиваемости ДЗ
|
48
|
52
|
33
|
Т
оборачиваемости КЗ
|
88
|
95
|
68
|
Финансовый
цикл
|
72
|
76
|
35
|
Производственный
цикл
|
112
|
119
|
70
|
Операционный
цикл
|
160
|
171
|
103
|
Финансовые
коэффициенты изменялись в рассматриваемом периоде следующим образом:
-
Чистый
оборотный капитал, чистые текущие активы, чистые текущие пассивы увеличились;
-
Рабочий
капитал сначала увеличился, но затем снизился;
-
Коэффициенты
общей ликвидности, быстрой ликвидности и абсолютной ликвидности увеличились;
-
Коэффициент
финансирования и коэффициент автономии снизились;
-
Коэффициент
маневренности СОС увеличился;
-
Периоды
оборачиваемости запасов, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности
сначала увеличились, но затем снизились;
-
Финансовый,
производственный и операционный циклы сначала увеличился, но затем снизились.
Данные изменения
финансовых коэффициентов можно признать положительной тенденцией. За
анализируемый период предприятие смогло увеличить чистый оборотный капитал,
чистые текущие активы, чистые текущие пассивы в абсолютном выражении. Рабочий
капитал снизился в 2000-м году потому, что ЧТП приросли сильнее в абсолютном
выражении, чем ЧТА. Коэффициенты ликвидности свидетельствуют, что ликвидность
предприятия увеличивается. Коэффициенты финансирования и коэффициент автономии
снизились потому, что предприятие смогло увеличить объем привлеченных средств.
Коэффициент маневренности СОС увеличился, что вызвано ростом СОС и снижением
объема собственных средств. Периоды оборачиваемости запасов, дебиторской
задолженности, кредиторской задолженности снизились, если не считать
незначительного увеличения их в результате "августовского" кризиса.
То же можно отнести и к финансовому, производственному и операционному циклам.
В целом, за счет сокращения времени циклов оборачиваемости, предприятие смогло
мобилизовать дополнительный объем оборотных средств. Но дальнейшая оптимизация
управления затратами на управление запасами позволит высвободить дополнительные
средства.
Рассчитаем
показатели рентабельности предприятия.
Таблица 5
Показатели рентабельности ООО
"Нижегородтехнострой" в 1999-2001 гг.
Показатель
|
1999 г.
|
2000 г.
|
2001 г.
|
Рентабельность активов
|
1.38%
|
5.8%
|
11.75%
|
Рентабельность продаж
|
3.38%
|
11.47%
|
11.62%
|
Из таблицы видно,
что с каждым годом происходит рост рентабельности активов и продаж, что
является следствием роста спроса на потребительском рынке на продукцию ООО
"Нижегородтехнострой".
Подводя итог,
можно сказать что на предприятии стоит неразрешенная проблема: с ростом объемов
запасов все больший объем финансовых средств предприятия замораживается в
запасах, поэтому снижение уровня затрат на обслуживание производственных
запасов является очень актуальной проблей, которая требует решения.
2.2. Методика анализа
состояния расчетов и управления дебиторской задолженностью
Состояние
расчетной дисциплины характеризуется наличием дебиторской задолженности и
оказывает существенное влияние на устойчивость предприятия. Несоблюдение
договорной и расчетной дисциплины, несвоевременное предъявление претензий по
возникающим долгам приводят к значительному росту дебиторской задолженности, а
следовательно, к нестабильности финансового состояния предприятия.
Задачи анализа
состоят в том, чтобы выявить размеры и динамику неоправданной задолженности,
причины ее возникновения или роста.
Внешний анализ
состояния расчетов с дебиторами базируется на данных форм № 1 и 5, в которых
отражается долгосрочная и краткосрочная дебиторская задолженность по видам. Для
внутреннего анализа привлекаются данные аналитического учета счетов,
предназначенных для обобщения информации о расчетах с дебиторами.
Анализ состояния
дебиторской задолженности начинают с общей динамики ее объема в целом и по
статьям.
Далее
анализируется качественное состояние дебиторской задолженности для выявления
динамики абсолютного и относительного размера неоправданной задолженности.
Независимо от
контролирующих мер со стороны предприятия с целью избежать продажи продукции
неплатежеспособным покупателям в бухгалтерии ведется соответствующий
журнал-ордер или ведомость учета расчетов с покупателями и заказчиками. На
основании ведомости осуществляется ранжирование задолженности по срокам оплаты
счетов, помогающее предприятию определить политику в области управления
дебиторской задолженностью (активами) и расчетными операциями.
Все счета к
получению классифицируются по следующим группам:
·
срок
оплаты не наступил;
·
просрочка
от 1 до 30 дней (до 1 месяца);
·
просрочка
от 31 до 90 дней (от 1 до 3 месяцев);
·
просрочка
от 91 до 180 дней (от 3 до 6 месяцев);
·
просрочка
от 181 до 360 дней (от 6 месяцев до 1 года);
·
просрочка
от 360 дней и более (более 1 года).
К оправданной
относится задолженность, срок погашения которой не наступил или составляет
менее одного месяца. К неоправданной относится просроченная задолженность
покупателей и заказчиков. Чем длительнее срок просрочки, тем вероятнее неуплата
по счету. Отвлечение средств в эту задолженность создает реальную угрозу
неплатежеспособности предприятия и ослабляет ликвидность его баланса.
Счета, которые
покупатели не оплатили, называются сомнительными (безнадежными) долгами.
Безнадежные долги означают, что с каждого рубля, вложенного в дебиторскую
задолженность, не будет возвращена определенная часть средств. Наличие
сомнительной дебиторской задолженности свидетельствует о несостоятельности
политики предоставления отсрочки в расчетах с покупателями. Для выявления
реальности взыскания долгов, носящих сомнительный характер, необходимо
проверить наличие актов сверки расчетов или писем, в которых дебиторы признают
свою задолженность, а также сроки исковой давности. По долгам, не реальным ко
взысканию, в установленном порядке формируется резерв по сомнительным долгам.
При наличии оправдательных документов безнадежные долги погашаются путем
списания их на убытки предприятия как дебиторской задолженности, по которой
истек срок исковой давности [12, c.428].
При анализе
состояния расчетов по данным аналитического учета следует выявить объем скрытой
дебиторской задолженности, возникающей вследствие предварительной оплаты
материалов поставщикам без их отгрузки предприятию.
Для
предотвращения неплатежей предприятия предоставляют скидки с договорной цены
при досрочной оплате. Существуют следующие формы досрочного погашения
дебиторской задолженности:
• продажа долгов
банку (факторинг);
• получение ссуды
в банке на оплату обязательств, превышающих остаток средств на расчетном счете
(овердрафт);
• учет векселей
(дисконт).
При снижении
объема дебиторской задолженности необходимо установить, не списана ли она на
убытки, имеются ли оправдательные документы.
В заключение
анализа состояния оборотных активов следует оценить изменение доли трудно
реализуемых оборотных активов в общей величине оборотных активов и соотношение
трудно реализуемых и легко реализуемых активов. Повышение доли трудно
реализуемых оборотных активов ослабляет финансовую устойчивость предприятия и
приводит к снижению его платежеспособности.
Дебиторская
задолженность - права (требования), принадлежащие продавцу (поставщику) как
кредитору по неисполненным денежным обязательствам покупателем (получателем) по
оплате фактически поставленных по договору товаров, выполненных работ или
оказанных услуг. В целом она разделяется на текущую дебиторскую задолженность,
которая должна быть погашена в течение одного года, и просроченную, т.е. со
сроком свыше 12 месяцев. В свою очередь из просроченной задолженности
выделяется задолженность, по которой истек срок исковой давности [15, c. 267].
Политика
управления дебиторской задолженностью представляет собой часть общей политики
управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия,
направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в
оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее
инкассации.
Задачами
управления дебиторской задолженностью являются:
·
ограничение
приемлемого уровня дебиторской задолженности;
·
выбор
условий продаж, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств;
·
определение
скидок или надбавок для различных групп покупателей с точки зрения соблюдения
ими платежной дисциплины;
·
ускорение
востребования долга;
·
уменьшение
бюджетных долгов;
·
оценка
возможных издержек, связанных с дебиторской задолженностью, то есть упущенной
выгоды от неиспользования средств, замороженных в дебиторской задолженности.
Применительно к
российским условиям, ведущие специалисты в области управления финансами
предлагают следующие мероприятия по совершенствованию системы управления
дебиторской задолженностью:
·
исключение
из числа партнеров предприятий с высокой степенью риска;
·
периодический
пересмотр предельной суммы кредита;
·
использование
возможности оплаты дебиторской задолженности векселями, ценными бумагами;
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8
|