Коэффициент концентрации собственного капитала, это доля владельцев
предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше
значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и
независимо от внешних кредитов предприятие. Дополнением к этому показателю
является коэффициент концентрации привлеченного (заемного) капитала - их сумма
равна 1 (или 100%). В нашем примере этот показатель на начало периода -0,005,
что говорит о частичной зависимости предприятия от внешних кредиторов. На конец
года наблюдается уменьшение финансовой зависимости со стороны - 0,003.
Коэффициент финансовой
зависимости на начало периода составил -182,37, а на конец периода -304,65,
т.е. наблюдаем увеличение этого показателя, что говорит об увеличении заемных
средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы
(или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие.
На примере ООО «Строители»
можно наблюдать, что положительная динамика деятельности предприятия в ощутимой
степени произошла за счет привлечения долгосрочных займов, что видно из
значений таких коэффициентов, как коэффициент структуры долгосрочных вложений,
коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств и коэффициент структуры
заемного капитала. Если на начало периода эти коэффициенты принимали значения
1,045; 1,015; 0,38, то на конец соответственно 1,033; 1,009; 0,36. Снижение
величин этих показателей в динамике - положительная тенденция, означающая, что
предприятие все менее зависит от внешних инвесторов. Наблюдается увеличение
показателя соотношения собственных и привлеченных средств с -183,37 на начало
периода до -305,7 на конец периода. Значения этого показателя высокие, что
говорит о большой зависимости предприятия от заемных средств.
Не существует каких-то
единых нормативных критериев для рассмотренных показателей. Они зависят от
многих факторов: отраслевой принадлежности предприятия, принципов кредитования,
сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств,
репутации предприятия и др. Поэтому приемлемость значений этих коэффициентов,
оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только в
результате сопоставления по группам.
Оценка деловой активности
направлена на анализ результатов и эффективность текущей основной
производственной деятельности
Оценка деловой активности
на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности
данного предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий.
Такими качественными (т.е. неформализуемыми) критериями являются: широта рынков
сбыта продукции; наличие продукции, поставляемой на экспорт; репутация
предприятия, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся
услугами предприятия, и др. Количественная оценка делается по двум
направлениям:
·
степень
выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно)
по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;
·
уровень
эффективности использования ресурсов предприятия.
Для оценки эффективности
использования ресурсов предприятия рассчитаем такие показатели:
Таблица 3
Наименование показателя
|
Формула расчета
|
Информационное обеспечение
|
На начало года
|
На конец года
|
|
|
Отчетная форма
|
Номера строк (с.), граф (г.)
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
4. Оценка деловой активности
|
4.1. Выручка от реализации
|
—
|
2
|
с.010
|
3346
|
4286
|
4.2. Чистая прибыль
|
—
|
2
|
с. 190
|
19
|
65
|
4.3. Производительность труда
|
выручка от реализации
|
2, 5
|
с.010(ф.№2)
|
Нет данных
(ф.№5)
|
Нет данных
(ф.№5)
|
среднесписочная численность
|
с.760(ф.№5)
|
4.4. Фондоотдача
|
выручка от реализации
|
1, 2
|
с.010(ф.№2)
|
3346/2103=1,59
|
4286/1885=2,27
|
средняя стоимость основных средств
|
с.120 (ф.№ 1)
|
4.5. Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах)
|
выручка от реализации
|
1, 2
|
с.010 (ф.№2)
|
3346/297=11,3
|
4286/412=10,4
|
средняя дебиторская задолженность
|
с.240(ф.№1)
|
4.6. Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)
|
360 дней
|
1, 2
|
см. алгоритм для показателя 4.5
|
360/11,3=31,9
|
360/10,4=34,6
|
Показатель 4.5
|
4.7. Оборачиваемость запасов (в оборотах)
|
себестоимость реализации
|
1, 2
|
с.020 (ф.№2)
|
(2824) /(3500+151)=0,77
|
(3814) /(3357+21)=1,13
|
средние запасы
|
с.210+с.220 (ф.№ 1)
|
4.8. Оборачиваемость запасов (в днях)
|
360 дней
|
1, 2
|
см. алгоритм для показателя 4.7
|
360/0,77=467,5
|
360/1,13=318,6
|
Показатель 4.7
|
4.9. Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)
|
средняя кредиторская задолженность х 360 дн.
|
1, 2
|
с.610+с.620 (ф.№1)
|
(2183+1821)/2824=1,42
|
(1490+2399)/3814=1,02
|
себестоимость реализации
|
|
с.020(ф.№2)
|
4.10. Продолжительность операционного цикла
|
показатель 4.6+показатель 4.8
|
1,2
|
см. алгоритмы для показателей 4.6, 4.8
|
31,9+467,5=499,4
|
34,6+318,6=353,2
|
4.11. Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности
|
средняя дебиторская задолженность
|
1, 2
|
см. алгоритм для показателя 4.5
|
297/3346=0,09
|
412/4286=0,096
|
выручка от реализации
|
4.12. Оборачиваемость собственного капитала
|
выручка от реализации
|
1, 2
|
с.010(ф.№2)
|
3346/(-35)= -95,6
|
4286/(-20
)= -214,3
|
средняя величина собственного капитала
|
с.490 (ф. № 1)
|
Фондоотдача,
характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на рубль средств,
вложенных в деятельность предприятия. Для ООО «Строители» этот показатель
составляет на начало периода 1,59, на конец 2,27. Повышение фондоотдачи
приводит при прочих равных условиях к снижению суммы амортизационных
отчислений, приходящейся на 1 руб. готовой продукции и соответственно
способствует повышению доли прибыли в цене товара. Рост фондоотдачи является
одним из факторов интенсивного роста объема выпуска продукции.
Однако наблюдаем снижение
оборачиваемости средств в расчетах предприятия, что говорит о том, что у
предприятия снизилась эффективность использования средств.
Обобщенной характеристикой
продолжительности омертвления финансовых ресурсов в текущих активах является
показатель продолжительности операционного цикла, т.е. того, сколько дней в
среднем проходит с момента вложения денежных средств в текущую производственную
деятельность до момента возврата их в виде выручки на расчетный счет. У ООО
«Строители» мы наблюдаем снижение этого показателя, что является положительным
фактором.
К основным показателям
рентабельности, используемым в странах с рыночной экономикой для характеристики
рентабельности вложений в деятельность того или иного вида, относятся
рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала.
Экономическая интерпретация этих показателей очевидна — сколько рублей прибыли
приходится на один рубль авансированного (собственного) капитала.
Таблица 4
Наименование показателя
|
Формула расчета
|
Информационное обеспечение
|
На начало года
|
На конец года
|
|
|
Отчетная форма
|
Номера строк (с.), граф (г.)
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
5. Оценка рентабельности
|
5.1. Чистая прибыль
|
балансовая прибыль — платежи в бюджет
|
2
|
с.190
|
19
|
65
|
5.2. Рентабельность продукции
|
прибыль от продаж
|
2
|
с.050
|
221/3346=0,07
|
85/4286=0,02
|
выручка от продаж
|
с.010
|
5.3. Рентабельность основной деятельности
|
прибыль от продаж
|
2
|
с.050
|
221/(2824+301)=0,07
|
85/(3814+387)=0,02
|
затраты на производство и сбыт продукции
|
с.020+с.030
+с.040
|
5.4. Рентабельность совокупного капитала
|
чистая прибыль
|
1, 2
|
с.190 (ф.№2)
|
19/6383=0,003
|
65/6093=0,01
|
итого среднего баланса-нетто
|
с.300 (Ф.№1)
|
5.5. Рентабельность собственного капитала
|
чистая прибыль
|
1, 2
|
с.190 (ф.№2)
|
19/(-35)=-0,54
|
65/(-20)= -3,25
|
средняя величина собственного капитала
|
с.490 (ф.№1)
|
5.6. Период окупаемости собственного капитала
|
средняя величина собственного капитала
|
1, 2
|
с.490 (ф.№1)
|
(-35)/(-17)=2,06
|
(-20)/71= -0,28
|
чистая прибыль
|
с.140-с.150(ф.№2)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Из приведенных выше
расчетов показателей рентабельности продукции и рентабельности затрат основной
деятельности можно увидеть, что значения обоих показателей за отчетный период
снизились. Вероятно, это произошло в связи с тем, что в отчетном периоде
увеличилась себестоимость продукции (стр. 020, ф. 2).
На примере ООО
«Строители» можно сказать предприятие малорентабельно, т.к. рентабельность
продукции составляет 2-7 процентов, что не укладывается в норматив от 15% до
25%.
2.1
Выводы
В результате проведенного
анализа можно отметить, что предприятие в анализируемом периоде работало с
небольшой прибылью.
Фондоотдача основных
средств возросла, предприятие стало более эффективно использовать
производственные фонды.
За анализируемый период
предприятие в своей деятельности также использовало заемные средства. В
структуре краткосрочных пассивов произошло повышение кредиторской
задолженности.
Чистая прибыль
предприятия на последнюю отчетную дату составила 1,5% к выручке от реализации,
у ООО «Строители» есть собственные источники развития производства, расширения
материально-технической базы. На величину чистой прибыли положительное влияние
оказывает умелое использование других активов предприятия.
Основные показатели
платежеспособности и ликвидности ООО «Строители» за анализируемый период
увеличились.
ООО «Строители» реализует свою продукцию в кредит, тем самым кредитует
другие предприятия, отвлекая средства из собственного оборота, что говорит о
наличии дебиторской задолженности, значение которой увеличилось.
В целом,
финансово-экономическое состояние ООО «Строители» следует оценивать как
устойчивое. Снижение таких коэффициентов как коэффициент долгосрочного
привлечения заемных средств, говорит о том, что зависимость предприятия от
внешних инвесторов постепенно ослабевает. Основной показатель результата
финансово-хозяйственной деятельности предприятия – это прибыль, а за период с 1
января по 30 июня 2009 года работало прибыльно, причём на начало периода чистая
прибыль составляла 19 тыс.руб, а на конец 65 тыс.руб.
Заключение
Финансовое состояние
предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его
производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственные
и финансовые планы успешно выполняются, то это положительно влияет на
финансовое положение предприятия. Следовательно, устойчивое финансовое
состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого
управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной
деятельности предприятия.
Финансовое состояние
строительной организации может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным.
Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою
деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем устойчивом
финансовом состоянии.
Чтобы развиваться в
условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно
знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу
и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а
какую - заемные. Следует знать и такие понятия рыночной экономики, как
финансовая устойчивость, платежеспособность, деловая активность, рентабельность
и другие.
Главная цель финансового
анализа - своевременно выявлять резервы улучшения финансового состояния
строительной организации и его платежеспособности. При этом необходимо решать
следующие задачи:
·
На основе
изучения взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой
и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению
финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового
состояния.
·
Прогнозировать
возможные финансовые результаты, экономическую рентабельность исходя из
реальных условий хозяйственной деятельности, наличия собственных и заемных
ресурсов и разработанных моделей финансового состояния при разнообразных
вариантах использования ресурсов.
·
Разрабатывать
конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование
финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния строительной
организации.
Список
используемой литературы
1)
«Экономика
строительства» под ред. Ю.Ф. Симонова, учебное пособие для вузов, М.; 2003 г.
2)
«Экономика
строительства», под общ. ред. Степанова И.С., учебник, 3-е издание, М.; 2005 г.
3)
Савицкая Г.В.
Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Мн.: ИП «Экоперспектива», 1998 г., 498 стр.
4)
«Финансовый
потенциал организации»: учебное пособие, под ред. Суходоева Д.В., Малахова
П.В., Н.Новгород: изд-во Волго-Вятской академии государственной службы, 2005 г.
5)
«Финансовый
анализ» Ковалев В.В. – М.: Финансы и статистика,1996.
6)
Ефимова О.В.
Финансовый анализ. – М.: Издательство «Бухгалтерский учет», 1998.
7)
Н.П. Кондраков.
Бухгалтерский учет: Учеб. Пособие. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М,
2003.
Страницы: 1, 2, 3
|