Вывод: Величина собственного капитала эмитента в течении года больше стоимости внеоборотных активов. Это свидетельствует об устойчивой платежеспособности Общества, достаточности оборотных средств для текущего финансирования производственной деятельности и капитала для расширенного воспроизводства. Следовательно, в течение следующего отчетного периода предприятие будет способно покрывать в полном объеме краткосрочные и среднесрочные обязательства своими наличными и ожидаемыми платежными средствами

2.3 Анализ показателей эффективности управления активами

При анализе состояния компании важно определить, насколько эффективно менеджмент управляет активами, доверенными ему владельцами компании. По балансу предприятия можно судить о характере используемых компанией активов. Большая сумма накопленной амортизации по отношению к имеющимся недвижимому имуществу, машинам и оборудованию дает основания полагать, что у компании старое оборудование, требующее обновления. Если в балансе появились большие суммы денежных средств, можно предположить, что имеются излишние деньги, которые могли быть использованы с большей пользой. Для выявления тенденций в использовании имеющихся у компании ресурсов используется ряд коэффициентов, основанных на соотношении товарооборота и величины капитала, необходимого для обеспечения такого объема операций.

Коэффициент оборачиваемости активов вычисляется в нескольких вариантах. Могут быть использованы коэффициенты оборачиваемости активов, оборачиваемости постоянных активов и оборачиваемость чистых активов.

При расчете и изучении показателей оборачиваемости составляется аналитическая таблица, рекомендуемая форма по которой приведена в таблице № 2

Табл. № 2 Расчет динамики показателей оборачиваемости

Вывод: Продолжительность циклов в течении года снижается, что положительно сказывается на работе предприятия Выручка за год возросла на 2625865 тыс. руб. Стоимость активов увеличилась более чем в 2 раза

2.4 Показатели финансовых рисков, связанные с вложением капитала предприятия

Экономической сущностью финансовой устойчивости организации является обеспеченность ее запасов и затрат источниками их формирования.

Для анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать такой показатель, как излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, который рассчитывается как разница между величиной источников средств и величиной запасов и затрат.

А) Расчет источников средств.

1. Наличие собственных оборотных средств

Ес = К + Пд - Ав,

где К - капитал и резервы, Пд - долгосрочные займы, Ав - внеоборотные активы.

2. Общая величина источников формирования iana-сов и затрат

Ео = Ес +М,

где М - краткосрочные кредиты.

Б) Расчет обеспеченности запасов и затрат средствами

1.      Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств

± Ес = Ес - 3,

где 3 — запасы.

2.      Излишек или недостаток обшей величины основных источников для формирования запасов и затрат

Ео = Ео - 3.

В) Определение степени финансовой устойчивости организации.

В соответствии с этим показателем выделяются следующие типы финансовой устойчивости:

1.      Абсолютная устойчивость финансового состояния {встречается крайне редко) — собственные оборотные средства обеспечивают запасы и затраты

Ес + М >3

2.      Нормально устойчивое финансовое состояние - запасы и затраты обеспечиваются суммой собственных оборотных средств и долгосрочными заемными источниками

3=Ес + М

3.      Неустойчивое финансовое состояние - запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, т. е. за счет всех основных источников формирования запасов и затрат

3 = Ес + М + Ио

где Ио — источники, ослабляющие финансовую напряженность.

4. Кризисное финансовое состояние — запасы и затраты не обеспечиваются источниками их формирования, организация находится на грани банкротства.

3 > Ес + М

Расчет данных показателей характеризует положение, в котором находится организация, и необходимо наметить меры по его изменению.

Для характеристики финансовой устойчивости организации используется также ряд финансовых коэффициентов:

1. Коэффициент автономии рассчитывается как отношение величины источника собственных средств (капитала) к итогу (валюте) баланса:

Ка = К / Б,

где К — капитал, Б — итог баланса.

Нормальное ограничение этого коэффициента оценивается на уровне 0,5, т. е. Ка > 0,5. Рост коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости организации, снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды, повышает гарантии погашения организацией своих обязательств.

2.      Коэффициент соотношения заемных и собственных средств рассчитывается как отношение заемных и собственных средств:

Кз/с=(Пд+М) / К

где Пд — долгосрочные кредиты и займы, М — краткосрочные кредиты.

Нормальное ограничение Кз/с < 1. Коэффициент показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет средств заемных источников.

3.      Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитывается как отношение величины собственных оборотных средств к величине запасов и затрат:

Ко=Ес/3

где Ее — собственные оборотные средства, 3 — запасы.

Нормальное ограничение Ко > 0,1. Коэффициент показывает наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости.

4.      Коэффициент маневренности рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к общей величине капитала:

Км=Ес / К

Нормальное ограничение Км > 0,5. Высокое значение коэффициента положительно характеризует финансовое состояние организации.

5.      Коэффициент финансирования рассчитывается как отношение собственных источников к заемным:

Кф = К/ (Пд+М)

Расчет показателей финансовой устойчивости предприятия производится в таблице, рекомендуемая форма которой приведена в таблице 5.

Табл. № 5

Расчет динамики показателей финансовой устойчивости предприятия

Вывод: Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия отражают достаточно эффективную работу организации и говорят о ее стабильности

Кредитоспособность — это способность организации своевременно и полностью рассчитаться по своим долгам. Анализ кредитоспособности проводят как банки, выдающие кредиты, так и организации, стремящиеся их получить.

При анализе кредитоспособности рассчитываются ликвидность организации и ликвидность ее баланса.

Ликвидность активов — это величина обратная количеству времени, которое необходимо для превращения активов в деньги.

Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается установлением равенства между обязательствами организации и ее активами.

1 этап: Группировка активов. Активы организации в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на 4 группы.

Наиболее ликвидные активы A1. В эту группу входят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

А1 = стр. 250 + стр. 260

Быстрореализуемые активы А2. В эту группу входят дебиторская задолженность и прочие активы.

А2 = стр. 230 + стр. 240 + стр. 270

Медленно реализуемые активы А3

A3 = стр. 210 + стр. 140 - стр. 217.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5