Решение:
Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе
характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем,
необходимым для превращения их в денежные средства. Анализ ликвидности баланса
заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей
ликвидности (табл. 1), с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые
группируются по степени срочности их погашения.
Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные
активы, такие как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.
Вторая группа (А2) – это быстро реализуемые активы: готовая
продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность.
Третья группа (А3) – это медленно реализуемые активы
(производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих
периодов).
Четвертая группа (А4) – это трудно реализуемые активы:
основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения,
незавершенное строительство.
Таблица 1
Вид актива
|
На начало периода
|
На конец периода
|
Денежные средства
|
80
|
141
|
Краткосрочные финансовые вложения
|
20
|
24
|
ИТОГО по группе 1 (А1)
|
100
|
165
|
Готовая продукция
|
70
|
74
|
Товары отгруженные
|
-
|
-
|
Дебиторская задолженность, платежи
по которой ожидаются в течение 12 месяцев
|
79
|
84
|
ИТОГО по группе 2 (А2)
|
149
|
158
|
Долгосрочная дебиторская
задолженность
|
6
|
10
|
Сырье и материалы
|
330
|
365
|
Незавершенное производство
|
40
|
45
|
Расходы будущих периодов
|
30
|
50
|
НДС по приобретенным ценностям
|
10
|
12
|
ИТОГО по группе 3 (А3)
|
416
|
482
|
Внеоборотные активы (группа 4) (А4)
|
1272
|
1442
|
Всего
|
1937
|
2247
|
Соответственно, на четыре группы разбиваются и обязательства
предприятия:
П1 – наиболее срочные обязательства, которые должны быть
погашены в течение месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки
возврата которых наступили, просроченные платежи);
П1 0 = 176; П1 1 = 186
П2 – среднесрочные обязательства со сроком погашения до 1
года (краткосрочные кредиты банка);
П2 0 = 81; П2 1 = 180
П3 – долгосрочные кредиты банка и займы
П3 0 = 0; П3 1 = 191
П4 – собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно
в распоряжении предприятия
П4 0 = 1 670; П4 1 = 1 690
Сравним показатели
|
|
|
|
|
|
А1 0
|
<
|
П1 0
|
А1 1
|
<
|
П1 1
|
А2 0
|
>
|
П2 0
|
А2 1
|
<
|
П2 1
|
А3 0
|
>
|
П3 0
|
А3 1
|
>
|
П3 1
|
А4 0
|
<
|
П4 0
|
А4 1
|
<
|
П4 1
|
Баланс не является абсолютно ликвидным, в связи с тем, что не
удовлетворяет условию абсолютной ликвидности баланса (А1 ≥ П1; А2 ≥ П2;
А3 ≥ П3; А4 £ П4).
Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и
платежеспособности предприятия рассчитывают следующие относительные показатели:
коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент
абсолютной ликвидности (табл. 2).
Таблица 2
Показатель
|
На начало года
|
На конец года
|
Отклонение
|
Коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент быстрой ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности
|
0,40
0,65
2,22
|
0,45
0,68
2,34
|
+0,05
+0,03
+0,12
|
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности – отношение денежных средств,
краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности,
платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме
краткосрочных финансовых обязательств. Удовлетворяет соотношение 0,7 – 1.
Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов)
определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко
всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Его уровень показывает, какая
часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной
наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако
и при небольшом его значении предприятие может быть всегда платежеспособным,
если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств
по объему и срокам.
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) –
отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное
производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. Оно показывает степень,
в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы. Удовлетворяет обычно
коэффициент > 2.
Не все коэффициенты ликвидности анализируемого предприятия соответствуют
нормативам, следовательно, нельзя говорить об отличном состоянии
расчетно-платежной дисциплины предприятия.
3. На основе данных формы
№2 провести вертикальный анализ прибыли до налогообложения. Рассчитать
изменение доли затрат, валовой прибыли, прибыли от продаж и чистой прибыли.
Сделать вывод, дать оценку и разработать вариант управленческого решения.
Решение
Вертикальный анализ прибыли до налогообложения произведен в таблице 3.
Таблица 3
Наименование показателя
|
За предыдущий период
|
За отчетный период
|
Абсолютное отклонение, тыс. руб.
|
Относительное отклонение, %
|
Выручка (нетто) от продажи
|
2604
|
3232
|
628
|
24,1
|
Себестоимость проданных товаров,
продукции, работ, услуг
|
1630
|
1840
|
210
|
12,9
|
Валовая прибыль
|
974
|
1392
|
418
|
42,9
|
Коммерческие расходы
|
120
|
160
|
40
|
33,3
|
Управленческие расходы
|
340
|
524
|
184
|
54,1
|
Прибыль (убыток) от продаж
|
514
|
708
|
194
|
37,7
|
Проценты к получению
|
10
|
10
|
0
|
0,0
|
Проценты к уплате
|
16
|
0
|
-16
|
100,0
|
Доходы от участия в других
организациях
|
14
|
16
|
2
|
14,3
|
Прочие операционные доходы
|
4
|
21
|
17
|
425,0
|
Прочие операционные расходы
|
10
|
19
|
9
|
90,0
|
Внереализационные доходы
|
16
|
12
|
-4
|
25,0
|
Внереализационные расходы
|
8
|
14
|
6
|
75,0
|
Прибыль (убыток) до налогообложения
|
524
|
734
|
210
|
40,1
|
Изменение доли затрат,
валовой прибыли, прибыли от продаж и чистой прибыли рассчитано в табл. 4.
Таблица 4
Наименование показателя
|
Предыдущий год
|
Отчетный год
|
Доля
|
Изменение доли
|
Предыдущий год
|
Отчетный год
|
Выручка (нетто)
|
2604
|
3232
|
-
|
-
|
-
|
Себестоимость проданных товаров,
продукции, работ, услуг
|
1630
|
1840
|
62,6
|
56,9
|
-5,7
|
Валовая прибыль
|
974
|
1392
|
37,4
|
43,1
|
5,7
|
Прибыль (убыток) от продаж
|
514
|
708
|
19,7
|
21,9
|
2,2
|
Чистая прибыль (убыток) отчетного
периода
|
344
|
498
|
13,2
|
15,4
|
2,2
|
Доля себестоимости в
выручке снизилась, что свидетельствует об увеличении рентабельности
производства, а доля прибыли (валовой, от продаж и чистой), что свидетельствует
об увеличении рентабельности продаж.
4. Провести анализ состава и структуры расходов предприятия по данным
формы №2
Решение:
Анализ состава и структуры расходов предприятия произведен в табл. 5.
Таблица 5
Наименование показателя
|
Предыдущий год
|
Отчетный период
|
Структура расходов
|
Изменение
|
Предыдущий год
|
Отчетный год
|
Себестоимость проданных товаров,
продукции, работ, услуг
|
1630
|
1840
|
70,7
|
62,3
|
-8,4
|
Коммерческие расходы
|
120
|
160
|
5,2
|
5,4
|
0,2
|
Управленческие расходы
|
340
|
524
|
14,8
|
17,7
|
3,0
|
Проценты к уплате
|
16
|
0
|
0,7
|
0,0
|
-0,7
|
Прочие операционные расходы
|
10
|
19
|
0,4
|
0,6
|
0,2
|
Внереализационные расходы
|
8
|
14
|
0,3
|
0,5
|
0,1
|
Отложенные налоговые обязательства
|
0
|
170
|
0,0
|
5,8
|
5,8
|
Текущий налог на прибыль
|
180
|
226
|
7,8
|
7,7
|
-0,2
|
ИТОГО
|
2304
|
2953
|
100
|
100
|
|
Страницы: 1, 2, 3
|