Финансовое
состояние данного предприятия в целом стоит оценить как удовлетворительное.
Имеются моменты, которым необходимо уделить пристальное внимание, так например,
происходит изменение структуры источников финансирования (т.е. пассива
баланса), параллельно с которым наблюдается значительное увеличение как
дебиторской так и кредиторской задолженностей.
2.
Разработка управленческих рекомендаций
В данном
разделе, основываясь на результатах и выводах предыдущей части курсовой работы,
представлены варианты управленческих решений, способствующих улучшению финансового
состояния компании. Для структуризации имеющейся информации, разработанные
управленческие рекомендации представлены в сводной таблице.
Таблица 1 –
Разработка управленческих рекомендаций
Группа показателей
|
Темп роста (абсолютное
изменение) 2007-2008 года, %
|
Темп роста (абсолютное
изменение) 2008-2009 года, %
|
Причина динамики
|
К чему может привести
сохранение динамики
|
Управленческие
рекомендации по улучшению ситуации
|
Потребности в инвестициях
|
Выручка
|
0,438
|
0,726
|
Недостаточно эффективная
маркетинговая политика; снижение уровня финансовой состоятельности
предприятий.
|
Снижение уровня
инвестиционной привлекательности;
Снижение прибыли за счет
выручки.
|
Разработка программ:
1) для увеличения рынка
сбыта;
2)для увеличения объемов
торгов;
3)для увеличения числа
контрагентов.
|
Инвестиционные вливания
требуются на разработку программ.
|
Чистая прибыль
|
2,045
|
1,28
|
Увеличение процентов к
получению, увеличение дебиторской задолженности, увеличение краткосрочных финансовых
вложений, спад же произошел за счет снижения активности рынка.
|
Инвестиционная
привлекательность, разработка новых проектов, предоставление дополнительных
услуг. С учетом в будущем нормализации экономического состояния предприятий,
возможно дальнейшее развитие и расширение центра.
|
Увеличение краткосрочных
финансовых вложений; вклады в ценные бумаги, уставные капиталы организаций,
предоставление займов, депозитные вклады в кредитные организации.
|
Размещение облигационных
займов.
|
Показатели ликвидности
|
В основном рост показателя
|
Значительное снижение
|
Рост оборотных средств
более активен, чем ростом краткосрочных пассивов; увеличение кредиторской
задолженности; неустойчивое состояние рынка в 2008 году.
|
Возможно снижение кредито-
платежности, снижение инвестиционной привлекательности.
|
Разработка программ по
погашению краткосроч-ных обязательств.
|
Размещение облигационных
займов.
|
Показатели рентабельности
|
Рост показателя
|
Снижение
|
Увеличение убытка от
реализации, недостаточно эффективная маркетинговая политика.
|
Снижение инвестиционной
привлекательности.
|
Разработка программ
эффективного маркетинга.
|
Инвестиционные вливания
требуются на разработку программ эффективного маркетинга.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3. Оценка
инвестиционной потребности и возможностей предприятия
С апреля
2010 года "КЦ РТС" осуществляет централизованный клиринг по срочным
контрактам, заключенным на торгах ЗАО "Биржа "Санкт-Петербург". Так
как ЗАО "КЦ РТС" осуществляет клиринг и является центральным
контрагентом по сделкам с ценными бумагами не только на Биржевом рынке ОАО «РТС»,
но и в Режиме электронной торговли ОАО "РТС", то следует создавать
наиболее модернизированные условия работы. В этом случае предлагается
установления беспроводного доступа в Интернет – Wi-Fi сети, что позволит развернуть
сеть без прокладки кабеля, уменьшая стоимость развёртывания и расширения сети.
Позволяет иметь доступ к сети мобильным устройствам. Wi-Fi оборудование может
работать в разных странах по всему миру.
Для
реализации поставленных задач компании нужны финансовые ресурсы. На приобретения
оборудования, для приема и передачи радиосигнала от пакетного спутника,
компании необходимо около 500 млн. руб., в эту стоимость входит: покупка
ADSL-модемов и их подключение, установление необходимых программ, учитывая
специфику организации, а так же абонентскую плату за год. Предполагаемая
прибыль от реализации этого проекта 550 000 000 Определим рентабельность и
период окупаемости проекта по следующим формулам формуле:
Рентабельность
проекта = Чистая прибыль/Стоимость проекта*100%=
= 550 000
000/ 500 000 000 *100% = 110%
Отсюда можно
сделать вывод, что на 1 рубль затрат, проект принесет 1рубль 10 копеек дохода.
Период
окупаемости = Стоимость проекта/Чистая прибыль =
= 500 000
000/550 000 000 = 0,9 года
Источниками
финансирования данного проекта может быть собственный капитал. Так как
нераспределенная прибыль, на конец 2009 года, в размере 1 252 901 000 рубль это
позволяет, так же наличие денежных средств, в размере 11 606 387 000 рублей,
способствуют привлечению собственного финансирования.
Проект
предполагает расширение рынка к концу года на 10%, с учетом экономического
состояния страны. Расширение рынка возможно за счет освоения новых возможностей
мобильных и интернет сетей в совокупности, предполагается, что сделки станут
возможны путем мобильных сетей с использованием Wi-Fi соединений, что станет не
заменимым продуктом для деловых активных людей. Так же прогнозируется
облегчение центра от тяжеловесности проводного интернета, тем самым улучшить
условия труда, облегчая связь между сотрудниками, непосредственно на рабочем
месте, и снизить затраты на техническое обслуживание сетей.
4. Анализ
возможных источников финансирования и обоснования вариантов управленческого
решения в области финансирования, разработка плана-графика мероприятий по
привлечению выбранного источника финансирования
Так как мы
будем использовать собственные средства для финансирования, необходимо
рассмотреть альтернативные проекты, такие как:
1) покупка
ценных бумаг организаций;
2) покупка
недвижимости для сдачи в аренду;
3) вклад
в депозитные счета в банке.
Итак,
рассмотрим первый вариант – покупка ценных бумаг организации N. Так
предположим, что стоимость одной акции составляет 1500 рублей, а дивиденды 500рубля.
Число акций
= 500 000 000/ 1500 = 333 333 акции.
Полученный
доход от всего числа акций = 333 333*500=166 666 500 рубля
Рентабельность
= 166 666 500/500 000 000*100%=33%
Период
окупаемости = 500 000 000/166 666 500=3 года
Отсюда
можно сделать вывод, что 1 рубль затрат принесёт 33 копейки дохода, что
значительно меньше первоначального проекта.
Рассмотрим
другой вариант вложения денег, такой как покупка недвижимости и сдача её в
аренду. Предположим, что речь идет о складских помещениях. Исходя из полученных
данных о стоимости 1 кв.м складского помещения она составляет 3500 рублей, а
цена сдачи в аренду в среднем на рынке 300 рублей, можем определить
рентабельность этого проекта:
Количество
приобретенных метров = 500 000 000/3500 = 142 857 м.кв
Доход от
сдачи в аренду = 300*142 857*12= 514 285 200 рублей
Рентабельность
= 514 285 200/500 000 000*100% = 103%
Период
окупаемости = 500 000 000/514 285 200=
Отсюда
можно сделать вывод, что этот проект выгоднее, чем покупка акций, так как на 1
рубль затрат принесет 1рубль 3копейки дохода, но менее привлекательный чем
изначальный.
Рассмотрим
третий вариант возможного вложения средств, в размере 500 000 000 рублей –
открытие депозитного счета в банке. Предположим, что выбранный нами банк будет
являться Сбербанк России и наиболее выгодный депозит «Подари жизнь», сроком на 365
дней, годовой ставкой 6,25 %, без частичных снятий и пополнений вклада.
Полученный
доход = 500 000 000*0,0625=31 250 000 рублей
Рентабельность
= 531 250 000/500 000 000*100%= 106,25%
Период
окупаемости = 0,94 года
Данный
проект принесёт 1 рубль 6 копеек.
Итак,
проанализировав альтернативные варианты вложения средств, можно сделать вывод,
что наиболее выгодным остается проект с внедрением новых интернет систем, так
как за тот период окупаемости нашего проекта, ни какой другой альтернативный
вариант не принесет большего дохода.
5. Оценка
изменения финансового состояния предприятия при принятии рекомендованного
управленческого решения
Составим
прогнозный баланс и посмотрим на финансовое состояние предприятия через год
(таблица 2).
Таблица 2 –
Прогнозный баланс (тыс. руб.)
Актив
|
2009 год
|
2010
год
|
I.Внеоборотные активы
|
Нематериальные активы
|
18311
|
18311
|
Основные средства
|
5 228
|
15 228
|
Долгосрочные финансовые
вложения
|
111045
|
111045
|
Отложенные налоговые
активы
|
5
|
5
|
Итого по разделу I
|
134589
|
144589
|
II.Оборотные активы
|
Запасы
|
2094
|
502094
|
В том числе:
сырье, материалы и другие
ценности
|
1387
|
1387
|
расходы будущих периодов
|
707
|
500707
|
Дебиторская задолженность:
|
123578
|
123578
|
В том числе:
покупатели и заказчики
|
49
|
49
|
Краткосрочные финансовые
вложения
|
10570073
|
10570073
|
Денежные средства
|
11606387
|
11646387
|
Итого по разделу II
|
22302132
|
22342132
|
БАЛАНС
|
22436721
|
22486721
|
Пассив
|
2009 год
|
2010 год
|
III.Капитал и резервы
|
Уставный капитал
|
750000
|
750000
|
Добавочный капитал
|
20
|
20
|
Резервный капитал
|
40099
|
40099
|
В том числе:
резервные фонды,
образованные в соответствии с законодательством
|
40099
|
40099
|
Нераспределенная прибыль
|
1252901
|
1252901
|
Итого по разделу III
|
2043020
|
2043020
|
IV.Долгосрочные
обязательства
|
Итого по разделу IV
|
-
|
-
|
V.Краткосрочные
обязательства
|
Кредиторская задолженность
|
20393701
|
20393701
|
В том числе:
поставщики и подрядчики
|
152
|
152
|
задолженность перед
государственными внебюджетными фондами
|
29
|
29
|
задолженность по налогам и
сборам
|
654
|
50654
|
прочие кредиторы
|
20392866
|
20392866
|
Итого по разделу V
|
20393701
|
20443701
|
БАЛАНС
|
22436721
|
22486721
|
|
|
|
|
|
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5
|