Среди других монетарных инструментов уменьшения инфляции наряду с сокращением денежной эмиссии следует отметить снижение дефицита госбюджета, проведение более реалистичной процентной политики по депозитам и кредитам, регулирование резервных требований, политику доходов, сокращение бартерных операций и других суррогатных платежных средств.

От уровня инфляции, проводимой макроэкономической политики зависит стабильность обменного курса белорусского рубля, который оказывает многостороннее влияние на открытую белорусскую экономику.

Учитывая положительное влияние на развитие национальной экономики перехода на единый обменный курс, следует отметить важность поддержания эффективного равновесного обменного курса белорусского рубля, что будет способствовать снижению инфляции через ограничение цен на импорт современного высокотехнологического оборудования. [5, c. 42]

Наряду с обеспечением макроэкономической стабильности в части цен и обменного курса важнейшее значение для привлечения инвестиций и получения зарубежных кредитов на более выгодных условиях имеет поддержание соответствующего макроэкономического равновесия по ряду других параметров экономической и кредитной безопасности страны. К ним можно отнести такие показатели, как соотношение валютных резервов и импорта, внешней задолженности и экспорта, государственного долга и ВВП, сальдо текущего платежного баланса и ВВП, непогашенную задолженность по международным банковским займам, «проблемную» задолженность (неуплаты, отсрочка платежа), дефицит госбюджета и др.

Следующей важнейшей задачей макроэкономической политики является ее максимальная направленность на переориентацию финансовых ресурсов в реальный сектор экономики, включая бюджетные средства, кредитные ресурсы банковской системы, собственные средства субъектов хозяйствования и т.д. Рост внутренних производственных инвестиций, прекращение утечки финансов за пределы страны наряду с ростом конкурентоспособности производства и повышением финансовых возможностей субъектов хозяйствования станут положительным сигналом для внешних инвесторов о том, что в стране создана благоприятная среда для развития бизнеса.

Для преодоления тенденции увеличения износа активной части основных фондов следует обеспечить опережающий рост накопления и инвестирования в реальный сектор экономики на основе создания условий по трансформации сбережений секторов экономики в инвестиции, включая развитие соответствующей инвестиционной инфраструктуры, увеличение в структуре денежной массы долгосрочных компонентов, концентрацию ресурсов, прежде всего, на создании и развитии высокотехнологичных производств, повышения эффективности инвестиционной сферы за счет улучшения отраслевой, технологической и воспроизводственной структуры капитальных вложений, сокращения незавершенного строительства.

Макроэкономическая стабилизация, снижение налогового давления, упрощение системы государственного регулирования и сокращение государственного вмешательства в перераспределительные процессы создала бы условия для активации нецентрализованных инвестиций в реальном секторе экономики, позволила бы в полной мере задействовать такие механизмы, как амортизационная политика, инвестиционные налоговые льготы и т.д. Основной целью совершенствования амортизационной политики является приведение системы начислений амортизации и износа основных средств в соответствие с условиями хозяйствования в переходный к рыночным отношениям период и повышение эффективности использования амортизационных отчислений как основного источника инвестиций в воспроизводство основного капитала.

Важным направлением роста инвестиций является увеличение кредитов банковской системы. В целях активации участия банковской системы в кредитовании инвестиций в реальный сектор, уменьшения рисков от таких операций одновременно с макроэкономической стабилизацией целесообразно принять следующие меры:

·                    повысить ликвидность банковской системы через сокращение или изменение условий кредитования за счет кредитной эмиссии

·                    восстановить и расширить льготу в части освобождения от налогообложения процентных доходов банков, полученных ими от кредитов на инвестиции в основной капитал по объектам

·                    реализовать предложения о разрешении формирования накопительных депозитов фондов амортизации в инвалюте

·                    разработать концепцию создания целевых накопительных фондов на нужды инвестиций в производственную сферу, сферу страхования, пенсионного обеспечения, медицинских услуг на базе указанной концепции, опираясь на опыт других стран в области целевых накопительных и инвестиционных фондов, создать соответствующую законодательную и нормативную базу их формирования

·                    активизировать работу по привлечению финансовых ресурсов из-за рубежа путем создания новых совместных банков, фиалов иностранных банков

·                    продолжить работу по развитию лизинговых операций

Одним из факторов, влияющих на инвестиции, особенно иностранные, является также политическая ситуация. О важности политической стабильности и определенности для иностранного инвестора свидетельствует опыт Венгрии, которая считается наиболее благополучной в этом отношении, что позволило привлечь значительные иностранные инвестиции среди стран Центральной и Восточной Европы. [9, c. 57]

Улучшение макроэкономической и политической ситуации в Беларуси является только первым шагом, важнейшей, но недостаточной предпосылкой для повышения в целом инвестиционного рейтинга. Необходим ряд мер в области формирования рыночных институтов и проведения рыночных реформ.

Еще одним условием привлечения инвестиций в реальный сектор экономики является активация процессов приватизации. Потенциального инвестора в нашей стране отпугивает не только медленный процесс приватизации, но и имеющиеся случаи реприватизации, связанные как с ухудшением финансового положения субъектов хозяйствования, так и с тем, что государственные льготы и субсидии, другие преференции предоставляются, как правило, государственным предприятиям.

С учетом вышеизложенного для повышения инвестиционной привлекательности белорусских субъектов хозяйствования необходимо:

·                    формирование и уточнение перечней государственных объектов, имущество которых находится исключительно в собственности государства, а также хозяйственных обществ, в которых государство экономически заинтересовано участвовать и управление которыми оно сможет обеспечить на эффективной основе

·                    разработка системы доверительного управления акциями и долями имущества

·                    совершенствование методики оценки акционированных предприятий

Республике Беларусь как стране – участнице Международной финансовой корпорации (МФК) целесообразно гораздо шире использовать ее возможности технического содействия в приватизации средних и крупных предприятий. Помощь этой структуры может заключаться в оценке стоимости предприятий, поиске для них инвесторов, предоставлении консультативных услуг экспертами с международным опытом работы в реструктуризации и приватизации.

Существенным стимулирующим механизмом для привлечения ППИ послужила бы разработка отдельного законодательного акта о приватизации государственных предприятий с участием иностранного капитала. При разработке такого законодательного акта необходимо учитывать основные препятствия участия иностранных инвесторов в приватизации: отсутствие методики реальной оценки имущества предприятия с привлечением зарубежного капитала, ограничение прав приобретения собственности, неразвитость рынка ценных бумаг.

Одной из форм расширения участия иностранных инвесторов является сдача в аренду предприятий зарубежному инвестору с правом последующего выкупа. Расширит возможности участия иностранных инвесторов в процессе приватизации продажа неиспользуемых объектов недвижимости и объектов незавершенного строительства. Иностранные инвестиции также могут участвовать в создании дочерних фирм, образуемых на базе отдельных структурных подразделений в процессе реструктуризации предприятия. Также может быть применена форма холдинговых компаний.

Одной из форм привлечения иностранного инвестора (прежде всего российского) является создание финансово-промышленных групп. Данный процесс может быть ускорен при оформлении общего таможенного и экономического таможенного пространства Беларуси и России, унификации законодательства двух стран.

В целом целесообразно разработать программу приватизации государственных предприятий с участием иностранного капитала, где должны определяться конкретные формы и способы участия зарубежного капитала в данном процессе.

Также необходима либерализация порядка регистрации предприятий с иностранным участием, упрощение процедуры внесения изменений в учредительные документы, отмена включения в учредительные документы совместных и иностранных предприятий положения о субсидиарной ответственности.

Основными направлениями совершенствованиями страхового рынка на ближайшую перспективу является: развитие и диверсификация страховой сети в области личного, имущественного страхования, страхования валютных рисков, страхования грузов, транспорта, инвестиционных и финансовых рисков, экспортных кредитов и перестрахования, а также укрепление финансового потенциала этого рынка путем привлечения в эту сферу иностранных инвесторов.

Усилению защиты иностранных инвесторов от высоких рисков от вложения инвестиций в белорусскую экономику будет содействовать участие международных финансовых организаций в предоставлении гарантий от рисков по конкретным инвестиционным проектам, а также активация международно-правового сотрудничества в инвестиционной сфере.

Для совершенствования организационного механизма привлечения иностранных инвестиций, включая консалтинговое и информационно-аналитическое обеспечение, в ближайшее время необходимо принять ряд следующих мер по активации данного процесса:

·        диверсификацию форм участия иностранного капитала: лицензионные и субподрядные соглашения, международный финансовый лизинг и т.д.

·        создание отраслевого каталога для зарубежных инвесторов (ежегодно обновляемого), включающего характеристики производственного и инвестиционного потенциала белорусских предприятий

·        организацию инвестиционных визитов с проведением презентаций с целью налаживания контактов с министерствами, политическими партиями, региональными администрациями, промышленными ассоциациями, торговыми компаниями, банками, прессой

·        проведение информационных семинаров с целью ознакомления потенциальных инвесторов с экономико-правовой средой в стране

·        участие в информационных семинарах, торговых ярмарках, выставках, конкурсах в заинтересованных странах

·        обеспечение информацией о состоянии белорусской экономики потенциальных инвесторов посредством электронно-информационных сетей

·        создание скоординированной консультативной сети по обслуживанию потенциальных инвесторов

В области международно-правового сотрудничества целесообразно принять следующие меры:

·                    продолжить подписание международных договоров об избегании двойного налогообложения иностранных субъектов хозяйствования и о поощрении и взаимной защите инвестиций, а также ратификацию ранее заключенных соглашений

·                    продолжить переговоры по заключению программ сотрудничества с МВФ, МБРР, ЕБРР

·                    активизировать действия по вступлению Республики Беларусь в ВТО, ОЭСР, ЕС. [6, c. 25]

Необходимо также активизировать работу по развитию инвестиционной инфраструктуры в стране, по созданию свободных экономических зон (СЭЗ), по поступлениям инвестиций по открытым кредитным линиям, по формированию инфраструктуры фондового рынка в стране.

Что касается других факторов, то существует ряд проблем, касающихся необходимости развития транспортной и производственной инфраструктуры, снижения затрат и повышения конкурентоспособности, обеспеченности сырьем и энергоресурсами, масштабных рынков сбыта и перспектив экономического роста.

В целом в стране сделано немало в части улучшения инвестиционного рейтинга, прежде всего в правовом и организационном плане. Вместе с тем, как показал опыт других стран с переходной экономикой, важнейшее значение для снижения уровня инвестиционных рисков на территории Республики Беларусь имеют факторы, характеризующие макроэкономическую и политическую ситуацию в стране, трансформацию собственности, формирование рыночных институтов, правовую систему. Именно сложившаяся неблагополучная ситуация по вышеперечисленным факторам перечеркивает все сравнительные преимущества, которые имеет Республика Беларусь.

Заключение

Экономика страны находится именно на той стадии, когда постоянный спад в инвестиционной сфере стал одной из самых негативных тенденций, которая грозит полным экономическим крахом. В этой связи осуществление комплекса мероприятий по интенсификации инвестиционной деятельности в производственной сфере, привлечение внутренних и внешних источников финансирования являются чрезвычайно актуальными.

От развития коллективных инвестиций в Беларуси выигрывает все население, поскольку с их помощью увеличится приток капиталовложений в экономику, что создаст условия для экономического роста. Вырастут и налоговые поступления, а значит – улучшится финансирование социальных программ и бюджетных организаций. Возрастет спрос на государственные ценные бумаги при одновременном снижении цены заимствования.

Кроме того, расширятся возможности граждан сохранять и приумножать свои сбережения. Разнообразие возможностей удовлетворения инвестиционных потребностей людей само по себе способно защитить их интересы и повысить доверие к рыночной экономике.

На экономическом развитии страны положительно скажется и обострение конкурентной борьбы коллективных инвесторов и коммерческих банков за деньги населения – финансовые ресурсы станут доступнее предприятиям. А если, как ожидается, повысятся цены на акции предприятий, выгоду от этого получат не банки, а миллионы собственников – акционеров. Они станут реально богаче.

Привлечение в широких масштабах национальных и иностранных инвестиций в белорусскую экономику преследует долговременные стратегические цели создания в Беларуси цивилизованного, социально ориентированного общества, характеризующегося высоким качеством жизни населения, в основе которого лежит смешанная экономика, предполагающая не только совместное эффективное функционирование различных форм собственности, но и интернационализацию рынка товаров, рабочей силы и капитала. А иностранный капитал может привнести в Беларусь достижения научно-технического прогресса и передовой управленческий опыт. Поэтому включение Беларуси в мировое хозяйство и привлечение иностранного капитала необходимое условие построения в стране современного гражданского общества. Привлечение иностранного капитала в материальное производство гораздо выгоднее, чем получение кредитов для покупки необходимых товаров, которые по-прежнему растрачиваются бессистемно и только умножают государственные долги. Поэтому перед нашим государством стоит сложная и достаточно деликатная задача: привлечь в страну иностранный капитал, не лишая его собственных стимулов и направляя его мерами экономического регулирования на достижение общественных целей. Привлекая иностранный капитал, нельзя допускать дискриминации в отношении национальных инвесторов. Не следует предоставлять предприятиям с иностранными инвестициями налоговые льготы, которых не имеют белорусские, занятые в той же сфере деятельности. Как показал опыт, такая мера практически не влияет на инвестиционную активность иностранного капитала, но приводит к возникновению на месте бывших отечественных производств предприятий с формальным иностранным участием, претендующих на льготное налогообложение.

Нужно стремиться создать благоприятный инвестиционный климат не только для иностранных инвесторов, но и для своих собственных. И речь не о том, чтобы найти им средства на осуществление инвестиций. Белорусскому частному капиталу также нужны гарантии от принудительных изъятий и произвола властей, система страхования от некоммерческих рисков, а также стабильные условия работы при осуществлении долгосрочных капиталовложений.

Список использованных источников

1.     Волков И.М. Проектный анализ: Продвинутый курс: учебное пособие для вузов по напр. «Экономика» спец. «Экон. теория» // Волков Игорь Михайлович, М В. Грачева; Экон. фак. МГУ. – М.: ИНФРА – М, 2004. – 494 с.

2.     Гаджимирзаев З.М. Инвестиционная активность государства и частного капитала в условиях экономического роста: автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук: 08.00.01 / Гаджимирзаев Захар Маликович. – Москва, 2007. – 28 с.

3.     Деева А.И. Инвестиции: Уч. пособие / Деева Анна Ивановна. – Мн.: Экзамен, 2004. -367 с.

4.     Карапетян, А.А.        Инвестиционная политика государства в социальной сфере и ее влияние на экономическую безопасность: (на примере Республики Армения): автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук: 08.00.05 / Карапетян Артур Ашотович. – Москва, 2007. – 23 с.

5.     Левкович А. Анализ инвестиционного климата в Республике Беларусь / А. Левкович. // Вестник Ассоциации белорусских банков. -2001 – №36 – с. 27–35

6.     Ливенцев Н.Н. Международное движение капитала: Учебник/ Ливенцев Николай Николаевич, Г.М. Костюнина. – М.: Экономист, 2004. – 367 с.

7.     Матяс А. Инвестиционный климат Беларуси: направления улучшения / А. Матяс. // Группа Белорусский банковский бюллетень. – 2001. – №10 – с. 41–56

8.     Национальный инвестиционный сайт РБ – [Электронный ресурс] – 2009. Режим доступа:

http://www.invest.belarus.by/ru/advantages/investclimate/policy/. Дата доступа: 05.11.09

9.     Ревинский И.А. Курс современной экономики: Уч. пособие / Ревинский И.А., М-во образования РФ. – 2-е изд., перераб. и доп., – Новосибирск: Сибирское университетское изд-во, 2002. – 319 с.

10.            Поплыко В.И. Инвестиционная политика Республики Беларусь: учебно-методическое пособие / В.И. Поплыко. – Минск: БГЭУ, 2007. – 126 с.

11.            Агапова Т.А. Серегина С.Ф. Макроэкономика – Москва: Издательство Инфра-М, 2004 г. – 416 с.

12.            Воробьев В.А., Бондарь А.В. Макроэкономика: учебное пособие – Минск: 2006. – 543 с.

13.            Гальперин В.М., Гребенников П.Н. и др., под общей редакцией Тарасевича. «Макроэкономика». Санкт-Петербург ГУЭиФ 2004 г. 718 стр.

14.            Ивашковский Н.А. Макроэкономика. М. 2006 г. – c. 644

15.            Макроэкономика. Учеб. пособие. / Под ред. Т.В. Юрьевой. – М.: МЭСИ, 2003. – 267 с.

16.            Макроэкономика. Теория и российская практика: Учеб. для студентов, обучающихся по экон. специальностям / А.Г. Грязнова, Н.Н. Думная, А.Ю. Юданов и др. – М.: КноРус, 2004. – 604 с

17.            Особенности национальной экономики: растем лежа // Белорусский рынок. – 2001. – №7. – С. 3,9.

Страницы: 1, 2, 3, 4