3.                  Возможность участия в управлении региональными (муниципальными) сетевыми объектами. Эти объекты являются главной целью инвесторов.

4.                  Умеренный политический риск.

Даже при финансировании таких проектов инвестор не застрахован от:

Обязательной продажи электрической энергии “гарантирующим“ поставщикам (в редакции Проекта Постановления Правительства РФ “Об утверждении Правил функционирования розничных рынков электрической энергии в период реформирования электроэнергетики“, п. 92). Для обеспечения эффективности проекта необходимо заключение долгосрочных контрактов на поставку электрической и тепловой энергии. В этом вопросе необходима поддержка региональной администрации.

Сегодня региональные власти стремятся найти способы привлечения инвестиций. Схема приватизации муниципальных энергетических объектов нормативно не прописана, поэтому создаваемым администрациями компаниям передается арендное право на управление активами или право на техническое обслуживание. Скорее всего, в ближайшее время региональные власти начнут выставлять на тендеры вышеназванные арендные обязательства на долгосрочной основе для привлечения стратегических партнеров.

Выпуск дополнительный акций. В настоящее время это, пожалуй, один из распространенных рыночных способов привлечения дополнительных средств. В мировой практике указанный способ привлечения инвестиций широко используется. В соответствии со статьей 48 Федерального закона от 26 мая 1995 г. №208-ФЗ “Об акционерных обществах“, выпуск дополнительных акций относится к компетенции общего собрания акционеров или наблюдательного совета Общества, если уставом Общества не отнесено к компетенции совета директоров (наблюдательного совета) Общества.

Однако в российской практике среди акционеров нередко возникают проблемные ситуации, связанные с выпуском дополнительных акций. Так, например, в электроэнергетике с одной стороны — РАО “ЕЭС России“ или Российский фонд федерального имущества, с другой, — миноритарии. Из последних событий можно вспомнить предложение одного из акционеров начать выпуск дополнительных акций Красноярской ГЭС в качестве возможного способа привлечения дополнительных финансовых ресурсов для достройки Богучанской ГЭС. Позиция РАО “ЕЭС России“ была категоричной. Попытки таким способом привлечь инвестиционные ресурсы вызывают негативную реакцию у государственных органов.

Кредитные ресурсы. Как известно из практики, примерный срок окупаемости энергопроектов может составлять в среднем от 7 до 30 лет в зависимости от мощности оборудования и финансовых возможностей рынка продаж электрической и тепловой энергии. На данном этапе отечественные кредитные институты могут предоставить только “короткую“ позицию для энергетических компаний, а также энергоемких предприятий, то есть максимум до 5–7 лет и под “существенные“ процентные ставки. Причем ставки по кредитам могут достигать 10–15% годовых в валюте. Предприятия в этих реалиях способны только обслуживать кредит. Можно сделать вывод, что кредитные институты в настоящее время обеспечивают лишь кредитование текущих обязательств энергетических компаний.

А вот под разработку собственной энергетической стратегии, а именно — строительство генерирующих мощностей, зарубежные банки уже готовы предложить свои средства. Примером такого взаимодействия служит семилетний кредит, выданный Европейским банком реконструкции и развития (ЕБРР) ОАО “Уралкалий“ в размере $75 млн. Часть кредита предоставлена за счет собственных средств ЕБРР, андеррайтером второй половины займа выступает банк ABN-AMRO. Средства будут направлены на модернизацию производства, обновление вагонетного парка “Уралкалия“, а также на реализацию программы развития собственной генерации. Основную часть займа — $55 млн, “Уралкалий“ направит на строительство собственной электростанции. Срок окупаемости проектов — 4–5 лет, как говорится в официальном сообщении.

Бюджетное финансирование. На данном этапе развития рыночных отношений бюджетное финансирование имеет особое значение для развития энергетики страны, что характерно для всех промышленно развитых стран. Например, в странах со слабо развитым рынком капитала без помощи государства финансирование инвестиционных проектов практически неосуществимо, и поэтому, например, был бы невозможен выход из кризиса электроэнергетики Испании. Комплексная экономическая политика государства может обеспечить инвестиционную привлекательность электроэнергетики. При этом способы возможного государственного финансирования могут быть совершено разными: от регулирования денежных средств, остающихся в распоряжении предприятия в результате амортизации, высвобождения от налогообложения средств, направленных на инвестирования в производство, до предоставления широкомасштабных государственных кредитов на развитие энергетического комплекса. То есть государство на своем примере могло бы преподать своеобразный пример другим возможным инвесторам.

Лизинговые схемы финансирования. Более “современный“ способ привлечения инвестиционных средств. Лизинг является видом инвестиционной деятельности, при котором лизингодатель (лизинговая компания) приобретает у поставщика оборудование и затем сдает его в аренду за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях лизингополучателю с последующим переходом права собственности к лизингополучателю при условии выплаты всех лизинговых платежей. Лизинг позволяет предприятию, не отвлекая собственные ресурсы, произвести модернизацию (реконструкцию) основных фондов и получить новое высокотехнологичное оборудование с одновременной оптимизацией налогообложения предприятия.

Финансовая аренда (лизинг) в условиях оживления российской экономики и стабилизации макроэкономической ситуации в стране становится все более и более востребованным инвестиционным инструментом. Многие российские предприятия, не имевшие в течение последних 10–12 лет финансовых возможностей для обновления основных фондов, рассматривая различные варианты организации финансирования технологического обновления и развития производства, сегодня останавливают свой выбор именно на лизинге как на наиболее выгодном способе решения своих инвестиционных задач.

Все же стоит отметить, что институт лизинговых компаний в России находится в стадии формирования. Сейчас идет процесс накопления собственных оборотных средств, а также постоянный поиск более “дешевых“ денег для обеспечения лизинговых операций. Европейские заводы-изготовители генерирующего оборудования малой мощности (например, Jenbacher AG) уже начинают предлагать своим клиентам лизинговые схемы финансирования. Хотя можно отметить тот факт, что в большей степени пользователями лизинговых схем являются промышленные (энергоемкие) предприятия, а не энергетические компании. Практическими примерами использования лизинговых схем могут служить следующие компании: ОАО “Башкирэнерго“, ОАО “Татэнерго“ и ОАО “Новосибирскэнерго“.

В последнее время появились крупные иностранные и российские лизинговые компании (ЛК). Это заставляет организации искать новые ниши для развития своей лизинговой деятельности. Сегодня большую актуальность приобретает лизинг энергетического оборудования. Специалисты считают, что этот сектор в ближайшее время опередит темпы развития в устоявшихся и довольно популярных нишах, таких как: транспорт, спецтехника и машиностроительное оборудование.

Увеличивается число предложений по продаже энергетического оборудования в лизинг. Здесь активно предлагают свои услуги такие компании, как ЛК "Техуниверсал", ЛК "ИР ЛИЗИНГ", ЗАО "Промлизинг", ООО "Траст-Лизинг", ЛК "ЕвразЛизинг".

Рынок лизинга энергоэффективного оборудования только развивается. Специалисты прогнозируют, что доля этого сегмента в сумме заключаемых договоров компаний будет расти.

"Рынок лизинга энергосберегающего оборудования находится в стадии развития, хотя износ основных средств в энергетике и ЖКХ составляет более 70% и налицо острая необходимость замены устаревшего оборудования", — говорит Сергей Лебедев, руководитель Краснодарского филиал ООО "Индепендент Лизинг".

Энергоэффективное оборудование (регулирующие гидроэлеваторы; клапаны смесительные трехходовые; клапаны запорно-регулирующие; привода к запорно-регулирующей арматуре; электронные регуляторы температуры; термодатчики), позволяющее снижать издержки производства, востребовано в промышленности и сельском хозяйстве, говорят эксперты.

"И крупные и малые предприятия заинтересованы в создании современного производства. Но малые предприятия плохо осведомлены о выгодах энергоэффективного оборудования и финансовых инструментах, делающих его доступным. Между тем переход на такое оборудование — шанс быстро развить производство", — говорит Алексей Рашевский, директор филиала банка "Центр–инвест" в Краснодаре.

Лизинг энергетического оборудования имеет серьезный потенциал роста. Точные прогнозы делать сложно, в первую очередь, это зависит от активности естественных монополий, в том числе РАО "ЕЭС". Развитию лизинга энергоэффективного оборудования будет способствовать сильный износ коммуникаций и энергосетей жилищно–коммунального хозяйства.

Бытует мнение, что применение условий лизинга на рынке электротехнического оборудования невозможно. Наиболее часто у покупателя возникает вопрос, связанный со схемой защиты лизинговых компаний от риска неоплаты по договору: "в случае неуплаты арендной платы за оборудование лизинговая компания имеет право после второго неплатежа изъять предмет лизинга и реализовать его на вторичном рынке".

Здесь следует обратить внимание на то, что при составлении лизингового договора оговариваются условия между лизингополучателем и лизингодателем. Там учитываются все особенности лизинга энергетического оборудования и деятельности предприятия лизингополучателя.

Условия предоставления кредита и лизинга все же несколько различны. При оформлении кредита банк потребует дополнительный залог, что отсутствует при лизинговой сделке. Здесь залогом является само оборудование.

В качестве примера лизинговой компании, занимающейся лизингом в области энергетики, можно привести «ИР-Лизинг».

Лизинг энергетического оборудования является приоритетным направлением деятельности компании "ИР-Лизинг" Реализован ряд крупнейших проектов по поставке специализированного энергетического оборудования на ведущие электростанции страны.

Компания "ИР-Лизинг" обеспечивает поставку региональным предприятиям энергетики полного диапазона сложного, специализированного оборудования: гидро и газовые турбины, компрессоры, генераторы, вспомогательное оборудование и т.д. Возможны варианты как единичной (отдельные узлы и агрегаты электростанций), так и множественной, включающей дополнительное и вспомогательное оборудование, поставок.

"ИР-Лизинг" предоставляет в лизинг оборудование по сделкам любой степени сложности по заказу наших клиентов и обеспечивает его доставку в любой регион России, используя индивидуальный подход и схемы альтернативного финансирования.

Помимо оборудования в состав проекта могут быть включены объекты недвижимости. Плотины, главное здание электростанции - всё это может быть включено в единый лизинговый проект.

В этом случае объектом лизинга становится имущественный комплекс, включающий в себя прошедший государственную регистрацию объект, строительства.

Срок договора лизинга зависит от срока амортизации поставляемого оборудования, так для единичных поставок он составляет от 3-х лет, для множественных поставок, где в рамках одного договора может быть поставлено оборудование с разным сроком амортизации, срок договора от 5 до 7 лет. В случае включения в состав договора объектов недвижимости срок договора лизинга вырастет до 10 лет.

Результатом работы может быть полностью оснащённая и готовая к работе электростанция любой мощности в любой точке России.

"ИР-ЛИЗИНГ"- партнер ведущих производителей энергетического оборудования

Эта компания первой реализовала лизинговые проекты на поставку различного высокотехнологичного оборудования:

-                  «Силовые машины», на сумму около 21 млн. USD

-                  «General Electric», на сумму около 19 млн. USD

-                  Сызранский завод «Тяжмаш»

-                  Pratt&Whitney

-                  Объединение "Пермские Моторы"

У нее хорошо отлажены связи с транспортными компаниями, поэтому доставка оборудования любой сложности, в любое место нахождения, для нас не представляет трудности.

Также компания "Ир-Лизинг" сотрудничает с монтажными организациями.

Можно привести крупнейшие проекты в области энергетики данной лизинговой компании:

1) Бурейская ГЭС

Организация финансирования и поставка по лизингу двух гидравлических турбин, двух гидрогенераторов общей мощностью 335 МВт для строящихся энергоблоков №5 и №6. Контракт предусматривает изготовление, поставку и выполнение работ по монтажу и установке.

Производитель: ОАО «Силовые машины»

Стоимость проекта: USD 112 млн.

Начало реализации проекта: декабрь 2008 г.

Ввод в эксплуатацию: июль и декабрь 2010 г.

2) Калининградская ТЭЦ -2

Организация финансирования и поставка по лизингу различного оборудования, включая газовую турбину (170 МВт) и два генератора.

Производитель: ОАО «Силовые машины»

Стоимость проекта: USD 125 млн.

Начало реализации проекта: апрель 2007 г.

Ввод в эксплуатацию: ноябрь 2008 г.

3) Калининградская ТЭЦ -1 (Янтарьэнерго)

Поставка по лизингу электротехнического оборудования российского производства для реконструкции КТЭЦ-1.

Стоимость проекта: USD 1,2 млн.

Начало реализации проекта:июль 2008 г.

Ввод в эксплуатацию: июнь 2009 г.

4) ГТУ-ТЭЦ "Луч" (Белгородэнерго)

Организация финансирования и поставка по лизингу 2-х газотурбинных установок по 30 МВт.

В рамках проекта: лизинг оборудования, организация транспортировки, строительно-монтажных и пуско-наладочных работ.

Производитель:General Electric (США)

Первая поставка генерирующего оборудования в России

Стоимость проекта: USD 38 млн.

Начало реализации проекта: август 2007 г.

Ввод в эксплуатацию:май 2009 г.

5) Жигулевская ГЭС

Организация финансирования и поставка по лизингу новой гидротурбины.

В общую стоимость проекта включены услуги по проверке технического состояния турбины и ее переводу в различные режимы работы.

Производитель:ОАО «Силовые машины»

Стоимость проекта: USD 15 млн.

Начало реализации проекта: октябрь 2005 г.

Ввод в эксплуатацию: апрель 2007 г.

6) ЗАО «Крокус»

Строительство электростанции «под ключ» общей мощностью 33 МВт с возможностью выработки тепла и холода.

В рамках проекта осуществляются: проектирование, организация строительных работ, поставка газопоршневых агрегатов, котлов-утилизаторов, другого основного и вспомогательного оборудования, инжиниринг, монтажные и пуско-наладочные работы.

Производитель: Jenbacher, GE (Австрия)

Стоимость проекта: USD 45 млн.

Начало реализации проекта:март 2010 г.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5