Таким образом, промышленники сталкивались с риском не успеть
восстановить свои издержки на оборудование, приобретенное для выполнения
конкретного правительственного проекта. Кроме того, специализированные станки и
машины вообще могли иметь очень ограниченную рыночную стоимость в мирное время.
Правительственные подрядчики осознали, что аренда промышленного оборудования на
срок, ограниченный договором подряда (в противоположность покупке),
минимизирует риск. В тех случаях, когда требовались большие специализированные
машины и инструменты, само правительство должно выступать перед подрядчиками в
роли арендодателя.
В это же время стал быстро наращивать масштабы лизинговый бизнес,
связанный с транспортными средствами. В 30-е годы Генри Форд эффективно
использовал аренду для расширения сбыта своих автомобилей. Однако «законным
отцом» автомобильного лизингового бизнеса считается Золли Фрэнк - торговый
агент из Чикаго, который в начале 40-х годов первым предложил долгосрочную
аренду автомобилей.
В России с понятием “лизинг” познакомились во время второй мировой
войны, когда в 1941 - 1945 годах по lend - lease осуществлялись поставки американской техники.
Однако настоящая революция в арендных отношениях произошла в Америке
в начале 50-х годов нашего столетия. В аренду стали массово сдаваться средства
производства: технологическое оборудование, машины и механизмы, суда, самолеты
и т.д. Правительство США, оценив это явление, оперативно разработало и
реализовало государственную программу его стимулирования.
Коммерческие банки США начали принимать участие в лизинговых
операциях в начале 60-х годов. Расширению лизингового бизнеса способствовало
принятое в 1971 году решение Совета управляющих Федеральной резервной системы,
позволившее банкам учреждать дочерние фирмы для сдачи в аренду оборудования, а
затем и недвижимости.
В странах континентальной
Европы лизинговые компании стали создаваться в первой половине 60-х гг XX в.
На сегодняшний день в
Западной Европе сложилась следующая структура лизингового рынка. На первом
месте по объему лизинговых операций находится лизинг автомобилей; на втором –
промышленное оборудование; далее следуют компьютеры и офисное оборудование;
транспортные средства производственного назначения, суда, самолеты,
железнодорожные вагоны и локомотивы.
1.2 Понятие лизинга,
его значение
В Федеральном Законе
"О лизинге" дается следующее определение лизинга Лизинг - вид
инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на
основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную
плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных
договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем.[1]
Лизинг в самом широком толковании представляет собой комплекс имущественных и
экономических отношений, возникающих в связи с приобретением в собственность
имущества и последующей передачей его во временное пользование за определенную
плату. Более четко характеризует лизинговые отношения следующее определение: «Лизинг-
это особый вид предпринимательской деятельности, включающей три формы
организационно-экономических отношении: арендные, кредитные и торговые,
содержание каждого из которых в отдельности полностью не исчерпывает сущности
таких специфических имущественно-финансовых операций.
Классическая лизинговая
операция осуществляется с участием трех сторон: лизингодателя,
лизингополучателя и продавца (поставщика) имущества. Схема самой операции
выглядит следующим образом. Будущий лизингополучатель нуждается в определенном
имуществе, для приобретения которого у него нет свободных денежных средств. Он
обращается в лизинговую компанию, которая располагает достаточными финансовыми
ресурсами, с предложением о заключении договора лизинга. По условиям этого
договора лизингополучатель выбирает продавца необходимого ему имущества, а
лизингодатель приобретает это имущество и передает его как свою собственность
во временное пользование лизингополучателю, который выплачивавет лизингодателю
установленные лизинговые платежи. По окончании срока договора имущество либо
возвращается лизингодателю, либо переходит в собственность лизингополучателя.
Число участников операции
может сократиться до двух, если лизингодатель либо лизингополучатель
одновременно является продавцом имущества. В реализации крупномасштабной и
дорогостоящей операции, напротив, может участвовать больше сторон. В этом
случае лизингодатель, как правило, привлекает к сделке новых участников,
способных обеспечить необходимые объемы финансирования (банки, страховые
компании, инвестиционные фонды и т.д.).
С точки зрения
имущественных отношений лизинговая сделка состоит из двух взаимосвязанных
составляющих: отношений, связанных с куплей-продажей, и отношений, связанных с
временным использованием имущества. С позиций обязательственного права эти
отношения реализуются с помощью двух видов договоров: договора купли-продажи и
договора лизинга.
В том случае, если в
договоре лизинга предусмотрена продажа имущества по окончании срока договора,
то отношения по временному использованию имущества вновь трансформируются в
отношения купли-продажи. Только теперь они возникают между лизингодателем и
бывшим лизингополучателем, в чью собственность переходит имущество.
Важно отметить, что все
элементы лизингового процесса тесно связаны между собой. Отношения по
временному использованию имущества, регулируемые договором лизинга, возникают
только после реализации договора купли-продажи. Получается, что только исполнив
один договор, можно перейти к реализации следующего. Вместе с тем очевидно, что
отношения по передаче имущества во временное пользование играют здесь
определяющую роль, а отношения по купле-продаже имущества имеют подчиненное
значение.
Так же тесно
взаимодействуют между собой все участники лизингового процесса. На первом этапе
поставщик имущества и лизингодатель, заключая договор купли-продажи, выступают
как продавец и покупатель.
На втором этапе
покупатель имущества - лизингодатель сдает его по договору лизинга во временное
пользование лизингополучателю.
Экономическая сторона
лизинговой операции выглядит следующим образом. Имущество, передаваемое в
лизинг, является собственностью лизингодателя. Он становится собственником
имущества, приобретая его у продавца за полную стоимость по договору
купли-продажи. Лизингополучатель по договору лизинга получает право на владение
и пользование имуществом в течение определенного времени. За это право
лизингополучатель выплачивает лизингодателю установленную договором сумму в
виде лизинговых платежей, которые включают полную или частичную компенсацию
стоимости имущества, а также плату за саму лизинговую услугу и другие
дополнительные услуги лизингодателя.
Затраты лизингодателя на
приобретение имущества могут не полностью компенсироваться лизинговыми платежами.
Степень компенсации затрат зависит от соотношения между периодом действия
договора и сроком амортизации имущества. Если срок амортизации превышает период
действия договора, то имущество по окончании договора, как правило, остается в
собственности лизингодателя, но учитывается уже по остаточной стоимости.
(Приложение 1)[2]
1.3
Объекты и
субъекты лизинга
Основными элементами лизинговых
операций являются:
1. Объект сделки
— им может быть любой вид материальных
ценностей, если он не меняет своей натурально-вещественной формы. Объектами
лизинговых операций чаще всего выступают: стандартное и уникальное промышленное
оборудование (включая комплектное), авиационные двигатели, суда, самолеты,
автомобили, контейнеры, компьютеры и другое. Подробнее об этом будет рассказано
при рассмотрении различных видов лизинга.
2. Субъект
сделки— это стороны лизингового договора, имеющие непосредственное
отношение к объекту лизинговой сделки. При этом выделяют прямые (лизинговые
фирмы: производственные, торговые, транспортные фирмы; население; поставщики
объекта сделки) и косвенные (компании и инвестиционные банки, кредитующие
лизингодателя и выступающие гарантом сделки, страховые компании, брокерские и
другие посреднические фирмы).
В зависимости от
предоставляемых лизинговых услуг компании подразделяются на финансовые и
сервисные. Финансовые лизинговые компании занимаются организацией финансовых
форм лизинга, их еще называют "поставщиками кредита", сервисные же
компании, передавая оборудование, берут на себя все или часть обязанностей,
связанных с обслуживанием, ремонтом, страхованием объектов лизинга,
контролируют оплату налогов, ведут бухгалтерскую отчетность, консультируют
пользователя в отношении эксплуатации оборудования и т. д.
Широкое применение
лизинга привело к существенному увеличению числа компаний, специализирующихся в
этой области, а также к расширению круга организаций, которые стали принимать
участие в лизинге.
В качестве арендодателя в
лизинговых операциях выступают
— учреждения банка или его филиал, в уставе которых предусмотрен этот
вид предпринимательства;
— финансовая лизинговая компания, создаваемая специально для
осуществления лизинговых операций, основной и фактически единственной функцией
которой является оплата имущества, т. е. финансирование
сделки;
— специализированная лизинговая компания,
которая в дополнение к финансовому обеспечению сделки берет на себя весь
комплекс услуг нефинансового характера: содержание, ремонт имущества,
консультации по его использованию, замену изношенных частей и т. д.
— любая фирма или предприятие,
для которых лизинг — не профилирующая, но и не запрещенная уставом сфера
предпринимательства, и которые имеют финансовые источники для проведения
лизинговых операций, например страховые, или
пенсионные фонды;
— лизинговые брокерские фирмы,
которые занимаются поиском и организацией контактов
потенциального арендатора, предпринимателя и лизинговой фирмы или банка, за
определенное вознаграждение могут финансировать лизинговую операцию. Они не
несут никакой финансовой ответственности по заключенным контрактам.
Здесь необходимо
заметить, что лизинг не является "банковской операцией" в точном
смысле этого слова. Он относится, к так называемой, "близкой к
банковской" форме финансирования, которая может осуществляться и
торгово-промышленными предприятиями, но в первую очередь этим занимаются специализированные
лизинговые компании, учреждаемые различными физическими или юридическими лицами
(банками, страховыми обществами, промышленными предприятиями, общественными
организациями, частными лицами), хотя банки играют в лизинге чрезвычайно важную
и заметную роль. Участие банков может быть прямым
(если они непосредственно сдают в лизинг машины и
оборудование) и косвенным (если предоставляют ссуды лизинговым компаниям). Ни
одна сколько-нибудь крупная лизинговая операция не обходится без участия
банков.
Уже в течение многих лет
в лизинге участвуют страховые компании. Необходимо
отметить, что активизация их деятельности наблюдается не только в области
лизинга. Страховые компании, наряду с банками, стали играть заметную роль как
участники кредитной системы. Страховые компании, как и банки, участвуют в
прямом и косвенном лизинге. Если в силу своего устава страховые общества
неправомочны вкладывать деньги в движимое имущество, то они нередко создают
посреднические организации или используют институт доверительной собственности
(как это делается за рубежом).
Выгоды, получаемые
отдельными фирмами, складываются в общий хозяйственный эффект, способствующий появлению новых технологий, росту объемов
производства товаров и услуг.
3. Срок сделки (периода лизинга)— это время действия лизингового договора. При
его определении учитывают срок службы оборудования по технико-экономическому
обоснованию, период амортизации оборудованияя цикл появления более
производительного или дешевого аналога объекта
сделки, динамику инфляционного процесса, конъюнктуру рынка.
Срок, на который
заключается лизинг, определяется с учетом сроков амортизации или с
использованием метода ускоренной амортизации. Причем, применение ускоренной
амортизации экономически выгодно и лизингодателю (особенно банку), и
лизингополучателю. Первый в более короткий отрезок времени возвращает ресурсы,
что особенно важно в условиях высокой инфляции; второй имеет возможность
сократить сумму налога на прибыль и приблизить момент получения имущества в свою собственность, если это
предусмотрено в договоре.
4. Лизинговые платежи. В
стоимость лизинговых операций закладывается обоснованный риск, связанный с
большой стоимостью объекта и длительностью договора.
Лизинговый платеж включает амортизацию, плату за
ресурсы, привлекаемые лизингодателем для осуществления сделки; лизинговую
маржу, включающую доход лизинговой компании (1—3%) и рисковую премию, которая зависит от солидности лизингополучателя. Сумма платы
за ресурсы, лизинговой маржи и рисковой премии
образует лизинговый процент.
Поскольку лизинг, в современном
смысле слова, означает имущественные отношения, которые складываются следующим
образом: одна организация (пользователь) обращается к другой с просьбой
приобрести необходимое имущество и передать его ей во временное пользование, то
необходимо разбить это описание на несколько стадий:
1) пользователь сообщает лизинговой
компании (банку и т. п.), какое имущество ему
необходимо;
2) лизинговая компания покупает это
имущество у фирмы -изготовителя или оптовой фирмы (или же где-либо еще);
2) лизинговая компания, уже став
собственником имущества, передает его во временное пользование на основании
отдельного контракта.
Таким образом, налицо два
договора: купли-продажа и передачи имущества во временное пользование. При этом следует учитывать
некоторые важные особенности. Первая — возможность включения в договор лизинга
условия о продаже имущества пользователю по истечении срока договора. Вторая —
особое распределение ответственности между участниками лизинга. Например, в
случае обнаружения дефекта в оборудовании пользователь направляет свои
претензии не лизинговой компании, а непосредственно изготовителю, с которым
никакими договорными условиями не связан.
Итак, речь идет о
комплексе отношений, состоящем из двух элементов: отношений по купле-продаже и
отношений в связи с временным использованием имущества. Кроме того, в некоторых
случаях в лизинг составной частью входят сделки, связанные с получением кредита
лизинговой компанией и с обеспечением надлежащего исполнения обязательств
пользователем.
Главную роль играют отношения
по временному использованию имущества, отношения по купле-продаже являются как
бы вспомогательным звеном. Однако нельзя недооценивать важность последних,
поскольку именно они являются основой, на которой строятся отношения по
временному использованию имущества (при наличии опциона на покупку,
перерастающие в отношения купли-продажи).
Страницы: 1, 2, 3, 4
|