Одновременно,
в пассиве баланса прирост наблюдается по строкам:
·
нераспределенная
прибыль (непокрытый убыток) – 3 308 тыс. руб. (80,2%)
кредиторская
задолженность: поставщики и подрядчики – 819 тыс. руб. (19,8%).
Среди
отрицательно изменившихся статей баланса в 2007 г. можно выделить "налог
на добавленную стоимость по приобретенным ценностям" в активе и
"кредиторская задолженность: прочие кредиторы" в пассиве (-2 027
тыс. руб. и -1 276 тыс. руб. соответственно).
Снижение
величины активов в 2008 г. связано, главным образом, со снижением следующих
позиций актива баланса (в скобках указана доля изменения данной статьи в общей
сумме всех отрицательно изменившихся статей):
·
запасы: готовая
продукция и товары для перепродажи – 7 413 тыс. руб. (49,6%)
·
дебиторская
задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной
даты): покупатели и заказчики – 3 959 тыс. руб. (26,5%)
·
дебиторская
задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной
даты) – 3 571 тыс. руб. (23,9%)
Одновременно,
в пассиве баланса снижение произошло по строке "кредиторская
задолженность: поставщики и подрядчики" (-4 537 тыс. руб., или 100%
вклада в снижение пассивов организации за год).
Среди
положительно изменившихся статей баланса в 2008 г. можно выделить
"денежные средства" в активе и "нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)" в пассиве (+10 282 тыс. руб. и +2 455 тыс.
руб. соответственно).
Собственный
капитал ООО «Амкор-Электроникс» в течение 2007 г. вырос c 11 312,0 тыс.
руб. до 14 620,0 тыс. руб. (т.е. на 3 308,0 тыс. руб., или на 29,2%),
а за 2008 г. - до 17 075,0 тыс. руб. (т.е. +2 455,0 тыс. руб. или на
16,79%).
Подводя итог оценки
балансовых данных можно заключить, что за отчетный период возросла валюта
баланса, что свидетельствует о расширении бизнеса предприятием.
У предприятия как на
начало, так и на конец отчетного периода сумма собственных средств была больше
величины внеоборотных активов, что свидетельствует о достаточности у него
средств для финансирования текущей деятельности.
В отчетном периоде заемные
средства превышали собственные, это говорит о не совсем оптимальной структуре
пассивов предприятия.
3. Оценка финансовой
устойчивости предприятия
Экономической сущностью
финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность необходимых ему
запасов и затрат источниками их формирования.
Анализ финансовой
устойчивости предприятия базируется на исследовании соответствующей системы
абсолютных и относительных показателей, в совокупности отражающих сущность
устойчивости финансового состояния.
Анализ финансовой
устойчивости предприятия основывается на оценке величины и структуры актива и
пассива бухгалтерского баланса.
Для экспресс-оценки финансовой
устойчивости предприятия на практике обычно применяется следующая балансовая
модель
Оборотные
активы < Собственный капитал х 2 – Внеоборотные активы
Для
ООО «Амкор-Электроникс»:
На конец 2006 г.:
29 412 > 21 465
На конец 2007 г.: 30
289 > 27632
На конец 2008 г.: 29
580 < 32 511
Вывод: как в 2006 и 2007 гг.
предприятие было финансово не устойчиво, но в 2008 г. оно приобретает
финансовую независимость.
Это самый простой, но и
самый приблизительный способ оценки финансовой устойчивости предприятия по
данным бухгалтерского баланса. Однако финансовая отчетность дает возможность
проводить более точную оценку финансовой устойчивости предприятия.
Способы углубленного
анализа финансовой устойчивости предприятия:
1.
Оценка финансовой
устойчивости предприятия по типу сложившейся на нем финансовой ситуации (с
помощью системы абсолютных показателей);
2.
Оценка финансовой
устойчивости предприятия расчетом и анализом финансовых коэффициентов (с
помощью системы относительных показателей).
Эти два подхода к оценке
финансовой устойчивости предприятия могут быть использованы как в отдельности,
так и в комплексе, взаимодополняя друг друга.
Анализ финансовой устойчивости предприятия по типу сложившейся
на нем финансовой
ситуации.
В ходе производственной
деятельности на предприятии идет постоянное формирование (пополнение) запасов
товарно-материальных ценностей. Для этого используют как собственный, так и заемный
капитал (долго- и кратко- срочные кредиты и займы). Анализируя степень
соответствия (излишка или недостатка) средств для формирования запасов и
затрат, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости.
Расчет размеров
источников средств предприятия для формирования запасов и затрат, предполагает
расчет трех показателей:
1.
Наличие собственных оборотных
средств для формирования запасов и затрат ( Ес):
Ес = Q – F = стр.
490 – стр. 190
Ес (на конец 2006г.) = 11
312 – 1 159 = 10 153 (тыс. руб.)
Ес (на конец 2007г.) = 14 620
– 1 502 = 13 128 (тыс. руб.)
Ес (на конец 2008 г.) = 17
075 – 1 639 = 15 436 (тыс. руб.)
2.
Наличие
собственных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат
(Есд):
Есд = (Q + K т ) – F =
(стр. 490 + стр. 590) - стр. 190
Есд (на конец 2006 г.) =
(11 312 + 0) – 1 159 = 10 153 (тыс. руб.)
Есд (на конец 2007г.) = (14
620 + 0) – 1 502 = 13 128 (тыс. руб.)
Есд (на конец 2008 г.) = (17
075 + 0) – 1 639 = 15 436 (тыс. руб.)
3.
Общая величина
основных источников формирования запасов и затрат (Еоб):
Еоб = Е сд + К t = Е сд + стр. 610
Еоб (на конец 2006 г.) = 10
153 + 0 = 10 153 (тыс. руб.)
Еоб (на конец 2007 г.) = 13
128 + 0 = 13 128 (тыс. руб.)
Еоб (на конец 2008 г.) = 15
436 + 0 = 15 436 (тыс. руб.)
Далее по данных
бухгалтерского баланса определим какие запасы и затраты (Z) необходимы были ООО
«Амкор-Электроникс»:
Z = стр. 210 + стр. 220
Z (на конец 2006 г.) = 15 351 + 2 028
= 17 379 (тыс. руб.)
Z (на конец 2007 г.) = 16 172 + 1= 16
173 (тыс. руб.)
Z (на конец 2008 г.) = 8 743 + 10 = 8
753 (тыс. руб.)
Расчет обеспеченности
запасов и затрат источниками их формирования предполагает также расчет трех
показателей:
3.
Излишек (+) или
недостаток (-) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат
(D Ес):
DЕс = Ес – Z
DЕс (на конец 2006 г.) = 10 153 – 17 379 = - 7 226
(тыс. руб.)
DЕс (на конец 2007 г.) = 13 128 – 16 173 = - 3 045
(тыс. руб.)
DЕс (на конец 2008 г.) = 15 436 – 8
753 = 6 683 (тыс. руб.)
2. Излишек (+) или
недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных средств для формирования
запасов и затрат (D Е
сд):
DЕсд = Е сд – Z
DЕсд (на конец 2005 г.) = 10 153 – 17 379 = - 7 226 (тыс. руб.)
DЕсд (на конец 2006 г.) = 13 128 – 16 173 = - 3 045 (тыс. руб.)
DЕсд (на конец 2007 г.) = 15 436 – 8 753 = 6 683 (тыс. руб.)
3. Излишек (+) или
недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и
затрат (D Еоб):
DЕ об = Е об – Z
D Е об (на конец 2005 г.) = 10 153 – 17 379 = - 7 226 (тыс. руб.)
D Е об (на конец 2006 г.) = 13 128 – 16 173 = - 3 045 (тыс. руб.)
DЕ об (на конец 2007 г.) = 15 436 – 8 753 = 6 683 (тыс. руб.)
Вычисление этих трех
последних расчетных показателей позволяют классифицировать степени финансовой
устойчивости предприятия.
Вывод: в 2006 г и 2007 г. предприятие находилось в неблагоприятном финансовом состоянии, т.к. величина запасов
и затрат не покрывается всей суммой источников обеспечения, имеющейся на
предприятии. Более того, имеющиеся у предприятия денежные средства и
дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности. Но
в 2008 г. ситуация коренным образом меняется, и наметилась тенденция к
улучшению его за счет увеличения собственных средств.
Анализ финансовой устойчивости с помощью финансовых коэффициентов.
Коэффициенты финансовой
устойчивости представляют собой относительные показатели, рассчитанные на базе
абсолютных показателей, содержащихся в бухгалтерском балансе, а при
необходимости и из других источников информации.
Оценка финансовой
устойчивости с помощью финансовых коэффициентов заключается в расчете значений
этих коэффициентов и сопоставлении их эмпирических значений с базисными (оптимальными)
значениями и значениями аналогичных коэффициентов за прошлые периоды (динамики
их) (приложение 3).
Коэффициент автономии
(коэффициент независимости) – это отношение собственного капитала предприятия к итогу баланса.
Оптимальное его значение
> 0,5. При таком его значении все обязательства предприятия могут быть
покрыты за счет собственных средств предприятия. Рост коэффициента означает
укрепление финансовой независимости предприятия.
К авт ( на конец 2006 г.)
= = 0,385
К авт ( на конец 2007 г.)
= = 0,460
К авт (на конец 2008 г.)
= = 0,547
Выводы: расчет и оценка
коэффициентов автономии показали, что предприятие в начале анализируемого
периода было плохо обеспечено собственными средствами, но в 2008 г. собственные
средства значительно выросли.
Коэффициент
соотношения заемных и собственных средств (К з/с) – это отношение заемных средств
предприятия к его собственным средствам.
Он показывает долю
заемных средств в источниках финансирования предприятия, то есть это
коэффициент дополняющий коэффициент автономии и находящийся с ним в следующей
зависимости:
Оптимальное значение К
з/с < 1. Чем меньше его значение, тем оптимальнее состав активов
предприятия.
К з/с (на конец 2006 г.)
= = 1,6
К з/с (на конец 2007 г.)
= = 1,17
К з/с (на конец 2008 г.) =
= 0,83
Выводы: значения
коэффициента как в 2006 и 2007гг. находится выше верхнего предела его
оптимального значения, это говорит о том что предприятие для финансирования
своей деятельности использует много заемных средств, но за 2008 г. их доля в
источниках финансирования производственно-хозяйственной деятельности снизилась,
это тенденция положительная.
Коэффициент
обеспеченности запасов и затрат собственными средствами (К об.зап.) – это отношение собственных
средств вложенных в наиболее мобильные (оборотные) активы к величине материальных
запасов.
Он показывает способность
предприятия к самофинансированию хозяйственной деятельности, к расширенному
воспроизводству.
Оптимальное значение К
об.зап. > 0,6 –0,8. Чем выше его значение, тем больше степень финансовой
устойчивости предприятия.
К об.зап. (на конец 2006
г.) = = 0,661
К об.зап. (на конец 2007
г.) = = 0,811
К об.зап. ( на конец 2008
г.) = = 1,766
Выводы: значение
коэффициента в 2006г., 2007 г., так и в 2008 г. больше оптимального значения, и,
к тому же, постепенно растет, что говорит о высокой способности предприятия к
самофинансированию производственно-хозяйственной деятельности.
Коэффициент
маневренности (К м)
– это отношение собственных средств, вложенных в оборотные активы, ко всем
оборотным активам.
Он показывает какую долю
занимают собственный капитал инвестированный в оборотные средства, в общей
сумме собственного капитала, т.е. какая часть капитала предприятия вложена в
наиболее мобильные активы (находится в мобильной форме).
Оптимальное значение Км > 0,2-0,5; чем
ближе значение к 0,5, тем больше возможностей для финансового маневрирования.
Км (на конец 2006 г.) = = 0,898
Км (на конец 2007 г.) = = 0,897
Км (на конец 2008 г.) = = 0,904
Вывод: значение
коэффициента маневренности показывает, что у предприятия достаточное количество
собственных средств вложено в наиболее мобильные активы и это положительно
сказывается на его финансовой устойчивости.
Коэффициент
финансирования (финансовой зависимости) (Кф) – это отношение собственного капитала предприятия к его
заемному капиталу.
Он показывает, какая часть
производственно-хозяйственной деятельности финансируется за счет собственных
средств. Оптимальное значение Кф > 1.
Кф (на конец 2006 г.) = = 0,625
Кф (на конец 2007 г.) = = 0,851
Кф (на конец 2008 г.) = =1,207
Выводы: расчет
коэффициента финансирования показал, что в 2006 – 2007 гг. предприятие финансировало
деятельность в основном за счет заемных средств. Но в 2008 г. ситуация
изменилась собственные средства стали преобладать над заемными.
Таким образом, расчет и
оценка коэффициентов финансовой устойчивости свидетельствует о недостатке
собственных средств для финансирования своей деятельности в 2006 – 2007 гг. А в
2008 г. предприятие обрело финансовую независимость и находилось в оптимальном
финансовом состоянии.
Оценка платежеспособности предприятия.
1. Анализ ликвидности
баланса - сравнение активов, сгруппированных
по степени убывания их ликвидности, с обязательствами по пассиву,
сгруппированными по степени срочности их оплаты (погашения) и в зависимости от
складывающегося соотношения групп актива и пассива, формулирование выводов о
степени платежеспособности предприятия.
Активы в
зависимости от скорости превращения в денежные средства (от степени
ликвидности) подразделяются на следующие группы:
А1 – наиболее ликвидные
активы – это денежные средства и
краткосрочные финансовые вложения.
А1 (на конец 2006 г.) = 2 482
(тыс. руб.)
А1 (на конец 2007 г.) = 4 780
(тыс. руб.)
А1 (на конец 2008 г.) = 15 062
(тыс. руб.)
А2 – быстрореализуемые
активы – это краткосрочная дебиторская
задолженность и прочие оборотные активы.
А2 (на конец 2006 г.) = 8 392
тыс. руб.
А2 (на конец 2007 г.) = 9 336
тыс. руб.
А2 (на конец 2008 г.) = 5 765
тыс. руб.
А3 – медленно реализуемые активы – это запасы, долгосрочная дебиторская задолженность
и долгосрочные финансовые вложения.
А3 (на конец 2006 г.) = 17 379
(тыс. руб.)
А3 (на конец 2007 г.) = 16 173
(тыс. руб.)
А3 (на конец 2008 г.) = 8 753
(тыс. руб.)
А4 - трудно реализуемые активы - это внеоборотные активы.
А 4 (на конец 2006 г.) = 1 159
(тыс. руб.)
А 4 (на конец 2007 г.) = 1 502
(тыс. руб.)
А 4 (на конец 2008 г.) = 1 639
(тыс. руб.)
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5
|