Относительные показатели представляют собой соотношение абсолютных (или других
относительных) показателей, то есть количество единиц одного показателя,
приходящееся на одну единицу другого показателя. Относительными величинами
являются не только соотношения разных показателей в один и тот же момент
времени, но и одного и того же показателя в разные моменты (например, темп
роста).
Относительные величины применяются в разных видах
анализа, в зависимости от конкретной экономической задачи, они облегчают
процесс финансового анализа. В зависимости от поставленной аналитической задачи
могут использоваться разные виды относительных величин.
Сопоставлять можно одноименные показатели, относящиеся
к различным периодам, различным объектам или разным территориям. Результат
такого сопоставления представлен:
1)коэффициентом (база сравнения принята за единицу)
или
2)выражен в процентах и показывает, во сколько раз или
на сколько процентов сравниваемый показатель больше (меньше) базисного.
Результатом соотношения одноименных показателей могут
быть следующие относительные показатели.
1. Относительные величины динамики, которые
характеризуют изменение процесса во времени, и показывают, во сколько раз
увеличился (уменьшился) уровень изучаемого показателя по сравнению с предыдущим
периодом времени. Относительные величины динамики могут исчисляться в долях
единицы (коэффициентах), когда сравниваемая величина делится на базу сравнения.
Если умножить полученный коэффициент в долях единицы на 100%, то получится
результат сопоставления в процентах.
Следует добавить, что могут исчисляться как цепные,
так и базисные темпы роста и прироста по нескольким временным отрезкам. Цепной
прирост — это отношение последующего значения показателя к предыдущему, а
базисный — отношение к базисной величине.
2. Относительная величина структуры характеризует долю
отдельной части в общем объеме совокупности. Ее рассчитывают как отношение
числа единиц в отдельной части совокупности к общей численности единиц (или
объему) всей совокупности. Относительные величины структуры называют удельным
весом или долей и исчисляют обычно в процентах ко всей совокупности либо в
долях единицы.
3. Относительные величины координации отражают соотношение
между частями одного целого. К таким величинам относятся, например, соотношение
между величинами заемного и собственного капитала предприятия, между
численностью рабочих и административно-управленческого персонала организации и
т.д.
4.Относительные величины наглядности характеризуют
результат сопоставления одноименных показателей, относящихся к одному и тому же
периоду времени, но к разным объектам или территориям. Эти относительные
величины используются для сравнительной оценки результатов деятельности
отдельных предприятий отрасли или для оценки уровня развития разных регионов.
Исчисляются они либо в процентах, либо в долях единицы, показывающих, во
сколько раз одна из сравниваемых величин больше (меньше) другой.
Этот вид относительных величин нашел широкое
применение в международных сопоставлениях, при сравнении результатов
деятельности организаций различных форм собственности, при сопоставлении цен,
величин акционерного капитала и т.д.
5.Другой вид относительных величин — это результат
сопоставления разноименных абсолютных показателей. К ним относятся относительные
величины интенсивности. В их числе можно назвать такие важные коэффициенты,
отражающие качественную сторону деятельности предприятия или организации, как
финансовые коэффициенты деловой активности, фондоотдачу, фондовооруженность,
материалоотдачу, доходность того или иного вида деятельности и пр. Эти величины
исчисляются обычно в долях единицы (реже в процентах, например рентабельность)
и являются так называемыми именованными числами (т.е. имеют конкретное
наименование). Важной чертой их является сопоставление разноименных абсолютных
показателей. Например оборачиваемость (отдача) собственного капитала — это
отношение выручки от продажи продукции (товаров) к среднегодовой стоимости собственного
капитала, а рентабельность продаж — это отношение прибыли от продажи к сумме
выручки, полученной от продажи продукции. В числителе и в знаменателе этих
коэффициентов — разноименные показатели.
Рентабельность является тем стоимостным качественным показателем,
характеризующим эффективность деятельности предприятия, который позволяет дать
характеристику уровня отдачи затрат и используемых для осуществления
коммерческой деятельности и реализации продукции материальных и нематериальных
ресурсов[5].
Рентабельность деятельности предприятия характеризует
эффективность осуществляемой коммерческой деятельности предприятия, таким
образом отражая все сферы деятельности.
Рентабельность — это относительный показатель,
определяющий уровень доходности бизнеса. Полученные предприятием показатели
рентабельности являются той характеристикой его работы, которая отражает
эффективность и доходность всех направлений деятельности фирмы. Они более
полно, чем прибыль, идентифицируют эффективность осуществляемой деятельности,
так как отражают не количественную оценку прибыли, а соотношение полученного эффекта
с потребленными ресурсами. Эти показатели используют для оценки деятельности
предприятия и они являются тем инструментом, который служит опорой для
определения ценовой и инвестиционной политики предприятия.
Показатели рентабельности отражают различные аспекты
деятельности предприятия, в связи с чем их разделяют на показатели,
характеризующие:
1) окупаемость затрат;
2) прибыльность продаж;
3) доходность капитала и его частей.
Рентабельность продукции (коэффициент окупаемости затрат) исчисляется путем
отношения прибыли от реализации (П) до выплаты процентов и налогов к сумме
затрат по реализованной продукции (Зрп).
Является свидетельством того, какую прибыль имеет
предприятие от каждого рубля, затраченного им на осуществление хозяйственной
деятельности и реализацию продукции. Данный показатель рассчитывается по
отдельным видам продукции и в целом по предприятию. При определении его уровня
в целом по предприятию целесообразно учитывать не только реализационные, но и
внереализационные доходы и расходы, относящиеся к основной деятельности.
Аналогичным образом определяется доходность
инвестиционных проектов: полученная или ожидаемая сумма прибыли от
инвестиционной деятельности (П) относится к сумме инвестиционных затрат (ИЗ).
Рентабельность продаж (оборота) определяется как
частное от деления прибыли, полученной от реализации продукции до выплаты
процентов, налогов и сборов на сумму полученной выручки (В). Характеризует эффективность хозяйственной
деятельности и деятельности, связанной с реализацией продукции, отражая ту долю
прибыли, которую имеет предприятие с каждого рубля, полученного от реализации
продукции. Данный показатель может быть рассчитан как по предприятию в целом,
так и по каждому отдельному виду реализуемой продукции.
Рентабельность совокупного капитала определяется как
частное от отношения брутто-прибыли до
выплаты процентов и налогов (БП) к среднегодовой стоимости всего совокупного
капитала (KL).
Рентабельность (доходность) операционного капитала исчисляется отношением прибыли от операционной
деятельности до выплаты процентов и налогов (Пад) к среднегодовой
сумме операционного капитала (ОК.). Она характеризует доходность капитала,
задействованного в операционном процессе.
Анализ показателей рентабельности заключается в
исследовании и изучении динамики вышеперечисленных показателей рентабельности и
сравнении их с конкурентами.
Уровень рентабельности продукции (коэффициент окупаемости затрат), определенный по
предприятию в целом, зависит от структуры продукции, реализуемой предприятием,
ее себестоимости и уровня цен, по которым осуществляется реализация.
Показатели рентабельности могут быть выражены как в
коэффициентном виде, так и в виде процентов, отражая долю прибыли, полученной с
каждой осуществленной денежной единицы затрат. Показатели рентабельности
являются теми показателями, которые отражают результаты хозяйственной
деятельности более полно, чем показатели прибыли, так как являются
качественными и отражают соотношение между доходами и обусловленными ими
расходами.
Отражая эффективность работы предприятия в целом, а
также и уровень доходности каждого отдельного направления деятельности
предприятия, показатели рентабельности являются основой для оценки
эффективности деятельности предприятия.
Иногда коэффициент рентабельности вычисляется в виде
отношения прибыли (или нераспределенной прибыли) к собственному или общему
капиталу предприятия. Для стабильно работающего предприятия существует
устойчивая взаимосвязь между всеми этими соотношениями, и в качестве критерия
можно выбирать любой из них. Используя принцип денежных потоков, будем
определять коэффициент рентабельности деятельности предприятия в виде отношения
чистой (нераспределенной) прибыли к совокупности полученных доходов.
(1.1)
где:
Кр - коэффициент рентабельности деятельности
предприятия по чистой прибыли;
ЧП - чистая (нераспределенная) прибыль предприятия;
Сумма Д - суммарный доход в виде выручки от реализации
продукции (работ, услуг).
По оценкам зарубежных специалистов, этот коэффициент
считается приемлемым, если он находится в пределах 8-15%.
2) Коэффициент абсолютной ликвидности, определяющий
способность предприятия быстро выполнить свои краткосрочные обязательства.
(1.2)
где:
Кал - коэффициент абсолютной ликвидности;
ДС - денежные средства;
КФВ - краткосрочные финансовые вложения;
КО - краткосрочные обязательства[6].
Нормативное значение коэффициента абсолютной
ликвидности 0,2-0,5.
3) Коэффициент промежуточного покрытия, показывающий,
сможет ли предприятие в заданные сроки рассчитаться по своим краткосрочным
обязательствам.
(1.3)
где:
Кпп - коэффициент промежуточного покрытия;
ДЗК - краткосрочная дебиторская задолженность, т.е.
задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной
даты.
Нормативное значение коэффициента промежуточного
покрытия 0,7-0,8.
4) Коэффициент покрытия, определяющий достаточность
ликвидных активов для погашения краткосрочных обязательств.
(1.4)
где:
Кп - коэффициент покрытия;
ДЗд - долгосрочная дебиторская задолженность, т.е.
задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после
отчетной даты;
ЗЗ - запасы и затраты[7].
В строке 220 содержится сумма на счете 19.
Нормативное значение коэффициента покрытия 2-2,5.
5) Коэффициент финансовой независимости,
характеризующий обеспеченность предприятия собственными средствами.
(1.5)
где:
Кфн - коэффициент финансовой независимости;
СС - собственные средства;
ИБ - итог (валюта) баланса.
Нормативное значение коэффициента финансовой
независимости 50-60%.
Указанные нормативные значения коэффициентов могут
служить ориентирами для оценки работы предприятия.
2. Анализ эффективности
деятельности ГК «Президент-Отель»
2.1 Краткая
характеристика объекта исследования
Гостиница "ПРЕЗИДЕНТ-ОТЕЛЬ" Управления делами Президента
РФ (ранее - "Октябрьская") была открыта в 1983г. Созданию объекта
придавалось особое значение, и в роли заказчика выступало Управление делами ЦК
КПСС. Гостиница предназначалась для обеспечения внешнеполитической деятельности
руководства ЦК КПСС и высших органов государственной власти, имела высокий
статус и привилегированное положение.
Одной из главных привлекательных особенностей
"ПРЕЗИДЕНТ-ОТЕЛЯ", выгодно отличающих его от многих других гостиниц города,
является удобное расположение на живописном берегу Москва-реки, в
административном, деловом и торговом центре Москвы.
С верхних этажей гостиницы "Президент-Отель" открывается
прекрасный вид на центральную часть города, набережную Москва - реки, памятник
Петру I, Храм Христа Спасителя и ведущую прямо к Кремлю улицу Большая Якиманка.
Оригинальные интерьеры комнат и панорамные виды на Москву из окон гостиницы
"Президент-Отель" используются российскими и зарубежными
кинорежиссерами при съемках фильмов о Москве.
В 208 комфортабельных номерах отеля могут разместиться до 350
гостей. Номера оборудованы ванной, телефоном, спутниковым телевидением, сейфом
и другим современным сервисным оснащением. Гостиница располагает 20
индивидуально спроектированными залами для проведения различных мероприятий с
неповторимым интерьером и современным техническим оснащением. Одновременно в
таких залах можно разместить около 2000 участников мероприятий. Отель оснащен
современным техническим оборудованием. Система звукоусиления и синхронного
перевода, аналог которой есть только в нескольких зарубежных гостиницах,
позволяет отелю проводить встречи глав государств и правительств, различные
мероприятия на высшем уровне.
2.2 Анализ основных
показателей эффективности деятельности
В процессе анализа были рассмотрены данные за 2 года (Таблица 2.1).
Таблица 2.1
Анализ технико-экономических результатов ГК «Президент Отель»
Показатели
|
Единица измерения
|
2007 год
|
2008 год
|
Абсолютное отклонение
|
Темпы роста
|
Темпы прироста
|
Количественные показатели
|
Объем реализации услуг
|
млн. руб.
|
74 500
|
85 036
|
+10 536
|
114,14%
|
14,14%
|
Себестоимость услуг (полная)
|
млн. руб.
|
67 300
|
75 376
|
+8 076
|
112%
|
12%
|
Прибыль от реализации услуг
(валовая прибыль)
|
млн. руб.
|
7 200
|
9 660
|
+2 460
|
134,17%
|
34,17%
|
Чистая прибыль
|
млн. руб.
|
5 472
|
7 341,60
|
+1 869,60
|
134,17%
|
34,17%
|
Численность работающих
|
тыс.чел.
|
7
|
9
|
+2
|
128,57%
|
28,57%
|
Фонд заработной платы
|
млн.руб.
|
672
|
972
|
+300
|
144,64%
|
44,64%
|
Среднегодовая стоимость основных
фондов
|
млн. руб.
|
4 470
|
4 597
|
+127
|
102,84%
|
2,84%
|
Среднегодовой остаток оборотных
средств
|
млн. руб.
|
9 834
|
11 604,12
|
+1 770,12
|
118%
|
18%
|
Качественные показатели
|
Выработка на одного работающего
|
млн. руб.
|
10 642,86
|
9 448,44
|
-1 194,42
|
88,78%
|
-11,22%
|
Затраты на 1 рубль объема реализации
услуг
|
Руб.
|
0,90
|
0,88
|
-0,02
|
97,78%
|
-2,22%
|
Рентабельность общая
Рентабельность расчетная
|
%
|
10,70
8,13
|
12,82
9,74
|
+2,12
+1,61
|
-
-
|
-
-
|
Фондоотдача
|
Руб.
|
16,67
|
18,50
|
+1,83
|
110,98%
|
10,98%
|
Фондоемкость
|
Руб.
|
0,06
|
0,05
|
+0,01
|
116,67%
|
16,67%
|
Фондорентабельность
|
%
|
161,07
|
210,14
|
+49,07
|
-
|
-
|
Фондовооруженность
|
Тыс.руб./ чел.
|
638,57
|
510,78
|
-127,79
|
79,99%
|
-20,01
|
Коэффициент оборачиваемости
|
Количество оборотов
|
7,58
|
7,33
|
+0,25
|
-
|
-
|
Коэффициент загрузки
|
Руб.
|
0,13
|
0,14
|
+0,01
|
-
|
-
|
Длительность оборота оборотных средств
|
Дни
|
46,80
|
50,40
|
+3,60
|
-
|
-
|
Страницы: 1, 2, 3
|