1.
К Бивера =
ЧП/Заем.кап.= 190/(590+690)
2008.= -16/7005 = -0.0023
2009 = 186/11708 = 0.0159
2. К тек.лик.= (290-230)/(690-640)
2008.= 5603/(7005-2482)= 1.24
2009 = 6031/(11708 – 5218) = 0.93
3. Эк. Рентаб. = (ЧП/вал.бал.) * 100% = (190/300)*100%
2008. = ( -684/42156)*100% = - 1.62%
2009 = (186/11796)*100% = 1.58%
4. Фин. Левередж = (ЗК/Активы)*100% =
((590+690-640)/(300))*100%
2008. = ((7005 – 2482)/421560*100% = 10.73%
2009 = ((11708 – 5218)/11796)*100% = 55.09%
5. Коб.соб.ср. =
(590+490+640-190-230)/(250+260+240+270+210+220)
2008. = (37633- 36553)/5603 = 0.193
2009 = (5306-5765)/6031 = -0.076
Выводы:
1.
Коэффициент
Бивера у предприятия относится к значению «кризисное финансовое положение».
Предприятие относится к неуспешному.
2.
По значению К
тек.лик предприятие относится к группе «кризисное финансовое положение».
3.
По значению
экономической рентабельности у предприятия в 2008 и 2009 годах «кризисное
финансовое положение».
4.
По значению
финансового Левереджа у предприятия в 2008 году «нормальное финансовое
положение». Но в 2009 году предприятие уже относится к группе «неустойчивое
финансовое состояние».
5.
По значению Коб.соб.ср.
предприятие в 2008 году относилось к группе «неустойчивое финансовое
положение», но уже на конец 2009 года относится к «кризисное финансовое
положение».
На конец 2009 года у предприятия «кризисное финансовое
положение».
Трехкомпонентный анализ финансовой устойчивости.
Запасы – собственный капитал = 210- ((490+640) -190)
2008. = 240-(35151+2482-36553) = - 840
2009 = 771 –(88+5212-5765) =1230
Так как у предприятия отсутствуют долгосрочные обязательства
(590) и займы и кредиты (610), то нет необходимости рассчитывать анализ по трем
компонентам, потому что он останется неизменным.
В 2008 году у предприятия собственный капитал превысил
запасы, так как сократилось количество самих запасов, а так же увеличился
собственный капитал за счет доходов будущих периодов (640) и увеличения
резервного капитала. На конец года у предприятия абсолютная независимость
финансового состояния, т.е. все запасы профинансированы за счет собственного
капитала.
тип S(1;1;1)
В 2009 году у предприятия запасы превышают собственный
капитал, это говорит о кризисном финансовом состоянии. Собственного капитала не
хватает для финансирования материальных оборотных средств.
тип S(0;0;0)
Факторный анализ финансового результата от продаж.
Так как на предприятии вместо прибыли убыток, то необходимо
рассчитывать факторный анализ убытка от продаж.
1. Расчет влияния на прибыль (убыток) от продаж изменения
продажных цен на продукцию (услуги) ( Приб (ц)).
При анализе необходимо учесть влияние инфляции. Индекс цен (Iц ) определяется:
Iц = ( 100% + уровень инфляции) / 100% = 1.1
Выручка отчетного периода в базисных ценах определяется:
В1(ц0) = выручка отчетного периода (В1)/
Iц = 6256/1.1 = 5687.2727
Изменение прибыли за счет изменения цен определяется:
+- Приб (ц) = (В1 - В1(ц0))*R0= (6256 – 5687.2727)*(-1.01) = - 574.415
R0 (рентабельность продаж базисного года) = прибыль от продаж
(Приб 0)/ Выручка (В0)
R0 = -4194/4152
= - 1.01
2. Расчет влияния на прибыль (убыток) от продаж изменения объема
реализации ( Приб (в)).
Изменение прибыли ( убытка) за счет изменения объема
реализации будет определяться:
+- Приб (в) = (В1(ц0) - В0)*R0 = (5687.2727 - 4152)*(-1.01) = -1550.625
3. Расчет влияния на прибыль (убыток) от продаж изменения
уровня себестоимости продукции (услуг) ( Приб (усс)).
+- Приб (усс) = -В1 * (УСС1 - УСС0)
= -6256*(1.986 - 2.0101) = 150.77
УСС1 = 12426/6256 = 1.986
УСС0 =8346/4152 = 2.0101
Таблица 9
фактор
|
|
влияние
|
Изменение продажных цен на продукцию
|
|
-574.415
|
Изменение объема реализации
|
|
-1550.625
|
Изменение уровня себестоимости продукции
|
|
150.77
|
Суммарное изменение под влиянием факторов:
|
|
-1974.27
|
Суммарное влияние всех факторов (-1974.27) = общему
отклонению прибыли (убытка) от продаж (- 1974). Наибольшее влияние на
увеличение убытка оказало увеличение объема реализации. Убыток за счет данного
фактора повысился на 1550.625 тыс. руб. Также отрицательное влияние на убыток
оказало увеличение цены реализации на продукцию (услуги), убыток за счет
данного фактора увеличился на 574.415 тыс. руб
Так же рассчитывается эффект операционного рычага (ЭОР)
ЭОР = Валовая прибыль/Прибыль от продаж = 029/050
ЭОР2008 = -4194/-4194 = 1
ЭОР2009 = -6170/-6170=1
Прибыль от продаж увеличится на 1% если выручка увеличится на
1%.
Таблица 10 Анализ рентабельности деятельности предприятия МУП
«ЖКХ п.Озерки».
показатель
|
расчет
|
2009 г
|
2008 г
|
динамика
|
Показатели рентабельности основной деятельности
|
R1 рентабельность продаж
|
По прибыли от реализации
|
050/010
|
- 98.6
|
-101.01
|
+2.41
|
По балансовой прибыли
|
140/010
|
2.97
|
-16.47
|
+19.44
|
R2 рентабельность производства
|
По прибыли от реализации
|
050/020
|
-49.65
|
-50.25
|
+0.6
|
По балансовой прибыли
|
140/020
|
-1.5
|
8.2
|
-6.7
|
R3 рентабельность основной
деятельности
|
По прибыли от реализации
|
050/(020+030+040)
|
-49.65
|
-50.25
|
+0.6
|
По балансовой прибыли
|
140/(020+030+040)
|
-1.5
|
8.2
|
-6.7
|
Показатели рентабельности капитала
|
R4 рентабельность собственного
капитала
|
По чистой прибыли
|
190/0,5*(490+640)н.г к.г
|
0.87
|
-1.89
|
+2.76
|
По балансовой прибыли
|
140/0,5*(490+640) н.г к.г
|
0.87
|
-1.89
|
+2.76
|
R5 рентабельность инвестиций
|
По чистой прибыли
|
190/0,5*(490+640+590) н.г к.г
|
0.87
|
-1.89
|
+2.76
|
По балансовой прибыли
|
140/0,5*(490+640+590) н.г к.г
|
0.87
|
-1.89
|
+2.76
|
Показатели рентабельности активов
|
R7 рентабельность активов (ROI)
|
По чистой прибыли
|
190/0,5*300 н.г к.г
|
0.69
|
-1.68
|
+2.37
|
По балансовой прибыли
|
140/0,5*300 н.г к.г
|
0.69
|
-1.68
|
+2.37
|
R8 рентабельность фондов (RFA)
|
По чистой прибыли
|
190/0,5*120 н.г к.г
|
0.87
|
-1.89
|
+2.76
|
По балансовой прибыли
|
140/0,5*120 н.г к.г
|
0.87
|
-1.89
|
+2.76
|
R9 рентабельность текущих активов
(RCA)
|
По чистой прибыли
|
190/0,5*290 н.г к.г
|
3.2
|
-15.2
|
+18.4
|
По балансовой прибыли
|
140/0,5*290 н.г к.г
|
3.2
|
-15.2
|
+18.4
|
Рентабельность продаж по прибыли (убытку) от реализации в 2009
году составила -98.6 %, в2008 -101.01%. Динамика составила - +2.41%. Расчет
показал, что в 2009 году получено убытка 0.986 руб. на 1 руб. проданных
товаров, продукции, выполненных работ, и оказанных услуг. А в 2008 году –
1.0101 руб. Уменьшение убыточности продаж означает увеличение спроса на
продукцию и улучшение её конкурентоспособности.
Рентабельность производства по прибыли (убытку) от реализации
в 2009 году составила – 49.65%, а в 2008 – -50.25%. Динамика положительная. Но
изменения не существенны. Убыточность производства означает, что предприятие в 2009
году получило убытки 0.49 руб. на 1 руб. затраченных средств, а в 2008 – 0.5025
руб.
Рентабельность (убыточность) собственного капитала в 2009
году составила -0.87%, в 2008 – -1.89%.Рентабельность повысилась на 2.76%.
Коэффициент показывает, что в 2008 году предприятие получило убытки 0.0189 руб.
с единицы стоимости собственного капитала, а в2009 прибыль – 0.0087 руб.
Рентабельность (убыточность) активов в 2009 году составила
0.69 %, а в 2008 – 1.68%. Рост рентабельности активов на 2.37 %.
Анализ ROE по
факторной модели Дюпона.
ROE = ЧП/СК = (ЧП/В) * (В/А) * (А/СК)
Из представленной модели видно, что рентабельность СК зависит
от трех факторов: рентабельности продаж, ресурсоотдачи и структуры источников
средств, авансированных в данное предприятие. Проводится расчет влияния каждого
фактора.
1.
ROE0 = (ЧП0/В0) * (В0/А0)
* (А0/СК0) = (-684/4152) * (4152/42156) * (42156/37633)
=-0.01818
2.
ROE= (ЧП1/В1) * (В0/А0)
* (А0/СК0) = (186/6256)* (4152/42156) * (42156/37633) = (0.0297)
* (0.09849) * (1.12019) = 0.00328
IIп. – Iп. = ROE (ЧП1/В1)- ROE0 = 0.00328+0.01818= 0.02146
3.
ROE= (ЧП1/В1) * (В1/А1)
* (А0/СК0) = (186/6256)* (6256/11796) * (42156/37633) = (0.0297)
* (0.053035) * (1.12019) = 0.01764
IIIп - IIп. =
ROE(ЧП1/В1) * (В1/А1)
- ROE (ЧП1/В1) =
0.01764-0.00328= 0.01436
4.
ROE1 = (ЧП1/В1) * (В1/А1)
* (А1/СК1) = (186/6256)* (6256/11796) * (11796/5306) = (0.0297)
* (0.053035) * (2.22314)= 0.03502
IVп. – IIIп.=
ROE1 - ROE(ЧП1/В1)
* (В1/А1) = 0.03502-0.01764= 0.01738
Сумма влияния всех факторов:
+- ROE
(ЧП/В)+- ROE (В/А)+- ROE (А/СК) = ROE1
- ROE0 = 0.03502+ 0.01818= 0.0532
Таблица 11. Расчет чистых активов на МУП «ЖКХ п.Озерки».
|
показатель
|
Код строки
|
2009
|
2008
|
активы
|
1
|
Нематериальные активы
|
110
|
-
|
-
|
2
|
Основные средства
|
120
|
4335
|
36523
|
3
|
Незавершенное производство
|
130
|
1430
|
30
|
4
|
Доходные вложения в материальные ценности
|
135
|
-
|
-
|
5
|
Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения
|
140
|
-
|
30
|
6
|
Прочие внеоборотные активы
|
150
|
-
|
-
|
7
|
Запасы
|
210
|
771
|
240
|
8
|
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
|
220
|
212
|
212
|
9
|
Дебиторская задолженность
|
240
|
5044
|
5151
|
10
|
Денежные средства
|
260
|
4
|
-
|
11
|
Прочие оборотные активы
|
270
|
-
|
-
|
12
|
Итого активы, принимаемые к расчету
|
Пункт 1-11
|
11796
|
42156
|
пассивы
|
13
|
Долгосрочные обязательства по займам и кредитам
|
510
|
-
|
-
|
14
|
Прочие долгосрочные обязательства
|
520
|
-
|
-
|
15
|
Краткосрочные обязательства по займам и кредитам
|
610
|
-
|
-
|
16
|
Кредиторская задолженность
|
620
|
6210
|
4299
|
17
|
Задолженность участникам по выплате доходов
|
630
|
-
|
-
|
18
|
Резервы предстоящих расходов
|
650
|
-
|
-
|
19
|
Прочие краткосрочные обязательства
|
660
|
280
|
224
|
20
|
Итого пассивы, принимаемые к расчету
|
Пункт 13-19
|
6490
|
4523
|
21
|
Стоимость чистых активов акционерного общества
|
Пункт 12 – пункт 20
|
5306
|
37633
|
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6
|