Финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта – это такое состояние его денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия преимущественно за счет собственных средств при сохранении платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне предпринимательского риска.

На предприятии рассчитываются следующие показатели финансовой устойчивости:

1)                Коэффициент автономии (финансовой независимости): показывает, в какой степени используемые предприятием активы сформированы за счет собственного капитала, а также долю собственного капитала в валюте баланса.

 [7], где (2.4)

СК – собственный капитал;

А – активы.

Значение коэффициентов находится на низком уровне и ниже нормативного 0,5. Это значит, что все обязательства предприятия не могут быть покрыты его собственными средствами, а снижение коэффициента в 2008 году свидетельствует о снижении финансовой независимости и повышении риска финансовых затруднений деятельности предприятия, связанных с гарантиями погашения своих обязательств.

2)                Коэффициент финансовой зависимости (финансовый рычаг): показывает, в какой степени предприятие зависит от внешних источников финансирования, т.е. сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль собственного капитала, а также меру способности предприятия, ликвидировав свои активы, полностью погасить кредиторскую задолженность.

 [7], где (2.5)

ЗК – заемный капитал:

СК – собственный капитал.

Полученные значения коэффициентов значительно превышают норматив – 0, 7. Это означает, что организация не обладает достаточным запасом финансовой устойчивости и почти полностью зависит от внешних финансовых источников. На предприятии наблюдается ухудшение финансовой устойчивости, так как за 2008 год данный коэффициент возрос в 2 раза.

3)                Коэффициент самофинансирования: показывает какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая - за счет заемных средств.

 [7] (2.6)

Значения коэффициентов самофинансирования говорят о незначительной возможности предприятия покрытия заемных средств собственным капиталом.

4)                Коэффициент маневренности: оказывает, какую долю занимает собственный капитал, инвестированный в оборотные средства, в общей сумме собственного капитала предприятия.

 [7], где (2.7)

ВА – внеоборотные активы.

Низкое значение коэффициента отрицательно характеризует финансовое состояние предприятия. Полученные значения коэффициента маневренности означают невозможность финансового маневра у организации.

5)                Коэффициент имущества производственного назначения: показывает долю имущества производственного назначения в активах предприятия.

 [7], где (2.8)

З – запасы.

Рекомендуемое значение показателя ≥0,5. Снижение коэффициента имущества производственного назначения говорит о том, что организации не нужно привлекать долгосрочные заемные средства для увеличения имущества.

6)                Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами: характеризует наличие собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала), необходимых для финансовой устойчивости предприятия.

 [7] (2.9)

Рекомендуемое значение показателя ≥0,1. В нашем случае предприятие не достаточно обеспечено собственными оборотными средствами. Это говорит о том, что у предприятия мало возможностей в проведении независимой финансовой политики.

7)                Коэффициент соотношения мобильных иммобилизованных активов: показывает сколько в необоротных активов приходится на каждый рубль оборотных активов.

 [7] (2.10)

Повышение показателя говорит об увеличении средств авансируемых в оборотные (мобильные активы).

Организация имеет неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия.

Глава 3. Оценка эффективности хозяйственной деятельности организации

3.1 Оценка деловой активности организации

Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении поставленных целей. В финансовом аспекте деловая активность проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств.

Деловая активность предприятия измеряется с помощью системы количественных и качественных критериев.

Качественные критерии – широта рынков сбыта (внутренних и внешних), деловая репутация предприятия, его конкурентоспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей готовой продукции (услуг) и др. Данные критерии целесообразно сопоставлять с аналогичными параметрами конкурентов, действующих в отрасли или сфере бизнеса.

Количественные критерии деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей необходимо выделить объем продажи готовой продукции, товаров, работ и услуг (оборот), прибыль, величину авансированного капитала (активов).

Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность использования ресурсов (имущества) предприятия. Их можно представить в виде системы финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости. [5]

1)                Коэффициент оборачиваемости активов: измеряет оборачиваемость средств, вложенных в активы, и показывает, эффективно ли используются активы для получения дохода и прибыли. Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период всего капитала организации).

 [4], где (3.1)

В - выручка от реализации товаров (продукции, работ, услуг) без косвенных налогов;

 - средняя стоимость активов за расчетный период (квартал, год).

В 2008 году показатель составил 0,36 копеек, это означает, что на 1 рубль стоимости всех активов мы получаем 36 копеек дохода. Это меньше чем в 2007 году на 13 копеек.

2)                Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов: показывает скорость оборота немобильных активов предприятия за анализируемый период.

 [4], где (3.2)

 - средняя стоимость в необоротных активов за расчетный период.

Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов показывает низкий уровень эффективности использования основных средств, так как в 2008 году на 1 рубль стоимости основных средств всего реализовано продукции на 2 рубля 82 копейки. Также у организации нет тенденции к ускорению оборачиваемости.

3)                Коэффициент оборачиваемости оборотных активов: показывает скорость оборота мобильных активов за анализируемый период.

 [4], где (3.3)

 - средняя стоимость оборотных активов за расчетный период.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов является общим измерителем эффективности использования текущих активов и показывает, что 41 копейка продукции реализована в расчете на 1 рубль оборотных активов в 2008 году. Это значит, что оборотные активы используются не эффективно.

4)                Коэффициент оборачиваемости запасов: показывает скорость оборота запасов (сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции на складе, товаров).

 [4], где (3.4)

С - себестоимость реализации, товаров (продукции, работ, услуг);

 - средняя стоимость запасов за расчетный период.

Невысокое значение показателя говорит о не ликвидной структуре оборотного капитала и, соответственно, не устойчивом финансовом состоянии предприятия.

5)                Коэффициент оборачиваемости готовой продукции: показывает как долго денежные средства связаны в готовой продукции.

 [4], где (3.5)

 - средняя за период стоимость готовой продукции.

Уменьшение коэффициента означает снижение спроса на продукцию организации.

6)                Коэффициент оборачиваемости денежных средств: показывает срок оборота денежных средств.

 [4], где (3.6)

 - средняя стоимость денежных средств.

Коэффициент оборачиваемости денежных средств увеличился, что свидетельствует притоке денежных средств, обеспечивающих покрытие текущих обязательств предприятия.

7)                Коэффициент фондоотдачи: отражает уровень эксплуатации основных средств и результативность их применения.

 [4], где (3.7)

 - средняя остаточная стоимость основных средств.

Низкий показатель говорит об не эффективном использовании основных средств.

8)                Коэффициент оборачиваемости собственного капитала: отражает активность собственного капитала. Рост в динамике означает повышение эффективности использования собственного капитала.

 [4], где (3.8)

 - средняя стоимость собственного капитала за расчетный период.

Ускорение оборачиваемости положительная тенденция. Рост коэффициента отражает повышение уровня продаж.

9)                Коэффициент оборачиваемости заемного капитала: показывает сколько требуется оборотов для погашения всей задолженности.

 [4], где (3.9)

 - средняя стоимость привлеченного заемного каптала за расчетный период.

Снижение оборачиваемости отрицательная тенденция.

10)            Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности: показывает число оборотов, совершенных дебиторской задолженностью за анализируемый период.

 [4], где (3.10)

 - средняя стоимость дебиторской задолженности за расчетный период.

Снижение значения показателя свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами дебиторской задолженности.

11)            Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности: показывает скорость оборота кредиторской задолженности предприятия.

 [4], где (3.11)

 - средний остаток кредиторской задолженности за расчетный период.

Рост коэффициента означает увеличение скорости оплаты задолженности.

На основе рассчитанных показателей можно сделать вывод о недостаточно высокой деловой активности организации.

3.2 Оценка эффективности деятельности организации

Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является рентабельность.

Рентабельность - относительный показатель экономической эффективности производства, характеризующий соотношение дохода (прибыли) и затрат за определенный период времени. [7]

С помощью показателей рентабельности можно проанализировать эффективность использования активов предприятия, т.е. финансовую отдачу от вложения капитала.

1)                Рентабельность продаж: показывает сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.

 [1], где (3.12)

ЧП – чистая прибыль отчетного периода;

В - выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг.

Повышение значения коэффициента свидетельствует об увеличении прибыльности.

2)                Рентабельность производства: показывает, сколько прибыли от реализации приходится на 1 рубль затрат.

 [1], где (3.13)

С – себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг.

Увеличение показателя говорит об эффективном характере производства.

3)                Рентабельность собственного капитала: характеризует эффективность использования собственного капитала и показывает, сколько чистой прибыли приходится на рубль собственного капитала.

 [1], где (3.14)

СК – собственный капитал.

Увеличение значения коэффициента означает эффективный характер использования собственных средств с точки зрения доходности.

4) Рентабельность активов: показывает эффективность использования всего имущества организации.

 [1], где (3.15)

А – активы.

Увеличение показателя говорит об эффективности использования активов организации.

5)                Фондорентабельность: показывает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов.

 [1], где (3.16)

ВА – внеоборотные активы.

Значение коэффициента говорит об эффективном использовании внеоборотных активов.

6)                Рентабельность оборотных активов: демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании.

 [1], где (3.17)

ОА – оборотные активы.

Снижение показателя говорит о недостаточно эффективном и быстром использовании оборотных средств.

7)                Рентабельность перманентного капитала: показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок.

 [4], где (3.18)

ДО – долгосрочные обязательства.

Увеличение показателя свидетельствует об эффективности управления на предприятии и способности обеспечить необходимую отдачу на вложенный капитал.

8)                Рентабельность производственных фондов: показывает, эффективность использования основных средств, нематериальных активов и запасов.

 [1], где (3.19)

НМА – нематериальные активы;

ОС – основные средства;

З – запасы.

Увеличение показателя говорит об эффективном использовании основных фондов.

Таблица 3.1. Анализ показателей рентабельности хозяйственной деятельности

Как показывают результаты проведенного исследования, в целом по предприятию наблюдается увеличение рентабельности хозяйственной деятельности. Основной причиной такого повышения послужило увеличение объема производства и реализации выпускаемой продукции, снижение себестоимости выпускаемой продукции

Заключение

Главной целью курсовой работы являлась оценка и анализ финансового состояния организации.

В процессе достижения поставленной цели в курсовой работе были рассмотрены теоретические основы анализа финансового состояния предприятия и проведен общий финансовый анализ.

В качестве исходной информационной базы привлекались теоретические материалы различных авторов, нормативно-правовая база, учебные пособия в области бухгалтерского учета и финансового анализа, материал бухгалтерской отчетности.

В первой главе курсовой работы были рассмотрены теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия. Определены значение и задачи анализа. Дана характеристика информационного обеспечения для подготовки финансового анализа, освещены основные этапы и методы его проведения.

Было выяснено, что развитие и углубление финансового анализа является необходимым условием стабильной работы предприятия и позволяет предвидеть хозяйственную ситуацию для достижения конечной цели, как правило - получение максимальной прибыли.

Во второй и третей главах был проведен анализ платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и эффективности деятельности организации.

Вывод о финансовом положении анализируемого предприятия можно сделать на основании расчета финансовых коэффициентов, показатели которых указывают на ряд проблем предприятия в части текущей ликвидности (данный коэффициент отклоняется от нормы), деловой активности (наблюдается явный процесс замедления оборачиваемости активов). Анализ ликвидности баланса определил отклонение ликвидности от абсолютной. Оценка эффективности деятельности предприятия говорит о доходности деятельности предприятия. По результатам исследования можно сделать вывод об удовлетворительном финансовом состоянии в целом.

Список литературы

1.                 Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие. – 2-у изд., испр. – М.: Дело и сервис, 2003. – 256с.;

2.                 Баканов М.И. Теория экономического анализа: Учебник. – 4-е изд., доп. и перераб. – М.: Финансы и статистика, 2001.- 240с.;

3.                 Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 215 с.;

4.                 Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. – СПб.: Герда, 2002.- 288с.;

5.                 Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: учебник. – 4-еизд., перераб. и доп. – М.: Издательство Дело и Сервис, 2006. – 368 с.;

6.                 Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 288 с.;

7.                 Мельник М.В., Герасимова Е.Б. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2008. –

 192 с.;

8. Радченко Ю.В. Анализ финансовой отчётности: Учебное пособие. – М.: Феникс, 2007.– 192 с.

9.                 Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 425 с.;

10. #"_Toc262337564">Приложение 1

Приложение 2

Приложение 3

Приложение 4

Страницы: 1, 2, 3