Устойчивость финансового состояния в рыночных условиях наряду с абсолютными величинами характеризуется системой финансовых коэффициентов.

Для оценки используется система финансовых показателей (коэффициентов):

1. Одним из важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является коэффициент автономии. Минимальное (пороговое) значение равно 0,5.

Ка = Общая сумма собственных источников финансирования / Общий итог баланса

Ка н.г.= 5603 / 8732 = 0,64

Ка к.г.= 5186 / 9050 = 0,57

∆ Ка= Ка к.г - Ка н.г. = 0,57- 0,64 = -0,07

Коэффициент к концу года незначительно уменьшился, но соответствует нормальному значению. Считается, что чем выше значение коэффициента, тем финансово более устойчиво и независимо от внешних кредиторов предприятие. Но, при этом, нельзя не учесть, что предприятие не имеет краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов, это и приводит значение коэффициента автономии к нормальному.

2. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств. Нормальное значение- не больше 1.

Кз/с = Общая сумма заемных средств / Общая сумма собственных источников

Кз/с рассчитывается как :

(Итог по разделу IV + Итог по разделу V - Резервы предстоящих расходов - Доходы будущих периодов) / (Итог по разделу III Капитал и резервы + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов).

Кз/с н.г.= (16+3113-89)/(5603+89)= 0,53

Кз/с к.г.= (16+3848-72)/(5186+72)= 0,72

∆ Кз/с= Кз/с к.г - Кз/с н.г = 0,72-0,53 = 0,19

Коэффициент за отчетный период увеличился на 0,19, это происходит как вследствии увеличении заемных средств, так и за счет уменьшения собственных средств, но к концу года коэффициент все же соответствует нормальному значению.

3. Коэффициент маневренности. Оптимальное значение более 0,5.

Км = Собственные оборотные средства предприятия / Собственный капитал

Км н.г. = СОС н.г. /СК н.г. = 1114 / 5603 = 0,20

Км к.г. = СОС к.г. /СК к.г. = -463 / 5186 = - 0,09

∆ Км = Км к.г. - Км н.г. = -0,09 – 0,20 = -0,11

Значение коэффициента на начало года не достигает нормального значения, а на конец отчетного периода является отрицательным, что свидетельствует о неспособности предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала.

4. Коэффициент мобильности всех средств предприятия.

Км.с. = Стоимость оборотных средств / Стоимость всего имущества

Км.с. н.г. = ОА н.г. /ВБ н.г. = 4243/8732 = 0,49

Км.с. к.г. = ОА к.г. /ВБ к.г. =3428/9050 = 0,38

∆Км.с. = Км.с. к.г. - Км.с. н.г. = 0,38-0,49 = -0,11

Коэффициент мобильности на начало года соответствует оптимальному значению (0,5), к концу года снижается на 0,11.

5. Коэффициент мобильности оборотных средств предприятия.

Км.о.с. = Величина денежных средств и краткосрочных финансовых вложений / Стоимость оборотных средств

Км.о.с. = ДС+КФВ / ОА

Км.о.с. н.г. = (ДС н.г. +КФВ н.г. )/ ОА н.г. = (767+0)/4243= 0,18

Км.о.с. к.г. = (ДС к.г. +КФВ к.г. ) / ОА к.г. = (555+0)/3428= 0,16

∆Км.о.с. = Км.о.с. к.г. – Км.о.с. н.г. = 0,16-0,18 = -0,02

Уменьшение коэффициентов мобильности всего имущества и оборотных активов подтверждает тенденцию замедления оборачиваемости средств имущества организации.

6. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками средств для их формирования. Нормальное значение более 0,6÷0,8.

Кз.з = Сумма собственных и долгосрочных заемных средств / Стоимость запасов и затрат

Кз.з н.г. = 1114 /1165 = 0,96

Кз.з к.г. = -463 /1269 = -0,36

∆Кз.з= Кз.з к.г. - Кз.з н.г. = -0,36-0,96 = -1,32

На начало отчетного периода коэффициент превышает нормальное значение. Снижение данного показателя на конец отчётного периода до отрицательного значения говорит о том, что предприятие не может покрыть материальные запасы собственными средствами и нуждается в привлечении заемных.

7. Коэффициент имущества производственного назначения. Нормальное значение более 0,5.

Ки.п.п = Сумма основных средств, капитальных вложений, незавершенного производства, запасов, оборудования / Стоимость всего имущества предприятия

Ки.п.п н.г. = 4489+1113/8732 = 0,64

Ки.п.п к.г. = 5622+1269/9050 = 0,76

∆Ки.п.п = Ки.п.п к.г. - Ки.п.п н.г. = 0,76-0,64 = 0,12

Данный коэффициент по существу определяет производственный потенциал предприятия и для ОАО «Тамбовпассажироавтосервис» как на начло, так и на конец года соответствует нормативному.

8. Коэффициент материальных оборотных средств.

Км.о.с = Стоимость запасов и затрат / Итог баланса

Км.о.с н.г. = 1165/8732=0,13

Км.о.с к.г. = 1269/9050=0,14

∆ Км.о.с = Км.о.с к.г.- Км.о.с н.г. = 0,14-0,13=0,01

Материальные оборотные средства составляют соответственно 13 и 14% на начало и конец анализируемого периода. Это значение считается допустимым для предприятия сферы услуг.

9. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств.

Кд.п.з = Сумма долгосрочных кредитов и заемных средств / Сумма долгосрочных займов и собственных средств

Кд.п.з н.г. = ДП н.г. /(ДП н.г. +СК н.г. )=16/(16+5603)=0,0028

Кд.п.з к.г. = ДП к.г. /(ДП к.г. +СК к.г. )=16/(16+5186)=0,0030

∆ Кд.п.з = Кд.п.з к.г. - Кд.п.з н.г. =0,0030-0,0028=0,0002

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств ОАО «Тамбовпассажироавтосервис» свидетельствует о том, что доля долгосрочных обязательств (отложенные налоговые обязательства), привлеченных для финансирования деятельности предприятия наряду с собственными средствами составляет 0,28% на начало периода и 0,30% на конец периода.

10. Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат.

Ка.з.з = Собственные оборотные средства / Сумма основных источников формирования запасов и затрат,

Ка.з.з н.г. = СОС н.г. /∑Е н.г. =1114/1114=1

Ка.з.з к.г. = СОС к.г. /∑Е к.г. = -463/-463=1

∆ Ка.з.з = Ка.з.з к.г. - Ка.з.з н.г. = 1-1=0

Значения коэффициента говорят о том, что основные источники формирования запасов и затрат составляют собственные средства предприятия.

В таблице 3 представлена динамика показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия.

Таблица 3 – Динамика финансовых показателей исследуемого предприятия

Исходя из полученных данных можно сделать вывод, что соотношение собственного и заемного капитала на предприятии не является оптимальным, что во многом сказывается на финансовом положении хозяйствующего субъекта.

3.3 Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности хозяйствующего объекта

3.3.1 Анализ деловой активности предприятия

Значение анализа деловой активности заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов организации.

Коэффициенты оборачиваемости позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки кредитоспособности заемщика, поскольку скорость оборота средств, то есть скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.

Коэффициенты оборачиваемости отдельных видов оборотных средств характеризуют число оборотов, совершенных оборотными средствами за анализируемый период (таблица 4).

Таблица 4 – Группа показателей деловой активности.

1. Оборачиваемость оборотных активов.

КООА н.г. = 14266/4243=3,36

КООА к.г. = 15340/3428=4,47

∆ КООА = 4,47-3,36=1,12

Коэффициент оборачиваемости характеризует скорость обращения оборотных средств. По экономическому содержанию коэффициент оборачиваемости близок к показателю фондоотдачи, является прямым показателей эффективности использования оборотных средств. Он показывает, сколько раз стоимость оборотных средств, оборачивалась и возвращалась в денежной форме в течение данного периода времени. Увеличение коэффициента на 1,12 говорит об ускорении оборачиваемости оборотных средств (активов), что уменьшает потребность в них , позволяет предприятию высвобождать часть оборотных средств.

2. Оборачиваемость дебиторской задолженности.

КОдз н.г. =14266/2311 = 6,17

КОдз к.г. = 15340/1604 = 9,56

∆ КОдз = 9,56-6,17 = 3,39

Коэффициент показывает, что дебиторская задолженность на начало года была превращена в поступления от реализации 6,17 раз в год, на конец- 9,56 раз. Увеличение коэффициента является положительной тенденцией для ОАО «Тамбовпассажироавтосервис» и означает увеличение скорости оплаты задолженности. Следует отметить, что значение оборачиваемости увеличилось за счет сокращения дебиторской задолженности.

3. Оборачиваемость запасов.

КОз н.г. =14266/1113 = 12,82

КОз к.г. = 15340/1269 = 12,08

∆ КОз = 12,08-12,82 = -0,17

Коэффициент на конец отчетного периода незначительно снизился из-за роста запасов в оборотном капитале.

4. Оборачиваемость сырья и материалов.

КОсм н.г. =14266/888=16,07

КОсм к.г. =15340/869=17,65

∆КОсм = 17,65-16,07=1,58

Наблюдается ускорение оборачиваемости сырья и материалов.

5. Оборачиваемость кредиторской задолженности.

КОкз н.г. =14266/3024=4,72

КОкз к.г. =15340/3776=4,06

∆КОкз = 4,06-4,72= -0,66

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности понизился в конце периода по сравнению с началом на 0,66 оборота, что связано с ростом самой кредиторской задолженности, и означает относительно увеличение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию его поставщиками и другими кредиторами, увеличился средний срок, в течении которого предприятие рассчитывается по своим долгам с кредиторами.

3.3.2 Анализ рентабельности предприятия

Анализ показателей рентабельности проводится с помощью показателей рентабельности продукции, рентабельности основной деятельности (рентабельности продаж) и рентабельности собственного капитала (таблица 5)

Таблица 5 – Показатели рентабельности.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5