Дефицит денежных средств имеет массу
неприятных последствий для компании, к числу которых можно отнести:
Задержки в выплате заработной платы
работникам предприятия;
рост кредиторской задолженности
поставщикам и бюджету;
рост просроченной задолженности по
кредитам банков;
снижение ликвидности активов
компании;
Причины возникновения дефицита
денежных средств можно разделить на внутренние и внешние. К внутренним причинам
относятся:
падение объема продаж в результате
потери одного или более крупных потребителей или недостатков в управлении
ассортиментом продукции;
недостатки в системе управления
финансами из-за отсутствия оптимальной организационной структуры финансовых
служб, несовершенств управленческого учета и финансового планирования;
потеря контроля над затратами;
низкая квалификация кадров менеджеров.
К внешним причинам чаще всего
относятся:
высокая стоимость заемных средств;
давление налогового
законодательства;
кризис неплатежей и наличие не денежных
форм расчетов;
конкуренция.
Меры по увеличению потока денежных
средств можно разделить на краткосрочные и долгосрочные. К числу краткосрочных
мер можно отнести: действия, обеспечивающие увеличение притока денежных
средств:
продажу или сдачу в аренду
внеоборотных активов;
рационализацию ассортимента
продукции;
реструктуризацию дебиторской
задолженности в финансовые инструменты;
использование частичной предоплаты;
привлечение внешних источников
краткосрочного финансирования;
разработку системы скидок для
покупателей и другие меры;
а также действия, обеспечивающие
уменьшение оттока денежных средств:
сокращение затрат;
отсрочку платежей по обязательствам;
использование скидок поставщиков;
налоговое планирование;
вексельные расчеты и взаимозачеты и
другие меры.
К числу долгосрочных мер по
увеличению потока денежных средств можно отнести: действия, обеспечивающие
увеличение притока денежных средств:
эмиссию акций и облигаций;
поиск стратегических партнеров;
поиск потенциального инвестора и
т.д.;
а также действия, обеспечивающие
уменьшение оттока денежных средств:
долгосрочные контракты,
предусматривающие скидки или отсрочки платежей;
использование офшорных компаний для
минимизации налоговых платежей;
создание внутрифирменного рынка для
частичного использования зарплаты работников в интересах компании и персонала;
разработку и реализацию программы
применения складских свидетельств и т.д.
В тех случаях, когда компания имеет
временный избыток денежных средств, их надо обязательно эффективно
использовать. В противном случае избыток денежных средств будет
свидетельствовать о том, что предприятие в действительности несет убытки,
связанные с инфляционным обесцениванием денег, а также с упущенной выгодой от
прибыльного размещения денежных средств.
Можно назвать несколько направлений
использования временно свободных денежных средств:
вложение в совместные с другими предприятиями
проекты;
вложение в недвижимость;
помещение денег на депозиты и
вклады;
приобретение ценных бумаг.
3.3 План доходов и затрат
В основе хозяйственной деятельности
любого предприятия лежит следующий базовый принцип: использование ресурсов
должно предусматривать создание в течении определенного периода времени
экономической стоимости, достаточной для того, чтобы возместить эти ресурсы и
заработать сверх этого прибыль.
План доходов и расходов как раз и
предназначен для планирования прибыли, как разности между доходами и расходами.
В этом его роль и значение в финансовом управлении на предприятии.
Для осуществления такого прогноза
необходимо задаться следующими исходными данными:
Прогноз продаж на планируемый год.
Эта задача решается маркетингом предприятия. Причем в рамках рассматриваемого
метода решение производится в очень укрупненном виде – в виде процента роста
общего объема продаж, не разбитого на отдельные товарные группы.
Предположения относительно
коэффициентов операционных затрат. В частности, можно предположить, что эти
проценты остаются такими же, как и в текущем году, издержки растут
пропорционально продажам. В более сложных случаях необходимо производить
прогноз издержек отдельно.
Ставки процентов по заемному
капиталу и краткосрочным банковским кредитам. Эти проценты выбираются исходя из
опыта общения финансового менеджера с банковскими фирмами.
Коэффициент дивидендных выплат,
который устанавливается в процессе общего корпоративного управления.
Основная цель прогноза отчет о
прибыли состоит в том, чтобы оценить объем будущей прибыли предприятия, и какая
часть прибыли будет реинвестирована.
Таким образом, план доходов и
расходов позволяет планировать прибыль и, следовательно, рентабельность
предприятия, а также рассчитать плановое значение маржинального дохода
предприятия. Это означает, что по плану доходов и расходов можно выполнить
весьма содержательный анализ финансового плана предприятия.
Вместе с тем методика анализа плана
доходов и расходов с привлечением понятий «операционный рычаг», «порог
безубыточности», «запас финансовой прочности» и т.п. существенно зависит от
вида деятельности предприятия, от масштаба бизнеса, от режима работы компании и
т.п.
Состав финансовых коэффициентов,
используемых при анализе, зависит от того, кто является пользователем его
ресурсов. Можно выделить три группы таких пользователей: руководители
предприятия, акционеры компании, кредиторы.
Руководителей предприятия интересуют
главным образом эффективность использования ресурсов и прибыльность, акционеров
– прибыльность и дивиденды, кредиторов – платежеспособность предприятия и
ликвидность активов, под обеспечение которых был предоставлен кредит.
Заметим, что часть плановых значений
финансовых коэффициентов рассчитывается на основании плана доходов и расходов,
а часть – на основании сводного баланса активов и пассивов предприятия .
План доходов и затрат
тыс.руб.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Наименование показателя
|
Код строки
|
2003 г.
|
2004 г.
|
2005 г.
|
2006 г.
|
2007 г.
|
I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
|
|
|
|
|
|
|
выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ,
услуг ( за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных
обязательных платежей)
|
10
|
2 939 597
|
3 968 457
|
5 278 047
|
7 019 803
|
9 336 338
|
в том числе от продажи :
|
|
|
|
|
|
|
Готовой продукции
|
11
|
|
|
|
|
|
|
12
|
|
|
|
|
|
|
13
|
|
|
|
|
|
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг,
|
20
|
2 292 886
|
3 132 350
|
4 160 048
|
5 532 863
|
7 358 708
|
в том числе от проданных:
|
|
|
|
|
|
|
Готовой продукции
|
21
|
|
|
|
|
|
|
22
|
|
|
|
|
|
Валовая прибыль
|
29
|
646 711
|
836 106
|
1 118 000
|
1 486 940
|
1 977 630
|
Коммерческие и управленческие расходы
|
30
|
510 740
|
546 833
|
723 219
|
997 256
|
1 326 350
|
Наименование показателя
|
Код строки
|
2003 г.
|
2004 г.
|
2005 г.
|
2006 г.
|
2007 г.
|
Прибыль(убыток) от продаж (строки 010-020-130-040)
|
50
|
135 971
|
289 273
|
394 781
|
489 684
|
651 280
|
Наименование показателя
|
Код строки
|
2003 г.
|
2004 г.
|
2005 г.
|
2006 г.
|
2007 г.
|
II. Операционные доходы и расходы
|
|
|
|
|
|
|
Проценты к получению
|
60
|
|
|
|
|
|
Проценты к уплате
|
70
|
23 874
|
33 263
|
44 240
|
58 839
|
78 256
|
Доходы от участия в других организациях
|
80
|
|
|
|
|
|
Прочие операционные доходы
|
90
|
|
|
|
|
|
Прочие операционные расходы
|
100
|
|
|
|
|
|
III. Внереализационные доходы и расходы
|
|
|
|
|
|
|
Внереализационные доходы
|
120
|
|
|
|
|
|
Внереализационные расходы
|
130
|
21 721
|
124 702
|
165 854
|
220 585
|
293 379
|
Прибыль (убыток) до налогооблажения
|
140
|
90 376
|
131 308
|
184 687
|
210 259
|
279 645
|
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи
|
150
|
21 690
|
31 514
|
44 325
|
50 462
|
67 115
|
Прибыль (убыток) от обычной деятельности
|
160
|
68 686
|
99 794
|
140 362
|
159 797
|
212 530
|
IV. Чрезвычайные доходы и расходы
|
|
|
|
|
|
|
Чрезвычайные доходы
|
170
|
|
|
|
|
|
Чрезвычайные расходы
|
180
|
|
|
|
|
|
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль(убыток) отчетного
периода)
|
190
|
68 686
|
99 794
|
140 362
|
159 797
|
212 530
|
СПРАВОЧНО
|
|
|
|
|
|
|
Девиденты, приходящиеся на одну акцию*
|
|
|
|
|
|
|
по привилегированным
|
201
|
|
|
|
|
|
по обычным
|
202
|
|
|
|
|
|
Предполагаемые в следующем отчетном году суммы дивидентов,
приходящиеся на одну акцию*
|
|
|
|
|
|
|
по привилегированным
|
203
|
|
|
|
|
|
по обычным
|
204
|
|
|
|
|
|
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6
|