Коэффициенты,
характеризующие структуру капитала, рассматриваются обычно в качестве
характеристик риска, связанного с деятельностью предприятия. Чем больше доля
долга, тем выше потребность в денежных средствах, необходимых для его
обслуживания. В случае возможного ухудшения финансовой ситуации у такого
предприятия выше риск неплатежеспособности.
С учетом выделенных
принципиальных факторов анализ структуры капитала предприятия может быть
условно разбит на два этапа:
a)
определение
рационального соотношения собственного и заемного капитала для конкретного
предприятия, т.е. обоснование целевой структуры капитала;
б) оценка условий
привлечения необходимых видов и объемов капитала в требуемые сроки для
формирования и поддержания целевой структуры капитала или обоснования при
необходимости допустимых отклонений от нее.[10]
2 АНАЛИЗ СОСТАВА И
СТРУКТУРЫ КАПИТАЛА ЗАО «СТИРОЛ ПАК»
2.1 Анализ состава и
структуры собственного капитала
Закрытое акционерное
общество «Стирол Пак» является юридическим лицом, и свою деятельность
организует на основании настоящего Устава и действующего законодательства
Украины.
Данная организация
расположена по адресу: 84610, Донецкая область, г.Горловка, ул. Горловской
дивизии, 10.
ЗАО «Стирол Пак» -
предприятие, которое можно по праву назвать организатором отечественного
упаковывающего рынка. Взяв на себя эту функцию в 1993г., «Стирол Пак»
продолжает выполнять ее и сегодня, оперируя в нескольких сегментах.
На основании отчетных
документов предприятия, а именно Баланса и Отчета о финансовых результатах (ф.
№1,2) проведем анализ состава и структуры капитала предприятия.
Таблица 2.1 – Анализ
состава собственного капитала ЗАО «Стирол Пак» за 2005 год
Статьи собственного капитала
|
На начало года
|
На конец года
|
Отклонение
|
Процент на конец года к величине
СК
|
тыс. грн.
|
%
|
1. Уставный капитал
|
24109,5
|
24109,5
|
-
|
-
|
66,7
|
2. Другой дополнительный капитал
|
7139,5
|
7933,2
|
+793,7
|
+11,1
|
21,9
|
3. Резервный капитал
|
1590,5
|
1715,4
|
+124,9
|
+7,9
|
4,7
|
4. Нераспределенная прибыль
|
2239,4
|
2373,5
|
+134,1
|
+5,9
|
6,6
|
Итого
|
35078,9
|
36131,6
|
1025,7
|
+3
|
100
|
Глядя на полученные
данные таблицы 2.1 можно сделать вывод, что у предприятия наблюдается
положительная тенденция. Другой дополнительный капитал за год увеличился на
793,7 тыс. грн., либо на 11,1%, резервный капитал увеличился на 124,9 тыс.
грн., т.е. на 7,9%, нераспределенная прибыль увеличилась на 134,1 тыс. грн.,
или на 5,9%. Итоговый показатель собственного капитала увеличился на 1025,7
тыс. грн., т.е. на 3%.
Таблица 2.2 – Анализ
состава собственного капитала ЗАО «Стирол Пак» за 2006 год
Статьи собственного капитала
|
На начало года
|
На конец года
|
Отклонение
|
Процент на конец года к величине СК
|
тыс. грн.
|
%
|
1. Уставный капитал
|
24109,5
|
24109,5
|
-
|
-
|
64,62
|
2. Другой дополнительный капитал
|
7933,2
|
9040,8
|
+1107,6
|
+13,9
|
24,23
|
3. Резервный капитал
|
1715,4
|
1836,7
|
+121,3
|
+7,1
|
4,92
|
4. Нераспределенная прибыль (убыток)
|
2373,5
|
2322,1
|
-51,4
|
-2,2
|
6,22
|
Итого
|
36131,6
|
37309,1
|
+1177,5
|
+3,3
|
100
|
Анализ 2006 года
показывает, что другой дополнительный капитал увеличился на 1107,6 тыс. грн,
или на 13,9%, резервный капитал увеличился на 121,3 тыс. грн, или на 7,1%, а
вот нераспределенная прибыль уменьшилась на 51,4 тыс. грн., т.е. на 2,2%.
Итоговый показатель собственного капитала увеличился на 1177,5 тыс. грн., или в
процентном выражении на 3,3%.
Таблица 2.3 – Анализ
состава собственного капитала ЗАО «Стирол Пак» за 2007 год
Статьи собственного капитала
|
На начало года
|
На конец года
|
Отклонение
|
Процент на конец года к величине СК
|
тыс. грн.
|
%
|
1. Уставный капитал
|
24109,5
|
24109,5
|
-
|
-
|
61,81
|
2. Другой дополнительный капитал
|
9040,8
|
11362,9
|
+2322,1
|
+25,68
|
29,13
|
3. Резервный капитал
|
1836,7
|
1921,5
|
+84,8
|
+4,62
|
4,93
|
4. Нераспределенная прибыль (убыток)
|
2322,1
|
1611,4
|
-710,7
|
-30,61
|
4,13
|
Итого
|
37309,1
|
39005,3
|
1696,2
|
+4,55
|
100
|
Глядя на данные таблицы
2.3 можно сделать вывод, что за 2007 год другой дополнительный капитал
увеличился на 2322,1 тыс. грн., или на 25,68%, резервный капитал увеличился на
84,8 тыс. грн., или на 4,62%, нераспределенная прибыль уменьшилась на 710,7
тыс. грн., или на 30,61%. Итог собственного капитала увеличился на 1696,2 тыс.
грн., т.е. на 4,55%.
Делая общий вывод за 3
года, можно сказать что с каждым годом, собственный капитал предприятия
увеличивается в среднем на 3%. Самая большая доля собственного капитала
приходится на уставный капитал (более 60%), немного меньше на другой
дополнительный капитал (более 20%), и на резервный капитал и нераспределенную
прибыль приходиться чуть менее 10%. Единственный отрицательный момент, это то,
что в 2005 и 2006 годах наблюдается снижение нераспределенной прибыли.
Теперь проведем
структурный анализ собственного капитала.
Таблица 2.4 – Структурный
анализ собственного капитала ЗАО «Стирол Пак» за 2005 год.
Статьи собственного капитала
|
На начало года
|
На конец года
|
Структура показателей, %
|
Относительное отклонение, %
|
Темп прироста
|
На начало года
|
На конец года
|
1. Уставный капитал
|
24 109,5
|
24 109,5
|
57,17
|
49,96
|
-7,21
|
0
|
2. Другой дополнительный капитал
|
7 139,5
|
7 933,2
|
16,9
|
16,4
|
-0,5
|
11,1
|
3. Резервный капитал
|
1 590,5
|
1 715,4
|
3,77
|
3,55
|
-0,22
|
7,85
|
4. Нераспределенная прибыль (убыток)
|
2 239,4
|
2 373,5
|
5,3
|
4,9
|
-0,4
|
5,99
|
Итого
|
35 078,9
|
36 131,6
|
83,18
|
74,87
|
-8,31
|
3
|
В 2005 году уставный
капитал ЗАО «Стирол Пак» составил на начало года 57,17%, на конец года 49,96%
итога баланса. Сокращение уставного капитала относительно баланса составило
7,21%. Структура другого дополнительного капитала на начало года составила
16,9%, на конец года 16,4%, сокращение составило 0,5%. Структура резервного
капитала составила 3,77% на начало отчетного периода и 3,55% на конец отчетного
периода, уменьшение составило 0,22%. Структура нераспределенной прибыли
уменьшилась на 0,4%. В итоге структура собственного капитала составила 83,18%
на начало года и 74,87% на конец года, уменьшение составило 8,31%.
Таблица 2.5 – Структурный
анализ собственного капитала ЗАО «Стирол Пак» за 2006 год.
Статьи собственного капитала
|
На начало года
|
На конец года
|
Структура показателей, %
|
Относительное отклонение, %
|
Темп прироста
|
На начало года
|
На конец года
|
1. Уставный капитал
|
24 109,5
|
24 109,5
|
50
|
48
|
-2
|
0
|
2. Другой дополнительный капитал
|
7 933,2
|
9 040,8
|
16,4
|
18
|
1,6
|
14
|
3. Резервный капитал
|
1 715,4
|
1 836,7
|
3,5
|
3,6
|
0,1
|
7,07
|
4. Нераспределенная прибыль (убыток)
|
2 373,5
|
2 322,1
|
4,9
|
4,6
|
-0,3
|
2,17
|
Итого
|
36 131,6
|
37 309,1
|
74,9
|
74,2
|
-0,7
|
3,26
|
Доля уставного капитала
составила на начало года 50%, на конец 48%, т.е. за год сократилась на 2%.
Структура другого дополнительного капитала на начало года составила 16,4%, на
конец года 18%, увеличилась на 1,6%. Структура резервного капитала на начало
года составила 3,5%, на конец 3,6%, т.е. произошло увеличение на 0,1%.
Структура нераспределенной прибыли на начало года составила 4,9%, на конец года
4,6% произошло уменьшение на 0,3%. В общем доля собственного капитала составила
на начало года 74,9%, на конец года 74,2%, сократилась на 0,7%.
Таблица 2.6 – Структурный
анализ собственного капитала ЗАО «Стирол Пак» за 2007 год.
Статьи собственного капитала
|
На начало года
|
На конец года
|
Структура показателей, %
|
Относительное отклонение, %
|
Темп прироста
|
На начало года
|
На конец года
|
1. Уставный капитал
|
24 109,5
|
24 109,5
|
47,9
|
35,14
|
-12,76
|
0
|
2. Другой дополнительный капитал
|
9 040,8
|
11 362,9
|
18
|
16,6
|
-1,4
|
25,68
|
3. Резервный капитал
|
1 836,7
|
1 921,5
|
3,65
|
2,8
|
-0,85
|
4,6
|
4. Нераспределенная прибыль (убыток)
|
2 322,1
|
1 611,4
|
4,6
|
2,35
|
-2,25
|
30,6
|
Итого
|
37 309,1
|
39 005,3
|
74,2
|
56,8
|
-17,4
|
4,55
|
Структура уставного
капитала составила 47,9% на начало года и 35,14% на конец года, отклонение
составило 12,76%. Структура другого дополнительного капитала составила 18% на
начало года и 16,6% на конец, т.е. уменьшилась на 1,4%. Структура резервного
капитала составила 3,65% на начало года и 2,8% на конец года, сократилась на
0,85%. Структура нераспределенной прибыли составила 4,6% на начало года и 2,35%
на конец года, сократилась на 2,25%. В итоге по собственному капиталу структура
составила 74,2% на начало года и 56,8% на конец года, отклонение структуры
составило 17,4%.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5
|