Чистий оборотний капітал розраховується як різниця між оборотними активами підприємства і його поточними зобов'язаннями. Його наївність і величина свідчать про можливість підприємства виплачувати свої поточні зобов'язання і розширювати подальшу діяльність.

3. Аналіз платоспроможності (фінансової сталості) підприємства здійснюють за даними балансу підприємства, характеризує структуру джерел фінансування ресурсів підприємства, ступінь фінансової стабільності і незалежності підприємства від зовнішніх джерел фінансування діяльності.

Аналіз платоспроможності (фінансової стабільності) підприємства здійснюється шляхом розрахунку таких показників (коефіцієнтів): коефіцієнта платоспроможності (автономії), коефіцієнта фінансування, коефіцієнта забезпеченості власними оборотними коштами і коефіцієнта маневреності.

Коефіцієнт фінансової стабільності (чи платоспроможності, автономії) розраховується як відношення власного капіталу підприємства до підсумку балансу підприємства і показує питома вага власного капіталу В загальній сумі коштів, авансованих у його діяльність.

Коефіцієнт структури капіталу (фінансування) розраховується як співвідношення притягнутих і власних коштів і характеризує залежність підприємства від притягнутих засобів.

Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами розраховується як відношення величини чистого оборотного капіталу до величини оборотних активів підприємства і показує забезпеченість підприємства власними оборотними коштами.

Коефіцієнт маневреності власного капіталу показує, яка частина власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності, тобто вкладена в оборотні кошти, а яка капіталізована. Коефіцієнт маневреності власного капіталу розраховують як відношення чистого оборотного капіталу до власного капіталу.

4. Аналіз ділової активності:

Коефіцієнт оборотності активів – показник, який характеризує наскільки ефективно використовуються активи з точки зору об'єму продажів. Розраховується шляхом ділення чистого виторгу від продажів на середньорічну вартість активів.

Термін погашення дебіторської заборгованості – один з коефіцієнтів ліквідності. Показує, скільки в середньому вимагається днів торгівлі, щоб отримати суму, рівну дебіторській заборгованості. Існують два варіанти розрахунку: як відношення середньої за період дебіторської заборгованості до середньоденної реалізації в кредит і як відношення тривалості звітного періоду (звичайно 365 днів) до коефіцієнта оборотності дебіторської заборгованості. Термін погашення кредиторської заборгованості є часом, необхідним фірмі для своєчасної оплати наданих кредитів і інших короткострокових зобов'язань, тобто період погашення – це відношення середньої величини кредиторської заборгованості на кінець року (планованого періоду) до суми одноденного об'єму реалізації товарів за цей же період.

Коефіцієнт оборотності основних засобів – показує рівень експлуатації основних засобів і результативність їх застосування. Відомий також як фондовіддача. Значення показника залежить від галузевих особливостей, рівня інфляції і переоцінки основних засобів. Коефіцієнт оборотності основних засобів розраховується по наступній формулі:

ФО = Виручка від реалізації продукції / Середньорічна вартість основних засобів

Вважається що для фірми переважні високі значення цього показника. Це означає, що на кожну гривню виручки організація робить менше вкладень в основні засоби. Зниження коефіцієнта може означати, що для поточного рівня виручки зроблені зайві інвестиції в будівлі, устаткування і інші основні засоби.

Коефіцієнт оборотності власного капіталу – показує швидкість обігу власного капіталу підприємства. Розраховується як співвідношення виручки до середнього за період значення власного капіталу підприємства.

5. Аналіз рентабельності підприємства:

Коефіцієнт рентабельності активів підприємства – дозволяє визначити

ефективність використання активів підприємства, показує, скільки грошових одиниць чистого прибутку заробила кожна одиниця активів. Розраховується по формулі:

РАП = Чистий прибуток (збиток) / Активи підприємства * 100%

Коефіцієнт рентабельності власного капіталу – дозволяє визначити ефективність використання капіталу, інвестованого власниками підприємства, показує скільки грошових одиниць чистого прибутку заробила кожна одиниця, вкладена власниками компанії. Розраховується по формулі:

РВК = Чистий прибуток (збиток) / Власний капітал *100%

 Коефіцієнт рентабельності виробничої діяльності характеризує окупність витрат виробництва і показує, скільки підприємство має прибутки з кожного рубля, витраченого на виробництво і реалізацію продукції. Розраховується по формулі:

РВК = Чистий прибуток (збиток) / Виручка від реалізації продукції *100%

Таблиця 2.1 Алгоритм розрахунку фінансових показників

( коефіцієнтів)

2.2. Розрахунки фінансових коефіцієнтів

Таблиця 2.2 Розрахунок фінансових показників ( коефіцієнтів) за 2008/2009 роки

2.3. Висновки

З розрахованих коефіцієнтів по даних документів балансу, Звіт про фінансові результати, Примітка до річної фінансової звітності за 2008 і 2009 роки Товариства з обмеженою відповідальністю «Строй-Альянс», можна зробити висновки про стан підприємства:

Майновий стан підприємства

Коефіцієнт зносу основних засобів характеризує частку вартості основних засобів, списану на витрати в попередніх періодах, у первісній вартості. Цей показник повинен зменшуватися, але навпаки збільшився на 0,14 одиниць (2008 – 0,21; 2009 – 0,35).

У підприємства зменшилась на 0,54 частка нових основних засобів (2008 – 0,78; 2009 – 0,24), тобто підприємство мало закуповувало нове обладнання.

Коефіцієнт вибуття показує, яка частина основних засобів, з яким підприємство почало діяльність у звітному періоді, вибула з різних причин. Цей коефіцієнт в 2008 році становив 0,03, а в 2009 році – 0,02.

Ліквідність підприємства

Підприємство не має достатньо власних ресурсів, щоб покрити поточні зобов’язання. Хоча в 2009 році коефіцієнт покриття збільшився на 0, 24 пункти (2008 – 0,7; 2009 – 0,94), але все одно менше одиниці.

Коефіцієнт швидкості ліквідності показує нормальні платіжні можливості щодо сплати поточних зобов’язань, так як входить в інтервал 0,6-0,8 (2008 – 0,6; 2009 – 0,8). В 2008 році ці можливості покращуються, що доказує відхилення на 20 %.

Коефіцієнт чистого оборотного капіталу збільшився у 2009 році до -320 тис грн. (2008 - - 809,2тис грн.), але від’ємне значення свідчить про не здатність підприємства виплачувати свої поточні зобов’язання і розширювати подальшу діяльність.

Платоспроможність підприємства

Коефіцієнт автономності показує питому вагу сласного капіталу в загальній сумі (2008 - -0,08; 2009 – 0,03). Цей показник Цей показник збільшився на 0,11, але не досяг нормативного значення 0,5.

Коефіцієнт структури капіталу вказує на залежність підприємства від втягнутих коштів, так як він повинен бути менше одиниці (2008 – 1; 2009 - 1).

Підприємство не достатньо забезпечене власними коштами, так як у 2007 році цей показник становив -0,3, у 2009 – збільшився на 0,24, але залишився від’ємним -0,06 (нормативне значення >0,1)

Коефіцієнт маневреності власного капіталу показує, що у 2008 році частина власного капіталу більше вкладена в оборотні кошти, а у 2009 році навпаки більша частина капіталізована (2008 – 4,06; 2009 - -1,99)

Ділова активність

За допомогою коефіцієнта оборотності активів оцінюється ефективність використання фірмою всіх наявних ресурсів. За 2008 рік 4,89 разів за звітній період відбувається повний цикл виробництва та обігу, за 2009 рік 3,64. Відхилення становлять -1,25, за нормативом цей показник повинен збільшуватися.

Підприємство зможе погасити свою дебіторську заборгованість в 2008 році за 37 днів, у 2009 році за 61 день.

А кредиторську заборгованість фірма зможе погасити у 2008 році за 67 днів, у 2009 році за 73 дня.

За нормативом ці два показника повинні зменшитися, але в дійсності вони зросли, що засвідчує погіршення платоспроможності підприємства.

Коефіцієнт оборотності основних засобів (фондовіддача). Чим вищою є фондовіддача, тим нижчими є витрати. Цей показник повинен збільшуватися, а він зменшився на 8,18 одиниць. Тобто витрати зросли.

Рентабельність підприємства

Рентабельність характеризує економічну ефективність. Економічна ефективність – відносний показник, який порівнює отриманий ефект із витратами використаних для досягнення цього ефекту.

Коефіцієнт рентабельності власного капіталу показує, який прибуток приносить кожна інвестована власниками капіталу грошова одиниця.

Цей показник має взагалі від’ємне значення (2008 рік - -1,18; 2009 - -20,53) і відхилення становить -19,35.

Коефіцієнт рентабельності збільшився на 0,01 пункти і показує повний вплив структури капіталу та фінансування компанії на її рентабельність.

Проаналізувавши окремо всі показники можна зробити загальний висновок, щодо стану підприємства:

Підприємство не має достатньо ресурсів для покриття поточних зобов’язань, воно залежить від втягнутих коштів, частка оборотних коштів зменшується. Тобто майже всі показники свідчать про погіршення ситуації. Але коефіцієнти рентабельності активів і діяльності збільшилися на 0,01 , що свідчить про незначне, але все одно збільшення прибутковості кожної інвестованої грошової одиниці.

Список використаної літератури

1. Ковалева А.М. Финансы.- М.: Финансы и статистика, 2006.

2. Ковалева Л.Н. Финансы предприятий.-М.:Финансы, 2008.

3. Ковалев В.В. Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика. 1997.

4. Эйсан Никбахт. Фінанси.- К., Основи, 2003.

5. Меркулов Я.С. Теоретическое и практическое пособие по финансовым расчетам.- М., 2007.

6. Павлов Л.Н. Финансы предприятий.-М., 2000.

7. Шеремет А.Д.. Сайфулин Р.С. Финансы предприятий.(Учеб. пособие)М., 2007.

Страницы: 1, 2, 3