Надо
сказать, что описанные потоки рециркуляции мировых инвестиций, как правило, шли
мимо России и очень слабо затрагивали ее экономику. Можно сказать, что Россия
всегда оставалась в качестве самодостаточной инвестиционной единицы мировой
экономики. Между тем сейчас ситуация принципиально меняется: в условиях
глобализации никто не может быть изолирован от влияния мирового рынка капитала.
Еще
появились, сосуществуют и конкурируют две мировые валюты: доллар и евро.
Медленно, но верно дело движется к возникновению еще одного глобального
валютного союза – азиатского. Такие события инициируют дискуссии относительно
будущего доллара и США с их огромными капиталами и экономической мощью.
Актуализируются вопросы о том, какой регион станет главным поставщиком мирового
капитала, и где будут формироваться новые правила мировой инвестиционной
системы.
Известно,
что США, оформившись в свое время с помощью Европы в качестве финансового
центра мира, на новом витке экономического развития сами выступили
интегрирующей силой в отношении Европы. Таким образом, евро как мировая валюта
и Евросоюз как один из современных центров мирового капитала были порождены
Соединенными Штатами Америки. Разумеется, американская политика была
продиктована не абстрактным альтруизмом, а желанием американской администрации
получить стратегического партнера, с которым можно было бы решать все ключевые
геополитические и экономические проблемы.
Неправомерность
противопоставления трех центров капитала детерминируется, прежде всего, тем
фактом, что все они переплетены взаимными инвестиционным связями. Хорошо
известно, что в Европе аккумулированы огромные американские капиталы, а
американский Голливуд, купленный японцами. Что касается современного Китая, то,
по имеющимся сведениям, половина всего китайского экспорта (примерно 1/6 часть
китайского ВВП) производится на предприятиях, построенных иностранными
компаниями. Постоянно усиливаются и «обратные» потоки капитала. Сейчас около 75%
иностранных инвестиций в экономику США поступают из Европы. Внедряются на
американский рынок и государственные корпорации из Китая. И таких примеров
перекрестных связей мировых центров капитала множество.
Таким
образом, Европа, Азия и Америка пронизывают друг друга взаимными
инвестиционными вложениями. В этой связи падение одного из них, особенно США,
чревато крахом остальных. Поэтому в долгосрочной перспективе все три центра
капитала, скорее всего, так или иначе будут поддерживать друг друга.
Таблица 1. Динамика
иностранных инвестиций по регионам мира, млрд. долл.
Регионы мира
|
1993–1998 гг.
|
2010 г.
|
Приток
|
Отток
|
Сальдо
|
Приток
|
Отток
|
Сальдо
|
Европа
|
147,3
|
218,1
|
+70,8
|
223,4
|
309,5
|
+86,1
|
США
|
86,1
|
92,3
|
+6,2
|
95,9
|
229,3
|
+133,4
|
Азия
|
83,4
|
41,6
|
–41,8
|
147,5
|
69,4
|
–78,1
|
Китай
|
38,5
|
2,6
|
–35,9
|
60,6
|
1,8
|
–58,8
|
Прочие страны
|
85,2
|
59,6
|
–25,6
|
180,8
|
121,9
|
–58,9
|
Всего
|
401,7
|
411,2
|
-
|
648,1
|
730,3
|
-
|
США и
Европа – именно эти два центра выступают в качестве чистых экспортеров
капитала – их вывоз капитала превышает объем ввоза. Страны Азии, Африки и
Латинской Америки являются импортерами мирового капитала.
Страны Азии
пока принимают капитал из означенных двух центров и тем самым поддерживают свою
производственную состоятельность.
Исключение
составляет только Япония, но она не опровергает установившуюся закономерность,
а подтверждает ее. Действительно, она в последние десятилетия активно вывозила
капитал за границу, но сейчас ее экспансия замедлилась. Охлаждение экономики и
вывоз капитала, как правило, синхронизированы во времени. Китай пока даже
близко не подошел к этой стадии. Объем вывозимого им капитала в 2007 г.
составлял лишь 3% от объема вливаемых в него иностранных инвестиций. Иными
словами, Китай держится на американских и европейских деньгах, сам же он никого
пока поддержать не может. А при таком распределении сил азиатский лидер, не
может претендовать на роль сложившегося мирового центра капитала. Несмотря на
свои успехи, по сальдированному объему иностранных инвестиций он стоит не
вместе с Европой и США, а рядом с Африкой и Латинской Америкой.
Если
же говорить о Европе и США, то вопреки многим заявлениям они, пожалуй, даже
усиливают свои позиции в качестве мировых центров капитала. Например, если для
Европы это усиление не столь уж заметно, то Соединенные Штаты здесь сделали
большой рывок. Так, в 1993–1998 гг. вывозимые из страны инвестиции
составили только 107,2% от объема их ввоза в страну, тогда как в 2007 г.
этот показатель достиг величины в 239,1%. Таким образом, американский капитал
все активней работает на «чужой» территории.
Таблица 2. Распределение
инвестиций по регионам мира. Млрд. долл. США
1990–1997 а
|
1998
|
1999
|
2003
|
2004
|
2006
|
2008
|
2010
|
Всего в
мире
|
274,4
|
713,1
|
1 112,9
|
1 530,3
|
799,6
|
720,5
|
536,7
|
612,0
|
Развитые
страны
|
170,0
|
473,6
|
837,2
|
1 228,8
|
552,7
|
517,1
|
366,2
|
321,0
|
Европейское
сообщество
|
96,7
|
259,6
|
501,4
|
811,9
|
342,9
|
396,1
|
299,0
|
165,0
|
Франция
|
19,4
|
29,5
|
46,6
|
42,4
|
50,4
|
49,4
|
47,8
|
35,0
|
Германия
|
5,6
|
23,6
|
55,6
|
210,1
|
20,8
|
35,6
|
11,3
|
-49,0
|
Англия
|
22,5
|
74,7
|
89,5
|
122,2
|
53,8
|
29,2
|
15,5
|
55,0
|
Северная
Америка
|
62,2
|
201,8
|
314,2
|
387,4
|
194,6
|
93,3
|
46,2
|
133,0
|
Канада
|
7,3
|
22,7
|
24,8
|
66,1
|
27,5
|
20,9
|
6,3
|
12,0
|
США
|
54,9
|
179,0
|
289,4
|
321,3
|
167,0
|
72,4
|
39,9
|
121,0
|
Другие
развитие страны
|
11,1
|
12,2
|
21,6
|
29,5
|
15,2
|
27,7
|
21,0
|
23,0
|
Япония
|
1,3
|
3,3
|
12,3
|
8,2
|
6,2
|
9,1
|
6,2
|
7,0
|
Развивающиеся
страны
|
86,8
|
186,2
|
220,4
|
238,4
|
202,7
|
143,7
|
131,6
|
255,0
|
Африка
|
4,7
|
7,6
|
10,6
|
7,4
|
15,9
|
7,2
|
6,4
|
20,0
|
Латинская
Америка и Карибский бассейн
|
31,8
|
82,5
|
107,4
|
97,5
|
88,1
|
51,4
|
49,7
|
69,0
|
Азия и
Тихоокеанский бассейн
|
50,3
|
96,1
|
102,4
|
133,5
|
98,7
|
85,1
|
75,5
|
166,0
|
Китай
|
25,1
|
43,8
|
38,8
|
38,4
|
44,2
|
49,3
|
47,1
|
62,0
|
Центральная
и Восточная Европа
|
8,2
|
23,6
|
26,4
|
27,6
|
25,0
|
31,0
|
25,7
|
36,0
|
В
2010 г. приток мировых иностранных инвестиций вырос на 14% по сравнению с 2008
годом и составил 612 млрд. долл. В региональном разрезе главными
реципиентами стали страны Азии, которые привлекли – 166 млрд. долл. Страны
Европейского Союза приняли 165 млрд. долл. (на 45% меньше, чем в 2008
году), страны Северной Америки – 133 млрд. долл. Самым крупным реципиентом
по-прежнему оставались Соединенные Штаты – 121 млрд. долл. (20% всего
объема мировых инвестиций), на втором месте оставался Китай – 62 млрд. долл.
Рост
инвестиций в Китай вызывает беспокойство у многих развивающихся стран, в том
числе Латинской Америки и Карибского бассейна. В настоящее время на Китай приходится
10% мирового объема инвестиций и треть суммы, приходящейся на все развивающиеся
страны. Эта экономика рассматривается рядом латиноамериканских стран (Мексика,
Бразилия, страны Андской группы, Центральной Америки) как прямой конкурент в
борьбе за иностранные капиталы и рынки сбыта. Для таких стран как Аргентина и
Чили, экономики которых по своей структуре являются скорее дополняющими, чем
конкурирующими с китайской, перспективы «нашествия» Китая не представляются
такими угрожающими.
2.3 Россия в международном движении инвестиций
Участие
России в международном движении инвестиций весьма специфично. Россия мало
заметна на мировом рынке капиталов как импортер предпринимательского капитала и
одновременно является важным объектом приложения ссудного капитала.
Доля России
в общемировой величине иностранных инвестиций не превышает 1%. А это
свидетельствует о следующих тенденциях в привлечении иностранных инвестиций в
России:
Страницы: 1, 2, 3, 4
|