Предприятиям, для которых
характерен высокий уровень дебиторской задолженности и соответствующие потери, целесообразно
организовать систему аналитического учета дебиторской задолженности не только по
срокам, как это было ранее, но и по размерам, географии, юридическим и физическим
лицам, срокам погашения при заключении сделок.
В некоторых случаях целесообразно
проводить инвентаризацию долгов ежемесячно, но обязательно с принятием мер воздействия
на недобросовестных дебиторов. Все это будет способствовать притоку денежных средств
и снижению безнадежных долгов.
Основной целью финансового
менеджмента в процессе управления денежными активами является обеспечение постоянной
платежеспособности предприятия. Приоритетность этой цели определяется тем, что ни
большой размер оборотных активов и собственного капитала, ни высокий уровень рентабельности
хозяйственной деятельности не могут застраховать предприятие от возбуждения против
него иска о банкротстве, если в предусмотренные сроки из-за нехватки денежных активов
оно не может рассчитаться по своим неотложным обязательствам. Наряду с этой основной
целью важной задачей в процессе управления денежными активами является обеспечение
эффективного использования временно свободных денежных средств. Как показал анализ,
в ОАО «Хлеб» управление денежными активами осуществляется не достаточно эффективно,
следовательно предприятие нуждается в принятии ряда мер, направленных на повышение
эффективности управления денежными потоками с целью достижения сбалансированности
поступлений денежных средств и платежей и обеспечения достаточности получаемой прибыли
для погашения текущих обязательств.
Одним из элементов системы
управления оборотными активами Хлеб» является управление денежными потоками.
Планирование денежных потоков
включает в себя текущее планирование, в процессе которого разрабатывается план поступления
и расходования денежных средств (бюджет движения денежных средств), и оперативное
планирование, в процессе которого разрабатывается система платежных календарей по
соответствующим видам движения денежных средств.
Бюджет движения денежных средств
– это план поступлений и платежей денежных средств, рассчитанный на предстоящий
временной период. Этот бюджет показывает ожидаемое конечное сальдо по денежным средствам
и финансовое положение предприятия на каждый анализируемый период. Таким способом
могут быть запланированы и учтены периоды наибольшего и наименьшего наличия денежных
средств, проанализированы эффективность использования средств и перспективный уровень
платежеспособности предприятия. Бюджет движения денежных средств разрабатывается
на предстоящий год в помесячном разрезе с тем, чтобы обеспечить учет сезонных колебаний
денежных потоков предприятия. Он может составляться по отдельным видам хозяйственной
деятельности и по предприятию в целом. Учитывая, что ряд исходных предпосылок разработки
этого бюджета носят слабо прогнозируемый характер, он может составляться в следующих
вариантах – «оптимистическом», «реалистическом» и «пессимистическом». Кроме того,
разработка бюджета движения денежных средств носит многовариантный характер и по
используемым методам расчета отдельных показателей. Бюджет движения денежных средств
разрабатывается на предприятии в последовательности, указанной в схеме (рис.8).
Рис.8. Последовательность
разработки бюджета денежных средств
Основной целью разработки
бюджета движения денежных средств является прогнозирование во времени валового и
чистого денежных потоков предприятия в разрезе отдельных видов ее хозяйственной
деятельности и обеспечение постоянной платежеспособности на всех этапах планового
периода. Мы считаем целесообразным составление бюджета денежных средств на ООО «Хлеб»,
который в настоящее время не составляется.
Еще одним существенным недостатком
в работе ООО «Хлеб» является то, что на предприятии не составляется платежный календарь,
который является эффективным и надежным инструментом оперативного управления денежными
потоками. Он позволяет решать следующие основные задачи:
·
свести прогнозные
варианты плана поступления и расходования денежных средств к одному реальному заданию
по формированию денежных потоков предприятия в рамках одного месяца;
·
в максимально возможной
степени синхронизировать положительный и отрицательный денежные потоки, повысив
тем самым эффективность денежного оборота предприятия;
·
обеспечить приоритетность
платежей предприятия по критерию их влияния на конечные результаты его финансовой
деятельности;
·
в максимальной степени
обеспечить необходимую абсолютную ликвидность денежного потока предприятия, т. е.
его платежеспособность в рамках краткосрочного периода;
·
включить управление
денежными потоками в систему оперативного контроллинга финансовой деятельности предприятия.
Заключение
Дипломная работа выполнена
на примере ООО «Хлеб» Липецкого района Липецкой области. Исследуемое хозяйство относится к мелким предприятиям, основная
деятельность которого связана
с производством хлебобулочных изделий.
ООО «Хлеб» Липецкого района
Липецкой области можно охарактеризовать как финансово неустойчивое, неплатежеспособное
предприятие, находящееся в кризисном состоянии.
Анализ управления оборотными
активами позволил сделать соответствующие выводы:
- имеющаяся структура оборотных
активов указывает на не рациональную структуру оборотных активов и в целом не эффективную
организацию оборотных средств;
- наблюдается значительным
рост дебиторской задолженности в 2008 году по сравнению с 2006 годом (более чем
в 3 раза), и в составе оборотных активов она составляет 93,9%.;
- в составе дебиторской задолженности
имеет место и просроченная дебиторская задолженность, что является признаком финансового
неблагополучия ООО «Хлеб»;
- формирование оборотных активов осуществляется
преимущественно за счет заемных и привлеченных источников, что свидетельствует о
большом риске банкротства.
- наблюдается снижение эффективности
использования оборотных активов.
- в ООО «Хлеб»
отсутствует регулярное планирование потребности в запасах сырья и готовой продукции;
- отсутствует
систематический контроль залежалых и неходовых товаров, не проводится анализ недостач
и потерь от порчи товарно-материальных ценностей;
- не производится
анализ финансовых возможностей и уровня текущей платежеспособности потенциальных
покупателей;
- не ведется
контроль состояния расчетов с покупателями, не выявляется просроченная задолженность;
- условия
договоров не гибкие и не гарантируют своевременное поступление денежных средств
от покупателей, не рассматривается возможность предоставления скидок за произведенную
предоплату;
- не разрабатываются
и не применяются приемы ускорения востребования долгов;
- имеется
просроченная дебиторская задолженность, не ведется работа с составом и сроками ее
возникновения;
- исследуемое
предприятие придерживается
агрессивной политики управления текущими активами и текущими пассивами предприятия,
а также агрессивной комплексной
политики управления оборотными активами и текущими пассивами.
- анализ
денежных потоков и их прогнозирование в хозяйстве не производится.
Следовательно,
предприятие нуждается в принятии ряда мер, направленных на повышение эффективности
управления оборотными активами.
Исходя из
этого, нами предложен комплекс мероприятий направленный на совершенствование управления
оборотными активами:
- для повышения эффективности оборотных активов предприятия, на
наш взгляд, необходима другая финансовая политика по отношению к формированию оборотных
активов. Эта политика должна быть направлена на обеспечение текущей потребности
необходимыми видами оборотных активов в минимальных размерах, необходимых для обеспечения
нормального производственно – коммерческого цикла, без излишних запасов, создание
оптимального размера собственного оборотного капитала в размере минимальной потребности,
с разумным использованием эффекта финансового рычага;
- для оптимального
обеспечения оборотными активами нами было предложено производить плановый расчет
потребности в оборотных средствах. По данным ООО «Хлеб» был произведен расчет потребности
в оборотных активах аналитическим методом, а также произведен расчет потребности
в собственных оборотных средствах ООО «Хлеб» на конец планируемого года коэффициентным
методом;
- мы считаем,
целесообразным для исследуемого предприятия определять оптимальный размер партии
заказ. Так как это позволит ООО «Хлеб» обеспечить себя запасами, необходимыми для
поддержания производственного процесса при минимальных совокупных издержках хранения
и организации заказов. Для этого нами использовалась модель Уилсона. По итогам расчетов
мы выяснили, что оптимальный размер партии поставки муки для ООО «Хлеб» составил
264, 6 тыс. руб.
- кроме того,
нами предложено для усиления контроля за производственными запасами использовать
«Систему АВС»;
- оценка
реального состояния дебиторской задолженности, т.е. оценка вероятности безнадежных
долгов - один из важнейших вопросов управления оборотными активами. Эта оценка ведется
отдельно по группам дебиторской задолженности с различными сроками возникновения.
Нами произведен расчет реального состояния дебиторской задолженности и выявлено,
что сумма безнадежной дебиторской задолженности составляет 7240,27 тыс. руб.
- с целью максимизации притока
денежных средств ООО «Хлеб» следует использовать разнообразные модели договоров
с гибкими условиями формы оплаты и ценообразования. Возможны различные варианты:
от предоплаты или частичной предоплаты до передачи на реализацию и банковской гарантии.
Система скидок (спонтанное финансирование) будет более эффективна, чем система штрафных
санкций. Нами произведен расчет эффективности предоставления скидок;
- на наш взгляд, целесообразно
исследуемому предприятию воспользоваться услугами факторинговых компаний, так как
на его балансе имеется просроченная дебиторская задолженность. Нами определена эффективность
факторинговой операции для ООО «Хлеб»;
- в ходе управления дебиторской
задолженностью ООО «Хлеб» необходимо проводить ранжирование дебиторов по группам
риска, связанного с возникновением несостоятельных и безнадежных долгов, а также
по размеру дебиторской задолженности в зависимости от величины долга, что позволит
контролировать размер дебиторской задолженности;
- для управления
денежным активами можно применить модели, разработанные в теории управления позволяющие
оптимизировать величину денежных средств, такие как Модель Баумоля, Модель Миллера-Орри.
Для определения оптимального уровня денежных средств предложено обеспечить планирование
и анализ денежных потоков. Такое планирование позволит достичь сбалансированности
и синхронизации денежных потоков. Причем планирование должно осуществляться как
на год, так и на более короткий период.
Мы считаем,
что внедрение предложенных мероприятий по совершенствованию управления оборотными
активами позволит сократить необоснованные расходы, размер безнадежных долгов, обеспечит
сбалансированность и синхронность денежных потоков и в целом повысит эффективность
производства исследуемого хозяйства.
Список использованной литературы
1.
Конституция Российской
Федерации: Принята всенародным голосованием 12 дек. 1993 г. - СПб.: Тригон, 2008.
– 72 с.
2.
Гражданский кодекс
Российской Федерации. Части 1и 2 // Сборник кодексов РФ. – СПб.: Издательский Торговый
Дом «Герда», 1999. -856 с.
3.
Об обществах с ограниченной
ответственностью: Федеральный закон №14 от 08. 02. 98 г. // Справочная информационная
система Консультант Плюс.
4.
О бухгалтерском учете:
Федеральный закон от 21.11.96 г. №129-ФЗ (ред. от 03.11.06 г.) // Справочная информационная
система Консультант Плюс.
5.
Бухгалтерская отчетность
организаций: Положение по бухгалтерскому учету (ПБУ 4/99). Утверждено приказом Минфина
РФ от 06.07.99 г. №43н // Справочная информационная система Консультант Плюс.
6.
Положение о безналичных
расчетах в Российской Федерации: Положение Центрального Банка Российской Федерации
от 03.10.02 г. №2-П // Справочная информационная система Консультант Плюс.
7.
Учет материально –
производственных запасов: Положение по бухгалтерскому учету ПБУ 5/01: утверждено
приказом Министерства финансов РФ от 09.06.01 №44н (в ред. Приказов Минфина РФ от
27.11.06 №156н, от 26.03.07) // Справочная информационная система Консультант Плюс.
8.
Учет расходов по займам
и кредитам: Положение по бухгалтерскому учету ПБУ 15/2008: утверждено приказом Министерства
финансов РФ от 6.10.2008 №107н // Справочная информационная система Консультант
Плюс.
9.
Учет финансовых вложений:
Положение по бухгалтерскому учету ПБУ 19/02: утверждено приказом Министерства финансов
РФ от 10.12.02 №126н // Справочная информационная система Консультант Плюс.
10.
Учетная политика организации:
Положение по бухгалтерскому учету ПБУ 1/2008: утверждено Приказом Министерства финансов
РФ от 06.10.2008. №106н. // Консультант Плюс: Новые документы бухгалтера. - 2008.
– Вып.10.
11.
Методические рекомендации
по разработке финансовой политики: Приказ Министерства экономики РФ №118 от 01.10.97
// Справочная информационная система Консультант Плюс.
12.
Анисимова Е.В. Формирование
стратегии управления оборотным капиталом // Приоритетные направления совершенствования
организационно-экономического, учетно-финансового и правового механизма АПК. Сборник
научных трудов. – Воронеж: ФГОУ ВПО ВГАУ, 2007. – С. 195-199.
13. Анализ взаимосвязи финансового результата
и обеспеченности собственными оборотными средствами / Гаврилов А.А., Калайдин Е.И.
// Менеджмент в России и за рубежом.- 2005.- № 1.- С. 95 – 97.
14.
Анализ финансово-экономической
деятельности предприятия / Н. П. Любушин, В. Б. Лещева. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.
– 471 с.
15.
Бланк И.А. Управление
активами. - К.: «Ника-Центр», 2000. – 512с.
16.
Бланк И.А. Управление
использованием капитала / И.А. Бланк.- К.: «Ника-Центр», 2001. – 656 с.
17.
Бондина Н.Н. Роль
кредита в формировании оборотных средств / Н.Н. Бондина, И.А. Бондин, Ю.А. Незванкина
// Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий.- 2008. - №2 .-
С.49-51.
18.
Горелкина И.А. Системный
подход в управлении финансовыми обязательствами организации // Финансовый вестник
ВГАУ. - 2009. -№2. –С.31-34.
19.
Горелкина И.А. Финансовый
менеджмент: учебное пособие/ И.А. Горелкина. – Воронеж: ФГОУ ВПО ВГАУ, 2008. -225с.
20.
Жигалкина Н. В. Формирование
собственного оборотного капитала на современном этапе // Финансовый вестник ВГАУ.
– Воронеж, 2006. – Выпуск 16. – С. 141-144.
21.
Жигалкина Н. В. Формирование
финансовой политики организации собственного оборотного капитала // Финансовый вестник
ВГАУ. – Воронеж, 2005. – Выпуск 15. – С. 106-109.
22. Ефимова О.В. Анализ оборотных активов
организации // Бухгалтерский учет. 2005. № 10.-С. 34-39.
23. Ефимова О.В. Оборотные активы организации
и их анализ // Бухгалтерский учет. 2005. № 19.
24. Каурова О. В. Учет затрат по центрам ответственности
// Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. 2009. №3-С.
49-54.
25.
К вопросу о финансовом
содержании оборотного капитала/ З.А. Круш, Н.В. Жигалкина // Финансовый вестник
ВГАУ. – Воронеж, 2005. – Выпуск 14. – С. 22-26.
26. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление
капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистка, 2006.-335с.
27.
Коновалова Г. И. Проблемы
управления затратами на предприятии и способы их решения // Менеджмент в России
и за рубежом. 2008. №1. – С.48-51.
28.
Крейнина М. Н. Финансовый
менеджмент / Учебное пособие. – М.: Издательство «Дело и сервис», 2008. – 308с.
29.
Круш З.А., Леванова
А.Л. К вопросу об экономическом содержании финансовой политики аграрных предприятий
// Финансовый вестник ВГАУ. – 2009. -№1(19). – С.40-45.
30. Лисициан И. Оборотные средства, процесс
обращения стоимости капитала, неплатежи // Вопросы экономики. 2005. № 9. с. 44 –
54
31. Леванова А.Л. Критерии оценки финансовой
политики управления оборотным капиталом сельскохозяйственных предприятий // Финансовый
вестник ВГАУ. - 2009. -№2(20). –С.41-49.
32.
Мездриков Ю. В. Анализ
источников формирования оборотного капитала/ Ю. В. Мездриков // Финансы и кредит.
– 2004. - №8(89). – С. 7-9.
33.
Новые пути совершенствования
контроля эффективного управления оборотным капиталом предприятия / З. А. Круш, А.
Ю. Брежнев // Финансовый вестник ВГАУ. – Воронеж, 2007. – Выпуск 17. – С. 50-52
34.
Никитина Н. В. Финансовый
менеджмент: Учебное пособие / Н. В. Никитина. – М.: КНОРУС, 2007. – 336 с.
35.
Павлова Л. Н. Финансы
предприятий: учебник для вузов. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998. – 639с.
36.
Паламарчук А. С. Оборотные
средства предприятия/ А. С. Паламарчук// Справочник экономиста. – 2005. - №3. -
С. 27-34.
37. Плехова Ю. О. Эффективное управление оборотными
активами предприятий на основе бережливого производства // Финансы и кредит. 2007.
№19. - С.28-31.
38.
Рационализация структуры
источников формирования оборотного капитала / З.А. Круш, Е.В. Лесных // Финансовый
вестник ВГАУ. – Воронеж, 2005. – Выпуск 14. – С. 36-38.
39.
Репин В.В. Дебиторская
задолженность: анализ и управление // Консультант. 2006. № 18.
40.
Соколова Н.А. Управление
дебиторской задолженностью: способы истребования обязательств/ Соколова Н.А.,И.Н.
Томашинская// Бухгалтерский учет.-2009. - №9.- С.49-53.
41.
Соколова Н.А.Анализ
и управление дебиторской задолженностью в условиях финансового кризиса/ Н.А. Соколова//
Бухгалтерский учет. – 2009. -№6. – С.56-60.
42. Управление оборотными активами предприятия:
теория и практика / Ткачук М. И., Пузанкевич О. А. – М.: Издательство «Тесей», 2007.
43. Управление оборотным капиталом организации
/ Снитко Л.Т., Красная Е.Н. – М.: Издательство РДЛ, 2002. –216с.
44.
Управление финансовыми
результатами компании на основе модели оптимизации затрат / Лисицина Е., Новопашина
Н. // Финансовый менеджмент. 2007. № 6 - С58-61.
45.
Финансы предприятий
(организаций): Учебник для вузов/ Н. В. Колчина, Г. Б. Поляк, Л. М. Бурмистрова
и др.; - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2004. – 368с.
46.
Финансы предприятий:
Учебное пособие / под ред. Г. А. Тактарова., Григорьева Е. М., Перепечкина Е. Г.
– М.: Финансы и статистика, 2006. – 288с.
47.
Финансы организаций
(предприятий) / А. Н. Гаврилова, А. А. Попова.– М.: КНОРУС, 2007. – 608 с.
48.
Финансы сельскохозяйственных
предприятий / М. Л. Лишанский, З. А. Круш, И. Б. Маслова, Л. С. Шохина. – М. : КолоС,
2003. - 376 с
49.
Финансовый менеджмент:
теория и практика: / Под ред. Е.С. Стояновой.. – М.: Изд-во «Перспектива», 2001.
– 656с.
50.
Финансы предприятий
/ А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфуллин.- М.: ИНФРА-М, 2006. – 343 с.
51.
Шуляк П.Н. Финансы
предприятия: Учебник.- 6-е изд., перераб и доп. - М.: Издательско-торговая корпорация
«Дашков и К», 2006. – 712с.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11
|