Вексель, как инструмент финансового рынка. Особенности и вексельного обращения в условиях современной России

Федеральное агентство по образованию

Филиал ГОУ ВПО «Санкт- Петербургский государственный

инженерно-экономический университет» в г. Вологде

Кафедра Экономики и Управления

Курсовая работа

по дисциплине Рынок ценных бумаг

на тему :

«Вексель, как инструмент финансового рынка. Особенности и вексельного обращения в условиях современной России»

Выполнила студентка:

Группы: Ф-6

Проверил: Шишегина Т.А.

Вологда

2010 г

Оглавление

ВВЕДЕНИЕ

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ВЕКСЕЛЯ И ВЕКСЕЛЬНОГО ОБРАЩЕНИЯ

1.1 Понятие и сущность векселя

1.2 Виды векселей

1.3 Обязательные реквизиты векселя

1.4 Процедура платежа по векселю

2. ВЕКСЕЛЬ И ВЕКСЕЛЬНОЕ ОБРАЩЕНИЕ

2.1Анализ состояния вексельного рынка России

3. ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ВЕКСЕЛЬНОГО РЫНКА

3.1 Проблемы и пути их решения на вексельном рынке

3.2 Перспективы развития вексельного рынка

4. ВЕКСЕЛЬНОЕ ОБРАЩЕНИЕ СБЕРБАНКА РОССИИ

4.1 Порядок приобретения векселя Сбербанка

4.2 Передача векселя

4.3 Оплата векселя

4.4 Особенности работы с валютными векселями

4.5 Порядок работы с утраченными векселями

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

ВВЕДЕНИЕ

рынок вексель валютный платеж

Вексель - разновидность кредитных денег, уже несколько столетий применяющийся в мировой торговой практике. Вексельное обращение становиться особенно актуально в наше время взаимных неплатежей. Благодаря некоторым преимуществам, векселя остаются одним из наиболее удобных инструментов для привлечения краткосрочных денежных ресурсов с целью пополнения оборотных средств и покрытия кассовых разрывов.

В настоящее время на вексельном рынке существует ряд проблем. К таковым относятся документарная форма векселя, несущая в себе определенные риски, непрозрачность торгов, отсутствие полной и достоверной информации о векселедателях, особенно в отношении бумаг третьего эшелона и корпоративных векселей, выведение на совершенно новый, отличный по качеству уровень.

Целью работы является изучение теоретических основ, проблем и особенностей функционирования российского вексельного рынка, а также выявление перспектив его развития.

Достижение данной цели осуществляется через решение следующих задач: изучить сущность векселя и выделить его основные признаки, выделить основные виды векселей, проанализировать тенденции развития вексельного рынка, выделить основные проблемы вексельного рынка и пути их решения.

В качестве информационной базы использованы различные современные учебные пособия, периодические издания по теме, а также публикации ведущих специалистов в области изучения векселя и вексельного рынка России.

1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ВЕКСЕЛЯ И ВЕКСЕЛЬНОГО ОБРАЩЕНИЯ

1.1 Понятие и сущность векселя

Одним из видов ценных бумаг, наиболее часто используемых в российской практике в последнее время, является вексель. Исследованию векселя и вексельного обращения посвящены работы многих авторов [1, 3, 5,12 и др.].

В соответствии со ст. 815 ГК РФ вексель — это ценная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока полученные взаймы денежные суммы. В экономической литературе даются различные трактовки понятия «вексель». Так, например, в учебном пособии под редакцией В. А. Белова[1] сказано, что вексель — это письменное обязательство должника без всяких условий уплатить держателю векселя обозначенную в нем денежную сумму и в установленный в нем срок. В учебнике «Рынок ценны бумаг» под редакцией Е. Ф. Жукова[12] дано следующее определение векселя: «вексель можно определить как  документарную долговую ценную бумагу, дающую ее владельцу (векселедержателю) безусловное право требовать уплаты обозначенной в векселе денежной суммы в предусмотренный векселем срок». По мнению других авторов[9], вексель — это ценная бумага, опосредующая отношения займа.

В частности, В. А. Галанов[11] в своей работе указывает, что в настоящее время вексель относится к инструментам денежного рынка и является неэмиссионной долговой ценной бумагой. Вексель дает право векселедержателю требовать уплаты в установленный срок определенной суммы денег от плательщика по векселю.

Н. И. Берзон[4] выделяет основные признаки векселя:

-        безусловный характер денежного обязательства, т. е. принятое  векселедателем на себя обязательство уплатить определенную сумму или приказ оплатить вексельную сумму третьему лицу не могут быть ограничены никакими условиями;

-        абстрактный характер обязательства, т. е. в тексте векселя не допускаются ссылки, на основании какой сделки он выдан;

-        строго формализованная процедура заполнения данного документа, т. е. форма векселя должна содержать все необходимые реквизиты, так как отсутствие хотя бы одного из них делает вексель ничтожным;

-        вексельная строгость предусматривает особую процедуру взыскания вексельных долгов, которая намного быстрее и проще традиционных способов взимания задолженности;

-        обращаемость векселя предусматривает возможность многократной передачи векселя от одного лица к другому путем совершения передаточной надписи (индоссамента), что позволяет использовать вексель как средство расчетов вместо денег;

-        денежная форма расчетов, т. е. предметом обязательства могут быть только денежные средства. Не допускаются расчеты товарами или услугами.

Вексель — это первая и самая ранняя из известных в товарном мире форма ценной бумаги, существовавшая еще до эпохи капитализма, из идеи которой произошли все другие виды ценных бумаг.

В свою очередь, сам вексель ведет свое происхождение из простой долговой расписки, из письменной формы обязательства должника перед своим кредитором. Долговая расписка превратилась в вексель в силу, по крайней мере, двух важных для рынка оснований:

1) стандартизации и обязательного характера своих реквизитов; долговая расписка стала стандартной, а потому единым для всего рынка, для всех его участников инструментом;

2) обращаемости среди участников рынка; стандартизация инструмента позволила сделать вексель всеобщим средством уступки долга; долг стал товаром на рынке.

В наше время вексель по-прежнему активно используется на рынке в качестве долговой ценной бумаги, но занимает достаточно скромное место по сравнению с такими массовыми видами ценных бумаг, как акции и облигации.

Е. Ф. Жуков[12] отмечает, что вексель — универсальный финансовый инструмент, выполняющий разнообразные функции: кредитную, расчетную, служит объектом операций на рынке ценных бумаг.

Являясь долговым обязательством, вексель выполняет кредитную функцию в ходе оформления кредитных отношений между покупателем и продавцом, заемщиком и кредитором. Векселем можно оформить коммерческий кредит, предоставляемый продавцом покупателю в виде отсрочки уплаты денег за проданный товар. Кредитование с помощью векселя способствует ускорению реализации товаров, оборачиваемости оборотного капитала, уменьшает потребность хозорганов в денежных средствах.

Возникнув как кредитный инструмент, вексель стал использоваться как кредитное орудие обращения; не будучи деньгами, вексель заменяет наличные деньги, выступая в роли средства обращения и платежа, т.е. выполняет расчетную функцию.

В качестве платежного средства широко используются векселя наиболее надежных банков, например Сбербанка РФ. Векселя банков активно используются и для взаиморасчетов.

Будучи долговой ценной бумагой, вексель является объектом различных операций на рынке ценных бумаг — в этом состоит его третья функция. Вексель — один из высокодоходных инструментов рынка ценных бумаг. Являясь для заемщика инструментом привлечения денежных ресурсов, для заимодавца он служит объектом инвестиций с целью получения дохода.

Покупая векселя предприятий, банки получают доход в виде дисконта, а предприятия с помощью продажи векселей привлекают необходимые денежные ресурсы.

1.2 Виды векселей

Применительно к теме исследования, наибольший интерес представляют работы С. А. Тертышного[14],  Н. И Берзона[4] и других авторов. Наиболее подробно виды векселей описаны в работе В. А. Галанова[11](см. табл. 1.1).

Таблица 1.1

Виды векселей

Наибольшее значение имеет деление векселей на переводные и простые векселя.

Переводной вексель (тратта) представляет собой письменный документ, содержащий безусловный приказ векселедателя плательщику уплатить определенную сумму денег в установленный срок и в конкретном месте векселедержателю или его приказу. Таким образом, переводной вексель (тратта) — это документ, регулирующий вексельные отношения трех сторон: векселедателя (трассанта), должника (трассата) и векселедержателя — получателя платежа (ремитента). При этом трассант — должник перед ремитентом, трассат — должник перед трассантом. Трассат становится главным плательщиком после соглашения (акцепта) принять на себя платеж по векселю. Закон устанавливает, что векселедатель (трассант) несет ответственность и за акцепт, и за платеж по векселю. Переводной вексель связан не с возможностью его передачи другому участнику рынка, а с «переводом» долга. Обычно тот, кто выписывает переводной вексель (векселедатель), является одновременно кредитором одного лица и должником другого. Благодаря переводному векселю он как бы переводит свой долг кому-то на своего собственного кредитора. В результате происходят ускорение рыночного оборота денежных средств и их экономия. Векселедатель обязывает своего должника не возвращать долг ему (векселедателю), а напрямую заплатить требуемую денежную сумму своему собственному кредитору.

А.Движение переводного векселя без его обращения на рынке:

ВЕКСЕЛЕДАТЕЛЬ

(должник векселеполучателя и кредитор плательщика)

Товар или                             Переводной                          Акцепт                      Товар или

     деньги                                   вексель                                    переводного               деньги

    (выдача)        Переводной           векселя

              вексель

              (погашение)

           ВЕКСЕЛЕПОЛУЧАТЕЛЬ                                                  ПЛАТЕЛЬЩИК

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6