По данным приведенной таблицы
3 можно сделать вывод, что существенных изменений в структуре собственного капитала
не наблюдается. Единственным недостатком является то, что в отчетном году предприятие
получило прибыль ниже уровня прошлого года на сумму 1,645тыс. грн.
Таблица 4
Динамика структуры заемного капитала ЗАО «Прогресс» за 2008-2009 гг.
Источник
капитала
|
Сумма, тыс.грн.
|
Структура капитала, %
|
На поч. года
|
На конец года
|
На поч. года
|
На конец года
|
отклонение
|
Долгосрочные кредиты банка
|
0,103
|
–
|
0,77
|
–
|
-0,77
|
Краткосрочные кредиты банков
|
0,898
|
1.403
|
6,7
|
9,43
|
+2,73
|
Заемные средства
|
1,480
|
0.080
|
11,05
|
0,54
|
-10,51
|
Кредиты и займы,которык не погашены
в срок
|
0,325
|
0.006
|
2,42
|
0,04
|
-2,38
|
Расчеты с кредиторами:
-
За товары, работы и услуги не уплачены в срок;
-
по векселям выданным;
-
с бюджетом;
-
по прочим платежам;
-
по страхованию;
-
по оплате труда;
-
с дочерними
-
предприятиями;
-
с другими кредиторами.
|
2,962
0.002
1,227
0,695
0,824
1,165
0.019
3,678
|
5.884
0.002
3.981
0.163
1.561
1,192
–
0,594
|
22,11
0,01
9,16
5,2
6,16
8,7
0,14
27,45
|
39,56
0,01
26,77
1,1
10,5
8,02
–
4,0
|
+17,45
–
+17,61
-4,1
+4,34
-0,68
-0,14
-23,45
|
займы работников
|
0.018
|
0.005
|
0,13
|
0,03
|
-0,1
|
Всего
|
13,396
|
14.871
|
100,0
|
100,0
|
—
|
По данным таблицы 4 видно,
что предприятие в отчетном году ликвидировало задолженность по долгосрочным кредитам
(0.103тыс. грн.), что составляет 0,77% всего заемного капитала. В свою очередь увеличилась
задолженность по краткосрочным кредитам банка (0,505тыс.г рн.). Привлечение заемных
средств в оборот предприятия является нормальным явлением. Это оказывает содействие
временному улучшению финансового состояния при условии, что средства не замораживаются
на продолжительное время в обороте и своевременно оборачиваются. В другом случае
может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, которая приводит к выплате
штрафов, санкций и ухудшению финансового состояния предприятия.
На предприятии также в
значительной мере уменьшился удельный вес заемных средств (10,51% ко всему объему
заемного капитала), что является положительным явлением для предприятия и уменьшает
зависимость перед кредиторами. Отрицательным моментом в деятельности предприятия
есть то, что в значительной мере увеличилась задолженность: за товары, работы и
услуги, которые не уплачены в срок, расчеты с бюджетом, что предопределяет анализ
активов предприятия.
Все что имеет стоимость,
принадлежит предприятию и отображается в активе баланса называется его активами.
Актив баланса содержит данные о размещении капитала, который есть в распоряжении
предприятия, о вкладах его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах
предприятия на производство и реализацию продукции и о другой свободной денежной
наличности. Главным признаком группирования статей баланса считается степень его
ликвидности. По этому признаку все активы баланса разделяют на долгосрочные или
основной капитал и текущие (оборотные) активы.
Размещение средств предприятия имеет очень большую роль в финансовой деятельности
и повышении его эффективности, поэтому в процессе анализа активов предприятия в
первую очередь надлежит изучить изменения в их составе и структуре и дать им оценку(
табл.5).
Таблица 5
Структура активов предприятия ЗАО «Прогресс» за 2008-2009 гг.
Средства предприятия
|
К началу года
|
На конец года
|
Изменение
|
Тыс .грн.
|
Доля, %
|
Тыс. грн
|
Доля, %
|
Тыс. грн.
|
Доля, %
|
Долгосрочные активы (основные средства)
|
234,880
|
92,37
|
231.653
|
90,22
|
-3,227
|
-2,15
|
Оборотные активы, в т.ч.:
-
сфере производства;
-
сфере обращения.
|
19,407
15.575
3.832
|
7,63
6,12
1,51
|
25.099
21.176
3,923
|
9,78
8,25
1,53
|
+5.692
+5.601
+0,091
|
+2,15
+2,13
+0,02
|
Всего
|
254,287
|
100,0
|
256.752
|
100,0
|
+2465
|
—
|
Из табл. 4 видно, что за
отчетный год структура активов анализируемого предприятия существенным образом изменилась:
уменьшилась сумма основного капитала на 2.15%, а оборотного соответственно увеличилась
на 2,15%, в том числе в сфере производства - на 2,13, и в сфере обращения - 0,02.
В связи с этим изменилось органическое строение капитала: в начале года отношения
основного капитала к оборотному составляло 1210%, а на конец года - 922%, что будет
ускорять его обращение (табл.6).
Таблица 6
Анализ структуры оборотных средств предприятия ЗАО «Прогресс» за 2008-2009
гг.
Виды
средств
|
Наличие средств тыс. грн)
|
Структура средств, %
|
На нач. года
|
На кон. года
|
Отклонение
|
На нач. года
|
На кон. года
|
Отклонение
|
Производственные запасы
|
4,617
|
5.795
|
+1.178
|
23,8
|
23,08
|
-0,72
|
Незавершенное производство
|
3,189
|
2.260
|
-0.929
|
16,43
|
9,0
|
-7,43
|
Готовая продукция
|
7.752
|
13,110
|
+5,358
|
39,95
|
52.23
|
+12,28
|
Товары отгружены, не уплаченные в срок
|
3.104
|
1,624
|
-1,480
|
16,0
|
6,47
|
-9,53
|
Расчеты с дебиторами
|
0.558
|
2.180
|
+1.622
|
2,88
|
8,69
|
+5,81
|
Денежные средства
|
0,017
|
0.057
|
+0.040
|
0,08
|
0,23
|
+0,15
|
Использование заемных средств
|
0,103
|
—
|
-0.103
|
0,54
|
—
|
-0,54
|
Другие оборотные активы
|
0.050
|
0,062
|
+0,012
|
0,24
|
0,25
|
+0,01
|
Всего
|
19,407
|
25.099
|
+5.692
|
100,0
|
100,0
|
—
|
Анализируя данные табл.
6, можно сказать, что наибольший удельный вес в текущих активах занимает готовая
продукция. К началу года на ее долю приходилось 39,95% текущих активов, или 7.752тыс.грн.
до конца года абсолютная ее сумма увеличилась на 5.358тыс.грн., также увеличилась
ее удельный вес (на 12,28%), что свидетельствует о затоваренности рынка сбыта, высокой
себестоимости изготовленной продукции, это приводит к замораживанию оборотных средств,
отсутствию денежных средств, что является отрицательным для эффективной деятельности
предприятия.
Положительным моментом
в деятельности предприятия считается увеличение массы денежных средств на 40тыс.грн.,
что увеличивает коэффициент абсолютной ликвидности предприятия; также увеличилась
дебиторская задолженность, которая в конечном счете может превратиться в денежную
наличность предприятия.
2.4 Анализ взаимосвязи
актива и пассива баланса. Оценка финансовой устойчивости предприятия
Как известно, между статьями
актива и пассива баланса существует тесная взаимозависимость. Каждая статья баланса
имеет свои источники финансирования. Источником финансирования долгосрочных активов,
как правило, есть собственный капитал и долгосрочные одолженные средства. Не исключается
случай формирования долгосрочных активов и за счет краткосрочных кредитов банка.
Текущие активы формируются
как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных одолженных средств.
В зависимости от источников
формирования общую сумму текущих активов (оборотного капитала) принято делить на
две части:
1.
переменную часть, которая покрывается за счет краткосрочных обязательств
предприятия;
2.
Постоянный минимум текущих активов, который формируется за счет собственного
и долгосрочного заемного капитала.
Как известно, собственный
капитал в балансе отображается общей суммой. Чтобы определить, сколько его используется
в обороте, необходимо от общей суммы по первому и второму разделам пассива баланса
вычесть сумму долгосрочных активов.
Таблица 7
Анализ взаимосвязи актива и пассива баланса ЗАО «Прогресс» за 2008-2009 гг.
|
К началу года
|
На конец года
|
Общая сумма постоянного капитала
Общая сумма необоротних активов
Сумма собственных оборотных средств
|
240,99
234.88
6,11
|
241,88
231.65
10.23
|
Сумму собственного оборотного
капитала можно рассчитать и таким образом: от общей суммы текущих активов вычесть
сумму краткосрочных финансовых обязательств. Разность может показать, какая сумма
текущих активов сформирована за счет собственного капитала или что остается в обороте
предприятия, если погасить всю краткосрочную задолженность кредиторам.
Таблица 8
Анализ источников финансирования активов ЗАО «Прогресс» за 2008-2009 гг.
|
К началу года
|
На конец года
|
Общая сумма текущих активов
Общая сумма краткосрочных долгов предприятия
Сумма собственного оборотного капитала
доля в сумме текущих активов, %:
собственного капитала;
заемного капитала.
|
19,407
13,293
6,114
31,5
68,5
|
25,099
14,871
10,228
40,7
59,3
|
Анализируя данные табл.
7 и 8 можно сказать, что на конец года в сравнении с началом доля собственного капитала
выросла на 9,2% (31,5-40,7), или на 4.114тыс.грн. (6114-10228), свидетельствует
об уменьшении финансовой зависимости предприятия и устойчивом его состоянии. Этот
фактор является положительным для данного предприятия, так как увеличение собственного
капитала состоялось за счет увеличения суммы текущих активов.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7
|