Внутренний анализ платежеспособности организации
Введение
Экономическое
положение нашей страны в условиях финансового кризиса поставило хозяйствующие
субъекты различных организационно-правовых форм в такие жёсткие экономические
условия, при которых лишь проведение сбалансированной хозяйственной политики
способно укрепить финансовое состояние, платёжеспособность, финансовую
устойчивость и независимость предприятия (организации). Предприятия должны
постоянно повышать эффективность своего производства и конкурентоспособность
продукции и услуг.
Это возможно
при непременном соблюдении двух условий:
– исходя
из требования обеспечения заданного уровня доходности, предприятие должно,
используя предоставленный капитал, как минимум покрывать издержки, связанные с
его получением;
– исходя
из требований ликвидности, предприятие постоянно должно быть платежеспособным.
Обеспечение
выживаемости предприятия на рынке и улучшение его благосостояния требует
постоянного увеличения доходности и рентабельности предприятия при сохранении
его ликвидности и платежеспособности.
Под
финансовым состоянием предприятия понимается его способность финансировать свою
деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами,
необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их
размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с
другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой
устойчивостью.
Если
платежеспособность – это внешнее проявление финансового состояния[1],
то финансовая устойчивость – внутренняя сторона, отражающая сбалансированность
денежных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.
Важная роль в
реализации задачи эффективного управления предприятием отводится финансовому
анализу деятельности. С его помощью вырабатывается стратегия и тактика развития
предприятия, обосновываются планы, принимаются управленческие решения,
осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения
эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия и
его подразделений. Одним из основных критериев финансового анализа при этом
является анализ ликвидности и платежеспособности предприятия.
Задачи
анализа ликвидности и платёжеспособности крайне актуальны для предприятия, в
связи с необходимостью оценивать свою кредитоспособность и платёжеспособность.
Способность
предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность,
свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Положение предприятия
зависит от результатов его деятельности. Если все намеченные планы выполняются,
то это положительно влияет на платежеспособность предприятия и его все
остальные показатели. И наоборот, при невыполнении планов снижаются показатели,
ухудшается состояние предприятия и его платежеспособность.
Главная
цель анализа платежеспособности – своевременно выявлять и устранять недостатки
в финансовой деятельности и находить резервы улучшения платежеспособности и
кредитоспособности.
Целью
данной работы является теоретическое изучение методики выполнения анализа
платёжеспособности и практическое выполнение анализа платежеспособности
конкретного предприятия, позволяющего решать стоящие перед предприятием задачи
и уверенно строить свое будущее.
В процессе
выполнения работы решаются следующие задачи:
– изучение
сущности, значения и теоретических основ анализа платёжеспособности организации
(Глава 1);
– проведение
финансового анализа платёжеспособности на примере конкретной организации (Глава
2);
– разработка
конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование
финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия (Глава 3);
В процессе
работы были использованы реальные данные из баланса (ф. №1)[2],
отчета о прибылях и убытках (ф. №2)[3], а также
другая информация о деятельности ОАО «Межрегионэнергосбыт»[4].
1.
Сущность, значение и теоретические основы платёжеспособности организации
1.1
Значение
и цели анализа платёжеспособности организации
Финансовое
состояние организации оказывает непосредственное влияние на производственную и
коммерческую деятельность, обеспеченность организации материальными и
финансовыми ресурсами. Неудовлетворительное финансовое состояние приводит к
несвоевременным расчётам с работниками организации, бюджетом, внебюджетными
фондами, поставщиками, банками, что в итоге может привести к банкротству
организации.
От
финансового состояния зависит инвестиционная деятельность организации.
Недостаток финансовых ресурсов не позволяет обновлять основные производственные
фонды, осуществлять затраты на научно-исследовательские, опытно-конструкторские
и технологические работы, применять новые технологии, что может отрицательно
сказаться на конкурентоспособности выпускаемой продукции.
В свою
очередь финансовое состояние зависит от результатов производственной и
коммерческой деятельности. Так, при сбоях в производстве и продажах сокращается
приток денежных средств и, как следствие, снижается финансовая устойчивость
организации.
Достоверная и
объективная оценка финансового состояния необходима как собственникам и
руководству организации, так и внешним пользователям (банкам, инвесторам,
поставщикам, налоговым органам).
К основным
задачам анализа финансового состояния организации относятся следующие:
1.
Объективная
оценка финансовой устойчивости;
2.
Определение
факторов, воздействующих на финансовую устойчивость;
3.
Выявление
резервов повышения эффективности управления оборотным капиталом, обеспечения
платёжеспособности и поддержания финансовой независимости;
4.
Разработка
вариантов конкретных управленческих решений, направленных на укрепление
финансовой устойчивости.
Для решения этих задач анализ финансового состояния
производится по различным направлениям, одним из которых является
платёжеспособность и ликвидность.
Анализом
платежеспособности предприятия занимаются руководители и соответствующие службы
предприятия, его учредители, инвесторы c целью изучению
эффективности использования ресурсов. Банки для оценки условий кредитования,
определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей,
налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В
соответствии с эти анализ делится на внутренний и внешний.
Внутренний
анализ проводится службами предприятия и его результаты используются для
планирования, прогнозирования и контроля. Его цель – установить планомерное
поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким
образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение
максимума прибыли и исключение банкротства.
Внешний
анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых
ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель –
установить возможность выгодно вложить средства чтобы обеспечить максимум
прибыли и исключить риск потери.
В
данной главе мы рассмотрим теоретические аспекты внутреннего анализа
платёжеспособности организации.
Платежеспособность
– это возможность организации вовремя оплачивать свои долги. Это основной
показатель стабильности ее финансового состояния. Иногда вместо термина «платежеспособность»
говорят, и это в целом правильно, о ликвидности, т.е. возможности тех или иных
объектов, составляющих актив баланса, быть проданными. Это наиболее широкое
определение платежеспособности. В более тесном, конкретном смысле
платежеспособность – это наличие у предприятия денежных средств и их
эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей
погашения в ближайшее время.
Платежеспособность
и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками
финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики.
Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество
перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в
получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров.
Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т. к.
выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную
плату – рабочим и служащим, дивиденды – акционерам, а банкам гарантирует
возврат кредитов и уплату процентов по ним.
Чем выше
устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения
рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю
банкротства.
Таким
образом, чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства
предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть
структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны
занимать собственные средства, а какую – заемные.
Цель анализа
состоит не только в том, чтобы оценить платежеспособность, но и в том, чтобы
постоянно проводить работу, направленную на её улучшение. Анализ ликвидности
баланса, платежеспособности показывает, по каким направлениям надо вести эту
работу, дает возможность выявить важнейшие аспекты и наиболее слабые позиции в
проведенном анализе. В соответствии с этим результаты анализа дают ответы на вопросы,
каковы важнейшие способы улучшения состояния предприятия. Но главное является
своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности,
находить резервы улучшения его платежеспособности.
При
этом необходимо решать следующие задачи:
1.
На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями
производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения
плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения
платежеспособности предприятия.
2.
Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности,
исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличие собственных и
заемных ресурсов.
3.
Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное
использование финансовых ресурсов.
1.2
Теоретические основы анализа платёжеспособности организации
Основными
источниками информации для анализа платежеспособности предприятия служат
бухгалтерский баланс (форма №1) и отчет о прибылях и убытках (форма №2).
Дополнительными источниками информации являются: отчет о движении капитала
(форма №3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического
бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи
баланса.
Анализ
платежеспособности предприятия осуществляют путем соизмерения, наличия и
поступления средств с платежами первой необходимости. Различают текущую и
ожидаемую (перспективную) платежеспособность.
Текущая
платежеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие
считается платежеспособным, если у него нет просроченной задолженности
поставщикам, по банковским ссудам и другим расчетам.
Ожидаемая
(перспективная) платежеспособность определяется на конкретную предстоящую дату
путем сравнения суммы его платежных средств со срочными (первоочередными)
обязательствами предприятия на эту дату.
Что касается
методов анализа платёжеспособности используют в основном метод финансовых
коэффициентов платёжеспособности, в котором такие коэффициенты как общий
показатель платёжеспособности, коэффициент абсолютной ликвидности, «критической
оценки», текущей ликвидности, маневренности функционирующего капитала, доли
оборотных средств в активах, коэффициента обеспеченности собственными средствами
рассчитываются парами: на начало и конец анализируемого периода. Если
фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то
оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения) [5].
Формулы расчёта финансовых коэффициентов платёжеспособности приведены в таблице
1.
Таблица 1. Финансовые
коэффициенты платёжеспособности
Наименование
показателя
|
Способ расчёта
|
Нормальное
ограничение
|
1. Общий показатель
платёжеспособности
|
L1=(A1+0,5A2+0,3A3): (П1+0,5П2+0,3П3)
|
L1≥1
|
2. Коэффициент
абсолютной ликвидности
|
L2=(Денежные
средства+Краткосрочные финансовые вложения): Текущие обязательства
|
L2=(с. 250 + с. 260):
(с. 610 + с. 620+с. 630 + с. 660)
|
L2≥0,1 – 0,7
|
3. Коэффициент
«критической оценки»
|
L3=(Денежные
средства+Текущие финансовые вложения+Краткосрочная дебиторская
задолженность):Текущие обязательства
|
L3=(с. 250 + с. 260+с. 240):
(с. 610 + с. 620+с. 630 + с. 660)
|
Допустимое
0,7 – 0,8, желательно
около 1
|
4. Коэффициент
Текущей ликвидности
|
L4=Оборотные активы:
Текущие обязательства
|
L4=с. 290: (с. 610 +
с. 620+с. 630 + с. 660)
|
Необходимое значение
1,5;
Оптимальное значение
2,0 – 3,5
|
5. Коэффициент
маневренности функционирующего капитала
|
L5=Медленно реализуемые
активы: (Оборотные активы – текущие обязательства)
|
L5=(с. 210 + с. 220+с. 230):
(с. 290 – с. 610 – с. 620 – с. 630 – с. 660)
|
Уменьшение показателя в
динамике – положительный факт
|
6. Доля оборотных
средств в активах
|
L6=Оборотные активы:
Валюта баланса
|
L6=с. 290: с. 300
|
L6≥0,5
|
7. Коэффициент
обеспеченности собственными средствами
|
L7= (Собственный капитал
– Внеоборотные активы): Оборотные активы
|
L7=(с. 490 – с. 190):
с. 290
|
L7≥0,1
(чем больше, тем лучше)
|
Страницы: 1, 2, 3
|