В зарубежной банковской практике применяется ряд моделей установления кредитной ставки - это «стоимость плюс», «ценовое лидерство», «надбавки»,
«кэп», «стоимость - выгодность» и другие.

Простейшая модель установления ставки по кредиту «стоимость плюс» подразумевает учет стоимости привлекаемых банком средств и его операционных расходов, связанных с этим. Расчет кредитной ставки по кредиту по этой модели осуществляется путем суммирования следующих компонентов:

1) стоимость для банка привлеченных средств в целях кредитования заемщика;

2) банковские операционные расходы (отличные от указанных в п.1), в том числе заработная плата сотрудников кредитного управления, стоимость оборудования и материалов, необходимых для предоставления кредита и контроля над его погашением;

3) маржа (компенсация банку) за уровень риска невыполнения обязательств;

4) ожидаемая прибыль по каждому кредиту.

Каждый из указанных компонентов может быть выражен в форме годовых процентов относительно суммы кредита.

Например.

Банк оф Бостон получил от своего корпоративного клиента кредитную заявку на сумму 5 млн. долларов. Для того чтобы иметь ресурсы для этого кредита, банк должен продать облигации федерального займа по ставке 10%, то есть предельная стоимость привлеченных банковских средств по данному кредиту 10% от его суммы. Операционные расходы по анализу кредитоспособности заемщика, выдаче кредита и контроль за его погашением оценены в 2% по заявке на 5 млн. долларов. Кредитное управление банка может добавить еще 2% от испрашиваемой суммы для компенсации риска того, что кредит не будет погашен своевременно и полностью. Наконец, банк может установить маржу прибыли по этому кредиту сверх всех вышеперечисленных расходов. Таким образом, данный кредит будет предложен заемщику по ставке в 15% (10% + 2% + 1%).

Одним из недостатков модели «стоимость плюс» является предположение, что банк точно знает свои расходы и может установить ставку по кредиту без учета фактора конкуренции со стороны других кредиторов. Упомянутые ограничения привели к появлению другой модели установления ставки по кредиту - ставки «ценового лидерства». Эта модель используется уже свыше 60 лет. Во времена Великой депрессии 30-х годов крупнейшие банки США установили унифицированную ставку по кредиту. Известную по названием «прайм- рейт» (иногда ее называют также базовой или справочной ставкой), означающую самую низкую ставку, предлагаемую наиболее кредитоспособным клиентам по краткосрочным кредитам.

Фактическая ставка по кредиту любому конкретному заемщику определяется на основе следующей формулы:

| |Базовая ставка («прайм-рейт», |
| |включая маржу прибыли сверх |
| |операционно-административных |
| |расходов |
| |+ |
| |Премия за риск неисполнения |
|Процентная ставка |обязательств, уплачиваемая |
|= |непервоклассными заемщиками |
|по кредиту |+ |
| |Премия за риск, уплачиваемая |
| |заемщиками долгосрочных кредитов |

Предпринимательская фирма, например, просит банк предоставить ей кредит на сумму 1 млн. долл. сроком на 3 года для приобретения оборудования.
Ставка по такому кредиту может быть установлена на уровне 14% и состоять из
«прайм-рейт» (или базовой ставки) в 10% плюс 2% за риск невозврата ссуды плюс 2% за риск, связанный со срочностью кредита. Сумма премий и риск по данному кредиту обычно называются надбавкой. Премия за срочность взимается в связи с тем, что долгосрочное кредитование сопряжено с большим риском по сравнению с краткосрочным.

Американский финансист Т.Коуплэнд предлагает присваивать цифровые коды в соответствии с качеством кредитов по следующей формуле:

|Категория риска |Премия за риск (в %) |
|Отсутствие риска |0,00 |
|Минимальный риск |0,25 |
|Стандартный риск |0,50 |
|Особый риск |1,50 |
|Риск выше стандартного |2,50 |
|Риск, связанный с сомнительным кредитом|5,00 |

Многие специалисты считают, что сомнительные кредиты не могут входить в кредитный портфель банка.

В настоящее время в США преобладающей ставкой «прайм-рейт» считается ставка, объявленная 13 крупнейшими банками - «денежными центрами», которые регулярно публикуют свои ставки по кредитам. За многие годы эта базовая ставка «прайм-рейт» изменялась очень редко. Однако в условиях стремительного развития рынка ценных бумаг и инфляции возникла плавающая ставка «прайм-рейт». Она основана на изменении таких очень важных ставок денежного рынка, как ставки по 90-дневным коммерческим бумагам и депозитным сертификатам. С появлением плавающей ставки «прайм-рейт» крупные корпоративные заемщики с надежным кредитным рейтингом получили доступ к банковским ссудам на новых условиях. Ведущими банками - «денежными центрами» были разработаны две различные формулы расчета плавающей ставки
«прайм-рейт»: а) метод «прайм +»; б) метод «прайм (».

Например, корпоративному заемщику может быть установлена ставка в 12% по краткосрочному кредиту методов «прайм + 2» при прайм-рейт 10%.

Другим способом для данного клиента ставка может быть установлена на базе «прайм ( 1,2»: процентная ставка по кредиту = 1,2 ( 10% = 12%.

Хотя оба эти метода в частном случае могут привести к одному и тому же первоначальному результату, как в приведенном выше примере, однако результату, как в приведенном выше примере, однако результаты могут быть различными при изменении процентных ставок. Так, в условиях повышения ставок показатели, рассчитанные по методу «прайм (», растут быстрее, чем рассчитанные по методу «прайм +». При снижении ставок наблюдается обратное явление. Например, при росте прайм-рейт с 10 до 15% приведенная выше ставка по кредиту увеличивается с 12 до 17% - по методу «прайм +» и с 12 до 18% по методу «прайм (». Однако при снижении ставки «прайм-рейт» с 10 до 8% показатель, рассчитанный по методу «прайм +», составит 10%, а по методу
«прайм (» - 9,6%.

Начиная с 70-х годов, наряду с использованием «прайм-рейт» в качестве базы по кредитам предпринимательским (Лондонскую межбанковскую ставку предложения). Это было связано с интернационализацией банковской системы и все возрастающим использованием евродолларов ведущими банками в качестве кредитных ресурсов.

Дальнейшая модификация систем установления ставок по кредитам на основе прайм-рейт или ЛИБОР появилась в 80-х годах. Так родилась модель установления ставки ниже «прайм-рейт». Появление этой модели имело место в условиях жесточайшей конкурентной борьбы банков за заемщиков.

В США, например, многие банки практикуют предоставление кредитов некоторым крупным и средним корпорациям на срок несколько дней и недель по ставкам денежного рынка ниже «прайм-рейт», к которым прибавляется небольшая маржа (от1/4 до 3/4%) для покрытия риска, определенных расходов и получения прибыли. Таким образом:

| |Расходы по привлечению средств |
|Процентная ставка |на денежном рынке |
|по кредиту |+ |
|= |Надбавки для покрытия риска |
|(ниже «прайм-рейт» |и получения прибыли |

Итак, если в данный момент в США можно получить кредит из федеральных фондов по ставке 8%, а крупная предпринимательская фирма - заемщик с высокой кредитной репутацией - просит об открытии кредитной линии на 1 млн. долларов сроком на 30 дней, то банк может предоставить этот кредит по ставке 7 1/4% (7% для покрытия расходов по привлечению средств для кредитования + надбавка в 1/4% для покрытия риска, оперативно- административных расходов и получения прибыли).

В результате ставка по этому краткосрочному кредиту может оказаться на
3/4% ниже установленной «прайм-рейт», что снижает кредитную значимость
«прайм-рейт» в качестве основной справочной ставки по кредитам предпринимательских фирм. Исследование Брейдли, проведенное по просьбе
Совета управляющих Федеральной резервной системы США, показало, что в настоящее время приблизительно 90% кредитов, предоставленных 48 крупнейшими банками США предпринимательским фирмам, - это ссуды по ставкам ниже «прайм- рейт».

Еще одной модификацией модели ценового лидерства, появившейся в 80-х годах, является максимальная процентная ставка «КЭП» (согласованный верхний предел ставки по кредиту вне зависимости от будущей динамики процентных ставок на денежных рынках). Таким образом, заемщику может быть предложена плавающая ставка «прайм-рейт + 2» при максимуме 5% сверх первоначальной ставки. Например, в случае выдачи кредита при ставке «прайм-рейт» на уровне
10% первоначальная ставка будет составлять 10+2 или 12%. Ставка может быть повышена только до 17% (12% + 5%) независимо от роста рыночных ставок в течение срока действия кредитного договора. Однако банки должны проявлять осторожность при установлении ставок «КЭП» по своим кредитным договорам.
Длительный период поддержания высоких процентных ставок может привести к тому, что риск по плавающим процентным ставкам перейдет от заемщика к кредитору.

Существуют и другие методы установления процентных ставок по кредитам, помимо вышеназванных.

Российским законодательством не предусматриваются ограничения предельного размера процентных ставок за пользование кредитом. И этот вопрос решается сторонами самостоятельно в ходе согласования и подписания кредитного договора.

Основные факторы, которые коммерческие банки учитывают при установлении платы за кредит, следующие:

23. ставка рефинансирования по кредитам, которые ЦБ РФ предоставляет коммерческим банкам;
24. средняя процентная ставка по межбанковским кредитам, то есть за ресурсы, покупаемые у других коммерческих банков для своих активных операций;
25. средняя процентная ставка, уплачиваемая банком своим клиентам по депозитным счетам различного вида;
26. структура кредитных ресурсов банка (чем выше доля привлеченных средств, тем дороже должны быть кредиты);
27. спрос и предложение на кредиты со стороны клиентов чем меньше спрос, тем дешевле кредит; чем больше спрос превышает предложение, тем дороже кредит);
28. срок и вид кредита, а точнее степень риска для банка непогашения кредита в зависимости от обеспечения;
29. стабильность денежного обращения в стране (чем выше темп инфляции, тем дороже должна быть плата за кредит, так как у банка повышается риск потерять свои ресурсы из-за обесценения денег).

В соответствии с кредитным договором проценты могут быть простыми и сложными, обычными (уплачиваемыми в пределах срока пользования кредитом) и повышенными (которые взыскиваются при нарушении срока погашения кредита).

Единицей измерения платы за услуги банка, предоставляющего кредит, является годовой процент, то есть сумма, которую заемщик обязан заплатить банку за пользование кредитом в течение года. Однако известно, что кредиты предоставляются на самые различные сроки. И на практике годовая процентная ставка делится на количество дней, месяцев, на которые предоставлен кредит.

Однако стороны должны зафиксировать в договоре не только срок кредитования, но и какое количество дней в году (360 или 365) или дней в месяце (30) будет приниматься во внимание при погашении процентов за пользование кредитом.

В судебно-арбитражной практике России часто рассматриваются споры, возникающие между участниками кредитного договора по многим вопросам, в том числе о порядке исчисления процентов и его изменении. Все эти вопросы рекомендуется согласовать на стадии переговоров и отразить в соответствующих пунктах кредитного договора.

При этом надо помнить, что ГК РФ предусмотрено, что односторонний отказ от исполнения обязательств и одностороннее изменение его условий не допускаются. Однако из этого правила есть исключения, касающиеся случаев:

30. предусмотренных законом;
31. предусмотренных договорами сторон.

Кредиторы иногда прибегают к увеличению процентных ставок платы за кредит, ссылаясь на повышение «процентных ставок Центрального банка
Российской Федерации».

Заемщик должен стремиться к тому, чтобы в договоре отсутствовали положения, позволяющие кредитору изменить его условия в свою пользу
(например, право повышения процентной ставки).

Однако если этого достичь не удалось, то заемщику необходимо предпринять все усилия, чтобы это невыгодное для него условие было ограничено следующими рамками:

32. привязать изменение платы за кредит к условию роста ставки рефинансирования ЦБ РФ (к тому же в ближайшие годы будет наблюдаться не рост, а падение этого показателя);
33. предусмотреть «льготный период», на протяжении которого кредитор не будет повышать кредитные ставки и вносить другие изменения в договор.

Как показывает опыт промышленно развитых стран, обязательным атрибутом кредитных договоров все чаще и чаще становятся некоторые «нестандартные» положения, которые способствуют выполнению взаимных договоренностей сторон.

В договорах присутствуют такие разделы как «Свидетельства и гарантии»,
«Санкции при нарушении условий погашения» и др. Отдельные положения этих разделов эпизодически встречаются и в кредитных договорах, заключенных в
России.

Итак, в разделе кредитного договора «Свидетельство и гарантии» все чаще и чаще в деловой практике отмечается, что заемщик имеет право и полномочия на заключение договора, имеет свидетельство о регистрации и лицензию; не имеет задолженности по налогам, заложенных активов, кроме известных банку; не нарушает каких-либо других кредитных договоров, заключенных ранее, и представил полную достоверную информацию о своем финансовом положении.

В разделе «Ограничивающие условия» формулируются правила, которых должен придерживаться заемщик в течение всего периода кредитования: поддерживать определенный уровень оборотного капитала и соблюдать установленную величину балансовых коэффициентов (ликвидности и т.д.); регулярно представлять финансовые отчеты банку-кредитору; обеспечить необходимое страхование; содержать в порядке и обеспечивать необходимый ремонт зданий и оборудования; сообщать банку-кредитору о предпринятом против компании- заемщика или намечаемом судебном расследовании.

В разделе «Запрещающие условия» указаны действия, которые не должны осуществляться заемщиком: не продавать или закладывать активы; не покупать акции или облигации (за исключением обязательств федерального правительства); не выдавать гарантий по долгам других предприятий и не участвовать с слияниях и соглашениях.

В разделе «Невыполнение условий кредитного соглашения» перечислены все случаи, подпадающие под это положение. Это - нарушение сроков очередного платежа по ссуде; объявление компании (банка)-заемщика банкротом или смерть заемщика (если речь идет о физическом лице).

В разделе «Санкции при нарушении условий погашения» находят отражение следующие положения: требование немедленного погашения всей остающейся суммы долга и процентов по ней; предоставление дополнительного обеспечения или гарантий и право банка-кредитора погасить оставшийся долг за счет средств, имеющихся у заемщика на текущем счете.

Не все кредитные договоры содержат указанные разделы и пункты. Но некоторые положения - характеристика кредита, обязанности кредитора и заемщика, что понимается под нарушением обязательств - непременно присутствуют в договорах, подписанных в странах Запада.

В заключительной части кредитного договора, как показывает практика, целесообразно перечислить следующие реквизиты банка-кредитора и заемщика: полное наименование сторон (как и во вводной части), юридический адрес
(местонахождение), почтовый адрес, телефон (факс, телефакс). Кроме того, весьма желательно: помещение сведений о банковских реквизитах сторон
(расчетные и валютные счета), идентификационный номер налогоплательщика, регистрационные реквизиты (где, когда, как юридическое лицо было зарегистрировано, серия и номер документа о регистрации) - все, что приобретает особо важное значение при предъявлении исков к контрагенту.
Если нет юридического адреса (или он не указан точно), то неизвестно, куда направлять исполнительные листы.

Все вышеперечисленные данные следует обязательно проверять, запросив у заемщиков следующие документы:

а) свидетельство о регистрации (или выписку из торгового реестра страны происхождения); б) учредительные документы со всеми изменениями и дополнениями, в которых следует обратить внимание на правильное написание полного и сокращенного наименования организации (партнера по кредитному договору), ее юридического почтового адреса и компетенции органов управления; в) справки из банков об открытых счетах; г) положение о филиале или отделении, если договор подписывается руководителем этого структурного подразделения; д) положение об органе управления, член которого подписывает договор

(например, положение о дирекции, если договор заключает не генеральный директор, а один из директоров); е) приказ руководителя организации о предоставлении одному из директоров права на подписание договора от имени этой организации; ж) доверенность, выданная руководителем организации, в соответствии с которой высокому ответственному лицу организации предоставляется право на подписание договора. Доверенность должна содержать информацию о дате ее выдачи и сроке действия. Целесообразно проверить, не отменена ли эта доверенность.

Нет ничего необычного в просьбе банка-кредитора представить все эти документы. Если ваш контрагент - добросовестный партнер (и именно то лицо, за которое он себя выдает), то вы без труда сможете получить необходимые документы и ознакомиться с ними. Если же ваш контрагент ответит отказом, то пусть это станет поводом задуматься о причинах такого отказа и вообще о целесообразности сотрудничества с этим партнером.

Кредитный договор (как и любой документ) требует должного оформления с тем, чтобы избежать всякого рода осложнений при его реализации, рассмотрении в суде или даже возможной фальсификации. Для этого существует ряд правил, которые следует неукоснительно соблюдать: а) договор, текст которого можно уместить на двух страницах, следует делать с оборотом на одном листе; б) если у договора более двух страниц, то каждую из них следует парафировать (то есть подписать инициалами лиц, уполномоченных на его заключение), все страницы следует пронумеровать, прошнуровать и скрепить печатями обеих сторон на обороте последней страницы; в) любые сделанные в тексте исправления следует оговорить, удостоверив эти оговорки подписями и печатями сторон.

ВЫВОД:

Иными словами, подготовка и заключение кредитного договора требуют напряженной, квалифицированной работы кредитора и заемщика. В этом важном деле нет мелочей, которыми можно было бы пренебречь.

ЛИТЕРАТУРА.

Гражданский кодекс РФ. Части первая и вторая.

«О банках и банковской деятельности». ФЗ РФ от 2.12.90 №395-1 (в редакции ФЗ РФ от5.02.96 №6 ).

Соколинская Н. Э. Учет и анализ краткосрочных и долгосрочных кредитов. -М.: АО «Консалтбанкир», 1997.

Трофимов М. В. Банковская ссуда и способы обеспечения ее возврата.
Под ред. М. Ю. Барщевского. -М.: Белые львы, 1996.

Ольшаный А. Н. Банковское кредитование: российский и зарубежный опыт.
Под ред. Е. Г. Ищенко, В. И. Алексеева. -М.: Русская Деловая Литература,
1998.

Содержание:

Введение....................................................................
...............................3

Структура кредитного договора, его форма и содержание...............3

Вывод.......................................................................
................................20

Страницы: 1, 2