11. Коэффициент
соотношения ОА с СК = ОА : СК = стр.290 : стр.490+640+650
12. Коэффициент
соотношения КЗ и ДЗ = КЗ : ДЗ = стр.620 : стр.230+240
25. Система
показателей анализа и оценки финансовых результатов организации, порядок их
расчета.
Финансовый
результат – обобщающий показатель анализа и оценки эффективности деятельности
хозяйствующего субъекта на определенных стадиях его формирования. Сч.99”Прибыли
и убытки” предназначен для выявления конечного финансового результата
деятельности любой организации. Валовая прибыль(маржинальный доход) рассчитывается,
Рвал.=N-S, S-
себестоимость. Прибыль от продаж P(N) = N-S-КР-УР, где
КР-ком.расходы, УР –управ.расходы. Финансовый результат от всех видов обычной
деятельности также выражается 2мя показателями: прибыль до налогообложения и
прибыль после налогообложения. Конечным финансовым результатом является чистая
прибыль Р”
26.
Экономическое содержание доходов организации и методика их анализа.
Доходами
организации, как подчеркивается а ПБУ 9/99, признается увеличение экономических
выгод в результате поступления активов или погашения обязательств, приводящее к
увеличению капитала организации. Доходы содержат следующие статьи: выручку от
продаж товаров(работ,услуг); % и дивиденды к получению; арендную плату,
поступления от продажи ОС и другого имущества, чрезвычайные доходы и т.д.
Доходы классифицируются на 4 группы: - доходы от обычных видов деятельности, -
операционные доходы, - Внереализационные доходы, - чрезвычайные доходы. Анализ
доходов и расходов организации проводится по данным ф.2 “Отчет о прибылях и
убытках”. При анализе сравнивают суммы доходов отчетного и предыдущего года и
выявляют изменение доходов. Также рассчитывают Доходы организации по видам в %
к итогу.
27. Анализ
состава, структуры и динамики расходов организации.
Расходами
организации признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия
активов или возникновения обязательств, уменьшающих капитал организации, за
исключением уменьшения вкладов в уставный капитал собственниками имущества по
их решению. Согласно ПБУ 10\99 не признается расходами организации выбытие
активов, связанное с: 1. приобретением ВА. 2. Вложениями в УК других организаций.
3. Приобретением акций АО и иных ценных бумаг не для перепродажи. 4.
Перечислением средств и взносов, связанных с благотворительностью. И т.д.
Расходы классифицируются на 4 группы: 1. Расходы по обычным видам деятельности.
2. Операционные расходы. 3. Внереализационные расходы. 4. Чрезвычайные расходы.
ПБУ 10\99 обозначены правила для признания расходов в отчете о прибылях и
убытках. 1. Требует соответствия расходов полученным доходам или увязки между
произведенными расходами и поступлениями. 2. Устанавливает необходимость
обоснованного распределения расходов между отчетными периодами, когда расходы
обуславливают получение доходов в течение отчетных периодов и когда связь между
доходами и расходами не может быть определена или определяется косвенным путем.
3. Подлежат признанию независимо от предыдущих правил расходы, признанные в
отчетном периоде, когда по ним можно определенно утверждать о неполучении
экономических выгод или поступления активов.
28. Анализ
денежных потоков (прямой и косвенный методы). Значение анализа для оценки и
прогноза финансового состояния.
Денежный поток – это
совокупность распределенных во времени объемов поступления и выбытия денежных
средств в процессе хозяйственной деятельности организации. Цель анализа
денежных потоков – получение необходимого объема их параметров, дающих
объективную, точную и своевременную характеристику направлений поступления и расходования
денежных средств, объемов, состава, структуры, объективных и субъективных,
внешних и внутренних факторов, оказывающих различное влияние на изменение денежных
потоков. Задачами анализа денежных потоков являются: 1. Оценка оптимальности
объемов денежных потоков организации. 2. Оценка денежных потоков по видам
деятельности. 3.Оценка состава, структуры, направлений движения денежных
средств. 4. Оценка динамики потоков денежных средств. 5. Выявление и измерение
влияния различных факторов на формирование денежных потоков. 6. Выявление и
оценка резервов улучшения использования денежных средств. 7. Разработка
предложений по реализации резервов повышения эффективности использования
денежных средств. Для анализа денежных потоков используют прямой и косвенный
методы. Прямой метод анализа движения денежных средств заключается в рассмотрении
данных о положительных и отрицательных денежных потоках организации, сформированных
на основе кассового метода путем включения в отчет о движении денежных средств
хозяйственных оборотов, связанных с денежными операциями. Этот метод основан на
сравнении показателей, содержащихся в отчете, исчислении и оценке необходимых
величин(абсолютных и относительных отклонений, темпов роста и прироста,
удельного веса отдельных показателей притока и оттока денежных средств в общем
объеме положительных и отрицательных денежных потоков) за отчетный период, а
также оценке динамики исследуемых показателей. Анализ денежных средств прямым
методом дает возможность оценить ликвидность предприятия, поскольку детально
раскрывает движение денежных средств на его счетах и позволяет делать оперативные
выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим
обязательствам, для инвестиционной деятельности и дополнительных выплат. В то
же время этому методу присущ серьезный недостаток, поскольку он не раскрывает
взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на
счетах предприятия. С этой целью используется косвенный метод формирования
отчета О движении денежных средств и его анализе. Если рассуждать теоретически,
то чистая прибыль организации за отчетный период должна соответствовать
величине прироста остатка денежных средств. Однако различие методов расчета
данных показателей в практике ведения бухучета и составления отчетности: чистой
прибыли – методом начисления, а остатка денежных средств кассовым методом,
приводит к их значительному отличию друг от друга. В связи с этим необходимо
проведение ряда корректировок, в результате которых величина чистой прибыли
отчетного периода становится равной приросту денежных средств. Такие корректировки
условно подразделяют на 3 группы: 1. Корректировки, связанные с несовпадением
времени отражения доходов и расходов в бухучете с притоком и оттоком денежных
средств по этим операциям. 2. Корректировки, связанные с хозяйственными
операциями, не оказывающими непосредственного влияния на расчете показателя
чистой прибыли, но вызывающими движение денежных средств.( оплата сырья, материалов).
3. Корректировки, связанные с операциями, оказывающими непосредственное влияние
на расчет показателя прибыли, но не вызывающими движения денежных средств.
(амортизация).
Корректировки суммы
чистой прибыли проводятся по видам деятельности организации(текущей,
инвестиционной и финансовой). Формулы для расчета: 1.Текущей деятельности-
Сумма чистого ден.потока = сумма чистой прибыли + сумма амортизации ОС + сумма
амортизации НМА + сумма амортизации МБП + прирост(снижение) суммы ДЗ +
прирост(снижение) суммы Запасов материальных оборотных активов + прирост(снижение)
суммы КЗ. 2. По инвестиционной деятельности - Сумма чистого ден.потока =
превышение(снижение) суммы поступления ОС над суммой их выбытия +
превышение(снижение) суммы поступления НМА над суммой их выбытия + превышение(снижение)
суммы реализации долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля
над суммой их приобретения + Сумма дивидендов(процентов), полученных по долгосрочным
финансовым вложениям + сумма %, выплаченная в связи с инвестиционной деятельностью
+ Сумма прироста незавершенного капитального строительства. 3. По финансовой
деятельности - Сумма чистого ден.потока = Сумма превышения(снижения) СК +
превышение(снижение) суммы дополнительно привлеченных долгосрочных займов над
суммой их погашения + превышение(снижение) суммы дополнительно привлеченных
краткосрочных займов, кредитов над суммой их погашения + сумма средств,
поступивших в порядке целевого финансирования + превышение(снижение) сумм
дивидендов, полученных в связи с осуществлением финансовой деятельности над
уплаченными. В процессе корректировок финансового результата его величина
преобразуется в величину изменения остатка денежных средств за анализируемый
период, т.е. в конечном счете должно быть достигнуто равенство –
Скорректированная сумма чистой прибыли = приращению остатка денежных средств.
29. Анализ и оценка экстенсификации и
интенсификации использования ресурсов организации; порядок расчета и
интерпретация результатов анализа.
Количественное соотношение экстенсивности и интенсивности
развития выражается в показателях использования производственных и финансовых ресурсов.
Показателями экстенсивности развития являются
количественные показатели использования ресурсов: численность работающих,
стоимость активов, стоимость оборотных активов, стоимость основных средств,
материальные затраты, выручка от реализации. Показатели интенсивности
развития – качественные показатели использования ресурсов, т.е.
производительность труда, материалоотдача, фондоотдача, коэффициент оборачиваемости
активов и оборотных активов, рентабельность продаж. Повышение качества
продукции – это, в конечном счете, и вопрос ее количества, экономии ресурсов,
более полного удовлетворения общественных потребностей. Значит, показатели
качества есть показатели интенсификации производства, получающие свое отражение
как в результатах производства, так и в затратах ресурсов.
Факторами повышения интенсификации и
эффективности финансово-хозяйственной деятельности является
технико-организационный уровень производства(научно-технический прогресс,
уровень организации производства и т.д.). Источниками повышения интенсификации
и эффективности финансово-хозяйственной деятельности являются: - производственные
ресурсы(предметы, средства, живой труд) – количественные показатели. - использование
ресурсов: потребление ресурсов(затраты и себестоимость); авансирование ресурсов(капитал,
основные фонды и оборотные средства). Конечными результатами повышения интенсификации
и эффективности деятельности являются: - объем хозяйственной
деятельности(продукция, услуги), - эффективность хоз-ой деятельности(прибыль и
рентабельность), - финансовое состояние предприятия и платежеспособность.
Методика анализа интенсификации производства: 1. Динамика качественных
показателей использования ресурсов(производительность труда, коэффициент фондоотдачи).
Рассчитываем уровень показателя и темпы изменения.( напр., Произ.труда =
выручка : числ-сть). 2.Соотношение прироста ресурсов индекс в расчете на 1%
прироста объема производства ( ∆ресурсов%(Ч, ОС,ОФ) : ∆РП% - данная
формула показывает сколько на каждый % изменения выручки требовалось увеличить
ресурсный потенциал (численность, материалы). 3. Доля влияния интенсивности на
прирост объема производства. Для определения влияния качественного фактора
нужно из 100% вычесть влияние количественного фактора(прироста ресурса). 4.
Относительная экономия(перерасход) ресурсов – характеризует величину
потребленных ресурсов на достигнутом уровне производства, т.е. сравниваем
отчетный период с базисным, скорректированным на коэффициент роста объема
производства:
Числ-сть = Числ-сть1 – Числ-сть0 х Iрп, где Iрп – РП1 : РП0
30. Анализ и оценка эффективности
инвестиционной деятельности организации.
Инвестиции – это все виды активов(средств),
вкладываемых в хозяйственную деятельность с целью получения дохода. Все инвестиции
делятся на: 1. Портфельные(ценные бумаги). 2. Реальные(капитальные вложения).
Классификация инвестиций: - инвестиции в имущество(материальные инвестиции) –
прямо участвуют в производственном процессе; - финансовые – приобретение акций
и других ЦБ; - нематериальные – подготовка кадров исследования и разработки.
Общие особенности рыночных методов оценки эффективности инвестиций: 1. Они
основаны на сравнении эффективности(прибыльности) инвестиций в различные
проекты. 2. Реализация инвестиционного проекта представлена как два
взаимосвязанных процесса: процесса инвестиций в создание производственного объекта(или
накопление капитала) и процесса получения доходов от вложенных средств.3. Непосредственным
объектом финансового анализа являются потоки платежей, характеризующие оба эти
процесса в виде одной совмещенной последовательности. 4. Расходы и доходы,
разнесенные по времени, приводятся к одному(базовому) моменту времени. Базовым
моментом являются: - дата начала реализации проекта, - дата начала производства
продукции, - условная дата, близкая времени проведения расчетов эффективности
проекта. 5. Дисконтирование является процессом, обратным начислению сложного
процента. При дисконтировании мы находим текущую стоимость путем деления
будущей стоимости на (1+ставка процента) столько раз, на сколько делаем расчет.
-t
Рtбаз = Рt(1+d) , где Рt – чистый
доход во временном интервале t, руб., Рtбаз – чистый доход во временном интервале t,
приведенный к базовому моменту времени, руб., D- ставка
дисконтирования. Денежный поток должен возместить затраты по проекту и обеспечить
компенсацию инфляционных потерь, что учитывается ставкой дисконтирования: d=R+a, где R- номинальная ставка доходности по альтернативным вариантам размещения
средств предприятия, а – прогнозируемый темп инфляции. 6. Три основных формы финансового
документа, которые позволяют планировать, анализировать и контролировать
инвестиционный проект: Отчет о прибылях и убытках, Отчет о движении денежных
средств, Баланс. При оценке эффективности инвестиционного проекта должен
учитываться фактор риска, который выражается в виде возможного уменьшения
отдачи от вложенного капитала по сравнению с ожидаемой величиной. В качестве
важнейших внешних факторов при оценке эффективности проекта должны учитываться:
общий уровень инфляции, вероятное изменение цен по основным категориям затрат,
величина ссудного процента по кредитам. Базой для расчета всех показателей
эффективности инвестиционных проектов является вычисление чистого дохода в
каждом временном интервале инвестиционного цикла. Чистый поток платежей во
временном интервале t равен:
Рt= В-З=ЧП+А-КВ-ПОК-ФИ,
где t = от 0 до Т – номер временного интервала, В-выгоды
от реализации инвестиционного проекта, З-затраты на реализацию инвестиционного
проекта, ЧП –чистая прибыль, А-амортизационные отчисления, ФИ-финансовые
издержки, КВ-капвложения, ПОК-прирост оборотного капитала. Для оценки
эффективности инвестиционных проектов применяются 4 показателя: чистый
приведенный доход, внутренняя норма доходности, рентабельность инвестиций и
срок окупаемости.
Чистый приведенный =
Внутренняя норма доходности представляет собой
расчетную ставку дисконтирования, при которой чистый приведенный доход равен 0.
ВНД=
Срок окупаемости инвестиций –
продолжительность периода, в течении которого сумма чистого дохода равна сумме
инвестиций.
Срок окупаемости = кап.вложения : прибыль(от
вложения)
Рентабельность инвестиций = Прибыль : кап.вложения
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5
|