|
|
Приложение к таблице 1 Показатели о составе текущих активов, используемые для оценки платежеспособности тыс.руб | |||||||||||||||||||||||||||
Показатель |
На начало года |
На конец года |
||||||||||||||||||||||||||
1 |
2 |
3 |
||||||||||||||||||||||||||
Текущие активы – всего Из них: |
26740 |
24400 |
||||||||||||||||||||||||||
Неликвидные в составе запасов сырья, материалов |
200 |
600 |
||||||||||||||||||||||||||
Незавершенное производство по снятой с производства продукции |
20 |
20 |
||||||||||||||||||||||||||
Готовая продукция, не пользующаяся спросом |
40 |
80 |
||||||||||||||||||||||||||
НДС, относящиеся к неликвидам |
40 |
120 |
||||||||||||||||||||||||||
Дебиторская задолженность, признанная сомнительной |
300 |
2060 |
Примечание к приложению: Текущие активы = Оборотные активы – Незавершенное производство, т.е.
На начало года ТА = 27900 - 260 = 27640
На конец года ТА = 24900 – 500 = 24400
Коэффициент общей текущей ликвидности – отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы.
К.тл= Текущие активы/Краткосрочные обязательства =
=(Оборотные активы – Расходы будущих периодов) /
(Краткосрочные обязательства – Доходы будущих периодов – Резервы предстоящих расходов и платежей)
На начало года К.тл = (27900 - 260) / 19200 = 1,439
На конец года К.тл = (24900 - 500) / 17600 = 1,386
Чем больше величина этого коэффициента, тем выше уверенность кредиторов, что долги будут погашены.
Нормальным считается значение коэффициента, равное 1-2. В нашем случае, рассчитанный коэффициент общей текущей ликвидности удовлетворяет указанным требованиям, но наметилась тенденция к его понижению, т.е. возросла вероятность того, что предприятие не сможет погасить свои долги.
Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности - отражает платежные возможности предприятия для своевременного и быстрого погашения дебиторской задолженности.
Кпл= (Текущие активы – Запасы - НДС, относящиеся к неликвидам - Дебиторская задолженность, признанная сомнительной ) / Краткосрочные обязательства;
На начало года К.пл = (27640 – 17360 – 40 – 300) / 19200 = 9940 / 19200 = 0,518
На конец года К.пл = (24400 – 13200 – 120 - 2060) / 17600 = 9020 / 17600 = 0,511
Нормальное значение коэффициента больше единицы, а в нашем случае его величина значительно ниже нормативного уровня и в начале, и в конце года, т.е. АО «Прогресс» не сможет быстро и вовремя погасить свою дебиторскую задолженность, ему не хватит собственных денежных средств.
Коэффициент срочной ликвидности – отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в ближайшие 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7-1. Если в составе оборотных активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшим. В нашем примере:
На начало года К.сл= (3050 + 300 + 4630) / 19200 = 0,416
На конец года К.сл= (750 + 300 + 8810) / 17600 = 0,560
Полученные значения этого коэффициента свидетельствуют о том, что их величина не удовлетворяет нормативному значению, хотя в составе оборотных активов на начало года около 50% составляют абсолютно ликвидные активы, однако в конце года денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги) занимают незначительную долю в общей сумме ликвидных активов, кроме того, значительно возросла дебиторская задолженность, что свидетельствует об ухудшении ликвидности АО «Прогресс» к концу анализируемого периода.
Коэффициент абсолютной ликвидности – определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия (норма: 0,2-0,5). Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов.
На начало года К.ал= (3050 + 300) / 19200 = 3 350 / 19200 = 0,174
На конец года К.ал= (750 + 300) / 17600 = 1 050 / 17600 = 0,060
В нашем случае коэффициент значительно ниже нормативного уровня, причем наметилась его тенденция к понижению (это означает, что в начале года предприятие могло погасить 17,4% своих краткосрочных долгов в день, а в конце года – только 6,0%). При оценке уровня коэффициента абсолютной ликвидности хотелось бы проследить за скоростью оборота средств в текущих активах и скоростью оборота краткосрочных обязательств - если платежные средства оборачиваются быстрее, чем период возможной отсрочки платежных обязательств, то платежеспособность предприятия будет нормальной.
Соотношение текущих активов и краткосрочных текущих пассивов (абсолютное значение) = текущие активы – краткосрочные обязательства
На начало года: 27640 - 19200 = 8440 тыс.р.
На конец года: 24400 - 17600 = 6800 тыс.р.
Т.е. краткосрочные текущие пассивы АО «Прогресс» полностью покрываются за счет текущих активов. Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которое может принести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности.
Таким образом, финансовые результаты деятельности предприятия на конец 2001 года, на основе предварительных данных - вычисленных коэффициентов платежеспособности и ликвидности, можно охарактеризовать как отрицательные:
снизилась способности предприятия обеспечить свои текущие краткосрочные обязательства текущими активами;
предприятие не сможет своевременно и быстро погасить свою дебиторскую задолженность;
доля краткосрочных финансовых обязательств в составе оборотных активов увеличилась;
часть краткосрочных обязательств, которая может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности к концу 2001 года, значительно уменьшилась.
2.
Дадим оценку удовлетворительной структуры баланса по состоянию на конец 2001г, для этого вычислим ряд коэффициентов:
Таблица 2
Оценка удовлетворительной структуры баланса по данным степени
возможности восстановления (утраты) платежеспособности
Коэффициент
Фактический – по расчету
по данным баланса
1
2
1. Коэффициент общей текущей ликвидности:
а) нормативный
б) фактический на конец года
в) фактический на начало года
1,0-2,0
1,439
1,386
2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец года:
а) нормативный
б) фактический
0,1
0,293
3. Коэффициент восстановления платежеспособности за период 6 месяцев:
а) нормативный
б) фактический
1,0
0,733
4. Коэффициент утраты платежеспособности за период 3 месяца:
а) нормативный
б) фактический
1,0
0,726
Коэффициент общей текущей ликвидности был вычислен в пункте 1.
Т.к. наше значение коэффициента не удовлетворяет нормативному значению коэффициент общей текущей ликвидности, то это может быть основанием для принятия структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец года (фактический) = (IIIр.П – Iр.А)/IIр.А
На начало года: К.сос = (44800 - 36100) / 27900 = 0,312
На конец года: К.сос = (43 900 – 36600) / 24900 = 0,293
Нормальное значение данного коэффициента не меньше 0,1, однако к концу отчетного периода ситуация с обеспеченностью собственными оборотными средствами несколько ухудшилась (0,293 – 0,312 = - 0,019).
Коэффициент восстановления платежеспособности за период 6 месяцев (фактический) = {Ктл(к.г.) + 6/Т (Ктл(к.г.) – Ктл(н.г.))}/ Ктл(норм),
где Т – отчетный период, в мес.
К.вп= {1,439+ 6/12(1,439– 1,386)}/2 = 0,733
Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значения больше 1, рассчитанный на нормативный период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие не имеет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время. В нашем случае значение коэффициента восстановления платежеспособности (0,733) значительно ниже нормативного, а значит предприятие в ближайшие 6 месяцев не сможет восстановить свою платежеспособность.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10
Новости |
Мои настройки |
|
© 2009 Все права защищены.