Знание — сила. Библиотека научных работ.~ Портал библиофилов и любителей литературы ~ |
|
|
По показателям таблицы можно сделать вывод о том, что баланс предприятия абсолютно ликвиден, так как сумма первых трех групп активов больше суммы первых трех групп пассивов и как следствие четвертая группа пассивов перекрывает соответствующую группу активов, т.е. можно сделать вывод о том что предприятие платежеспособно. Характеристика ликвидности баланса дополняется расчетом следующих финансовых коэффициентов: 1. Коэффициент покрытия или текущей (общей) ликвидности. Он отражает в какой мере текущие обязательства обеспечиваются материальными оборотными средствами, т.е. какой объем финансовых ресурсов, вложенных в материальные активы, приходится на 1 рубль текущих обязательств. Должен быть, как минимум равен 2. Величина этого норматива установлена Постановлением Правительства РФ № 498 от 20 мая 1994 г. Ктл = АII/О (6), где АII - оборотные активы (стр. 290) О - текущие обязательства (стр. 690) за 2001г. = 1843 / 834,7 = 2,21; за 2002г. = 2168 / 1008,44 = 2,15 2. Коэффициент быстрой ликвидности. Кбл = (НЛА + БРА)/О (7), где НЛА - наиболее ликвидные активы (стр. 250 + стр. 260) БРА - быстрореализуемые активы (стр.230+стр.240+стр.270) за 2001г. = 779,9 + 141,5 / 834,7 = 1,1; за 2002г. = 915,4 + 149,8 / 1008,44 = 1,06. Значение этого коэффициента отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Нормативные ограничения > 0,8. 3. Коэффициент абсолютной ликвидности, показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно. Кал = НЛА/О 0,2 - 0,5 (8), за 2001г. = 779,9 / 834,7 = 0,93; за 2002г. = 915,4 / 1008,44 = 0,91 Следует заметить, что коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое состояние как удовлетворительное, тогда как предприятие будет неплатежеспособным. Такая ситуация не исключена, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на просроченную дебиторскую задолженность и на неликвиды в составе производственных запасов. То есть с одной стороны, баланс ликвиден, а с другой - у предприятия отсутствуют средства для текущих расчетов.
Динамика показателей ликвидности анализируемого предприятия представлена диаграммой: Рис. 3. Динамика показателей ликвидности за 2001-2002 гг. (%).
Данные, отраженные диаграммой, свидетельствуют о некотором ухудшении ситуации в отношении ликвидности предприятия – незначительно снизились значения всех коэффициентов ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности на 0,06%, коэффициент быстрой ликвидности на 0,04%, коэффициент абсолютной ликвидности на 0,02%. Однако платежная готовность остается достаточно высокой, на это, в частности, указывают значения коэффициентов находящихся в соответствии с нормативами.
3.3. Оценка финансовых результатов деятельности предприятия и анализ рентабельности В условиях рыночных отношений целью предпринимательской деятельности является получение прибыли. Прибыль обеспечивает предприятию возможность самофинансирования, удовлетворения материальных и социальных потребностей собственника капитала и работников предприятия, на основе налога на прибыль обеспечивается формирование бюджетных доходов. Поэтому прибыль является конечным результатом деятельности предприятия. Можно произвести большой объем продукции, однако, если она не будет реализована или реализована по цене, не обеспечившей прибыль, то предприятие окажется в тяжелом финансовом состоянии. Поэтому одна их важнейших составных частей финансового анализа – это анализ формирования прибыли. Анализ прибыли находится в непосредственной связи с порядком ее формирования. Общая сумма прибыли (балансовая прибыль), полученная предприятием за определенный период состоит из: 1) прибыли (убытка) от реализации продукции, услуг, выполненных работ; 2) прибыли (убытка) от прочей реализации; 3) прибыли (убытка) от внереализационных операций. Прибыль (убыток) от реализации продукции, услуг, выполненных работ рассчитывается в виде разницы между суммой выручки от реализации продукции в действующих ценах (без налога на добавленную стоимость и акцизов) и величиной затрат на производство и реализацию продукции, услуг, работ, включаемых в себестоимость. Прибыль (убыток) от прочей реализации определяется как разность между рыночной ценой за проданные имущество, материальные ценности, принадлежащие предприятию, и их первоначальной или остаточной стоимостью. Прибыль (убыток) от реализации операций рассчитывается в виде разницы между доходами и расходами по внереализационным операциям, т.е. доходам и расходам, не связанным с производством продукции, услуг, выполнением работ, продажей имущества. В состав доходов от внереализационных операций входят: доходы от финансовых вложений предприятий (в ценные бумаги, предоставленные займы, долевое участие в уставном капитале других предприятий и др.); доходы от сдаваемого в аренду имущества; сальдо полученных и уплаченных штрафов, неустоек; положительные курсовые разницы по валютным счетам и операциям в иностранной валюте; поступления сумм в счет погашения дебиторской задолженности, списанной в прошлые годы в убыток; прибыль прошлых лет, выявленная и поступившая в отчетном году; суммы, поступившие от покупателей по перерасчетам за продукцию, реализованную в прошлом году; проценты, полученные по денежным счетам предприятия в кредитных учреждениях и др. В состав внереализационных расходов входят: недостачи и убытки от потерь материальных ценностей и денежных средств, выявленных в результате ревизий и инвентаризаций: отрицательные курсовые разницы по валютным счетам и операциям в иностранной валюте; убытки прошлых лет, выявленные в отчетном году, списание безнадежной дебиторской задолженности; не компенсируемые потери от стихийных бедствий; затраты по аннулируемым заказам; судебные издержки; затраты на содержание законсервированных производственных мощностей и др. Полученная предприятием балансовая прибыль распределяется между государством и предприятием. После внесения в федеральный, региональные и местные бюджеты налога на прибыль в распоряжении предприятий остается чистая прибыль, которая направляется в фонды накопления, потребления и резервный. Анализ финансовых результатов предприятия начинается с оценки динамики показателей балансовой и чистой прибыли за отчетный период (таблица 8) При этом сравниваются основные финансовые показатели за прошлый и отчетный период, рассчитываются отклонения от базовой величины показателя и выясняется, какие показатели оказали наибольшее влияние на балансовую и чистую прибыль. Таблица 8 Динамика показателей прибыли, тыс. руб. | ||||||||||||||||||||||||||||
|
Показатели |
Код строки отчета о финансовых результатах |
Абсолютные величины |
Удельные веса, % |
Изменения |
|||||||||||||||||||||||||
|
За 2001 г. |
За 2002 г. |
За 2001 г. |
За 2002 г. |
В абсолютных величинах |
В удельных весах |
||||||||||||||||||||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
||||||||||||||||||||||
|
1. Выручка от реализации продукции (работ, услуг) |
010 |
3962 |
4814,4 |
100 |
100 |
852,4 |
0 |
||||||||||||||||||||||
|
2. Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг |
020 |
3230 |
3876 |
81,52 |
80,5 |
646 |
-1,02 |
||||||||||||||||||||||
|
3. Коммерческие расходы |
030 |
657,45 |
789 |
16,59 |
16,38 |
131,5 |
-0,21 |
||||||||||||||||||||||
|
4. Прибыль (убыток) от реализации |
050 |
74,5 |
149,4 |
1,88 |
3,1 |
74,9 |
1,22 |
||||||||||||||||||||||
|
5. Прибыль (убыток) отчетного периода |
140 |
37,8 |
105,36 |
0,95 |
2,19 |
67,56 |
1,24 |
||||||||||||||||||||||
Из данных таблицы 8 следует, что доля затрат от реализации продукции и коммерческие расходы в выручке снизилась на 1,02 и 0,21 пункта соответственно, и как следствие произошло увеличение прибыли отчетного периода. Такие источники прибыли как внереализационные доходы и доходы от прочей реализации не привлекались.
Одним из важных компонентов финансовой устойчивости предприятия является наличие у него финансовых ресурсов, необходимых для развития производства. Сами же финансовые ресурсы могут быть сформированы в достаточном размере только при условии эффективной работы предприятия, обеспечивающей получение прибыли. В рыночной экономике именно рост прибыли создает финансовую базу, как для самофинансирования текущей деятельности, так и для осуществления расширенного воспроизводства. За счет прибыли предприятие не только погашает свои обязательства перед бюджетом, банками, страховыми компаниями и другими предприятиями и организациями, но и инвестирует средства в капитальные затраты. При этом для достижения и поддержания финансовой устойчивости важна не только абсолютная величина прибыли, но и ее уровень относительно вложенного капитала или затрат предприятия, т.е. рентабельность (прибыльность).
Величина и динамика рентабельности характеризуют степень деловой активности предприятия и его финансовое благополучие.
Рентабельность характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в финансовые операции, либо в другие предприятия.
Исходя из состава имущества предприятия, в которое вкладываются капиталы, и проводимых предпринимателем хозяйственных и финансовых операций, существует система показателей рентабельности, отраженных в таблице 9.
Таблица 9
Показатели
2001 год
2002 год
Отклонение (+,-)
А
1
2
3
4
1. Чистая прибыль
Баланс. прибыль – Платежи в бюджет
(9)
26,5
73,75
47,25
2. Рентабельность продукции
(10)
1,9
3,1
1,2
3. Рентабельность основной деятельности
(11)
1,9
3,2
1,3
4. Рентабельность имущества (активов) предприятия
(12)
0,9
3,04
1,84
Как следует из расчета, все показатели рентабельности увеличились по сравнению с 2001 годом, что говорит о рациональной политики ведения хозяйства, за счет снижения издержек, повышения качества деятельности, т.е. расширения спектра предлагаемых услуг.
3.4. Оценка деловой активности и эффективности использования оборотных активов
Деловая активность предприятия характеризуется рядом показателей: темпами роста выручки от реализации товаров, прибыли, активов, эффективностью использования активов, наличием выгодных контрактов по реализации продукции, закупки сырья и материалов, наличием квалифицированного персонала и т.д. Вначале проанализируем темпы экономического роста. «Золотое правило экономики» гласит:
1) Темп роста балансовой прибыли должен опережать темп роста выручки от реализации, что означает рост рентабельности производства;
2) Темп роста выручки от реализации должен опережать темп роста активов, что означает повышение эффективности использования активов;
3) Все темпы роста должны быть более 100%.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11
| Новости |
| Мои настройки |
|
|
© 2009 Все права защищены.
Анализ финансового состояния предприятия индустрии гостеприимства
Наверх