Анализ финансового состояния

ВВЕДЕНИЕ

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результатах его функционирования. На основании доступной им отчетно-учетной информации указанные лица стремятся оценить финансовое положение предприятия.

 Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Финансовое состояние предприятия (ФСП) зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это  положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие — ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

 Основным инструментом для оценки служит финансовый анализ, основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых параметров, дающие объективную и точную картину финансового состояния предприятия, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения.

Анализ финансового состояния дает возможность оценить: имущественное состояние предприятия; степень предпринимательского риска, в частности возможность погашения обязательств перед третьими лицами; достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций; потребность в дополнительных источниках финансирования; способность к наращению капитала; рациональность привлечения заемных средств; обоснованность политики распределения и использования прибыли и т.д.

1.АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

1.1Общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского ба­ланса. Финансовое состояние организации характеризуется разме­щением и использованием средств (активов) и источниками их фор­мирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Эти сведения представлены в балансе организации.

Основными факторами, определяющими финансовое состоя­ние, являются: во-первых, выполнение финансового плана и по­полнение по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость обора­чиваемости оборотных средств (активов). Сигнальным показате­лем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность организации, под которой подразумевают ее способность вовремя удовлетворять платежные требования постав­щиков в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджеты и во внебюджетные фонды. Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов производ­ственной и хозяйственной деятельности в целом, то можно ска­зать, что финансовое положение определяется всей совокупностью хозяйственных факторов, является наиболее обобщающим показа­телем. Следовательно, отчет о прибылях и убытках также привле­кается для анализа финансового состояния.

Для общей оценки динамики финансового состояния органи­зации следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специ­фические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). На основе агрегирован­ного баланса осуществляется анализ структуры имущества орга­низации, который в более упорядоченном виде удобно проводить по следующей форме:

                                              Актив                                              Пассив

 1 Имущество                                                             1. Источники образования имущества

1.1.      Внеоборотные                                                1.1 Собственный капитал

           (иммобилизованные) активы                    

1.2.      Оборотные, мобильные активы                   1.2.     Заемный капитал активы

1.2.1.   Запасы                                                            1.2.1.   Долгосрочные обязательства

1.2.2.   Дебиторская                                                  1.2.2.   Краткосрочные кредиты и займы                            задолженность                                

1.2.3.   Денежные средства                                      1.2.3.   Кредиторская задолженность краткосрочные

финансовые вложения

Чтение баланса по таким систематизированным группам ведет­ся с использованием методов горизонтального и вертикального анализа. Непосредственно из аналитического баланса-нетто можно по­лучить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации, таких, как:

•    общая стоимость имущества организации = валюте, или итогу, баланса;

•    стоимость иммобилизованных активов (т.е. основных и прочих внеоборотных средств)    = итогу раздела I актива баланса;

•     стоимость оборотных (мобильных) средств = итогу раздела II актива баланса;

•   стоимость материальных оборотных средств = строкам 210 и 220 актива баланса;

•    величина дебиторской задолженности в широком смысле (вклю­чая прочие оборотные активы) = строкам 230,240 и 270 раздела II актива баланса;

•    сумма свободных денежных средств в широком смысле (вклю­чая ценные бумаги и краткосрочные финансовые вложения) = = строкам 250 и 260 раздела II актива баланса (так называемый банковский актив);

•    величина убытков = строкам 465 и 475 раздела III пассива ба­ланса;

•    стоимость собственного капитала = разделу III пассива (для определения уточненного размера собственного капитала мож­но прибавить строки 640 и 650 раздела V пассива баланса или рассчитать величину чистых активов);

•    величина долгосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования основных средств и других вне­оборотных активов, = разделу IV пассива баланса;

•    величина краткосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования оборотных активов, = строке 610 раздела V пассива баланса;

•    величина кредиторской задолженности в широком смысле =  строкам 620,630 и 660 раздела V пассива баланса. Строки 640 и 650 показывают задолженность организации как бы самой себе, т.е. речь идет о собственных средствах организа­ции, поэтому при анализе суммы по этим строкам следует приба­вить к собственному капиталу.

Горизонтальный, или динамический, анализ этих показателей позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния организа­ции. Так, динамика стоимости ее имущества дает дополнительную к величине финансовых результатов информацию о мощи орга­низации, о величине контролируемого имущества.

Не меньшее значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный, структурный анализ актива и пассива баланса. Так, соотношение собственного и заемного капиталов говорит об автономии организации в условиях рыночных связей, о ее финан­совой устойчивости. Особое значение для корректировки финан­совой стратегии организации, определения перспектив ее финан­сового положения имеет трендовый анализ отдельных статей ба­ланса за более продолжительное время с использованием, как

правило, специальных экономико-математических методов (сред­нее приращение, средний темп прироста, определение функций, описывающих поведение данной статьи баланса, и др.).

1.2 Анализ имущественного положения организации и оценка эффективности использования ее активов

Развитие рыночных отношений поставило хозяйствующие субъ­екты различных организационно-правовых форм в такие жест­кие экономические условия, при которых лишь проведение сба­лансированной хозяйственной политики способно укрепить фи­нансовое состояние, платежеспособность и финансовую устой­чивость предприятия (организации).

Оценка финансового состояния предприятия является частью финансового анализа и характеризуется совокупностью показате­лей баланса по состоянию на определенную дату (начало и конец квартала, девяти месяцев и года) как остатки по конкретным сче­там или комплексу счетов бухгалтерского учета.

О финансовом положении организации свидетельствуют со­став и структура ее активов (имущества), капитала и обязательств по состоянию на начало и конец отчетного периода; изменения в размещении средств и источниках их формирования (покрытия) на конец года по сравнению с началом года; приращение собст­венного и заемного капитала и изменение рентабельности акти­вов за исследуемый период. Это позволит выявить причины от­клонений и оценить перспективы развития финансового положе­ния организации в будущем.

Одно из приоритетных направлений в оценке финансового состояния — анализ имущественного положения организации и выявление возможностей приумножения капитала, способности обеспечивать неуклонный рост прибыли и расплачиваться свое­временно по своим обязательствам (долгам).

В состав (активов) предприятия включаются:

•   основные средства по остаточной стоимости;

•   нематериальные активы по остаточной стоимости;

•   материалы;

•   готовая продукция, товары, товары отгруженные;

•   выполненные этапы по незавершенным работам;

•   расходы будущих периодов и др.

Цель анализа состава, динамики и структуры активов органи­зации состоит в оценке тенденций изменения структуры и разра­ботке организационно-экономических механизмов повышения качества их использования. Информационной базой анализа явля­ются: ф. № 1 «Бухгалтерский баланс»; ф. № 5 «Приложение к Бухгалтерскому балансу»; Расчет среднегодовой стоимости иму­щества предприятия для исчисления налога на имущество; остатки на счетах бухгалтерского учета, от­ражающие все процессы движения активов; Главная книга и др.

Для анализа имущества и капитала используются методы: ди­намический; структурный; коэффи­циентный; факторный.

Анализ финансового состояния начинается с общей оценки структуры средств хозяйствующего субъекта и источников их формирования, изменения ее на конец года в сравнении с нача­лом по данным баланса. Данные (таблицы 1) показывают, что общий оборот хозяйственных средств, т.е. ак­тивов, против начала года уменьшился на 62 555 тыс. руб., соста­вил к концу года 86,4% (395 956 : 458 511 х 100), что является пер­вым тревожным сигналом неблагополучия финансового положе­ния организации.

К концу года в необоротные активы в общей стоимости акти­вов стали занимать 85,3%, т.е. увеличились по сравнению с нача­лом года на + 5721 тыс. руб., или 12,8 пункта, а оборотные акти­вы соответственно сократились на 68 276 тыс. руб., или 12,8 пунк­та. Резкое снижение оборотных активов, несомненно, негативно скажется на производственно-финансовой деятельности и впослед­ствии — на финансовой устойчивости организации.

Источники формирования имущества также существенно уменьшились, в том числе: за счет собственного капитала — на 4438 тыс. руб., а за счет заемного капитала — на 58317 тыс. руб. или на 9,9 пункта. Однако следует заметить, что к концу года Доля собственного капитала в общем объеме источников покры­тия составляла 78,6%, а заемного капитала (краткосрочного) —21,1%.

Таблица 1

Динамика состава и структуры бухгалтерского баланса АО «-», тыс. руб.