-
статьи баланса в абсолютном выражении на начало и конец года;
-
показатели структуры баланса на начало и конец года;
-
динамика статей баланса в абсолютном (стоимостном) выражении;
-
динамика структуры баланса;
- влияние динамики
отдельных статей баланса на динамику баланса в целом.
Наряду с построением сравнительного аналитического баланса для получения
общей оценки динамики финансового состояния предприятия за отчетный период
производится сопоставление изменения итога баланса с изменениями финансовых
результатов хозяйственной деятельности за отчетный период. Сопоставление
осуществляется путем сравнения коэффициентов КN и КВ, которые показывают прирост соответственно выручки от реализации
продукции и среднего значения итога баланса за отчетный период. Если КN > КВ, то в отчетном периоде использование финансовых ресурсов
предприятия было более эффективным, чем в предшествующем периоде; если. Если КN < КВ – менее эффективным.
1.2 Общая оценка финансовой устойчивости предприятия
Финансовая устойчивость предприятия
характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Она
определяется соотношением стоимости материальных оборотных средств (запасов и
затрат) и величин собственных и заемных источников средств для их формирования.
Обеспечение запасов и затрат источниками средств для их формирования является сущностью
финансовой устойчивости предприятия.
Исходя из данных сравнительного
аналитического баланса финансовое состояние данного предприятия можно оценить
как удовлетворительное, хотя наметилась тенденция к снижению эффективности
работы предприятия, и в дальнейшем, при сохранении таких же результатов
финансовое состояние предприятия из удовлетворительного перерастет в
критическое.
Наиболее обобщающим абсолютным
показателем финансовой устойчивости является соответствие либо несоответствие
(излишек или недостаток) источников средств для формирования запасов и затрат,
то есть разницы между величиной источников средств и величиной запасов и
затрат. При этом имеется в виду обеспеченность источниками собственных и
заемных средств, за исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов.
Далее можно предложить такую модель,
связанную с балансовой моделью, которая отражает сущность финансового состояния
предприятия. Эта модель имеет вид:
F=E3+Ra=ИC+Ckk+Cдк+К0+Rр , где
F - основные средства и вложения;
E3 – запасы и затраты;
Ra – денежныне средства, краткосрочные
финансовые вложения, расчеты (дебиторская задолженность) и проч. активы;
ИC – источники собственных средств;
Ckk – краткосрочные кредиты и заемные
средства;
Cдк – долгосрочные кредиты и заемные средства;
К0 – ссуды, не погашенные
в срок;
Rр – расчеты (кредиторская задолженность) и прочие
пассивы.
Данная модель представляет
определенную перегруппировку статей бухгалтерского баланса для выделения
однородных величин заемных средств (с точки зрения сроков возврата).
Учитывая, что долгосрочные кредиты и
заемные средства направляются на приобретение основных средств и на капитальные
вложения можно преобразовать исходную формулу:
E3+Ra=[ИC+Ckk) - F]+[Cдк+К0+Rр]
Отсюда можно
сделать заключение, что при условии ограничения запасов и затрат (E3) величиной [ИC+Ckk) - F]:
E3£ ИC+CДК-
F
Будет выполнятся условие
платежеспособности (внешнее проявление устойчивости финансового состояния)
предприятия, в нашем примере оно выполняется, хотя в долгосрочном плане могут
возникнуть проблемы с платежеспособностью. Также по данной формуле определяется
сущность финансовой устойчивости, т.е. обеспеченность запасов и затрат
источниками формирования средств.
Таким образом, соотношение стоимости
материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их
формирования определяет устойчивость финансового состояния предприятия.
Наиболее обобщающим показателем финансовой
устойчивости является излишек или недостаток источников средств для
формирования запасов и затрат (ниже будет приведена формула). При этом имеется
ввиду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными
и другими заемными средствами).
Выше была рассмотрена
одна оценка финансового состояния предприятия, существует и вторая оценка, что
очевидно из вышесказанного:
F£(ИC+Cдк)-E3, по данной формуле оценивают финансовую
устойчивость предприятия исходя из степени покрытия основных средств и иных
внеоборотных активов источниками средств, где ИC+Cдк представляет
собой величину капитала предприятия. Собственный капитал и долгосрочные кредиты
и займы являются стабильными источниками финансирования деятельности
предприятия.
Эти оба направления исходят из общей
формулы устойчивости предприятия:
E3+ F
£ ИC+ Cдк,
которое означает, что вложения капитала в основные средства и материальные
запасы не должны превышать величину собственного и приравненного к нему
капитала.
Для характеристики источников формирования
запасов и затрат используются несколько показателей, отражающих различную
степень охвата разных видов источников:
1). Наличие собственных оборотных средств,
которое определяется как разница между суммой источников собственных средств и
стоимостью основных средств и внеоборотных активов. (СОС)
Ес = Ис - F, СОС
= стр.490 - стр.190,
где
Ес - наличие собственных оборотных средств;
Ис
- источники собственных средств (итог VI раздела пассива
баланса);
F -
основные средства и иные внеоборотные активы ( итог I раздала
актива баланса).
2). Наличие
собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств для
формирования запасов и затрат, определяемое путем суммирования собственных
оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов. (КФ)
Ет = ( Ис + КТ ) - F, КФ = стр.490 +
стр.590 - стр.190,
где Ет - наличие собственных
оборотных и долгосрочных заемных источников средств;
Кт - долгосрочные кредиты и
заемные средства (V раздел баланса).
3). Общая
величина основных источников средств для формирования запасов и затрат, равная
сумме собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и
займов. (ВИ)
ЕS = (Ис + Кт + Кt) - F, ВИ
= (с.490 + с.590 + с.610) - с.190
где
ЕS - Общая сумма основных источников средств для формирования
запасов и затрат;
Кt -
долгосрочные кредиты и заемные средства без просроченных ссуд (VI раздел
баланса).
Трем
показателям наличия источников средств для формирования запасов затрат
соответствует три показателя обеспеченности или запасов и затрат.
1). Излишек (+),
недостаток (-) собственных оборотных средств.
±Ес = Ес - Z ±ФС = СОС - ЗЗ ЗЗ
= с.210 + с.220
±ФС = (с.490 - с.190) -
(с.210 + с.220)
где Z - запасы и затраты (с.211-215, 217 II раздела баланса).
2). Излишек (+),
недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для
формирования запасов и затрат.
±Ет = Ет
-Z = (Ес +Кт) - Z ±Фт = КФ - ЗЗ
где ЗЗ - общая
величина запасов и затрат.
3). Излишек (+),
недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования
запасов и затрат.
±ЕS = ЕS - Z = (Ес + Кт + Кt) - Z, ±Фо = ВИ – ЗЗ
Таблица 3
Анализ финансовой устойчивости[3]
|