Анализ финансовой устойчивости предприятия
МАСТЕР
ДЕЛОВОГО
АДМИНИСТРИРОВАНИЯ
(МВА)
Курсовая работа
Курс: «Финансовый менеджмент»
Тема: «Анализ и управление финансовой устойчивостью
предприятия»
Выполнил: 2
курс, 1 группа
слушатель
Билалов А.Д.
Руководитель: Анкудинов
А.Б.
г. Казань,
2006
Содержание
Введение. 3
1.
Теоретические основы анализа и управления показателями финансовой устойчивости 5
1.1 Экономическое содержание категории финансовая
устойчивость предприятия. 5
1.2 Методика оценки финансовой устойчивости. 10
2
Анализ и оценка финансовой устойчивости на примере ООО «Фрейт Экспресс». 20
2.1 Характеристика деятельности ООО «Фрейт Экспресс». 20
2.2 Анализ и оценка показателей финансовой
устойчивости деятельности предприятия 21
2.3 Прогноз изменения показателей финансовой
устойчивости предприятия. 32
2.4 Рекомендации по восстановлению финансовой
устойчивости. 37
Заключение. 42
Список
использованных источников. 44
Приложения. 46
Приложение 1 «Схема организационной структуры». 46
Приложение 2 «Бухгалтерский баланс». 47
Исследование
финансово–экономической устойчивости является актуальной задачей в условиях
перехода к рыночной экономике. Если предприятие финансово–экономически
устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущества перед другими предприятиями
того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе
поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в
конфликт с государством и обществом, так как своевременно выплачивает налоги в
бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату – рабочим и служащим,
дивиденды – акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату
процентов по ним. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо
от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше
риск оказаться на краю банкротства, этим и обусловлена актуальность выбранной
темы курсовой работы.
При переходе к
рынку отечественные предприятия попали в зону хозяйственной неопределенности и
повышенного риска. Получив право на самостоятельное заключение сделок на
внутреннем и внешнем рынке, большинство производителей впервые столкнулись с
проблемой оценки финансового состояния предприятия и его устойчивости.
Практически
применяемые сегодня в России методы анализа и прогнозирования
финансово–экономической устойчивости предприятия отстают от развития методов
зарубежом. Несмотря на то, что в бухгалтерскую и статистическую отчетность уже
внесены и вносятся некоторые изменения, в целом она еще не соответствует
потребностям управления предприятием в рыночных условиях, поскольку
существующая отчетность предприятия не содержит какого–либо специального
раздела и отдельной формы, посвященной оценке финансово–экономической
устойчивости отдельного предприятия. Финансовый анализ проводится факультативно
и не является обязательным.
В процессе подготовки и написания
настоящей работы были использованы труды отечественных экономистов в области
экономической теории, финансово-экономического анализа, экономики предприятия,
как Артеменко В.Г., Баканова М.И., Шеремета А.Д., Ковалева В.В., Лупей Н.А.,
Савицкой Г.В. и др., также освещались данные печати.
Цель данной выпускной
квалификационной работы заключается в анализе финансовой устойчивости
предприятия ООО «Фрейт Экспресс» и разработка направлений по ее повышению.
Для раскрытия поставленной цели в
работе решаются ряд задач:
-
раскрываются
сущность, значение и задачи оценки финансовой устойчивости деятельности
предприятия;
-
рассматриваются
основные методы оценки финансовой устойчивости деятельности предприятия;
-
проводится
анализ и оценка финансовой устойчивости деятельности предприятия на примере ООО
«Фрейт Экспресс»;
-
предлагаются
мероприятия, и делается прогноз по восстановлению финансовой устойчивости
деятельности предприятия.
Объект исследования – ООО «Фрейт Экспресс».
Предметом исследования выступает состояние финансовой
устойчивости предприятия
ООО «Фрейт Экспресс».
Для оценки финансовой устойчивости в России в
последнее время разработано и используется множество методик. Среди них можно
выделить методику Шеремета А.Д., Ковалева В.В., Артеменко В.Г., Белендира М.В.
и другие. И отличие между ними заключается в подходах, способах, критериях и
условиях проведения анализа.
Структурно курсовая работа состоит
из введения, двух глав, заключения, списка использованных источников и
приложений.
Финансовое состояние предприятия (ФСП) - это экономическая
категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и
способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент
времени /36, с.603/.
В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и
финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала,
изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и
потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние
предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.
Хозяйственное состояние может быть устойчивым, неустойчивым
(предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить
платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные
потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных
обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом хозяйственном состоянии, и
наоборот.
Для обеспечения хозяйственной устойчивости предприятие
должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение
таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с
целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства
/26, с.284/.
Следовательно, хозяйственная устойчивость предприятия - это
способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять
равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде,
гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную
привлекательность в границах допустимого уровня риска /15, с.146/.
Хозяйственное состояние предприятия, его устойчивость и стабильность
зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой
деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то
это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в
результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции
происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и
как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
Следовательно, устойчивое хозяйственное состояние не является счастливой
случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом
факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.
Устойчивое хозяйственное положение в свою очередь оказывает
положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд
производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как
составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на
обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов,
выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций
собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование /22,
с.149/.
Под финансовым состоянием
предприятия понимается способность предприятия финансировать свою деятельность.
Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для
нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и
эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими
юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой
устойчивостью /35, с.178/.
Финансовое состояние предприятия
зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.
Если производственные и финансовые планы успешно выполняются, то это
положительно влияет на финансовое состояние предприятия, и, наоборот, в
результате невыполнения плана по производству и реализации продукции происходит
повышение ее себестоимости, снижается выручка и сумма прибыли, следовательно,
ухудшается финансовое состояние предприятия и его платежеспособность /30,
с.89/.
Устойчивое хозяйственное положение
в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных
планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая
деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на
обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение
расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного
капитала и наиболее эффективного его использования. Главной целью финансовой
деятельности является решение, где, когда и как использовать финансовые
ресурсы для эффективного развития производства и получения максимальной
прибыли.
Чтобы выжить в условиях рыночной экономики
и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять
финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам
образования, какую долю должны занимать собственные и заемные средства.
Следует знать и такие понятия рыночной экономики как деловая активность, ликвидность,
платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас
финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового
рычага и другие, а также методику их анализа /40, с.158/.
Для оценки устойчивости
хозяйственного состояния предприятия используется целая система показателей,
характеризующих изменения:
-
структуры активов
предприятия;
-
финансовой
устойчивости предприятия;
-
платежеспособности
предприятия;
-
запаса
его финансовой устойчивости /23, с.37/.
Показатели должны быть такими,
чтобы все те, кто связан с предприятием экономическими отношениями, могли
ответить на вопрос, насколько надежно предприятие как партнер, а,
следовательно, принять решение об экономической выгодности продолжения отношений
с ним. Анализ финансово-экономического состояния предприятия основывается
главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели
баланса в условиях инфляции практически невозможно привести в сопоставимый
вид. Относительные показатели можно сравнивать с:
-
общепринятыми «нормами»
для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;
-
аналогичными
данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны
предприятия и его возможности;
-
аналогичными
данными за предыдущие годы для изучения тенденции улучшения или ухудшения
финансового состояния предприятия /18, с.122/.
Анализом
финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие
службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения
эффективности использования ресурсов, банки - для оценки условий кредитования
и определения степени риска, поставщики - для своевременного получения
платежей, налоговые инспекции - для выполнения плана поступления средств в
бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний /3,
с.86/.
Устойчивое
финансовое состояние формируется
в процессе всей производственно-хозяйственной
деятельности предприятия. Определение его на ту или иную дату отвечает на
вопрос, насколько предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение
отчетного периода. В настоящее время важно не только оценить ситуацию на
предприятии, для этого используются различные оценочные показатели, но и
разработать мероприятия по улучшению финансового состояния /14, с.218/.
Традиционно оценка финансовой устойчивости
проводится по следующим направлениям:
1) анализ имущественного состояния, динамики и
структуры источников его формирования;
2) анализ ликвидности и платежеспособности;
3) анализ коэффициентов финансовой устойчивости
/14, с.221/.
Таким образом, оценка финансовой устойчивости
является не только частью анализа финансового состояния, но и выясняет
вопросы имущественного положения предприятия, ликвидности, платежеспособности,
кредитоспособности и рентабельности. Кроме того, анализ финансовой устойчивости
вскрывает имеющиеся недостатки и позволяет наметить пути их устранения.
Основными источниками
информации для анализа финансовой устойчивости деятельности предприятия служат
отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, о движении
капитала, о движении денежных средств и другие формы отчетности, данные
первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и
детализируют отдельные статьи баланса.
Анализ
финансовой устойчивости деятельности предприятия - это совокупность методов,
позволяющих определить состояние дел на том или ином предприятии в результате
анализа его деятельности на конечном интервале времени /7, с.149/. Цель такого
анализа предприятия - информация о его финансовом и хозяйственном положении,
платежеспособности и доходности /21, с.278/.
Оценка хозяйственной устойчивости
деятельности предприятия необходима следующим лицам, как отмечалось выше:
1) инвесторам, которым
необходимо принять решение о формировании портфеля ценных бумаг;
2) кредиторам, которые должны
быть уверены, что им заплатят;
3) аудиторам, которым
необходимо распознавать финансовые хитрости своих клиентов;
4) финансовым руководителям,
которые хотят реально оценивать деятельность и финансовое состояние своей
фирмы;
5) руководителям маркетинговых
отделов, которые хотят создать стратегию продвижения товара на рынки /18,
с.201/.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17
|