Модель "игра на разрыве" предполагает, что консолидация рынка продолжается не более 11 торговых сессий. Консолидирующие свечи должны находится в нижней (при понижательной тенденции) или в верхней части торгового диапазона дня - длинной свечи.

 Отрыв смежных белых свечей (Gapping Side-by-Side White Lines)

Если при восходящей тенденции появляется белая свеча, образующая окно вверх, а за ней следует еще одна белая свеча примерно такого же размера и с почти такой же ценой открытия, то перед нами бычья модель продолжения "отрыв вверх смежных белых свечей". Если рынок закрывается выше самой высокой из двух свечей, то следует ожидать дальнейшего повышения цен. Модель встречается редко.

Еще реже происходит отрыв вниз смежных белых свечей при нисходящей тенденции. В последнем случае появление двух белых свечей рассматривается как частичное закрытие коротких позиций. Отрыв вниз чаще всего происходит при появлении черных (а не белых) свечей. Если на понижательном тренде за черной свечой, образующей разрыв вниз, следует еще одна черная свеча, с более низкой ценой закрытия, - то это означает, что тенденция к снижению цен сохранится.

 Модель "три метода" (rising and falling three methods)

Существует два варианта данной модели: бычья модель "три метода" и медвежья модель "три метода". Это модели продолжения тенденции.

В состав бычьей модели входят следующие элементы:

• Длинная белая свеча.
• За этой свечой идет группа черных свечей с маленькими телами. Идеальная модель содержит три свечи, хотя их может быть две и больше трех. Главное, чтобы они не выходили за пределы диапазона (включая и тени) цен длинной белой свечи.
• Последний торговый день должен быть представлен длинной белой свечой с ценой закрытия выше закрытия первого дня. Цена открытия последней свечи также должна быть выше цены закрытия предшествующего дня.

Эта модель напоминает флаг или вымпел.

Медвежья модель "три метода" формируется аналогично, с точностью до наоборот.

Если объем в дни появления белых (черных) свечей в бычьей (медвежьей) модели "три метода" выше объема торговли в дни появления маленьких свечей, то значимость модели возрастает.

Тела маленьких свечей не обязательно должны быть контрастными цвету тенденции. Но это очень желательно.

Три наступающих белых солдата

Модель "три наступающих белых солдата" (three advancing white soldiers) представляет группу из трех белых свечей с последовательно повышающимися ценами закрытия. Если три белых солдата появляются в области низких цен после периода стабилизации, - то это признак потенциальной силы рынка. Цена открытия каждой свечи находится в пределах белого тела предшествующей свечи или вблизи него. Цены закрытия свечей равны максимальным или приближаются к ним. Если свечи сильно растянуты, то это признак перекупленности рынка.

Если вторая и третья свеча (или только третья свеча) демонстрируют признаки ослабления, то образуется модель "отбитое наступление" (advanced block pattern). Она говорит о том, что рост цен встречает сопротивление, поэтому быкам следует защитить свои позиции. Эта модель должна особенно настораживать если она появляется после длительной восходящей тенденции. Признаками ослабления рынка также могут быть постепенно уменьшающиеся тела белых свечей или сравнительно длинные верхние тени последних двух свечей.

Если вторая свеча имеет длинное белое тело и регистрирует новый максимум, а за ней идет маленькая белая свеча, то образуется модель "торможение" (stalled pattern), или ее еще называют "замедление" (deliberation pattern). Она сигнализирует о том, что натиск быков ослабевает, по крайней мере на некоторое время. Последняя маленькая свеча может либо образовать разрыв относительно длинного белого тела ( в этом случае она становится звездой), либо "сидеть у него на плече" (т.е. находится в верхней части предшествующего длинного белого тела). Маленькая белая свеча свидетельствует об упадке сил быков. При появлении модели "торможение" следует закрывать длинные позиции и реализовывать прибыль.

Хотя модели "отбитое наступление" и "торможение" обычно не являются сигналами разворота на вершине, после них иногда наблюдается существенное понижение цен. При появлении этих моделей следует ликвидировать или защитить длинные позиции, но открывать короткие позиции в данной ситуации нельзя.

Главное различие между отбитым наступлением и тремя белыми солдатами в том, что последняя белая свеча отбитого наступления имеет более длинную верхнюю тень.

 Модель разделение (separating lines)

В отличие от модели "контратака" (модели разворота с совпадающими ценами закрытия контрастирующих свечей), в модели разделения вторая, "отделяющаяся" свеча имеет ту же цену открытия, что и контрастная по цвету предшествующая свеча. Это модель продолжения тенденции. Появление свечи с черным телом ( в особенности, если оно длинное) на фоне восходящей тенденции (бычья модель разделения) должно насторожить быков. Не исключено, что медведи обретаю силу. Однако если на следующий день цена открытия образует разрыв вверх и достигает цены открытия предшествующей черной свечи, то означает, что медведи потеряли власть над рынком. Белая свеча должна также представлять бычий захват за пояс (т.е. цена открытия должна быть равна минимальной цене).

Обратное верно для медвежьей модели разделения.

 Доджи

Доджи – это свеча, цены открытия и закрытия которой равны. Если цены открытия или закрытия расходятся всего на несколько тиков, то такую свечу также можно считать доджи.

Как определить, следует ли рассматривать свчеу, близкую к доджи, как доджи? Если имеется ряд свечей с очень маленькими телами, то свеча с близкими ценами открытия или закрытия на их фоне не будет иметь большого значения. Другой способ состоит в оценке предшествующего движения рынка: если на рынке ожидается смена тенденции или на нем уже давно господствует восходящая или нисходящая тенденция, или имеются какие-то иные признаки предстоящих изменений, то свеча с маленьким телом считается доджем. Это происходит потому, что доджи может быть очень важным сигналом, поэтому лучше прислушаться к ложному сигналу, чем пропустить истинный.

Доджи представляют собой ярко выраженный сигнал смены тенденции. Вероятность разворота увеличивается, если последующее движение цен подтверждает этот сигнал. Доджи важны только на тех рынках, где встречаются нечасто. Поэтому не рекомендуется использовать свечной анализ на графиках менее 15 минут, т.к. на таких графиках очень много свечей, похожих на доджи.

 Доджи на вершинах

Доджи часто указывают на вершину. Особенно это характерно для тех доджи, которые появляются после длинной белой свечи при восходящей тенденции. Такое свойство доджи связано с тем, что он олицетворяет собой период нерешительности на рынке. Неуверенность быков не способна поддерживать восходящую тенденцию на рынке. Если рынок повышался в течение длительного времени или находится в состоянии перекупленности, а затем появляется доджи (читай “нерешительность”), - возможен разворот на вершине.

В то же время в условиях снижающихся цен удивительная способность доджи сигнализировать о развороте утрачивается. Дело в том, что рынок может падать под собственной тяжестью, а додж – символ равенства быков и медведей. Для образования вершины достаточно одного доджа (хотя лучше иметь подтверждения), а для образования основания кроме формирования доджа необходимы и обязательны подтверждения.

Длинноногий додж – додж с одной или двумя очень длинными тенями. свидетельствует о том, что рынок достиг своей вершины.

 Доджи после длинной белой свечи

Доджи, появляющиеся после длинной белой свечи, особенно после длительной восходящей тенденции, часто предупреждает о приближении рынка к вершине.

 Длинноногий доджи и рикша (long-legged doji and rickshaw man)

Длинноногий доджи играют особенно важную роль, если он появляется на вершине. Если цены открытия и закрытия находятся посередине торгового диапазона дня, такую свечу называют “рикша”. Если свеча не является доджем, но обладает очень длинной верхней и/или нижней тенью и маленьким телом, ее называют “высокой волной” (high-wave). Группа высоких волн является сигналом разворота тенденции. Японцы говорят о свечах с очень длинными тенями, что они “сбились с пути”.

 Доджи-надгробие (gravestone doji)

Иногда надгробие появляется в основании рынка, но его основное предназначение – сигнализировать об образовании вершины. Медвежий характер надгробия объясняется тем, что рынок открывается на минимальной цене, потом идет вверх. После этого у всех, кто стоит в покупку, начинаются неприятности: к концу сессии цены падают до минимума. Чем выше верхняя тень, тем сильнее медвежий потенциал доджа. Надгробие напоминают падающую звезду, но оно обладает большим потенциалом.

 Доджи как уровень сопротивления и поддержки

Доджи, особенно если они встречаются на важной вершине или в основании, иногда могут выполнять функцию поддержки (нижняя тень) или сопротивления (верхняя тень) в зависимости от направления тенденции.

 Три звезды (three stars)

Встречаются редко, но это важная модель разворота. Модель “три звезды” образуется тремя доджами. Средний додж – звезда доджи.

Код свечи (CandleCode) – метод

количественного анализа японских свечей

Обычный способ применения японских свечей в торговле основан на их психологической интерпретации. Отдельно взятым свечам или наборам из нескольких свечей приписывается некоторое настроение, определяющее поведение рынка. Например, комбинации "вечерняя звезда", "утренняя звезда" и "харами", появившиеся после энергичного хода, предсказывают разворот графика; свечи "doji" свидетельствуют о неопределенности, смене настроений рынка и т.д. Такое принятие решений на основе комбинаций свечей является субъективным, основанным на рассуждениях о психологии, настроениях рынка. Но, как и во всех методах технического анализа, здесь желательно иметь точные, численные индексы, то есть такие способы измерения силы таких свечей, чтобы можно было использовать эти индексы для более объективного анализа и встраивать их в компьютерные торговые системы.

Подобный подход, основанный на объективном числовом показателе (“код свечи”), был предложен и развит в нескольких статьях, опубликованных в журнале Technical Analysis of Stocks & Commodities,  и получил с тех пор довольно широкое распространение. Смысл показателя CandleCode состоит в сравнительном анализе размеров элементов свечи (тела, верхней и нижней теней) и сопоставлении каждой свече некоторого числа, величина которого тем больше, чем более выражено бычье настроение рынка в данной свече.

Черным свечам приписываются малые значения кода, белым свечам – большие; самые малые значения получают большие черные свечи (сильно медвежьи), а самые большие значения кода получают длинные белые свечи (показывающие сильно бычье настроение рынка).

Вычисление. Способ кодирования свечей основан непосредственно на тех принципах интерпретации свечей, которые используются в техническом анализе:

(a)    основное значение имеет цвет свечи – белые свечи являются бычьими, черные медвежьими;

(b)    главное значение среди уровней цен, составляющих свечу, имеют уровни открытия и закрытия, иначе говоря, при построении кода свечи основной вес приписывается ее телу, тени получат меньшие веса;

(c)    чем больший размах имеет тот или иной компонент свечи (тело, верхняя тень, нижняя тень), тем больший вес ему присваивается в составе этого кода.

Сам индекс составляется из четырех компонетов, соответствующих цвету, телу, верхней и нижней теням. Поскольку цвет может быть только черным либо белым, для представления первой компоненты достаточно одного двоичного разряда: 0 – черная свеча, 1 – белая свеча. Для остальных компонентов предусмотрено по два разряда: считается, что каждый из элементов свечи может быть большим, средним, малым по размеру, либо его может вообще не быть.

Рисунок 1. Структура кода свечи

Таким образом, код свечи есть семиразрядное бинарное число. Первая компонента кода, первый бинарный разряд, представляет цвет свечи:

                                                    1  для белой свечи

                                Цвет  = 

                                                    0  для черной свечи

Вторая позиция (два бинарных разряда) кодирует размер тела:

                                         00  отсутствие тела (doji)

                                         01  малое тело                           для белой свечи

                                         10  среднее тело                  

                                         11  большое тело

                    Тело  =        11 отсутствие тела (doji)      

                                         10 малое тело                           для черной свечи

                                         01 среднее тело

                                         00 большое тело

Третья и четвертая компоненты (каждя из двух бинарных позиций) кодируют верхнюю и нижнюю тени соответственно:

00    отсутствует тень

                                                01  малая тень

                                    10  средняя тень                 для верхней тени

                                    11  большая тень

                 Тень =       11 отсутствует тень

                                    10 малая тень                     для нижней тени

                                    01 средняя тень            

 00 большая тень

Построенная таким образом последовательность нулей и единиц рассматривается как двоичное представление некоторого десятичного числа. Это десятичное число и есть Код свечи (Candle Code).

Так как свеча типа doji имеет тело нулевого размера, непонятно – какой цвет ей назначить. Но эту неопределенность легко устранить каким-либо дополнительным правилом. Например, можно считать doji белым, если его верхняя тень больше нижней, можно брать цвет тела doji противоположным цвету предшествующей свечи и т.д.

Интерпретация. Посмотрим, как работает этот код в некоторых простых примерах. На рисунке 2 для иллюстрации приведены несколько свечей  и указаны соотношения их геометрических размеров.

Рисунок.2. Геометрические соотношения размеров свечей

Для изображенных здесь свечей получаются следующие значения кодов:

а)  1111110 = 26 + 25 + 24+ 23 + 22 + 2 = 64+32+16+8+4+2 = 126

b)  0011000= 24  +  23 = 16 + 8 = 24 

c)  1011011 = 26 + 24 + 23 + 21 + 20 = 64+16+8+2+1 = 91

d)  1000101 = 26 + 22 + 20 = 69 или 0110101 = 25 + 24 + 22 + 20  = 51

Видно, что конструкция подобного индекса вполне соответствует тем основным принципам (а) – (с), которые были положены в его основу. Можно убедиться в разумности получаемых кодов, сравнив их с хорошо известными правилами интерпретации различных свечей.

Рисунок 3. Примеры бычьих свечей и их коды

Согласно общепринятой трактовке, изложенной в руководствах, свечи 118, 115 (white marubozu), 111 (white opening bozu), 104, 97 (white closing bozu) имют явно выраженный бычий смысл, 24 рассматривается в литературе как бычья, а 102 – от sideways (неопределенная) до бычьей.

Рисунок 4. Примеры медвежьих свечей и их коды

Свечи 3 (black marubozu) and 6 дают сильные медвежьи сигналы, 22 – от sideways до медвежьей; 108 часто рассматривается как медвежья, что находится в противоречии с большим значением ее кода. Свечи 111 and 8 (при достаточно большои размере тела) носят названия bullish belt-hold и bearish belt-hold (захвт за пояс); 111 внизу графика может давать сильный бычий сигнал, 8 на верху графика может предсказывать медвежий разворот.

Свеча 96 - karakasa (umbrella, зонтик); на верху рынка она называется "висельник" (hanging man), а внизу графика ее имя – "hammer" (молот); независимо от ее цвета, karakasa на верху дает sell-сигнал, а внизу - buy. Свеча 32 – пример падающей звезды (shooting star), 63, 57, 53, 51, 48 – doji (63 - doji gravestone, 48 - doji dragonfly, 51 – four price doji); различного типа doji генерируют надежные сигналы возможного будущего изменения тренда.

Рисунок 5. Примеры разворотных свечей и их коды

Компьютерные индикаторы на основе Candle Code

Пороговое правило для построения кода свечи. Полностью компьютерное построение кодов требует введения формальных правил, которые позволяли бы решать, какие размеры элементов свечи являются малыми, средними и большими. Обозначим как обычно, элементы свечи через open, high, low, close и запишем следующее правило:

                   малое,         если               abs(open - close) < b1

 тело =       среднее,      если         b1 <=  abs(open - close) < b2

                   большое,    если               abs(open - close) >= b2

         малая,             if    (high - max (open, close))< u1

верхняя тень =        средняя,     if    u1 <= (high - max (open, close)) < u2

         большая,        if    (high - max (open, close)) >= u2

         малая,              if    (low - min (open, close)) < l1

нижняя тень =        средняя,       if  l1 <= (low - min (open, close)) < l2

         большая,         if  (low - min (open, close)) >= l2

Здесь введены два пороговых значения (верхнее, имеющее индекс 1, и нижнее с индексом 2) для каждого элемента свечи: b1 <  b2 для тела, u1 < u2 для верхней тени и  l1< l2 для нижней тени. Если размер элемента свечи меньше нижнего порога, то этот элемент малый, если размер элемента лежит в диапазоне между верхним порогом и нижним, то этот элемент среднего размера, а все что больше верхнего порога – большое.

Рисунок 6. Пороговое решающее правило

При фиксированном выборе порогов b1, b2, u1, u2, l1, l2 код, присваиваемый свече, определен единственным образом. Но величины этих порогов должны быть различными для разных рынков, поскольку они зависят от волатильности рынков: свеча, которая выглядит большой на одном рынке, может оказаться маленькой на другом. Точно так же, пороги должны меняться при переходе от одного временного масштаба к другому: на часовых и дневных графиках будут разные ориентиры для размеров свечей. Следовательно, необходимо анализировать статистику распределений размеров свечей и на ее основе выбирать подходящие пороги. Наиболее простой и универсальный подход основан на применении диапазонов Болинджера (Bollinger Bands). Рисунок 7 иллюстрирует его на примере дневного графика британского фунта.

Три графика здесь представляют результаты применения индикатора Bollinger Band к размерам верхних теней (ushd), тела (body) и нижних теней (lshd) соотвественно. Поскольку Bollinger Band является мерой среднеквадратичного разброса, то он дает подходящую оценку волатильности размеров элементов свечей. В терминах системы MetaStock Indicator Builder, верхний порог представлен функцией  BbandTop, а нижний порог функцией BBandBot. Параметр “Deviations” функций Bollinger Band выбран равным 0.5 (в случае стандартного гауссовского распределения, это соответствует примеро одинаковой вероятности всех трех диапазонов: примерно 38 процентов свечей соответствуют среднему размеру, а по 31 проценту – малому и большому). Временной период в функциях Bollinger Band здесь выбран равным 55.

Рисунок 7. Выбор порогов на основе диапазонов Болинджера

Рисунок 8 иллюстрирует результат кодирования для дневного графика GBP.

Рисунок 8. Индикатор CandleCode на дневном графике британского фунта

Торговые сигналы Candle Code-индикаторов. Возможны различные пути использования схемы кодирования для целей технического анализа и построения компьютерных торговых систем. Наиболее естественным является построения на основе CandleCode новых технических индикаторов, например, за счет его усреднения. Действительно, если несколько подряд идущих свечей имеют бычьи коды, их скользящее среднее покажет тенденцию к росту, а если затем попадутся разворотные или медвежьи свечи, то усредненный график покажет разворот вниз. Следовательно, все, что нам необходимо – это подходящее сглаживание для выделения таких краткосрочных тенденций. Полезным свойством Candle Code окажется и то, что его значения ограничены диапазоном от 0 до 128; после сглаживания индикатор будет лежать между 0 и 100, что привычно для технических аналитиков.

Рисунок 9 показывает результат сглаживания кодов для дневного графика швейцарского франка. Верхний график представляет здесь индикатор, условно названный «Индекс силы свечи», Index of Candle Strength (ICS); он получается трехкратным сглаживанием CandleCode с помощью простого скользящего среднего (в данном случае – двухточечного).

Формирование медвежьего тренда 1 в мае сопровождалось возникновением тренда a и уровня поддержки b на графике ICS. Прорыв линии a 28 мая дал явный “buy” сигнал, но тренд 1 не был нарушен (1 июня), цены сформировали новый локальный минимум (4 июня), который одновременно был подтвержден уровнем поддержки b. Последующий прорыв линии a 9 июня дал сильный опережающий “buy” сигнал: двумя днями позже тренд 1 был пробит и начал формироваться новый, восходящий тренд 2 . В процессе развития этого тренда уровень поддержки b оставался в силе, пока не создалась двойная дивергенция 3, c , которая дала сильный “sell” сигнал, немедленно подтвержденный одновременным прорывом тренда 2 и уровня поддержки b, с последующим формированием нового медвежьего тренда.

Рисунок 9. Индикатор Index of Candle Strength (ICS);

дневной график швейцарского франка

Применяя различные стандартные функции технического анализа (например, MA, RSI, MACD, Osc) к графику Candle Code или к его сглаженному варианту, можно получить разнообразные новые индикаторы, полезные для анализа графиков и построения компьютерных торговых систем.

Рисунок 10 показывает дневной график GBP с ICS, демонстрирующим серию дивергенций, точно предсказавших развороты рынка. На верхнем графике изображена композиция из трижды сглаженного ICS и еще раз трижды сглаженного. Полученный индикатор напоминает Stochastics: пересечение его быстрой и медленной линий дает хорошие сигналы.

Другие варианты составных CandleСode-индикаторов представлены на рисунке 11 для дневного графика японской йены: это обычный индикатор MACD (9,12,26), примененный к  ICS, а также суперпозиция Triplet (тройное сглаживание двухточечным МА) и RSI.(8) над CandleCode. Характерной чертой RSI-подобного индикатора является образование множества линий поддержки и сопротивления, прорывы которых дают сильные не запаздывающие сигналы. CandleCode-вариант MACD, аналогично его обычному варианту, может использоваться для выделения тренда или как осциллятор.

Рисунок 10. ICS и сглаженный ICS: дивергенции и пересечения;

дневной график британского фунта

В отличие от других индикаторов, принимающих во внимание только один элемент свечи (например, цену закрытия) или некоторые ее элементы, код свечи учитывает конфигурацию всей свечи в целом. А поскольку выбор порога основан на статистике рынка, то даже код отдельной свечи содержит много информации обо всем рынке. Благодаря этим особенностям, индикаторы, построенные на основе CandleCode, способны показывать сформировавшиеся на рынке тенденции и давать своевременные сигналы разворота тенденций.

Рисунок 11. Дневной график JPY с составными CandleCode–аналогами MACD

и RSI (S – sell сигнал, B – buy сигнал)

В Excel-таблице CCтаблица можно детально проследить все этапы построения CandleCode, с ее помощью можно лучше понять алгоритм кодирования и поэкспериментировать с различными данными.

Файл ТекстыИндикаторов содержит тексты CandleCode и связанных с ним индикаторов в некоторых популярных пакетах технического анализа.

Страницы: 1, 2, 3