АХД
1. АХД как предмет изучения,
содержание, предмет и задачи курса.
Развитие и углубление
экономического анализа является необходимым условием стабильной работы ПП-я и
позволяет предвидеть хоз и коммерч ситуацию для достижения конечной цели ПП-я,
как правило, получение максимальной прибыли. Методику анализа целесообразно
переориентировать на исследование таких сторон деят-сти ПП-я, которые
приобретают особую важность в условиях рынка, конкуренция и обострение проблемы
выживаемости, финансовой устойчивости при надежности ПП-я как партнера. В усл
рын экономики приобретут вес методы, направленные на прогнозирование
производственно-хоз деят-сти, на выработку рекомендаций для принятия
продуманных и обоснованных решений.
Одним из новейших направлений в
развитии теории и практики учета, контроля и АХД ПП-я за рубежом является
контроллинг, который определен как концепция информации и управления.
Контроллинг как наука связан с управлением регулирования деятельности, причем
не только ПП-я, но и в более широком понимании - бизнеса.
В наст время контроллинг
определяют как систему управления процессом достижения конечных целей и
результатов деят-ти фирмы. В отличие от ревизии он ориентируется на текущие
результаты деят-ти и не связан с документальной проверкой, необходимостью
выхода на места совершения хоз активов и операций.
В разных странах и фирмах
по-разному подходят к системе структурной организации контроллинга. Так, в США
в большинстве случаев котролер - это комм директор ПП-я, которому подчинены
отделы и службы внешнего учета ( фин бухгалтерия), производственной бухгалтерии,
ревизии, организации производства, страхования и, зачастую, информац-вычислит
центры.
На наибольших ПП-х с огранич
ответственностью главный контролер яв-ся руководителем фирмы, ее менеджером,
основная служба контроллинга - это бух-ия. Основная задача контролеров
заключ-ся в поиске и предложении идей, позволяющих концерну повысить экон
эффект-сть своей хоз деят-ти.
С развитием рын отношений в
Украине и спецификой деят-ти малых форм предпринимательства назрела
необходимость в проведении анализа показателей, характ-их фин деят-сть ПП-я на
основе отчетных документов - баланса и приложений к нему.
2. Пользователи инф-ции об эк
состоянии ПП-я.
Сущ-т несколько групп людей,
к-е должны или хотят знать инф-ю о деят-ти ПП-я:
1) Руководство компании: это
люди, назначяемые владельцами коипании для осущ-я оперативного упр-я ее деят-ю.
Им необх-ма инф-я о фин сост-и компании - как о текущем, так о об ожидаемом.
Имея такую инф-ю, они обеспеч-т эфф-е упр-е ПП-м и принимают действенные
управленч-е и плановые реш-я.
2) Акционеры компании, т.е. ее
владельцы. Они оценивают, насколько эфф-но администрация выполняет свои
функции. Им необх-мо знать, насколько прибыльно менеджеры ведут дела компании и
сколько прибыли они могут себе позволить изъять из дела для собст-х нужд.
3) Коммерч партнеры :
поставщики, у которых компания приобретает товары в кредит, и потребители,
которые покупают у компании товары и услуги. Поставщикам необ-мо иметь инф-ию о
том, способна ли компания оплатить свои долги; клиенты должны быть уверены в том,
что комп-ия явл-ся надежным источником поставок и ей не грозит крах.
4) Кредиторы компании: это
может быть банк, позволяющий комп-ии иметь овердрафт и представляющий
долгосрочную ссуду. Банку необходимо быть уверенным в том, что комп-ия сможет
выплачивать % и в конечном итоге погасить ссуду.
5) Налоговое управление: ему
необх-мо иметь инф-ию о прибыли комп-ии для опред-ия сумм налогов, к-ые комп-ия
обязана уплатить.
6) Служащие комп-ии: они должны
иметь право на инф-ию о фин положении комп-ии, так как от него зависят и
карьера и размер з\п.
7) Фин аналитикии консультанты,
кот-ым необ-ма инф-я для их клиентов и публики. Например, торговцам фондовыми
ценностями необ-ма инф-я для консультирования инвесторов по вопросам
приобретрения акций и др ц\б; агенствам кредитной инф-ии необходимы данные для
консультирования потенциальных поставщиков комп-ии; журналистам - для их
читателей и т.д.
8) Общественность имеет
законное право на инф-ию о комп-ии, так как деят-ть последней влияет на членов
общ-ва - налогоплательщиков, потребителей, местных жителей - в вопросах
экологии, занятости и т.д.
В большей или меньшей степени
учетно-бух-я инф-ия оформл-ся в виде фин отчетов для удовлетворения
информационных потребностей этих групп. Руководителям ПП-я необходима наиболее
полная инф-ия для принятия планово-управленческих решений - естественно, они
имеют особый доступ к инф-ии ПП-ий, так как одной из их функций яфвл-ся
организация подготовки всех необходимых внутр отчетов.
3. Источники информации о ФХ
полож ППя, их стр-ра и назнач-е.
С развитием рын отнош-ий в
нашей стране и спецификой деят-ти малых форм предпринимательства назрела
необходимость в проведении анализа показателей, характ-их фин деят-сть ПП, на
основе отчетных документов - баланса и приложений к нему.
Бух баланс ПП строится по
данным бух учета и представляет собой основн фин отчет ПП-я, характер-ий его
фин состояние на опред период времени (день, декада, месяц). Этот отчет делится
на две части, одна из кот-ых характ-ет опред вид хоз средств - актив, другая -
их источники - пассив (А=П!) .
Осовными статьями актива
явл-ся:
1. Устойчивые активы (основной капитал)
· основные фонды (земля, строения,здания, станки
и оборудование)
· инвестиции (долгосрочные)
· нематериальные и правовые ценности (
неосязаемые активы)
2. оборотные активы (текущие активы)
· производственные запасы, товары
· расходы буд периодов.
3. Ден средства, расчет др активы
· Ден средства
· Ц\б
· Фактурные задолженности (принимаемые счета)
Противоположностью статьям
актива явл-ся статьи пассива, из кот-ых выделяют следующие:
I.
Собственный капитал
(стоимость имущ-ва ПП):
· основной капитал, выделенный учрелителями
· дополнительный капитал
· резервы
· нераспределенная прибыль
II.
Долгосрочные кредиты
· банковские кредиты
· облигации, долговые обязательства
III. Текущая задорлженность:
· фактурные обязательства (оплачиваемые счета );
· задолженность по з\п;
· задолженность перед бюджетом и др
внебюджетными фондами (выплачиваеьые налоги);
· вексельные обяз-ва (оплачиваемые векселя);
· кредиторская задолженность;
Текущие обяз-ва охватывают
задолженность ПП-я, которая д б погашена, как правило, в короткий срок, не
позднее, чем в течение 12 месяцев.
Отчет фин рез-тов (отчет о
прибыли и убытках) показ-ет доходы или убытки, а также затраты и прибыль,
достигнутые ПП-м в теч опред-го периода (чаще всего года). Как правило, этот
расчет имеет ступенчатую форму, исходным пунктом кот-го явл-ся прибыль,
полученная от реализации товаров, выполненных работ, оказанных услуг - брутто,
а заключением - прибыль-нетто.
Следует отметить, что баланс и
учет фин рез-тов показ-ют соотв связь с ост фин отчетами (отчеты о движении ден
наличности, об источнике и исп-ии фондов). Увеличение или уменьшение прибыли по
отношению к прошедшему периоду, как и вовлечение в деятельность ПП, оказывает
существенное влияние на развитие и дальнейшее упрочнение его фин положения.
7. Расчет и анализ показателей
рентабельности.
Рентабельность ПП - его спос-ть
приращения вложенного кап-ла. Показатели рентабельности могут принимать форму
брутто, охватывая в числителе прибыль перед уплатой % и налогообложением или
охватывая только чистую прибыль. Этот второй вариант будет основой дальнейшего
рассмотрения.
1) уровень общей рентабельности
= прибыль на единицу имущества, деленная на активы и умноженная на 100 % ;
2) рентабельность оборота =
прибыль на единицу произв-го товара, деленная на валовую выручку от реал-ии
без НДС (оборот) и умноженная на 100 %
3) число оборота кап-ла =
валовая выручка, деленная на активы
Таким образом уровень общей
рентабельности равен рентабельности оборота, умноженной на число оборотов
кап-ла (25-30 % у нас, 7 % в кап странах).
Уровень общей рентабельности
характеризует, сколько прибыли комп-ия получает на единицу своего имущ-ва.
Другие показатели
рентабельности:
1) рентабильность активов =
прибыль в распоряжении ПП (Ф N 2), деленная на среднюю величину активов
(расчетную) и умноженная на 100 %
2) текущие активы:
· товарно-мат запасы
· дебеторская задолженность
· ден средства и краткоср ц\б
Рентабельность текущих активов
= прибыль в распоряжении ПП (Ф N 2), деленная на среднюю величину текущих
расчетов (расчетну), умноженная на 100 %
3) Рентабельность инвестиций =
прибыль чистая, деленная на (собственный капитал + долгосрочные обязательства),
умноженная на 100 % = прибыль в распоряжении ПП-я (Ф N2), деленная на (валюта
баланса минус краткосрочные обязат-ва), умноженная на 100 %
Показатель отражает
эффективность использования средств, инвестируемых в комп-ию. Уровень инв-ций -
30-40%
4) Рентабельность инвестир-го
кап-ла = прибыль до уплаты налогов и % , деленная на (собственный капитал +
заемный капитал), умноженная на 100 %
5) Рентабельность продаж
(реализованной прод-ции) = чистая прибыль / объем продаж, умножить на 100% =
(прибыль в распоряжении ПП (формула № 2) / выручка от реализации (ф.№2))
умножить на 100%.
Этот показатель показывает,
какую прибыль имеет ПП с каждой денежной единицы реализации;
конкурентноспособность своего товара примерно равна - 5-10%.
6) Рентабельность собственного
капитала = прибыль после выплаты % / собственный капитал, умножить на 100% =
чистая прибыль / собственный капитал, умножить на 100 %.
Рентабельность собственного
капитала указывает на величину прибыли, полученную с каждой денежной единицы,
влложенной в ПП.
Рентабельность собственного
капитала = прибыль в распоряжении ПП (ф.№2) / источники собственных средств
(1-й раздел пассива), умножить на 100%.
7) Рентабельность собственных
средств = (1 — ставка налога / 100) умножить на общую рентабельность + плечо
рычага.
8) Эффект рычага (плечо рычага)
= (1 — ставка налога / 100) умножить на (ОР — ССП) умножить на (заемные
средства / собственные средства), где
ОР — уровень общей
рентабельности; рентабельность активов
ССП — средняя ставка % за
пользование заемных средств
Нормальная рентабельность
собственных средств — 25-- 40%. Хорошо, когда рентабельность собственных
средств больше экономической рентабельности.
8. Расчет и анализ показателей
доходности
1)Кэфф. покрытия товара =
величина покрытия / валовая выручка, умножить на 100%, где величина покрытия
товара составляет сумму тех средств, часть которых идет на покрытие постоянных
издержек, а другая — в прибыль.
Средняя величина покрытия
товара = цена реализации единицы товара — величина средних переменных издержек
на единицу продукции.
Коэфф покрытия товара отражает,
какую долю валовой выручки занимают валовые издержки и выручки (эк смысл).
Понижение этого показателя
может определяться след причинами:
- понижение цены реализации;
- увеличение средних переменных
издержек;
- ухудшение структуры сбыта,
т.е. снижение акцента при реализации товара с относительно высоким коэфф
покрытия в пользу товаров с относительно низким коэфф покрытия.
2) Бесприбыльный оборот =
постоянные издержки / коэфф покрытия, умножить на 100%.
Показываеьт тот уровень
оборота, при котором ПП не будет иметь прибыль, т.е. если постоянные издержки
равны переменным. Бесприбыльный оборот соответствует такому объему реализации,
при котором величина прибыли до начисления % = 0.
При бесприбыльном обороте
величина покрытия в стоимостном выражении соответствует постоянным издержкам.
Бесприбыльный оборот (порог
рентабельности) = постоянные издержки умножить на валовую выручку / величина
покрытия
Порог рентабельности =
непропорциональные (постоянные) затраты / рез-т от реализации сверхпропорциональных
затрат в относительном выражении = (непропорциональные затраты + прибыль) /
коэфф покрытия.
3)
а) Запас надежности (в
абсолютных единицах) = валовая выручка — бесприбыльный оборот
б) Запас надежности (в
относительных единицах) = (валовая выручка — бесприбыльный оборот ) / валовая
выручка, умножить на 100%
Он характеризует уязвимость ПП
со стороны возможного понижения валовой выручки.
Запас фин прочности может быть
расчитан через порог рентабельности:
Запас фин прочности = выручка
от реализации — порог рентабельности
4) Дополнительный (критический)
объем производства товаров = бесприбыльный оборот (в ден единицах) / цена
реализации единицы товара
Получаем счетные единицы (
кол-во товара). Ниже этого кол-ва ПП не выгодно произволить.
Критический объем (Vк) = V + C,
где V — переменные расходы, С — постоянные.
Если S — цена товара, то доход
ПП (V) можно определять: Vк = а * Vк + C, где а = V / S — это коэфф
пропорциональности.
Таким образом, критический
объем через цену товара в ден выражении:
Vk = C / ( 1 — а).
Пусть qk — объем
реализации продукции, тогда: Vk = qk * S = C / (1 — a), отсюда
следует qk= C / ((1 — a) * S)
Влияние изменения величины
постоянных расходов на критический объем:
D qkc = C’ / ((1 — a) *
S) — C0 / ((1 — a) * S) = D C /
((1 — a) * S), где С’ — предполагаемые поятоянные расходы, С0 —
текущие постоянные расходы.
Влияние изменения величины
переменных расходов на критический объем:
Dqkv = C’ / ((1 — V’/ S) * S) — C
/ ((1 — V0 / S) * S = C(1/(S — V’)— 1 / S — V0)), где V’
— предполагаемые переменные расходы, V0 — текущие переменные
расходы.
Влияние изменений продожной
цены на критический объем:
Dqks = C / ((1 — V /
S)*S’) — C/((1 — V/S0) * S0) = C *(1/(S’ — V) — 1/(S0
— V)),
где S’ — пердполагаема цена, S0
— действующая цена.
Чтобы прибыль увеличить на n %
реализация должна увеличиться на:
qS — qV = p; Dp = p’ — p0, где p’ — предполагаемая
прибыль, p0 — текущая прибыль;
Dp = q’ (S — V) — C — [q0 (S — V) —
C] = Dq (S — V) Þ Dq = Dp / (S — V), где V — выручка от реализации.
9. Расчет и анализ показателей
платежеспособности и ликвидности.
Под платежеспособностью ПП
понимается его способность расчитываться по своим долгосрочным обязательствам.
Иногда под платежеспособностью понимают ликвидность. Ликвидность ПП —
способность выполнять свои обязательства по задолженностям точно в момент наступления
срока (способность ПП расчитываться по своим краткосрочным обязательствам).
ПП платежеспособно, когда
активы ПП больше заемного капитала. ПП ликвидно, если нон в состоянии выполнить
свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.
1) Коэфф платежеспособности =
собственный капитал (1-й раздел пассива) / активы, умножить на 100%.
Его разумное значение: К >=
50% Кпл>=0.5.
2)Коэфф абсолютной ликвидности
= А1/П1, где А1 — наиболее ликвидные активы — å строк 260 (касса), 270 (р/с), 280 (вал счет), 290
(прочие ден средства), 250 (краткосрочные фин вложения).
Страницы: 1, 2
|