Ценные бумаги (шпаргалка)

1. История возникновения и развития  фондового рынка в России.

2. Рынок ценных бумаг (РЦБ) и его место в системе рынков.

5. Участники РЦБ:

11. Роль коммерческих банков на РЦБ.

12. Условия и предпосылки формирования РЦБ.

14. Виды фондовых рынков.

15. Первичный рынок.

17. Вторичный рынок. Фондовая биржа.

21. Внебиржевой рынок.

23. Листинг.

25. Акции АО.

30. Управление фондовым рынком (Методы регулирования РЦБ).

32. Понятие ценных бумаг.

33. Классификация ценных бумаг.

36. Свойства ценных бумаг.

37. Способы получения доходов по ценным бумагам.

39. Показатели акций.

45. Определение доходности акций.

46. Облигации.

53. Показатели облигаций.

59. Депозитные и сберегательные сертификаты, их сущность, классификация.

64. Определение цены продажи депозитных сертификатов.

66. Государственные долговые обязательства (ГДО).

67. Определение доходности ГДО.

75. Векселя (понятие, особенности).

77. Виды и классификация векселей.

79. Простой вексель.

80. Переводной вексель.

82. Способы распоряжения переводными векселями.

85. Банковские векселя.

86. Определение дохода по банковским векселям и доходности операций с векселем.

88. Доход покупателя при продаже векселя.

89. Доход продавца (векселедержателя).

91. Производные финансовые инструменты (общая характеристика).

92. Опционы.

97. Фьючерсы.

98. Ордер.

99. Варрант.

99.Управление портфелем ценных бумаг.

100. Риск портфеля. Виды рисков.

103. Типы портфелей.

105. Оценка ценных бумаг и принятие решений по финансовому инвестированию.

110. Рейтинг ценных бумаг.

110. Показатели (индексы) состояния рынка.

112. Налогообложение доходов по ценным бумагам.

Курс          Фиксированный дивиденд (руб)х100

привил. = ------------------------------------------------

акции      Средняя ставка банковского процента

Курс        Предполагаемый дивиденд (руб)х100

обыкн. = -------------------------------------------------

акции            Ставка банковского процента

Текущая                 Дивиденд (руб)х100

доходность = ------------------------------------------

акции                Рыночная цена (цена покупки)

Номинальная          Уставный капитал

стоимость     = -----------------------------------------

1 акции            Кол-во выпущ. и размещ. акций

Курсовая стоимость акции:

РV=У1/(i+1)+У2/(i+1)2+…+Уn/(i+1)n+Pn/(i+1)n

У1,2.n - годовой доход за 1,2…n год, руб; i - величина % по альтернативному вложению (доли); n - кол-во лет; Pn - остаточная стоимость ц/бумаг.

Курсовая стоимость привилегированных акций

У1=У2=…=Уn; n ® ¥;

У         åДивидендов за год (руб)х100

-- = -------------------------------------------------------

i       Ставка % по альтернативному варианту

Курсовая стоимость обыкновенной акции:

У         Предполагаемая åД за год (руб)х100

-- = -------------------------------------------------------

i       Ставка % по альтернативному варианту

Курсовая стоимость акции ЗАО= П/(АхС), где П - сумма чистой прибыли за посследний финансовый год; А - кол-во выпущенных акций; С - средняя ставка ЦБ по централизованному кредиту в долях единицы.

Балансовая стоимость: В = Ч/А, где А - кол-во выпущенных акций; Ч - чистые активы (активы предприятия за минусом долгов: из итога баланса исключаются кредитовые задолженности и доходы будущих периодов, заёмные средства).

Дивиденд на 1 обыкновенную акцию

Числитель=Чистая прибыль для дивидендов минус сумма дивидендов по привилегированным акциям.

Знаменатель=Кол-во размещенных акций.

Ставка дивиденда=Дивиденд за год (руб)х100 / Номинальную стоимость (руб)

Текущая доходность акции (рендит)=Дивиденд за год (руб)х100/Рыночную цену (цена приобретения)

Среднегодовая доходность акции

(конечная в пересчете на год):

Числитель=(åДивидендов за весь срок владения±доход  (убыток) от операции)х100

Знаменатель=Рыночная цена (цена приобретения)хчисло лет.

Курсовая стоимость классических облигаций с фиксированным процентом:

РV=У1/(i+1)+У2/(i+1)2+…+Уn/(i+1)n+Pn/(i+1)n

У1,2.n - годовой доход за 1,2…n год, руб; i - ставка дохода по альтернативному варианту (в долях единицы); n - кол-во лет; Pn - остаточная (номинальная) стоимость облигации.

Курсовая стоимость долгосрочных и бессрочных облигаций:

У        % -ные выплаты за год (руб)х100

--  = -------------------------------------------------------

i            Средняя ставка банковского %

Курсовая стоимость облигации с нулевым купоном: PV=C×F/(i+1)2, где i - ставка дохода в долях единицы; CF - сумма, выплачиваемая при погашении облигации.

Конверсионная стоимость=А×Ц, где А -кол-во акций; Ц - рыночная цена 1 акции.

Облигационная стоимость:

О=åУ/(i+n)t+Pn(1+n)T, где У - купонный доход за год, руб; Pn - номинальная стоимость облигации, руб; t - порядковый номер года; T - кол-во лет; n - норма прибыли (рыночная доходность) сопоставимых неконвертируемых облигаций.

Текущая доходность облигации (рендит)= Процентные выплаты за год (руб) х 100/ Рыночную цену (цена покупки).

Среднегодовая доходность облигации:

Числитель=åДохода за весь срок=Процентные платежи за весь срок +Дисконт (-Премии)х100;

Знаменатель=Рыночная цена (цена приобретения)хчисло лет.

Дисконт          (Номинал - Рын. Цена)х12х100

(доходность) = ------------------------------------------ = [%]

сертификата  НоминалхСрок погашени (мес)

Цена продажи сертификата=Номинал - (Время до продажи/12мес)х(%годовых (доли)хНоминал)=[руб]

Доходность покупки и продажи депозитного сенртификата:

С1 - цена покупки депозитного сертификата,

С2 - цена продажи # # #; О1 - период времени от выдачи сертификата до даты востребования депозита; О2 - # # # от даты продажи до даты погашения; к - год (дни, месяцы).

Сумма, получаемая ремитентом (векселедержателем)  при учете векселя (уплачивается банком): С=Вн - Д, где Вн - номинальная стоимость векселя; Д - дисконт (учетный %) - плата, которую банк взимает за эту операцию.

Д=Вн×Т×У/(100×360), где Т - кол-во дней, остающихся от дня учета до наступления срока платежа по векселю; У - учетная ставка банковского %.

Доходность от владения векселем за срок займа =Дисконт×360×100/(Цена приобретения×t), где t - срок векселя (число дней обращения).

Доход покупателя при продаже векселя:

Упок=ir×PН×t/360, где ir -рыночная ставка на момент сделки по долговым обязательствам той срочности, которая осталась до погашения векселя; РН - номинальная стоимость векселя; t - число дней от даты сделки до даты погашения векселя.

Абсолютный доход векселедержателя:

Ув= iВ×PН×t/360 где iВ -годовая %-ная ставка; РН - номинальная стоимость векселя; t - срок обращения векселя в днях.

åПроцентов по депозитному сертификату:

Р=d×S×t/360, где d-ставка дохода в долях единицы; S-номинал; t-число дней займа.

Доходность вложения в гос. облигации:

У-доходность в % за год; К-доход по купону; Ро-цена покупки за 1 облигацию; Р1-цена перепродажи; Т-ставка налога на прибыль банка; Д-%-ный доход, выплачиваемый покупателем в руб (отвлеченные средства инвестора); n-кол-во лет до перепродажи.

%-ный доход, выплачиваемый продавцу:

Д=СхНхt/360, где С-%-ная ставка купона в долях единицы; Н-номинальная стоимость облигации; t-кол-во дней в прошедшем периоде, начиная с первого дня после выплаты последнего купона до дня расчёта по данной сделке включительно.

Доходность гос. краткосрочных облигаций (ГКО:

У-доходность за год в %; N-номинальная стоимость 1 облигации; Р-цена продажи; m-кол-во дне до погашения; t-ставка налога.

Страницы: 1, 2