|  Эффект Пигу в кейнсианской теории. Взаимодействие с различными функциями потребления. Ограничения эф... |
Рассмотрим сначала состояние рынка товаров с учетом действия эффекта
Пигу. Рассмотрим функцию планируемых расходов при допущениях, что
потребительская и инвестиционная функции линейны, а государственные расходы
задаются экзогенно. Расходы складываются из планируемого потребления  , планируемых инвестиций и правительственных
расходов :
.
Представим функцию графически (рисунок 4). Пусть - начальное положение функции. При
наличии таковой возможно установление равновесия в точке Z1 при достижении уровня производства при полной занятости (y).
Предположим теперь, что по какой-то причине ожидания владельцев
капитала стали более пессимистичными, в результате чего инвестиции i (точнее, их составляющая d)
падают и инвестиционная функция сдвигается вниз. Так как инвестиции -
положительный элемент функции общих расходов, то и она сдвигается вниз в
положение , а
хозяйство достигает точки Z2, которой соответствует доход y2, что меньше дохода полной занятости.
|
Рисунок 4
|
Пока цены и заработная плата являются гибкими, наличие избыточного
предложения на рынках товаров и рабочей силы будут толкать заработную плату в
денежном выражении и абсолютный уровень цен p в сторону понижения. Следствием этого будет повышение
стоимости реального богатства , так как номинальный запас денег и облигаций
остается неизменным. Это приведет к росту планируемых расходов на потребление,
что в свою очередь увеличит общие расходы. Таким образом, благодаря эффекту
Пигу, функция планируемых расходов вновь возрастет и будет расти до тех пор,
пока не вернется в положение и не будет восстановлена полная занятость.
Вообще, Кейнс не отрицал существования механизма, толкающего экономику
к равновесию при полной занятости - падение нормы процента при падении цен
вследствие высвобождения денег из трансакционных фондов и образования
избыточного предложения денег и избыточного спроса на облигации. Падение ставки
процента r повлекло
бы за собой увеличение потребительских расходов. Однако, Кейнс указывал, что
этот непрямой механизм работает не всегда - “ликвидная ловушка” может
предотвратить падение процентной ставки, иначе говоря, инвестиции могут
оказаться неэластичными в отношении нормы процента. Суть же эффекта Пигу
состоит в том, что он дает модель с прямым механизмом, работающего и в условиях
“ликвидной ловушки”.
Рисунок 5
То, что это действительно так, можно продемонстрировать с помощью
аппарата кривых IS-LM. Крутое положение кривой IS и
форма кривой LM на рисунке 5 говорят о наличии “ликвидной ловушки”.
Пусть IS1 и LM1
пересекаются в точке,
соответствующей уровню дохода при неполной занятости. Падение цен приведет
к тому, что под воздействием эффекта Пигу кривая IS1 будет
передвигаться вправо до положения IS2,
соответствующему доходу при
полной занятости. Сдвиг кривой IS обусловлен учетом эффекта Пигу в ее уравнении
(полученного из условия товарного рынка ):
Приведем упрощенный пример того, что эффект богатства Пигу, будучи
включенным в кейнсианскую функцию потребления, ведет экономику к полной
занятости при условии гибкости цен и заработной платы и сохраняет прежнее
значение процентной ставки.
Рассмотрим двухсекторную экономику, без государства и внешнего мира.
Опишем сначала ситуацию с потребительской функцией без учета эффекта Пигу.
Экзогенные данные таковы:
|
|
Предложение денег
|
M = 150
|
|
Уровень цен
|
P = 1
|
|
Номинальная зарплата
|
W = 1
|
|
Ф-ция потребления
|
C = 150+0,5Y
|
|
Инвестиции
|
I = 200-25r
|
|
Спрос на реальные денежные остатки
|
M/P = 0,5Y-25r
|
|
Производственная функция
|
Y = 40N1/2
|
Для определения спроса на труд приравняем предельный продукт труда к
реальной заработной плате:
. Предполагая, что предложение труда абсолютно
эластично, получиаем уровень полной занятости NF=400 и
соответствующий выпуск YF=40*20=800.
Реальные же показатели N и Y могут
быть получены из модели IS-LM. Из условия равенства потребления инвестициям (150+0,5Y=200-25r) находим уравнение прямой IS1: Y=700-50r, уравнение LM1
находим из соотношения 150/1=0,5Y-25r и получаем Y=300+50r. Отсюда
Y=500, N=156, r=4%. То есть равновесный уровень выпуска примерно на 40%
ниже максимального, и безработица имеет большие масштабы.
Теперь учтем в потребительской функции эффект Пигу - введем реальное
богатство в виде реальных денежных остатков:
C = M/P+0,5Y = 150+0,5Y. Теперь
предположим, что одновременно все цены и заработная плата упали в два раза: P = W = 0,5. Реальная
заработная плата и максимальный выпуск не изменятся, однако возрастет
потребление: С=300+0,5Y, и
прямые IS и LM сдвинутся вправо: IS2 примет
вид Y=1000-50r, LM2 - Y=600+50r, из чего следует, что N=NF=400, Y=YF=800, r=4%. То есть установилось равновесие при полной
занятости и прежней ставке процента.
Из проведенного анализа Пигу сделал вывод, что единственной причиной
сохранения равновесия при безработице может быть только наличие негибких цен и
заработной платы. Однако ниже будут рассмотрены факторы, ограничивающие
значение этого вывода.
3. Возможность включения эффекта Пигу в
различные функции потребления.
Для анализа вопроса о возможности включения эффекта Пигу в функции
потребления автор выбрал четыре функции:
a)
Фишера
b)
Модильяни
c)
Фридмана
d)
Холла
Ирвинг Фишер (Irving Fisher) разработал модель межвременного выбора.
Простейший случай - это модель с двумя периодами (молодость и старость). В
первом периоде потребитель имеет доход Y1
и уровень потребления C1, во второй - доход Y2 и потребление C2. Понятно,
что богатство индивида - это сбережения первого периода S1=Y1-C1. Для
перехода к реальным показателям необходимо сбережения S1 разделить
на уровень цен p: . В данной модели эффект Пигу действует напрямую -
падение цен в n раз
однозначно увеличивает потребление на (n-1)(1+r)S1,
так как условием модели является то, что за два периода должен
потребиться весь доход. Иллюстрация включения эффекта Пигу в функцию
потребления Фишера аналогична рисунку 3.
Для многопериодной функции потребление последнего периода будет
выглядеть следующим образом: , где ai - доля
сбережений i-того периода, оставшихся на потребление в последнем
периоде.
Более сложной и интересной модель стала бы при включении возможности
займа денег и дачи в долг. Однако, как будет показано в следующей главе, займы
не должны будут отражаться как чистые активы дебитора, поэтому эффект Пигу не
будет играть какой-либо роли для потребителя. Вследствие этого, возможность
включения эффекта в модель Фишера с займами не рассматривается.
Франко Модильяни (Franco
Modigliani), удостоенный
Нобелевской премии по экономике, и его коллеги в 50-е годы посвятили себя серии
работ о модели жизненного цикла. Модильяни обратил внимание на то, что уровень
дохода колеблется на протяжении жизни человека и что сбережения позволяют
потребителям перераспределять доход с периодов, когда его уровень высок, на
периоды, когда он низок. Такое толкование поведения потребителей и заложило
основу гипотезы жизненного цикла. Предлагаемая автором модификация проста: .
Учет реального богатства в потребительской функции Модильяни хоть несколько и
усложняет модель Модильяни, но позволяет рассматривать прямое воздействие цен
на потребление.
Страницы: 1, 2, 3
|
Знание — сила. Библиотека научных работ.
Наверх