|
|
Из графиков следует, что чистый дисконтированный доход становится равным нулю при процентной ставке около12. Следовательно, процент эффективен при ставке процента, меньшей 12 Такой же вывод можно сделать и на основании расчетов индекса рентабельности. Индекс рентабельности становится больше единицы при процентных ставках менее 12. . Раздел 7. Коммерческая эффективность проекта. Коммерческая эффективность проекта определяется соотношением финансовых затрат и результатов, которые обеспечивают требуемую норму доходности. В качестве эффекта на i – том шаге расчета выступает поток реальных денег (шаг расчета 1 квартал в течение 2 лет, далее 1 год). При осуществлении проекта выделяют 3 вида деятельности: - инвестиционная; - операционная; - финансовая. Сальдо реальных денег – разность между притоком и оттоком денежных средств от всех 3–х видов деятельности (на каждом шаге расчета). Все расчеты сведены в таблицу 13.
Таблица 13 Поток реальных денег (поток наличности тыс. р.) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
№ пп |
Наименованиепоказателей |
2002 |
2003 |
2004 |
2005 |
2006 |
2007 |
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
||||||||||||||||||||||||
1 кв |
2 кв |
3 кв |
4 кв |
1 кв |
2 кв |
3 кв |
4 кв |
||||||||||||||||||||||||||||
1 |
Операционная деятельность |
163,3 |
163,3 |
163,3 |
163,3 |
161,8 |
161,8 |
161,8 |
161,8 |
811,3 |
1001,2 |
1104,1 |
1172,2 |
1186,9 |
1445 |
1461 |
1572,7 |
||||||||||||||||||
2 |
Продажа и другие поступления |
320,2 |
320,2 |
320,2 |
320,2 |
355,4 |
355,4 |
355,4 |
355,4 |
1801 |
2157 |
2257 |
2379 |
2679 |
2828 |
2914 |
3061 |
||||||||||||||||||
3 |
Материалы и комплектующие |
156,9 |
156,9 |
156,9 |
156,9 |
174,1 |
174,1 |
174,1 |
174,1 |
902,3
|
1101 |
1152,9 |
1206,8 |
1317,9 |
1383 |
1453 |
1488 |
||||||||||||||||||
4 |
Прочие прямые издержки |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 |
Общие издержки и налоги |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
6 |
Проценты по кредиту |
|
|
|
|
19,5 |
19,5 |
19,5 |
19,5 |
87,4 |
54,8 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
7 |
Инвестиционная Деятельность |
-85,5 |
-102,6 |
-136,7 |
-188,0 |
-246,7 |
-246,7 |
-341,8 |
-227,5 |
-281,7 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
8 |
Поступления от продажи активов |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
9 |
Затраты на приобретение активов |
85,5 |
102,6 |
136,7 |
188,0 |
246,7 |
246,7 |
341,8 |
227,5 |
281,7 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
10 |
Финансовая деятельность |
85,5 |
102,6 |
136,7 |
188,0 |
246,7 |
246,7 |
341,8 |
227,5 |
281,7 |
- 456,8 |
- 511,6 |
- 58,6 |
- 59,3 |
- 72,3 |
- 73,1 |
- 78,6 |
||||||||||||||||||
11 |
Собственный (акционерный) капитал |
55,6 |
66,7 |
88,7 |
122,2 |
160,4 |
160,4 |
222,2 |
147,9 |
183,1 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
12 |
Краткосрочный кредит |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
13 |
Долгосрочный кредит |
29,9 |
35,9 |
47,8 |
65,8 |
86,3 |
86,3 |
119,6 |
79,6 |
98,6 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
14 |
Погашение задолженностей |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
456,8 |
511,6 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
15 |
Выплаты дивидендов |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
58,6 |
59,3 |
72,3 |
73,1 |
78,6 |
||||||||||||||||||
16 |
Излишек средств |
163,3 |
Новости |
Мои настройки |
|
© 2009 Все права защищены.