На мой взгляд,
для увеличения прибыльности хозяйственной деятельности в перспективе необходимо
стремиться к снижению себестоимости реализации продукции путем внедрения более
новых и экономичных технологий, а также развивать маркетинговую деятельность
предприятия. Предприятие является финансово устойчивым и платежеспособным,
поэтому думаю, имеет смысл увеличение стоимости акций.
Оборотные средства являются одной из составных частей имущества
предприятия. Состояние и эффективность их использования — одно из главных
условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений
определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие
кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к
оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему
эффективности их использования.
Оборотными средствами предприятий являются денежные ресурсы, находящиеся
в оборотных производственных фондах и фондах обращения и предназначенные для
обеспечения непрерывности и планомерного процесса производства и реализации.
Располагая оборотными средствами, предприятие может производить расчеты с
поставщиками за приобретаемые у них предметы и средства труда, с рабочими и
служащими по заработной плате, с банком за пользование ссудами, с бюджетом по
плате за производственные фонды и другие платежи.
Наличие оборотных средств имеет большое значение для создания нормальных
условий производственной и финансовой деятельности предприятия, поэтому
рациональная организация оборотных средств имеет первостепенное значение для
всей экономической работы предприятия.
Оборотные
средства составляют значительную часть ресурсов организаций, поэтому важная
роль отводится улучшению их использования. Одним
из условий непрерывности деятельности предприятия является постоянное
возобновление его материальной основы.
Функция оборотных
средств состоит в платежно-расчетном обслуживании кругооборота материальных
ценностей на стадиях приобретения, производства и реализации. В этом случае
движение оборотных производственных фондов в каждый момент времени отражает
оборот материальных факторов воспроизводства, а движение оборотных средств -
оборот денег, платежей.
Оборотные средства предприятия выполняют две функции: производственную и
расчетную. Выполняя производственную функцию, оборотные средства, авансируясь в
оборотные производственные фонды, поддерживают непрерывность процесса
производства и переносят свою стоимость на произведенный продукт. По завершении
производства оборотные средства переходят в сферу обращения в виде фондов
обращения, где выполняют вторую функцию, состоящую в завершении кругооборота и
превращении оборотных средств из товарной формы в денежную.
Анализ
показателей оборотных средств предприятия представлен в таблице 4.
Таблица 4 Анализ
показателей оборотных средств предприятия за 2002 – 2003год.
Наименование показателя
|
2002
|
2003
|
Откл.
|
Величина собственных оборотных
средств
|
449
|
467
|
18
|
Коэффициент маневренности
функционирующего капитала
|
46,2
|
4,1
|
-42,1
|
Коэффициент доли запасов в
оборотных активах
|
9,2
|
36,7
|
27,5
|
Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными средствами
|
6,1
|
1,9
|
-4,2
|
Доля собственных оборотных средств
в покрытии запасов
|
66,2
|
5,4
|
-60,8
|
Коэффициент оборачиваемости
мобильных средств
|
2,9
|
2,7
|
-0,17
|
Коэффициент оборачиваемости
материальных оборотных средств
|
19,9
|
9,0
|
-10,9
|
По данным таблицы
видно, что собственные оборотные средства предприятия увеличились на 18тыс. руб.
и составили 467тыс.руб.
Доля собственных
оборотных средств в покрытии запасов уменьшилась на 60,8% и составила 5,4, это
значит, что только 5,4% запасов покрываются собственными оборотными средствами.
Коэффициент
маневренности функционирующего капитала составляет 4,1%, что значит, 4,1%
собственных оборотных средств находится в форме денежных средств, т.е. средств
имеющих абсолютную ликвидность.
Коэффициент доли
запасов в оборотных активах увеличилась на 27,5% и составила 36,7%, это значит,
что произошло наращивание производственного потенциала организации.
Коэффициент
обеспеченности собственными оборотными средствами уменьшился на 4,2% и составил
1,9%, это значит, что обеспеченность предприятия собственными оборотными
средствами, необходимые для ее финансовой устойчивости уменьшилась.
По коэффициенту
оборачиваемости мобильных средств видно, что все оборотные средства
оборачиваются за 2,7раза.
По коэффициенту
оборачиваемости материальных оборотных средств видно, что запасы и затраты организации
оборачиваются за 9 раз в год.
Для увеличения
скорости оборачиваемости оборотных средств необходимо внедрение и поддержание
на предприятии ряда технологических и организационных аспектов. К ним можно
отнести внедрение технологических новинок, более современных форм обслуживания
производства, приобретение высокопроизводительного и экономичного оборудования,
привлечение квалифицированных работник и совершенствование форм управления.
Корнем проблем
оперативного планирования на предприятии является низкий уровень менеджмента,
как в своей организации, так и в текущей деятельности. В свою очередь проблемы
менеджмента вырастают из кадровой проблемы (образовательный и профессиональный
уровень менеджеров и офисных работников очень низок) и информационной проблемы
предприятия (информационные технологии и компьютерная база сильно устарели).
Решение кадровой проблемы возможно через повышение квалификации старых и
привлечение новых менеджеров, а информационная проблема решается посредством
модернизации компьютеров и программного обеспечения. Таким образом, требуются
инвестиции в систему управления предприятием (несколько десятков тысяч
долларов).
Хотя указанные
проблемы являются критическими, предприятие продолжает работать.
Основными
задачами планирования в этом положении становятся производственный процесс и
калькуляция издержек, поэтому составляемые месячные планы вполне удовлетворяют
руководство. Однако такое положение не может оставаться вечным, во-первых,
потому, что предприятие уже убыточно, а во-вторых, потому, что все более
возрастает конкуренция внутренних и иностранных производителей с низкими
издержками.
В
настоящее время для планирования оперативного финансового плана ООО «Медис»
использует особую форму бюджета - платежный календарь.
Платежный
календарь разрабатывается по отдельным видам движения денежных средств
(налоговый платежный календарь, платежный календарь по расчетам с поставщиками,
платежный календарь по обслуживанию долга и т. п.) и по предприятию в целом (в
этом случае он детализирует текущий финансовый план поступления и расходования
денежных средств).
План поступления
и расходования денежных средств, разработанный по месяцам с разбивкой по дням.
Платежный
календарь, разрабатываемый на предприятии в разнообразных вариантах, является
самым эффективным и надежным инструментом оперативного управления его денежными
потоками. Он позволяет решать следующие основные задачи:
-
свести
прогнозные варианты плана поступления и расходования денежных средств
("оптимистический", "реалистический",
"пессимистический") к одному реальному заданию по формированию
денежных потоков предприятия в рамках одного месяца;
-
в
максимально возможной степени синхронизировать положительный и отрицательный
денежные потоки, повысив тем самым эффективность денежного оборота предприятия;
-
обеспечить
приоритетность платежей предприятия по критерию их влияния на конечные
результаты его финансовой деятельности;
-
в
максимальной степени обеспечить необходимую абсолютную ликвидность денежного
потока предприятия, т.е. его платежеспособность в рамках краткосрочного
периода;
-
включить
управление денежными потоками в систему оперативного контроллинга (а
соответственно и текущего мониторинга) финансовой деятельности предприятия.
Основной целью
разработки платежного календаря (во всех его вариантах) является установление
конкретных сроков поступления денежных средств и платежей предприятия и их
доведение до конкретных исполнителей в форме плановых заданий. С учетом этой
цели платежный календарь определяют иногда как "план платежей точной
даты".
Наиболее
распространенной формой платежного календаря, используемой в процессе
оперативного планирования денежных потоков предприятия, является его построение
в разрезе двух разделов:
1) графика
предстоящих платежей;
2) графика
предстоящих поступлений денежных средств.
В системе
оперативного управления денежными потоками по операционной деятельности ООО
«Медис» основными видами платежного календаря являются следующие:
- календарь прямых и косвенных
затрат;
- календарь доходов от
реализации продукции.
Календарь
(бюджет) реализации продукции разрабатывается в разрезе центров доходов или
центров прибыли предприятия.
Финансовая
устойчивость — одна из характеристик соответствия структуры источников
финансирования в структуре активов. В отличие от платежеспособности, которая
оценивает оборотные активы и краткосрочные обязательства предприятия,
финансовая устойчивость определяется на основе соотношения разных видов
источников финансирования и его соответствия составу активов.
Финансовая
устойчивость — это стабильность финансового положения предприятия,
обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников
финансирования. Достаточная доля собственного капитала означает, что заемные
источники финансирования используются предприятием лишь в тех пределах, в
которых оно может обеспечить их полный и своевременный возврат. С этой точки
зрения краткосрочные обязательства по сумме не должны превышать стоимости
ликвидных активов. В данном случае ликвидные активы — не все оборотные активы,
которые можно быстро превратить в деньги без ощутимых потерь стоимости по
сравнению с балансовой, а только их часть. В составе ликвидных активов — запасы
и незавершенное производство. Их превращение в деньги возможно, но его нарушит
бесперебойную деятельность предприятия. Речь идет лишь о тех ликвидных активах,
превращение которых в деньги является естественной стадией их движения. Кроме
самих денежных средств и финансовых вложений сюда относятся дебиторская
задолженность и запасы готовой продукции, предназначенной к продаже.
Доля
перечисленных элементов оборотных активов в общей стоимости активов предприятия
определяет максимально возможную долю краткосрочных заемных средств в составе
источников финансирования. Остальная стоимость активов должна быть
профинансирована за счет собственного капитала или долгосрочных обязательств.
Исходя из этого определяется достаточность или недостаточность
собственного капитала. Из изложенного следуют два вывода.
1. Необходимая
(достаточная) доля собственного капитала в составе источников финансирования
индивидуальна для каждого предприятия и на каждую отчетную или планируемую
дату; она не может оцениваться с помощью каких-либо нормативных значений.
2. Достаточная
доля собственного капитала в составе источников финансирования — это не
максимально возможная его доля, а разумная, определяемая целесообразным
сочетанием заемных и собственных источников, соответствующим структуре активов.
Для анализа
финансовой устойчивости традиционно применяется целый ряд коэффициентов. Они в
определенной степени показывают уровень финансовой устойчивости, но не отвечают
на вопрос, достаточен ли такой уровень. Их расчет производится по показателям
планового или фактического баланса активов и пассивов. Уровень коэффициентов
может служить отправной точкой для оценки финансовой устойчивости, однако с
некоторыми оговорками и уточнениями.
3.
Баканов
М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа: Учебник.- 4 - е изд., доп.
и перераб. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 416 с.
4.
Глазунов
В.Н. Анализ финансового состояния предприятия. // Финансы. – 1999 – №2.
5.
Ефимова
О.В. Финансовый анализ, М., «Бухгалтерский учет».1996
6.
Ковалев
В.В. Финансовый анализ, М., «Финансы и статистика» 1998
7.
Ковалев
В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций Анализ
отчетности. - 2 -е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2001. -
512 с.
8.
Анализ хозяйственной деятельности в промышленности.
Учебное пособие (под общей редакцией В.И. Стражева). - Мн.: «Вышэйшая школа»,
1999 г.
9.
Бухгалтерский учет. Практическое пособие для
самостоятельного изучения. -М.: «Приор», 1996 г.
10.
Камышанов П.И. Практическое пособие по
бухгалтерскому учету. - М.: Экономика, 1996 г.
11.
Кожарский В.В. Бухгалтерский учет на предприятиях и
в организациях. - Мн.: ПКФ «Экаунт», 1995 г.
12.
Бухгалтерский
баланс и Устав ООО «Медис».
Страницы: 1, 2, 3, 4
|