Отрицательная
сторона деятельности крупных финансово-промышленных групп в переходной
экономике заключается в том, что они могут блокировать деятельность входящих в
них предприятий по определенных направлениям. Вследствие этого данные
предприятия могут оказаться менее приспособленными к быстрым изменениям внешней
среды, чем независимые малые и средние предприятия.
С
деятельностью ФПГ связан также блокирующий эффект иного рода. История развития
универсальных банков в Германии, Японии и Корее показывает, что после
установления связей между финансовыми и промышленными компаниями экономика
может оказаться в жестких границах подобной системы, в результате чего
становится невозможным развитие финансовых рынков по англо-саксонской модели.
Все кредитные ресурсы в экономике распределяются между этими группами, в то
время как не входящие в них малые фирмы сталкиваются с жесткими финансовыми
ограничениями.
Трудно
сказать, перевешивают ли указанные негативные экстернальные эффекты те выгоды,
которые предоставляет интеграция компаниям, входящим в финансово-промышленные
группы[17].
Обсуждение
проблемы деятельности ФПГ в России будет неполным, если не упомянуть об их
неоднородности. Многие авторы подчеркивают различия между промышленными и
банковскими ФПГ (то есть финансово-промышленными группами, сформированными
вокруг промышленных компаний или банков соответственно).
Большинство
промышленных ФПГ официально зарегистрированы, в то время как большинство
банковских ФПГ являются неформальными (двумя важными исключениями являются
группа “Роспром”, возглавляемая банком “Менатеп”, и группа “Интеррос”,
возглавляемая ОНЭКСИМ-банком). Промышленные ФПГ обычно формировались на
основании хозяйственных связей, существовавших в социалистической экономике. Их
учредителями, как правило, выступали бывшие советские промышленные министерства
или крупные промышленные компании. В обоих случаях компании, входящие в ФПГ,
могут интегрироваться по вертикальному или горизонтальному принципу[18].
Неформальные
ФПГ формировались вокруг крупных банков и постепенно все в большей степени
диверсифицировали свою деятельность. Изначально они концентрировали свои усилия
в определенных отраслях (к примеру, Инкомбанк уделял основное внимание пищевой
промышленности, Альфа-Банк — строительству и пищевой промышленности).
Однако на втором этапе приватизации (в ходе проведения так называемых залоговых
аукционов) банки заключали выгодные сделки вне зависимости от того,
контролировали ли они ранее предприятия в соответствующих отраслях (в
частности, все крупные финансово-промышленные группы приобрели нефтяные
компании).
В
этой связи можно указать на важный момент, по которому различаются официально
зарегистрированные и неформальные ФПГ, — это степень интеграции5. Интеграция в неформальных группах основана
на перекрестном участии в собственности, в то время как координация
деятельности членов официально зарегистрированных групп осуществляется
посредством долгосрочных контрактов. Таким образом, интеграция в официально
зарегистрированных группах является менее глубокой. Вместо взаимного обмена
акциями члены официально зарегистрированных финансово-промышленных групп
заключают соглашения о сотрудничестве, которые помогают им координировать свою
деятельность и обеспечивают заинтересованность в результатах хозяйственной
деятельности друг друга.
Однако
можно отметить четко выраженную эволюцию отношений между компаниями, которые
являются членами официально зарегистрированных групп, в сторону перекрестного
участия в собственности. Данный факт подтверждает идею о том, что официально
зарегистрированные ФПГ представляют собой промежуточную стадию формирования
структуры собственности в российской экономике.
Таким
образом, совокупность независимых компаний и компаний — членов
неформальных ФПГ может в целом вести себя почти так же, как совокупность
компаний — членов ФПГ.
На
базе информации о структуре собственности разделим неформальные ФПГ на три
категории:
- банковские
группы (где центральная роль в осуществлении интеграции принадлежит крупнейшим
российским банкам);
- промышленные
группы, или структуры холдингового типа;
- группы,
координируемые региональными администрациями[19].
Таким
образом, полученные в ходе исследования результаты
свидетельствуют о том, что, вопреки мнению ряда экспертов, членство в
финансово-промышленных группах оказывает положительное влияние на результаты
деятельности российских компаний, причем данное утверждение относится как к
официально зарегистрированным, так и к неформальным ФПГ. Членство в ФПГ
является выгодным для компаний. Члены групп имеют лучший доступ к кредитным
ресурсам. Членство в ФПГ позволяет обеспечить более высокий уровень
производительности труда и увеличить экспорт. Однако деятельность ФПГ наносит
вред независимым компаниям: для тех товарных рынков, где доминируют ФПГ,
характерна более низкая рыночная доля новых компаний.
Выгоды
от членства в финансово-промышленных группах варьируются в зависимости от их
типа последних. Для неформальных ФПГ характерно более значительное улучшение
доступа к кредитным рынкам и расширение экспорта, в то время как эффект
закрытия рынка характерен только для официально зарегистрированных ФПГ. Доступ
к кредитным рынкам и рост экспорта могут быть более важными факторами для обоих
типов ФПГ, чем вертикальная и горизонтальная интеграция, хотя членство в ФПГ
конгломератного типа оказывает наиболее значительное влияние на уровень
производительности труда.
Лица,
ответственные за принятие решений в сфере экономической политики, должны
принимать во внимание перечисленные положительные и отрицательные последствия
деятельности финансово-промышленных групп. До нынешних пор правительство не
препятствовало развитию этих групп (и даже поощряло его). Этот подход может
быть вполне оправдан с учетом тех выгод, которые ФПГ обеспечивают своим членам.
Однако необходимо помнить о том, что ФПГ оказывают негативное воздействие на
показатели конкурентности рынков и гибкости экономической системы, которые
имеют ключевое значение с точки зрения долгосрочного экономического роста.
Заключение
Результаты ряда
проведенных исследований, обобщивших мировой и первый отечественный опыт
развития финансово-промышленных групп, показывают: широкомасштабное становление
подобных крупных организационно-хозяйственных структур - одно из ключевых
направлений выведения российской экономики из кризиса и ее реформирования на
подлинно рыночных началах.
В настоящее время
возникли объективные условия для формирования и деятельности
финансово-промышленных групп в нашей стране. В создавшихся условиях
формирование ФПГ - один из путей выживания промышленных предприятий. Большие
надежды возлагаются на деятельность финансово-промышленных групп в отраслях
военно-промышленного комплекса.
На сегодняшний
день в нашей стране создана необходимая правовая база по созданию
финансово-промышленных групп и уже имеется небольшой опыт в области их
деятельности. Надеемся, что финансово-промышленные группы при помощи
государства будут содействовать стабилизации экономической ситуации в стране.
Однако нельзя
превращать формирование групп в очередную волюнтаристскую кампанию, навязывать
эту форму предприятиям. Образование ФПГ и выбор их конкретного варианта - дело
самих предприятий.
И последнее. Было
бы неправильно сказать, что крупные корпорации и ФПГ не заключают в себе
негативных сторон и тенденций. Дело, однако, в том, что идеальных общественных
форм, которые не содержали бы отрицательных потенций, вообще не существует.
Важно поэтому прежде всего трезво определить, что конкретно формирование
финансово-промышленных групп может дать российской экономике в ее нынешнем
состоянии.
Будем надеяться
на то, что формирование новых организационных структур в нашей стране, в
частности, финансово-промышленных групп, позволит преодолеть структурный кризис
и стать на путь стабилизации отечественной экономики.
Лица,
ответственные за принятие решений в сфере экономической политики, должны
принимать во внимание перечисленные положительные и отрицательные последствия
деятельности финансово-промышленных групп. До нынешних пор правительство не
препятствовало развитию этих групп (и даже поощряло его). Этот подход может
быть вполне оправдан с учетом тех выгод, которые ФПГ обеспечивают своим членам.
Однако необходимо помнить о том, что ФПГ оказывают негативное воздействие на
показатели конкурентности рынков и гибкости экономической системы, которые
имеют ключевое значение с точки зрения долгосрочного экономического роста.
Список
литературы:
1.
Федеральный
закон РФ от 30 ноября № 190-ФЗ “О финансово-промышленных группах” // Финансовая
газета, №1, 1996.
2.
Агафонов
В.И. Крупные промышленные объединения и финансово-промышленные группы. -
Калуга, 2007.
3.
Беляев
Ю.А. Финансово-промышленные группы: перспективы в России // Финансы. - 2001. -
N 1. - С.63-64.
4.
Березутский
Ю.А. Финансово-промышленные группы в России: необходимость, сущность,
перспективы / Березутский Ю.А., Солодков В.Т. - Иркутск, 2000.
5.
Вахрин
П.И., Нешитой А.С. Финансы: Учебник для вузов. - М.:
Информационно-внедренческий центр, 2004.
6.
Войтенко
А. Состояние и перспективы официальных финансово-промышленных групп в России //
Рос. экон. журн. - 2003. - N 11/12. - С.22-28.
7.
Гренбэк
Г., Соломенникова Е. ФПГ: российская интерпретация // ЭКО. – 2004. - № 8. – С.
12-15.
8.
Дементьев
В. Тенденции эволюции официальных финансово-промышленных групп в 2000 - 2001
годах / В.Деменьбев, С.Авдашева // Рос. экон. журн. - 2002. - N 3. -
С.11-26.
9.
Дементьев
В. Финансово-промышленные группы в стратегии реформирования российской
экономики // Рос. экон. журн. - 2000. - N 11-12. - С.3-9.
10.
Добров
А.П. Формирование вертикально интегрированных структур в промышленности России
// Регион: экономика и социология. - 2001. - N 2. - С.127-145.
11.
Ильин
М.С. Финансово-промышленная интеграция и корпоративные структуры: мировой опыт
и реалии России / М.С.Ильин, А.Г.Тихонов. - М.: Альпина Паблишер, 2002.
12.
Калин А.
Как ускорить развитие российских финансово-промышленных групп? / Калин А.,
Куликов В. // Рос. экон. журнал. - 2005. - N 8. - С.20-23.
13.
Конышев
В.А. Финансово-промышленные группы: проблемы становления и перспективы
развития. - М., 2004.
14.
Макаревич
Л. Росссийские неофициальные финансово-промышленные группы: опыт
самоорганизации и привлечения ресурсов // Общество и экономика. - 2000. -
N 9-10. - С.135-200.
15.
Макарова
Г.Л. Организация финансово-промышленных групп. - М., 2003.
16.
Медведев
Н.А. Проблемы формирования и пути развития финансово-промышленных групп /
Медведев Н.А., Обливин А.А. - М., 2000.
17.
Нестеренко
Е.Г. Организационно-экономические основы формирования и функционирования ФПГ. -
Самара, 2007.
18.
Поповская
Е. Финансово-промышленные группы / Е.Поповская, Т.Иванова // Экономика и жизнь.
- 2001. - Февр. (N 6). - С.5.
19.
Сапожникова
Н. Финансово-промышленные группы и холдинги в современной экономике /
Н.Сапожников, М.Алешин // Маркетинг. - 2004. - N 1. - С.96-103.
20.
Скрипнюк
Д.Ф. Об экономических закономерностях функционирования финансово-промышленных
групп // Финансы. - 2003. - N 8. - С.75-76.
21.
Судаков
В.Б. Финансово-промышленные группы и их место в развитии экономики: учеб.
пособие / Судаков В.Б., Колесниченко О.В. - М., 2000.
22.
Фрейнкман
Л. Финансовый капитал и формирование новой промышленной структуры в России //
ЭКО. - 2004. - № 10. – С. 10-12.
23.
Цветков
В.А. Финансово-промышленные группы: Опыт и перспективы // Пробл.
прогнозирования. - 2000. - N 1. - С.95-107.
24.
Финансы.
Учебное пособие\ Под ред. А.В. Симонова. – М., 2005.
[1] Федеральный закон РФ от 30 ноября № 190-ФЗ “О
финансово-промышленных группах” // Финансовая газета, №1, 1996.
[2] Судаков В.Б. Финансово-промышленные группы и их место в развитии
экономики: учеб. пособие / Судаков В.Б., Колесниченко О.В. - М., 2000. – С.
101-103
1
Вахрин П.И., Нешитой А.С. Финансы: Учебник для вузов. - М.: Информационно-внедренческий
центр, 2004. С. 398.
[3] Макарова Г.Л. Организация
финансово-промышленных групп. - М., 2003. – С. 120.
[4] Медведев Н.А. Проблемы формирования и пути развития
финансово-промышленных групп / Медведев Н.А., Обливин А.А. - М., 2000. – С.
204.
[5] Фрейнкман Л. Финансовый капитал и
формирование новой промышленной структуры в России // ЭКО.- 2004. - № 10. – С.
10-12.
[6] Скрипнюк Д.Ф. Об экономических
закономерностях функционирования финансово-промышленных групп // Финансы. -
2003. - N 8. - С.75-76.
[7] Гренбэк Г., Соломенникова Е. ФПГ: российская
интерпретация // ЭКО. – 2004. - № 8. – С. 12-15.
[8] Дементьев В. Финансово-промышленные группы в стратегии реформирования
российской экономики // Рос. экон. журн. - 2000. - N 11-12. - С.3-9.
[9] Добров А.П. Формирование вертикально интегрированных структур в
промышленности России // Регион: экономика и социология. - 2001. - N 2. -
С.127-145.
[10] Гренбэк Г., Соломенникова Е. ФПГ: российская интерпретация // ЭКО. –
2004. - № 8. – С. 12-15.
[11] Агафонов В.И. Крупные промышленные объединения и
финансово-промышленные группы. - Калуга, 2007. – С. 151.
[12] Цветков В.А. Финансово-промышленные группы: Опыт и
перспективы // Пробл. прогнозирования. - 2000. - N 1. - С.95-107.
[13] Агафонов В.И. Крупные промышленные объединения и
финансово-промышленные группы. - Калуга, 2007. – С. 240.
[14] Ильин М.С. Финансово-промышленная интеграция и корпоративные
структуры: мировой опыт и реалии России / М.С.Ильин, А.Г.Тихонов. - М.: Альпина
Паблишер, 2002. – С. 97-101.
[15] Медведев Н.А. Проблемы формирования и пути развития
финансово-промышленных групп / Медведев Н.А., Обливин А.А. - М., 2000. – С.
64-66.
[16][16]
Фрейнкман Л. Финансовый капитал и формирование новой промышленной структуры в
России // ЭКО. - 2004. - № 10. – С. 10-12.
[17] Калин А. Как ускорить развитие российских финансово-промышленных
групп? / Калин А., Куликов В. // Рос. экон. журнал. - 2005. - N 8. -
С.20-23.
[18] Ильин М.С. Финансово-промышленная интеграция и корпоративные
структуры: мировой опыт и реалии России / М.С.Ильин, А.Г.Тихонов. - М.: Альпина
Паблишер, 2002.
[19] Войтенко А. Состояние и перспективы официальных финансово-промышленных
групп в России // Рос. экон. журн. - 2003. - N 11/12. - С.22-28.
Страницы: 1, 2, 3, 4
|