Финансовое планирование. Курс лекций для вечернего отделения специальности ФПУ Пермского государстве...

Курс лекций для вечернего отделения специальности ФПУ Пермского государственного университета.

Финансы.

Тема 1. Введение в финансовое планирование

1. Понятие, роль, цели финансового планирования.
2. Задачи и принципы планирования финансовой деятельности.
3. Методы планирования.

Финансовое планирование (ФП) – расчет объема финансовых ресурсов по источникам формирования и направлениям целевого использования в соответствии с производственными и маркетинговыми показателями предприятия на планируемый период.

План бесполезен, если он не воплощается. Планирование – одна из ведущих функций управления.

Раньше планирование было в масштабах всей страны, следовательно механизм можно было осуществить только на теоретическом уровне. До сих пор невозможно рассчитать производную i-того порядка (например резина на нескольких этапах производства). Учесть все невозможно. Система была негибкой, не мобильной, план делался на 5 лет – т.н. «пятилетка». Финансовое планирование сейчас добровольное, чаще носит  внутрифирменный характер.

Цели финансового планирования:

1. Новаторские – творческие, перспективные цели.
2. Решение проблемы (зачем нам нужна прибыль).
3. Обычные рабочие обязанности (предъявляем требования к работникам, планируем заранее).
4. Самосовершенствование (личные творческие цели конкретных специалистов).

Задачи ФП:

1. Определить источники и размеры собственных финансовых ресурсов (прибыли, амортизационного фонда и устойчивые пассивы – кредиторская задолженность, которая законно находится в обороте).
2. Принятие решения о необходимости привлечения внешних финансовых ресурсов за счет выпуска ценных бумаг, получения кредитов, займов. Уточняется целесообразность и экономическая эффективность планируемых инвестиций. Развиваться лучше не за счет своих средств, а за счет внешних кредиторов. Главные кредиторы в мире – банки.
3. Выявляются резервы рационального использования производственных мощностей, основных фондов и оборотных средств в целях максимально возможного повышения эффективности производства, его рентабельности.
4. Определить финансовые взаимоотношения предприятия с госбюджетом, банками, с вышестоящими организациями. Нужны ли нам эти взаимоотношения ? В госбюджете  сейчас должна быть проведена оптимизация налогообложения.
5. Обеспечивается соблюдение интересов акционеров и других инвесторов.
6. Контролируется финансовое состояние, платежеспособность и кредитоспособность предприятия.

Принципы ФП.:

a)      Принцип научности в планировании финансов (научно обоснованные методы расчета и т.д.). Анализ финансовой и хозяйственной деятельности.

b)      Принцип комплексности в планировании финансов (увязка показателей финансового плана)

c)      Принцип оптимальности в планировании финансов (выбор одного наиболее оптимального планового решения из возможных вариантов плана). Существует 3 вида плана: оптимистический, пессимистический, нейтральный. Финансовый план оказывает влияние на экономику. Это влияние обусловлено: 1) т.к. в финансовых планах происходит соизмерение намечаемых затрат с реальными возможностями, то в результате достигается материально-финансовая сбалансированность; 2) статьи финансового плана связаны со всеми экономическими показателями работы предприятия.

ФП должно предшествовать всей последующей деятельности.

Методы ФП. Делятся на 2 группы.

1. Методы расчета отдельных финансовых показателей.

1)      Расчетно-аналитический. В основе лежит использование экспертной оценки. (Отчетные данные за предплановый периодÞЭкспертная оценка динамики отчетных показателейÞЭкспертная оценка перспектив развитияÞРасчет финансового показателя). Этот метод неоптимален – метод от достигнутого.

2)      Нормативный. На основе заранее установленных нормативов рассчитывается потребность организации в финансовых ресурсах и их источниках. Этот метод более научный.

 В РФ применяется система норм и нормативов :

a)      Федеральные нормативы (ставки  федеральных налогов, ставка рефинансирования ЦБ, МРОТ и т.д.)

b)      Региональные нормативы (ставки областных налогов, нормы областной администрации).

c)      Местные нормативы (Район)

d)      Отраслевые нормативы (нормативы отрасли ли  предприятий определенных организационно-правовых форм: нормативы числа работающих для малых предприятий)

e)      Нормативы, принятые на предприятии (например: потребность в оборотных средствах, приказы по учетной политике). Это самая большая группа нормативов.

Достоинства нормативного метода: более точная оценка планируемых финансовых показателей и выявление резервов роста дохода.

Недостатки нормативного метода: трудоемкость создания норм и контроля за ними.

3)      Балансовый. Применяется при прогнозировании поступления выплат  из фондов потребления и накопления, при составлении квартального плана доходов и расходов, при составлении платежного календаря. Применяется по чисто финансовым показателям,  следовательно достигается синхронность во времени.

4)      Метод оптимизации плановых решений. Он же метод многовариантности расчетов. Предполагает составление нескольких вариантов расчетов и выбора оптимального на основе принятого критерия. Существует 2 направления выбора: 1 вариант – если даны ресурсы, то стремятся получить наилучший результат от их использования; 2 вариант – если задан результат, то ищут вариант минимизации затрат.

5)      Экономико-математическое моделирование (ЭММ). Эти методы количественно выражают тесноту взаимосвязи между финансовыми показателями и основными определяющими их факторами с помощью математических приемов (Модель Кобба-Дугласа).

Достоинства ЭММ: Более обоснованное предвидение эффективности намечаемых заданий; Позволяют перейти от средних величин к многовариантным расчетам финансовых показателей.

Недостатки ЭММ: Достаточно трудоемки, и требуют больших профессиональных знаний.

Можно выделить 5 этапов построения экономико-математической модели (ЭММ):

1)      Изучение динамики финансового показателя за определенный отрезок времени и выявление факторов, влияющих на направление этой динамики и степени зависимости.

2)      Расчет модели функциональной зависимости финансового показателя от определяющих факторов.

3)      Разработка различных вариантов плана финансового показателя.

4)      Анализ и экспертная оценка перспектив различных финансовых показателей.

5)      Выработка планового решения, выбор оптимального варианта.

1. Общие методы составления финансового плана или программы в целом.

1)      Балансовый метод.

2)      Сетевой метод. Метод сетевого планирования – сумма приемов и способов, позволяющих на основе применения сетевого графика (модели) планировать, организовывать, координировать и контролировать любой комплекс работ. Используется при управлении сложными системами (изобретен в США). При составлении: составляется сетевой график и у этого графика выделяются 3 части (главных понятия):

·        Работа – любой процесс, требующий затрат времени и/или ресурсов.

·        Событие – результат выполнения одной или нескольких работ, являющийся необходимым и достаточным условием для начала последующих работ. Предшествующее событие служит отправной точкой для работы, а последующее является ее результатом. Любая работа соединяет только 2 события, которые бывают простые (имеют только 1 входящую и 1 выходящую работу) и сложные (имеют несколько входящих и выходящих работ).

·        Путь – непрерывная технологическая или логическая последовательность работ от первого события до последнего. Такой путь является полным. Полных путей может быть несколько. Длина пути определяется суммой продолжительностей лежащих на нем работ.

3)      Программно-целевой метод планирования. Процесс выработки  и принятия совокупности разнохарактерных  принимаемых на разных уровнях, но тесно взаимосвязанных решений. Метод используется для решения крупных проблем перспективного развития, включает в себя:

·        Цель, ориентированную на будущее.

·        Порядок действий, которые необходимо выполнить для достижения цели.

·        Задание определенному специалисту выполнять эти действия.

·        Ресурсы для достижения цели.

Тема 2. Процесс ФП.

1.      Определение процесса ФП.

2.      Перспективное ФП.

3.      Текущее ФП.

4.      Оперативное ФП: платежный календарь, кассовый план.

1. Определение процесса ФП.

Процесс включает в себя несколько этапов:

                                I.      Анализ финансовой ситуации. Он строится на основе:

1. Бухгалтерского баланса.
2. Отчета о прибылях и убытках (Ф-2).
3. Отчета о движении денежных средств (Ф-4).

Задача анализа: оценить финансовые возможности фирмы и определить проблемы.

                             II.      Разработка общей финансовой стратегии фирмы. Составление перспектив, стратегических ФП.

                           III.      Составление текущих ФП. Уточняются и конкретизируются основные показатели прогнозных финансовых документов путем составления текущих ФП.

                          IV.      Корректировка, увязка и конкретизация ФП. Производится стыковка показателей ФП с другими планами и программами, разрабатываемыми фирмой.

                             V.      Разработка оперативных ФП (финансовых планов).

                          VI.      Практическое  внедрение планов и контроль за их выполнением.

1. Перспективное ФП.

 Определяет важнейшие показатели, пропорции и темпы расширения воспроизводства. Составляется на срок 3-5 лет. В настоящее время им занимаются редко.

Задачи:

1. Обоснование путей максимального использования для достижения своих целей, благоприятных факторов и способов нейтрализации неблагоприятных факторов. Оптимизация рисков.
2. Выбор и обоснование источников финансирования выбранной стратегии. Включает в себя:

1)      Разработку  финансовой стратегии предприятия.

2)      Прогнозирование финансовой деятельности.

Финансовая стратегия должна соответствовать целям и направлениям экономической стратегии. Иногда финансовая стратегия оказывает решающее влияние на общую стратегию.

6 типов стратегий поведения фирмы:

1. Вхождение в новый бизнес.
2. Стратегия «дойной коровы» базируется на предположениях:

a)      Путем эффективного управления прямыми издержками (переменными) фирма стремится к получению устойчивого солидного денежного потока.

b)      Занимает большую долю рынка для использования эффекта масштаба – это позволяет ей какое то время при минимальных капитальных вложениях «снимать сливки».

1. Стратегия выхода из данного бизнеса.
2. Расширение данного бизнеса.
3. Инновации в данный бизнес.
4. Стратегия выживания.

Этапы разработки финансовой стратегии предприятия:

1. Расчет периода реализации стратегии.
2. Анализ фактов внешней финансовой среды фирмы, изучение экономико-правовых условий фирмы, факторов риска.
3. Формирование стратегических целей финансовой деятельности. Требования к стратегическим целям: их система должна быть четкой и краткой, каждая цель должна быть представлена в виде конкретных нормативов.
4. Разработка  финансовой политики фирмы по конкретным направлениям финансовой деятельности (отдельно налоговая, дивидентная, амортизационная политика).
5. Разработка системы мероприятий по обеспечению реализации финансовой стратегии.
6. Оценка разработанной финансовой стратегии, в т.ч. ее согласование :

a)      С общей стратегией по целям, срокам, направлениям и этапам реализации

b)      С прогнозируемыми изменениями во внешней предпринимательской среде.

c)      С ее реализуемостью.

Прогнозирование финансовой деятельности состоит в изучении возможного финансового состояния предприятия на длительную перспективу.  Разрабатываются альтернативные финансовые показатели и параметры, определяются тенденции изменения ситуации на рынке, варианты развития финансового положения предприятия. Результатом является разработка 3-х документов:

1.      Прогноз отчета о прибылях и убытках (аналогичен Ф-2).

2.      Прогноз движения денежных средств (аналогичен Ф-4, но не полностью, а как удобнее).

3.      Прогноз бухгалтерского баланса.

Сейчас всем понятно, что нужно составлять J.

1. Текущее финансовое планирование. 

Это конкретизация показателей стратегических планов. Составляется на 1 год, разбивается на кварталы и/или месяцы. Разрабатываются 4 документа:

Страницы: 1, 2, 3