В абсолютном выражении:
На начало года: 1364021 – 582580 = 781441 руб.
На конец года: 757921 – 217457 = 540464 руб.
В относительном выражении:
На начало года: 1364021 / 582580 = 2,34
На конец года: 757921 / 217457 = 3,5
Т.е на начало года кредиторская задолженность существенно
превышает дебиторскую (на 781441 руб. или в 2,34 раза), на конец года эта
разница сокращается (до суммы в 540464 руб., но увеличивается по отношению к дебиторской
задолженности в 3,5 раз), а это значит, что финансовое состояние предприятия
можно характеризовать как нестабильное, подобная ситуация может привести к
несбалансированности денежных потоков.
Для анализа структуры источников капиталов предприятия и
оценки степени финансовой устойчивости и финансового риска, рассчитываются
следующие показатели:
Для оценки финансовой
устойчивости предприятия используются коэффициенты автономии и финансовой
устойчивости.
Коэффициент автономии характеризует независимость
финансового состояния предприятия от заемных источников средств. Он показывает
долю собственных средств в общей сумме источников.
Ка = СК / Итог баланса, (2.2.2)
где К а – коэффициент
автономии,
СК – собственные средства,. руб.,
К АО = 34724 / 1398745 = 0,025
К А1 = 34724 / 792645 = 0,044
Минимальное значение КА
принимается на уровне 0,6. Так как КА и в базисном и в отчетном
периодах меньше 0,6, то это свидетельствует о полной финансовой зависимости
предприятия от ОАО «Тулаоблгаз».
Коэффициент финансовой устойчивости представляет собой соотношение
собственных и заемных средств.
К у
= СК + Долгосрочные
обязательства / итог баланса
(2.2.3)
где К у -
коэффициент устойчивости,
СК– собственные
средства, руб.,
Имеем:
Ку 0 = 34724
/ 1398745 = 0,025
Ку 1 = 34724
/ 792645 = 0,044
Таким образом, ПСБ не
является финансово – устойчивым.
Далее проанализируем
несколько специфических коэффициентов финансовой устойчивости ПСБ.
Прежде всего, это коэффициент
концентрации привлеченного капитала.
Кк.п.к = Привлеченный капитал/Общий
объем используемого капитала, (2.2.4)
К к.п.к.
= 34724 / 792645 = 0,04
Так как доля
привлеченного капитала гораздо ниже установленную норму, то предприятие можно
считать финансово неустойчивым.
Источниками образования
собственных средств являются уставной капитал, отчисления от прибыли (в
резервный фонд, в фонды социального назначения – фонд накопления и фонд
потребления), целевые финансирования и поступления, вклады учредителей и
арендные обязательства.
Анализ наличия и движения
собственных оборотных средств предприятия предполагает определение фактического
размера средств и факторов, влияющих на их динамику. [6, с. 379]
Рассчитаем следующий
коэффициент – это коэффициент концентрации собственного капитала.
Кк.с.к = Собственный капитал / Общий
объем исп-го капитала, (2.2.5)
К к.с.к. =
34724 / 792645 = 0,04
Этот коэффициент ниже
установленного показателя и показывает, что концентрация собственного капитала
составляет 4%.
Для того чтобы
охарактеризовать коэффициент маневренности собственного капитала необходимо
данный коэффициент рассмотреть в динамике.
Км.с.к =Собственные оборотные средства
/Собственный капитал (2.2.6)
К м. с. к .0
= 1235990 /
34724 = 35,6
К м. с. к 1
= 578777 /
34724 = 16,7
Ум. с. к = К м. с. к .1 /
К м. с. к .0 = 16,7 / 35,6 = 0,47
Динамика коэффициента
маневренности собственного капитала меньше единицы. Для предприятия это
отрицательная тенденция.
Это говорит о том, что у предприятия к концу
периода снижается доля тех средств, которыми оно может относительно свободно
маневрировать.
Коэффициент инвестирования
Ки = Собственные средства /
Внеоборотные активы (2.2.7)
Ки0 = 34724 / 162755 = 0,2
К и1 = 34724 / 213868 = 0,16
Коэффициента
инвестирования и в отчётном, и в предыдущем году ниже норматива. К тому же
имеет тенденцию к снижению.
Таблица
2.2.4
Группировка
активов и пассивов по уровню ликвидности (Приложение 1)
Группа активов
|
Сроки баланса
|
Сумма, руб.
|
Группа пассивов
|
Строки баланса
|
Сумма, руб.
|
На нач. года
|
На кон. года
|
На нач. года
|
На кон. года
|
Наиболее ликвидные активы (А 1)
|
250 + 260
|
634793
|
332962
|
Наиболее ликвидные пассивы (П 1)
|
620+ 630+ 660
|
136402
|
757921
|
Быстрореализуемые активы (А 2)
|
240+ 270
|
582580
|
217457
|
Краткосрочные обязательства (П 2)
|
610
|
-
|
-
|
Медленнореализуемые активы (А 3)
|
210+ 220 + 230
|
18617
|
28358
|
Долгосрочные обязательства (П 3)
|
590
|
-
|
-
|
Труднореализуемые активы (А 4)
|
190
|
162755
|
213868
|
Собственный капитал (П 4)
|
490+ 640+ 650
|
34724
|
34724
|
Валюта баланса
|
300
|
1398745
|
792645
|
Валюта баланса
|
700
|
1398745
|
792645
|
Коэффициент общей текущей ликвидности – отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и
незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он
показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы.
Коэффициент текущей
ликвидности определяется по формуле (2.2.8):
Ктл = (А1 + А2 + А3)/
(П1 + П2) ≥ 2
К тл0 = (634793 + 582580 +
18617) / 1364021 = 0,9
К тл1 = (332962 + 217457 +
28358) / 757921 = 0,8
Данный коэффициент значительно меньше норматива. Это означает, что
для кредиторов нет уверенности, что долги будут погашены.
Рассчитанный
коэффициент общей текущей ликвидности не удовлетворяет указанным требованиям, к
тому же наметилась тенденция к его понижению, т.е. возросла вероятность того,
что предприятие не сможет погасить свои долги.
Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности
- отражает платежные возможности предприятия для
своевременного и быстрого погашения дебиторской задолженности.
Коэффициент критической
ликвидности определяется по формуле (2.2.9):
К кл = (А1 + А2 )/ (П1
+ П2) > 0,8
К кл0 = (634793 + 582580) / 1364021
= 0,9
К кл1 = (332962 + 217457) /
757921 = 0,7
В
данном случае его величина на начало периода соответствует норме, но в конце
периода он становится ниже нормативного уровня, т.е. ПСБ не сможет быстро и
вовремя погасить свою дебиторскую задолженность, ему не хватит собственных
денежных средств.
Коэффициент абсолютной ликвидности – определяется отношением
денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме
краткосрочных долгов предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных
обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем
выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов.
Коэффициент абсолютной
ликвидности определяется по формуле (2.2.10):
К абл = А1 / (П1 + П2) ≥
0,2
К абл0 = 634793/1364021
= 0,5
К абл1 = 332962 /757921
= 0,4
В нашем случае коэффициент превышает нормативный уровень, но
наметилась тенденция к его понижению. Это говорит о том, что
ПСБ в состоянии погасить краткосрочные обязательства за счёт денежных средств.
Из проведённого анализа
видно, что проектно-сметное бюро находится в полной финансовой зависимости от
ОАО «Тулаоблгаз».
2.3
Методологические основы составления финансового плана на предприятии
Основой
организации финансов предприятия является финансовый план. Формой финансового
плана является баланс доходов и расходов, в котором находят отражение
результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия, его
взаимоотношения с бюджетом, внебюджетными фондами, банками.
В
состав доходов включаются, прежде всего, суммы, получаемые за счет устойчивых
источников собственных средств, а при необходимости – за счет заемных средств.
К устойчивым источникам собственных доходов относятся прибыль, амортизационные
отступления, отчисления в ремонтный фонд, кредиторская задолженность, постоянно
находящаяся в распоряжении хозяйствующего субъекта. [22, с.113]
Если
источник дополнительных финансовых средств уже точно известен, то эти средства
включаются в доходную часть, а возврат их – в расходную часть финансового
плана. В условиях инфляции финансовый план хозяйствующего субъекта делается на
квартал и корректируется с учетом индекса инфляции [24, с.95].
Главной задачей
баланса доходов и расходов является проверка синхронности поступлений и
расходования денежных средств, которая обеспечивает поддержание ликвидности и
платёжеспособности предприятия, выражающейся в постоянном наличии на счёте в
банке денежных сумм, достаточных для расчётов по обязательствам [13, с. 201].
Финансовый план
является неотъемлемой частью бизнес планирования предприятия. Он призван
обобщить материалы, изложенные в описательной части планирования для того,
чтобы представить их в стоимостном выражении.
Методика расчета финансового плана.
1. Планирование источников
доходов и поступлений.
2. Планирование расходов и
отчислений.
3. Проверка финансового плана.
I.
Поступления:
1) Прибыль от реализации
товарной продукции. Рассчитывается в ценах и условиях предыдущего (отчетного)
года. Основа расчета прибыли от реализации – объем реализованной продукции и ее
себестоимость на основе расчетов маркетологов.
2) Прибыль от прочей реализации
(внереализационные доходы):
·
Доходы от
реализации ненужного, неиспользуемого имущества (активов). Определяется как
разница между выручкой от реализации и затратами, связанными с непосредственной
стоимостью этого имущества, затратами по его подготовке к продаже и косвенные
налоги.
·
Дополнительный
доход в виде экономии на налоге на имущество, т.к. снижается налогооблагаемая
база.
·
Могут
быть доходы от аренды.
·
%%,
получаемые от кредитов, %% по ценным бумагам. Внереализационные доходы могут
быть убыточными. [16,с. 269]
II.
Амортизационные
отчисления. [1].
III.
Финансовые
ресурсы строительства при выполнении работы хозяйственным способом. Планируется
на основании смет. В смету закладываются все расходы (в т.ч. премии работникам
и средняя норма прибыли). Экономия появляется за счет отказа от плановых
накоплений и значительной части накладных расходов.
IV.
Устойчивые
пассивы. В качестве финансовых ресурсов планируется прирост устойчивых пассивов
(Кредиторская задолженность на законных основаниях).
V.
Расчет
финансовых ресурсов, закладываемых в себестоимость продукции. Из платежей в
бюджет – сумма социальных налогов.
VI.
Доходы от
выпуска ценных бумаг. Планируются на основании решения общего собрания
акционеров об увеличении уставного капитала и той доли акций, которая
определена для реализации. За цену принимается номинальная цена акций.
Учитываются суммы ценных бумаг, оставшихся в распоряжении предприятия и
предполагаемые к реализации.
VII. Расчет эмиссионного дохода
от реализации акций. Базируется на котировках акций на фондовой бирже.
VIII.
Финансовые
ресурсы от размещения облигационного займа. Рассчитываются по его объему и
срокам размещения на основании данных проспекта эмиссии.
IX.
Инфляционный
доход. Дополнительный доход, обусловленный ростом цен.
X.
Высвобождение
финансовых ресурсов при снижении нормативов оборотных средств. Появляются в
связи с сокращением объемов производства, изменением условий поставок ресурсов.
XI.
Фонд
амортизационных отчислений основных средств. Остатки фонда, которые предприятие
может использовать как финансовый резерв.
XII. И т.д. [24, с. 112]
Таблица
2.3.1.
Финансовый план.
|