В 1996 году ситуация
на рынке МБК еще более обострилась. Существенное сокращение заемщиков с
необходимым кредитным рейтингом или подходящим обеспечением привело к падению
объемов размещаемых ресурсов до 433 млрд. руб. в первом полугодии. Однако
высокая рентабельность вложений в другие активы сделала возможным привлечение
ресурсов на срок более 30 дней. В первом полугодии объем таких ресурсов достиг
10% от общего количества размещенных МБК. Во второй половине 1996 года, в связи
с падением доходности государственных ценных бумаг, большей определенностью валютного
курса, а также снижением ставки рефинансирования, роль рынка МБК свелась к
поддержанию кратковременной ликвидности и то лишь для весьма ограниченного
круга банков. В связи с этим, объем рынка в Санкт-Петербурге существенно сократился
и составил в 1996 году в среднем 3,5 млрд. руб. в день. Всего размещено 874
млрд. руб., что меньше, чем во второй половине 1996 года.
Процентные ставки на
межбанковского рынке изменялись в зависимости от ставки рефинансирования,
сроков кредитования и формы их обеспечения. С увеличением сроков кредитования
от 1 дня до 30 суток стоимость средств возрастала иногда до ставки
рефинансирования. Если заемщик предоставлял обеспечение, то ставка кредитования
уменьшалась на 5-10 процентных пунктов.
Банковские
депозиты являются одним из важнейших источников ресурсов для коммерческих
банков, так как являются наиболее удобным (и традиционным для России) инструментом
привлечения заемных средств с достаточно гибкими условиями и формами
взаимоотношений банков с клиентами. (Депозит – это сумма денег, которую клиент
вносит на хранение в банк и может использовать для расчетов или изъятия
наличными.)
Коммерческие
банки, наиболее активно работающие на рынке депозитов, приведены на диаграмме №5.
Диаграмма №5
В последние годы
продолжается устойчивый рост вкладов граждан, причем ярко выражены опережающие
темпы этого вида операций у региональных Сбербанков. На 01.01.97 г. примерно
¾ всех депозитов граждан приходится именно на СПб. Сбербанк и Леноблсбербанк.
Следующими по роли на этом рынке являются ОАО «Промышленно-строительный банк»
(6,5%), Инкомбанк (5%), Петровский (3,5%), резко наращивающие активность в этом
секторе финансового рынка.
Средняя
доходность этого сектора финансового рынка для инвесторов (граждан) значительно
изменялась в течение года (с 70% на 01.01.96 г. до 40% на 01.01.97 г.).
Основными
факторами, влияющими на размер процентных ставок по вкладам, являются: снижение
темпов инфляции, снижение ставки рефинансирования ЦБ РФ, изменение доходности
на других секторах финансового рынка.
С момента
своего возникновения и до середины 1995 года, межбанковский валютный рынок
обслуживал не только внешнеторговые операции субъектов экономических отношений,
но и обеспечивал получение высоких спекулятивных доходов. При постоянном
падении курса рубля иметь большую открытую валютную позицию было весьма
выгодно. Однако, с относительной стабилизацией курса рубля по отношению к
доллару, с мая 1995 года ситуация изменилась – рынок потерял свою спекулятивную
значимость. Августовский кризис вынудил банки ввести строгое лимитирование на
весь перечень операций, в том числе и на прямые конверсионные операции. Это
привело к снижению объемов межбанковского рынка при некотором увеличении
биржевого. Однако, к концу 1995 года внебиржевой рынок начал постепенно
«оживать», объемы сделок практически достигли докризисного уровня.
Снижение роли
спекулятивного фактора в 1996 году изменило характер валютных операций –
возросло инвестиционное значение рынка государственных ценных бумаг, а валютный
рынок стал превращаться в клиентский рынок, где спрос и предложение
определяются потребностями внешнеэкономической деятельности клиентов банков.
Это в большей степени подтверждает характер изменения объемов рынка в 1996 году.
Изменения активности на межбанковском валютном рынке носили ярко выраженный
сезонный характер, при котором наблюдается рост объемов с начала года до
максимума в июне-июле, после чего происходит сезонный спад, связанный с
периодом отпусков и с сентября новый рост с пиком в декабре.
Основная часть
сделок на внебиржевом рынке совершалась в 1996 году в режиме ТОМ (дата
валютирования средств участников сделки на следующий день). Эта форма расчетов
обеспечивает достаточную оперативность при необходимом уровне гарантий с
условием соблюдения лимитов совершаемых операций. Кроме того, если оба
участника сделок обслуживаются в РКЦ ГУ ЦБ по Санкт-Петербургу, то банки могут
осуществлять сделки типа ТОDAY (расчеты сегодня). Если
одним из участников сделки является региональный банк, то в основном
заключаются сделки типа SPOT (расчет послезавтра).
Основными
операторами межбанковского валютного рынка Санкт-Петербурга, по данным Главного
Управления Центрального Банка, являются ОАО «Промышленно-строительный банк», АО
«Банк «Санкт-Петербург», «Петровский», «Балтийский». Суммарный оборот этих
операторов в 1996 году составил около 8,5 трлн. $, что
составляет более 65% от общего объема межбанковского рынка Санкт-Петербурга.
На
межбанковском валютном рынке превалируют операции рубль/доллар, они составляют
80-85% всего объема операций. Доминирующая роль доллара определяется валютной
структурой внешнеэкономических операций. На втором и третьем местах по объемам
проводимых операций следуют немецкая и финляндская марка.
В 1996 году
для Санкт-Петербурга по-прежнему был характерен самый высокий курс валюты в
России, хотя разница по сравнению с другими валютными центрами уменьшилась. В
городе по-прежнему существует превышение нетто-покупателей над нетто-продавцами
валют, но политика Центрального Банка и Правительства по корректировке и стабилизации
курса национальной валюты делают ситуацию на валютном рынке предсказуемой и
весьма ровной на всей территории России.
В декабре 1996
года операции с наличной иностранной валютой в Санкт-Петербурге совершали 27
коммерческих банков и 41 филиал иногородних банков. Количество действующих
пунктов обмена иностранной валюты 689. Наиболее активными операторами этого
рынка по объемам совершаемых операций в 1996 году являлись: «МДМ-банк»,
Санкт-Петербургский банк Сбербанка России, ОАО «Промышленно-строительный банк»
и др. Основная доля по объемам совершаемых операций приходится на доллары США –
85%, немецкие марки – 6% и финляндские марки – 5%, доля остальных видов валют –
около 1% (по сравнению с ноябрем 1996 г. эти показатели остались неизменными).
Набольший объем поступившей в кассы банков и израсходованной банками наличной
иностранной валюты пришелся на декабрь 1996 года (максимальный уровень
поступлений и расходов наличной иностранной валюты за весь период мониторинга с
1885 года).
Рынок
государственных ценных бумаг является ключевым в структуре развивающегося
денежного рынка. в Петербурге он складывается из инструментов эмитированных на
федеральном и муниципальном уровне. Самыми популярными ценными бумагами
федерального уровня являются дисконтные Государственные краткосрочные
обязательства (ГКО) и купонные Облигации федерального займа (ОФЗ). В 1994 году
были выпущены первые транши (проспекты эмиссий) Муниципальных краткосрочных
облигаций – аналог ГКО на региональном уровне. К настоящему моменту в
Санкт-Петербурге сложился достаточно устойчивый рынок государственных ценных
бумаг.
Роль
этого вида финансовых инструментов в структуре вложений региональных
коммерческих банков показана в таблице №5.
Таблица
№5
|