Кф = К/ (Пд+М)
Кредитоспособность —
это способность организации своевременно и полностью
рассчитаться по своим долгам. Анализ кредитоспособности проводят как банки, выдающие кредиты, так и организации, стремящиеся их
получить.
При анализе
кредитоспособности рассчитываются ликвидность организации и
ликвидность ее баланса.
Ликвидность активов — это
величина обратная количеству времени, которое необходимо для
превращения активов в деньги.
Ликвидность баланса
выражается в степени покрытия обязательств организации
ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует
сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса
достигается установлением равенства между обязательствами
организации и ее активами.
1 этап: Группировка
активов. Активы организации в зависимости от
скорости превращения их в деньги делятся на 4 группы.
Наиболее ликвидные активы A1. В эту группу входят денежные средства и
краткосрочные финансовые вложения.
А1
= стр. 250 + стр. 260
Быстрореализуемые активы А2. В эту
группу входят дебиторская задолженность и
прочие активы.
А2 = стр. 230 + стр. 240 +
стр. 270
Медленно реализуемые активы А3
A3 =
стр. 210 + стр. 140 - стр. 217.
Трудно реализуемые активы А4
А4 =
стр.190 - стр. 140
2 этап:
Группировка пассивов. Обязательства организации также группируются в 4 группы и располагаются
по степени срочности их оплаты.
Наиболее срочные обязательства. П1 = стр. 620
Краткосрочные пассивы П2 = стр. 610 + стр. 670
Долгосрочные пассивы ПЗ = стр. 590
Постоянные пассивы П4
П4
= стр. 490 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 + стр.660 - стр. 217
3 этап: Определение
ликвидности баланса. Для определения ликвидности баланса надо сопоставить произведенные расчеты групп активов и групп
обязательств. Баланс считается
ликвидным при условии следующих соотношений
групп активов и обязательств:
A1>П1, А2>П2,
АЗ>ПЗ, А4<П4
4 этап: Определение
динамики ликвидности и факторов,
влияющих на ликвидность. Для удобства проведения анализа ликвидности баланса, оформления его результатов, а также определения изменений в ликвидности
за отчетный период и причин изменения
ликвидности
составляется таблица анализа ликвидности
баланса.
Характеристика ликвидности организации
дополняется с помощью следующих финансовых
коэффициентов:
1. Коэффициент абсолютной ликвидности
рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее
срочных обязательств и краткосрочных пассивов
Кал =
В/(Н+М),
где В - денежные средства
плюс краткосрочные финансовые вложения, Н - кредиторская
задолженность, М - краткосрочные кредиты и займы.
Нормальное ограничение Кал
> 0,2. Коэффициент показывает, какая часть текущей
задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса
время.
2. Коэффициент покрытия
или текущей ликвидности рассчитывается как отношение
всех оборотных средств к сумме срочных обязательств.
Ктл = Ао/(Н+М),
где Ао — оборотные активы.
Нормальное ограничение Ктл
> 2. Коэффициент показывает, в какой степени текущие активы
покрывают краткосрочные обязательства.
Одна из важнейших составных
частей финансового анализа — это анализ формирования
прибыли. Анализ прибыли находится в непосредственной связи с порядком ее формирования.
Общая сумма прибыли, полученная организацией
за определенный период, состоит из:
1)
прибыль от реализации продукции, услуг,
выполненных работ рассчитывается
в виде разницы между суммой выручки от реализации
продукции в действующих ценах и величиной затрат на
производство и реализацию продукции услуг, работ,
включаемых в себестоимость.
2)
прибыль (убыток) от прочей реализации определяется как разность между рыночной ценой за проданные
имущество, материальные ценности,
принадлежащие организации, и их
первоначальной или остаточной стоимостью.
3) прибыль (убыток) от
внереализационных операций рассчитывается в виде
разницы между доходами и расходами по внереализационным
операциям.
Исходя из порядка
формирования прибыли организации ведется ее факторный
анализ, целью которого является оценка динамики показателей балансовой и чистой прибыли, выявление степени влияния на финансовые
результаты организации ряда факторов; анализ рентабельности.
1 этап: Факторный анализ
прибыли. Анализ финансовых результатов организации
начинается с оценки динамики показателей балансовой и чистой прибыли за отчетный период.
Затем производится
количественная оценка влияния на изменение прибыли от
реализации продукции следующих основных факторов:
1) влияние на прибыль изменений отпускных цен на реализованную
продукцию
И1 =
Р1 - Р2,
где Р1 — реализация в
отчетном году в ценах отчетного периода, Р2 — реализация в
отчетном году в ценах базисного периода.
2) влияние
на прибыль изменений в объеме продукции
И2 =
ПоК1 -По,
где По — прибыль базисного
периода, К1 — коэффициент роста объема реализованной
продукции.
3) влияние на прибыль
изменений в объеме продукции, обусловленных изменениями в структуре продукции
И3 = По (К2 – К1),
где К2 — коэффициент роста объема реализации в
оценке по отпускным ценам.
4) влияние на прибыль экономии от снижения
себестоимости продукции
И4 = С1.о-С1,
где С1.о — себестоимость реализованной продукции
за отчетный период в ценах базисного
периода, С1 — фактическая
себестоимость реализованной продукции за отчетный период.
5) влияние на прибыль
изменений себестоимости за счет структурных сдвигов в
составе продукции
И5 =
СоК2-С1.о
2 этап: Анализ
рентабельности. Важнейшим показателем, отражающим
конечные финансовые результаты деятельности организации, является
рентабельность.
Существует следующая система показателей рентабельности:
1.
Рентабельность имущества организации = чистая прибыль
/ средняя величина активов х 100.
2.
Рентабельность внеоборотных активов = чистая прибыль / средняя величина внеоборотных активов
х 100.
3.
Рентабельность оборотных активов = чистая прибыль / средняя величина оборотных активов х 100.
4.
Рентабельность инвестиций = прибыль до уплаты
налогов / (валюта баланса — величина краткосрочных обязательств) х 100.
5.
Рентабельность собственного капитала = чистая
прибыль / величина собственного капитала х 100.
6.
Рентабельность заемных средств = плата за пользование кредитами / сумма долгосрочных и краткосрочных кредитов.
7.
Рентабельность совокупного используемого капиталам (плата за пользование кредитами + чистая прибыль)
/ средняя величина активов имущества х 100.
8.
Рентабельность реализованной продукции = чистая
прибыль / выручка от реализации х 100.
С помощью перечисленных
выше показателей можно проанализировать эффективность
использования активов организации, т. е. финансовую отдачу от вложенных капиталов.
Исходные данные из бухгалтерского баланса АО «Нева» (тыс. руб.)
Таблица 1
Статья баланса
|
На начало года
|
На конец года
|
Актив
|
|
|
1.
Основные средства и другие внеоборотные активы – всего
|
2540
|
2740
|
из
них:
основные
средства по остаточной стоимости
|
2490
|
2690
|
2.
Оборотные активы - всего
|
12810
|
11960
|
из
них:
запасы
товарно-материальных ценностей
|
7490
|
7560
|
денежные
средства, расчеты и другие активы - всего
|
5040
|
4040
|
из
них:
расчеты
с дебиторами, за товары, работы и услуги
|
4900
|
2900
|
денежные
средства в кассе и на расчетном счете
|
140
|
140
|
БАЛАНС
(1+2)
|
15350
|
14700
|
Пассив
|
|
|
3.
Источники собственных и приравненных к ним средств - всего
|
8050
|
7470
|
4.
Долгосрочные обязательства (кредиты банков и другие заемные средства) - всего
|
300
|
300
|
5.
Краткосрочные обязательства (кредиты банков, заемные средства, расчеты с
кредиторами) - всего
|
7000
|
6930
|
БАЛАНС
(3+4+5)
|
15350
|
14700
|
Исходные данные из
отчета о финансовых результатах.
Таблица
2
Показатель
|
Преды-дущий год
|
Отчёт-ный год
|
1.
Выручка от реализации продукции (работ, услуг)
|
1440
|
1418
|
2.
Расходы на производство реализованной продукции (работ, услуг)
|
1250
|
1346
|
3.
Прибыль от реализации
(стр.1
– стр. 2)
|
190
|
72
|
4.
Доходы от внереализационных операций
|
465
|
452
|
5.
Балансовая прибыль
(стр.
3 + стр. 4)
|
655
|
524
|
6.
Платежи из прибыли в бюджет
|
230
|
184
|
7.
Чистая прибыль
(стр.
5 – стр. 6)
|
425
|
340
|
1.
Проводим предварительный анализ
1) Характеристика основных
финансовых показателей организации.
По данным бухгалтерского
баланса (таблица 1) определяем следующие основные финансовые
показатели:
·
стоимость имущества организации (величина
итога бухгалтерского баланса):
на начало года – 15350
на конец года – 14700
·
стоимость основных средств (итоговая строка 1
раздела бухгалтерского баланса):
на начало года – 2540
на конец года – 2740
·
величина оборотных средств (итоговая строка 2
раздела баланса):
на начало года – 12810
на конец года – 11960
·
величина собственных средств (итоговая строка
3 раздела баланса):
на начало года – 8050
на конец года - 7470
·
величина заемных средств (сумма показателей
баланса, отражающих долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы):
на начало года – 300 + 7000
= 7300
на конец года – 300 + 6930 =
7230
2) Определим изменения
финансовых показателей организации за отчетный период. Горизонтальный анализ характеризует изменения показателей за отчетный
период, а вертикальный анализ — удельный вес показателей в общем итоге (валюте) баланса организации.
Таблица
3
Статья баланса
|
На начало года
|
На конец года
|
Горизонтальныйанализ
|
Вертикальный анализ
|
Абс. измен.
|
Относ. измен.
|
Нач. года
|
Конец года
|
Измене-ние
|
Актив
|
|
|
|
|
|
|
|
1.
Основные средства и другие внеоборотные активы – всего
|
2540
|
2740
|
+200
|
+7,9%
|
16,5%
|
18,6%
|
+2,1%
|
из
них:
основные
средства по остаточной стоимости
|
2490
|
2690
|
+200
|
+8,0%
|
16,2%
|
18,3%
|
+2,1%
|
2.
Оборотные активы - всего
|
12810
|
11960
|
-850
|
-6,6%
|
83,5%
|
81,4%
|
-2,1%
|
из
них:
запасы
товарно-материальных ценностей
|
7490
|
7560
|
+70
|
+0,9%
|
48,8%
|
51,4%
|
+2,6%
|
денежные
средства, расчеты и другие активы - всего
|
5040
|
4040
|
-1000
|
-19,8%
|
32,8%
|
27,5%
|
-5,3%
|
из
них:
расчеты
с дебиторами, за товары, работы и услуги
|
4900
|
2900
|
-2000
|
-40,8%
|
31,9%
|
19,7%
|
-12,2%
|
денежные
средства в кассе и на расчетном счете
|
140
|
140
|
0
|
0,0%
|
0,9%
|
1,0%
|
+0,1%
|
БАЛАНС
(1+2)
|
15350
|
14700
|
-650
|
-4,2%
|
100,0%
|
100,0%
|
0,0%
|
Пассив
|
|
|
|
|
|
|
|
3.
Источники собственных и приравненных к ним средств - всего
|
8050
|
7470
|
-580
|
-7,2%
|
52,4%
|
50,8%
|
-1,6%
|
4.
Долгосрочные пассивы (кредиты банков и другие заемные средства) - всего
|
300
|
300
|
0
|
0,0%
|
2,0%
|
2,0%
|
0,0%
|
5.
Расчеты и другие краткосрочные пассивы (кредиты банков, заемные средства,
расчеты с кредиторами) - всего
|
7000
|
6930
|
-70
|
-1,0%
|
45,6%
|
47,1%
|
1,5%
|
БАЛАНС
(3+4+5)
|
15350
|
14700
|
-650
|
-4,2%
|
100,0%
|
100,0%
|
0,0%
|
Страницы: 1, 2, 3
|