-третья
стадия (сбыт) наступает, когда готовая продукция реализуется потребителям.
Оборотные средства переходят из сферы производства в сферу обращения и снова
меняют форму — с товарной на денежную.
В
практике экономической работы для изучения состава и структуры оборотные
средства классифицируются по нескольким признакам.
По
сферам оборота (по экономическому содержанию) оборотные средства подразделяются на
оборотные производственные фонды (сфера производства) и фонды обращения (сфера
обращения).
Отдельные
части оборотных средств имеют различное назначение и по-разному используются в
производственно-хозяйственной деятельности, поэтому они классифицируются по
следующим элементам.
Оборотные
фонды:
-
производственные
запасы — сырье, основные и вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты,
топливо, тара, запчасти;
-
незавершенное
производство и полуфабрикаты собственного производства;
-
расходы будущих
периодов.
Фонды
обращения:
-готовая продукция на складах;
-
продукция
отгруженная, но не оплаченная;
-средства в расчетах;
-
денежные
средства в кассе и на счетах.
По
охвату нормированием оборотные средства делятся на нормируемые и ненормируемые. По нормируемым
оборотным средствам устанавливаются нормативы, т.е. минимальные размеры
(оборотные средства в запасах товарно-материальных ценностей). Величина
ненормируемых оборотных средств контролируется не по нормативам, а по фактическим
данным (дебиторская задолженность, средства в расчетах, денежные средства в
кассе и на счетах предприятия).
По
источникам формирования оборотные средства делятся на собственные и заемные.
Собственные — это оборотные средства, находящиеся в постоянном пользовании
предприятия. К ним относятся средства, которыми предприятие наделяется при его
организации (уставный капитал), отчисления от прибыли, устойчивые пассивы
(например, задолженность персоналу по заработной плате). Однако в процессе
производственно-хозяйственной деятельности по различным причинам у предприятия
нередко появляется дополнительная потребность в финансовых ресурсах, которая
покрывается за счет заемных средств (например, кредитов банков).
Наличие
собственных и заемных средств в обороте объясняется особенностями организации
производственного процесса. Перед каждым предприятием стоит задача поддержания
оптимальной пропорции между собственными и заемными средствами, которая
характеризует финансовую устойчивость предприятия. Считается, что постоянная
минимальная сумма средств для финансирования потребностей производства
обеспечивается собственными оборотными средствами. Временная потребность в
средствах, возникшая под влиянием зависящих и не зависящих от предприятия
причин, покрывается за счет заемных средств.
Под
структурой оборотных средств понимается соотношение их отдельных элементов во
всей совокупности. Она зависит от отраслевой принадлежности предприятия, от
уровня специализации и кооперирования, от качества и конкурентоспособности производимой
продукции, длительности производственного цикла, темпов научно-технического
развития предприятия. На предприятиях с длительным производственным циклом
(например, в тяжелом машиностроении, судостроении) велика доля незавершенного
производства; в легкой и пищевой промышленности, где производственный цикл
сравнительно короткий, в структуре оборотных средств преобладают
производственные запасы при невысокой доле незавершенного производства; в
электроэнергетике вообще отсутствует незаконченная продукция; на предприятиях
горно-добывающей отрасли значительна доля расходов будущих периодов.
Организация
оборотных средств на предприятии включает определение потребности в оборотных
средствах, их структуры, источников формирования оборотных средств и управление
использованием оборотных средств (повышение их оборачиваемости).
6. Экономическая сущность кредита, формы и виды. Порядок
выдачи и погашения краткосрочного кредита.
Кредит
— ссуда в
денежной или товарной форме на условиях возвратности, как правило, с уплатой
процентов; стоимостная экономическая категория, неотъемлемый элемент
товарно-денежных отношений.
Кредит
выступает в двух главных формах: коммерческий кредит и банковский кредит. Они
различаются по составу участников, объекту ссуд, динамике, величине процента и
сфере функционирования.
Банковский
кредит - это
одна из наиболее распространенных форм кредитных отношений в экономике,
объектом которых выступает процесс передачи в ссуду непосредственно денежных
средств. Предоставляется банками и другими специализированными
кредитно-финансовыми организациями, имеющими лицензию на осуществление
подобных операций от центрального банка. В роли заемщика могут выступать только
юридические лица, инструментом кредитных отношений является кредитный договор
или кредитное соглашение. Доход по этой форме кредита поступает в виде ссудного
процента или банковского процента, ставка которого определяется по соглашению
сторон с учетом ее средней нормы на данный период и конкретных условий
кредитования.
Классифицируется
по ряду базовых признаков: сроки погашения, способ погашения, способ взимания
ссудного процента, наличие обеспечения, целевое назначение.
Коммерческий
кредит. Основная
цель — ускорение процесса реализации товаров, а следовательно, извлечения
заложенной в них прибыли. В роли кредитора выступают любые юридические лица,
связанные с производством либо реализацией товаров или услуг. Предоставляется
исключительно в товарной форме; ссудный капитал интегрирован с промышленным
или торговым (финансовые компании, холдинги и др.). Средняя стоимость
коммерческого кредита всегда ниже средней ставки банковского процента на данный
период времени. Плата за этот кредит включается в цену товара.
Распространены
три разновидности коммерческого кредита:
•
кредит с фиксированным сроком погашения;
•
кредит с возвратом после фактической реализации заемщиком поставленных в
рассрочку товаров;
•кредитование
по открытому счету – поставка следующей партии товаров на условиях
коммерческого кредита осуществляется до момента погашения задолженности по
предыдущей поставке.
Потребительский
кредит предоставляется
торговыми компаниями, банками и специализированными кредитно-финансовыми
институтами для приобретения населением товаров и услуг с рассрочкой платежа.
В денежной форме предоставляется как банковская ссуда физическому лицу для
приобретения недвижимости, оплаты дорогостоящего лечения и т.п., в товарной — в
процессе розничной продажи товаров с отсрочкой платежа. Срок кредита составляет
3 года, процент — от 10 до 25.
Ипотечный
кредит выдается
на приобретение либо строительство жилья, покупку земли. Предоставляется
банками (кроме инвестиционных) и специализированными кредитно-финансовыми
институтами. Кредит выдается также в рассрочку. Процент по кредиту колеблется
в зависимости от конъюнктуры — от 15 до 30 и более.
Государственный
кредит разделяется
на собственно государственный кредит и государственный долг. В первом случае
кредитные институты государства (банки и другие кредитно-финансовые институты)
кредитуют различные секторы экономики. Во втором случае государство заимствует
денежные средства у банков и других кредитно-финансовых институтов на рынке
капиталов для финансирования бюджетного дефицита и государственного долга.
Международный
кредит носит как
частный, так и государственный характер, отражая движение ссудного капитала в
сфере международных экономических и валютно-финансовых отношений.
Сущность
кредита можно определить как движение стоимости на началах возвратности в
интересах реализации общественных потребностей.
Структура
кредита обращена к его внутреннему строению, взаимодействию его элементов между
собой, а функция кредита — это его взаимодействие как целого с внешней средой.
При рассмотрении функций кредита сохраняют свое значение методологические
принципы, на которых был построен анализ сущности кредита как экономической
категории. Функции:
1.Перераспределительная
функция.
2.Экономия
издержек обращения.
3.Ускорение
концентрации капитала.
4.Обслуживание
товарооборота.
5.Ускорение
научно-технического прогресса.
Краткосрочные
кредиты выдаются банками в случае временных
финансовых трудностей в связи с разрывом между затратами на производство,
обращение и поступлением денежной выручки.
Краткосрочные
кредиты предоставляются, исходя из оборачиваемости кредитуемых материальных
ценностей и окупаемости затрат и, как правило, на срок не более 12 месяцев. В
отдельных случаях, в зависимости от специфики производственного цикла, кредиты
могут выдаваться на более длительные сроки, но не более 2 лет.
В
соответствии с порядком и условиями выдачи и погашения краткосрочного кредита,
предусмотренным в кредитном договоре, кредитным отделом банка оформляется
распоряжение на выдачу кредита.
Кредит
предоставляется, как правило, в безналичном порядке путем оплаты со ссудного
счета заемщика расчетно-денежных документов или перечислением средств на его
расчетный счет. При необходимости расчетов с заемщиками (на покупку скота и
сельскохозяйственных продуктов у населения) по решению банка могут выдаваться
наличными.
Под
кредитованием крупных целевых программ, если банк не сможет удовлетворить
кредитную заявку субъекта полностью из-за недостаточности кредитных ресурсов,
банк может выдавать ссуду совместно с другим банком.
Контроль
за обеспечением банковских ссуд залогом у постоянно кредитующихся заемщиков
осуществляется по бухгалтерским балансам на годовые даты. На внутригодовые даты
проверка осуществляется при неустойчивом финансовом положении заемщика
(невыполнение плана доходов, несвоевременная выплата заработной платы и т.д.).
7. Финансовое планирование, виды, цель и задачи.
Финансовое
планирование - это планирование всех доходов и направлений расходования
денежных средств предприятия для обеспечения его развития. Финансовое
планирование осуществляется посредством составления финансовых планов разного
содержания и назначения в зависимости от задач и объектов планирования.
Финансовое
планирование является важным элементом корпоративного планового процесса.
Каждый менеджер, независимо от своих функциональных интересов, должен быть
знаком с механикой и смыслом выполнения и контроля финансовых планов, по
крайней мере настолько, насколько это касается его деятельности.
Значение
финансового плана на предприятиях заключается в том, что он:
·
содержит
ориентиры, в соответствии с которыми предприятие будет действовать;
·
дает
возможность определить жизнеспособность проекта в условиях конкуренции;
·
служит
важным инструментом получения финансовой поддержки от внешних инвесторов
Цели планирования
могут быть различны на разных предприятиях. Функциям планирования может
придаваться разное значение в зависимости от вида и величины предприятия.
·
Бюджет
как экономический прогноз. Руководство любого предприятия независимо от его
вида и величины обязано знать, какие задания в области экономической
деятельности оно может запланировать на следующий период. Группы
заинтересованных в деятельности предприятия лиц предъявляют определенные
минимальные требования к результатам его работы. К тому же при планировании
некоторых видов деятельности необходимо знать, какие экономические ресурсы
требуются для выполнения поставленных задач. Это относится, например, к
планированию в области привлечения капитала (приобретения кредитов, увеличение
акционерного капитала и т.п.) и определения объема инвестиций.
·
Бюджет
как основа для контроля. По мере реализации заложенных в бюджете планов
необходимо регистрировать фактические результаты деятельности предприятия.
Сравнивая фактические показатели с запланированными, можно осуществлять так
называемый бюджетный контроль. В этом смысле основное внимание уделяется
показателям, которые отклоняются от плановых, и анализируются причины этих
отклонений. Таким образом пополняется информация обо всех сторонах деятельности
предприятия. Бюджетный контроль позволяет, например, выяснить, что в каких-либо
областях деятельности предприятия намеченные планы выполняются
неудовлетворительно. Но можно, разумеется, предположить и такую ситуацию, когда
окажется, что сам бюджет был составлен на основе нереалистичных исходных
положений. В обоих случаях руководство заинтересовано в получении информации об
этом, с тем чтобы предпринять необходимые действия, т.е. изменить способ
выполнения планов или ревизовать положения, на которых основывается бюджет.
·
Бюджет
как средство координации. Бюджет представляет собой выраженную в стоимостных
показателях программу действий (план) в области производства, закупок сырья или
товара, реализации произведенной продукции и т.д. В программе действий должна
быть обеспечена временная и функциональная координация (согласование) отдельных
мероприятий. Рентабельность сбыта зависит, например, от величины ожидаемой цены
поставщика и условий производства; количество выпускаемой продукции - от
ожидаемого объема реализации; величина отпускной цены - от того, каких объемов
закупок сырья и материалов требует программа производства и реализации; и т.д.
·
Бюджет
как основа для постановки задачи. Разрабатывая бюджет на следующий период,
необходимо принимать решения заблаговременно, до начала деятельности в этот
период. В таком случае существует большая вероятность того, что разработчикам
плана хватит времен для выдвижения и анализа альтернативных предложений, чем в
той ситуации, когда решение принимается в самый последний момент.
·
Бюджет
как средство делегирования полномочий. Одобрение руководством предприятия
бюджета (плана) подразделения служит сигналом того, что в дальнейшем
оперативные решения принимаются на уровне этого подразделения
(децентрализованно), если они не выходят за установленные бюджетом рамки. Если
же бюджеты на уровне подразделений не разрабатываются, руководство предприятия
вряд ли будет в такой степени склонно к децентрализации процесса принятия
оперативных решений.
Финансовый план является неотъемлемой частью
бизнес планирования предприятия. Он призван обобщить материалы, изложенные в
описательной части планирования для того чтобы представить их в стоимостном
выражении. В данном случае необходимо подготовить сразу несколько стандартных
для мировой практики документов:
1.
Прогноз
объема реализации.
2.
Производственный
план.
3.
План
доходов и расходов (сметы прямых затрат на материалы, на оплату труда,
общезаводских накладных расходов, торговых и административных расходов).
4.
Баланс
денежных поступлений и выплат.
5.
План по
источникам и использованию средств.
6.
Сводный
балансовый план активов и пассивов предприятия.
7.
Анализ
безубыточности.
8.
Стратегия финансирования.
8. Экономическая сущность капитальных вложений, их виды и
источники финансирования
Капитальные
вложения —
составная часть капиталообразующих инвестиций. Они представляют собой затраты,
направляемые на создание и воспроизводство основных средств. Капитальные
вложения являются необходимым условием существования предприятия. Пренебрегая
ими, фирма может увеличить свои прибыли в краткосрочном периоде, но в
долгосрочном периоде это приведет к потере прибыли, неспособности предприятия
конкурировать на рынке.
В
состав капитальных вложений входят: затраты на строительно-монтажные работы;
затраты на приобретение основных средств (станки, машины, оборудование);
затраты на научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки
(НИОКР), проектно-изыскательские работы и т.д.; инвестиции в трудовые ресурсы;
прочие затраты.
Важнейшими
направлениями использования капитальных вложений являются:
•новое
строительство, т.е. строительство новых предприятий на вновь осваиваемых
площадях;
•расширение
действующих предприятий за счет сооружения их вторых и последующих очередей,
введения в строй дополнительных цехов и производств, расширение уже
функционирующих основных и вспомогательных цехов;
•реконструкция,
т.е. осуществляемое в процессе деятельности предприятия частичное или полное
переустройство производства без строительства новых или расширения действующих
основных цехов. К реконструкции также относятся расширение существующих и
сооруженных новых объектов вспомогательного назначения, возведение новых цехов
взамен ликвидированных;
•техническое
перевооружение действующего предприятия, т.е. повышение технического уровня
отдельных участков производства и агрегатов за счет внедрения новой техники и
технологии, механизации и автоматизации, процессов модернизации изношенного
оборудования.
Выбор
предприятием того или иного направления капитальных вложений зависит от целей,
которые оно преследует при осуществлении инвестиций. Однако чаще эффективнее
осуществлять капитальные вложения на реконструкцию и техническое перевооружение
действующего производства, что позволяет значительно сократить сроки ввода в
действие производственных мощностей (как правило, отпадает необходимость
сооружения вспомогательных цехов, коммуникаций, линий электропередачи и систем
водоснабжения), с относительно меньшими капитальными вложениями, чем при
строительстве новых или расширении действующих предприятий. Окупаются такие
затраты в среднем в три раза быстрее.
Необходимость
капитальных вложений обусловлена долгосрочными прогнозами сбыта, которые
определяют мощность и форму производственных процессов, в отдельных случаях на
много лет. К примеру, сталелитейная и химическая отрасли содержат сложные
капиталоемкие производственные процессы, поэтому существенное увеличение их
основных производственных мощностей может быть осуществлено только за счет
переоборудования существующих заводов или строительства новых. Естественно,
решения о капитальных вложениях такого масштаба принимаются нечасто.
Структура
инвестиционных средств предприятия является важным показателем его финансовой
активности.
Основными
источниками капитальных вложений являются внутренние, т.е. собственные средства
предприятия в виде нераспределенной прибыли и амортизации, которые дополняются
определенной долей привлеченных и заемных средств за счет эмиссии ценных бумаг
и полученных кредитов.
Страницы: 1, 2
|