Для определения номинальной суммы эмиссии ценных бумаг используют следующие показатели:

·        объем финансовых ресурсов, необходимых для реализации

·        инновационного проекта;

·        ожидаемый прирост капитала и размер дивидендов по акциям;

·        величина денежных поступлений, которую рассчитывает получить эмитент при размещении акций.

Акционерное финансирование имеет огромным плюсом то, что оно не создает долгового бремени. Его можно разделить на 2 категории – первая, когда акции покупает более крупная компания или инвестор. Фактически это получается дополнительное инвестирование проекта и как правило не превышает 30% от всего объема эмиссии. Второе – это привлечение средств через рынки акционерного капитала. Оно включает частное размещение (привлечение финансового инвестора либо привлечение стратегического инвестора), первичное публичное размещение акций (IPO). На данный момент всё больше российских компаний, имеющих потенциальную возможность выхода на биржевой рынок, рассматривают IPO (публичное размещение акций на бирже) как возможный источник привлечения финансирования. В России более 150 эмитентов заявили о своем желании выйти на IPO; планируется, что в 2007 г. на IPO выйдут около 35 российских эмитентов, общий объем привлечения составит около 20 млрд. долл. 

Существует лишь одна проблема с IPO – это сложно. Сложно настолько, что хорошо бы иметь для начала собственный банк. Т.к. собственного банка, люди, только что получившие правительственную субсидию не имеют, на этот случай существует рынок услуг по проведению IPO. Основным является «ИФД Капиталъ» одной из услуг которой и является создание и сопровождение IPO на биржевом рынке.

Помимо IPO есть еще одна немаловажная возможность привлечь капитал. Существует компания IFC (International Finance Corporation). Она готова финансировать весь частный сектор развивающихся стран. «IFC содействует устойчивому развитию частного сектора в развивающихся странах. Мы содействуем экономическому развитию в частности тем, что стимулируем рост производственных предприятий и формирование эффективных рынков капитала в странах-членах». Помимо прямого инвестирования и заемов под проценты она готова покупать акции компаний. То есть давать деньги практически безвозмездно.

Основные требования к проекту:

·        реализовываться на территории развивающейся страны*, которая является членом IFC;

·        осуществляться в частном секторе;

·        быть технически и технологически обоснованным;

·        иметь хорошие перспективы стать рентабельным;

·        приносить выгоду экономике принимающей страны; а также

·        не наносить ущерба окружающей среде и социальной сфере, отвечать экологическим и социальным требованиям IFC и принимающей страны.

Более того, до сих пор являясь быстро развивающейся компанией, ICF заинтересовано в сотрудничестве со странами-участниками: «Хотя IFC главным образом финансирует проекты в частном секторе, она может предоставить финансирование компаниям с некоторой долей государственного участия при условии, что проект осуществляется на коммерческой основе с участием частного сектора.
IFC не предоставляет финансирования под государственные гарантии, однако деятельность Корпорации зачастую предусматривает тесное сотрудничество с правительственными органами развивающихся стран.» Потому, получив правительственную субсидию, проект получает больше шансов привлечь инвестицию ICF

         Если по какой-либо причине ни «ИФД-Капиталъ», ни «ICF» не покупают акций инновационного проекта, всегда остается Якутская  брокерская компания «БИГЭ». Это компания, может быть и не по лучшей цене, но скупает акции любых компаний. Далее она играет ими на бирже, меняет на другие акции, перепродает, снова их покупает и т.д. Фактически, эмитор не получает никакого дохода от этих сделок, однако это достаточно простой способ быстро привлечь небольшой капитал. После чего ничто не мешает выпустить эмиссию в размере проданных акций, тем самым понизив их стоимость, скупить их обратно по цене более низкой, чем по то той, по которой они были проданы, и тут же сократить их количество.

Банковские кредиты

Коммерческие банки финансируют инновационные проекты, обладающие реальными сроками окупаемости (когда срок окупаемости меньше срока реализации проекта), имеющими источники возврата предоставляемых финансовых средств. Банковский кредит предоставляется на определенный срок под проценты, размер которых зависит от срока займа, величины риска по проекту, характеристик заемщика и пр.

Процентная ставка может определяться исходя из базисной ставки, на которую ориентируются инвестиционные банки.

В мировой практике используются следующие базисные ставки:

LIBOR (London Interbank Offered Rate) — ставка предложения на межбанковском депозитном рынке в Лондоне. Ежедневно рассчитывается как среднеарифметическая ставка из группы индивидуальных ставок крупнейших лондонских банков.

LIBID (London Interbank Bid Rate) — ставка спроса, рассчитывается как среднеарифметическая ставка покупателей.

FIBOR (Frankfurt Interbank Offered Rate) — ставка предложения на межбанковском рынке во Франкфурте.

В российской практике с 1994 г. используются следующие ставки:

MIBOR (Moscow Interbank Offered Rate) — ставка размещения, определяемая как усредненная ставка по межбанковским кредитам, которые предоставляются контрагентам крупнейшими российскими банками.

MIBID (Moscow Interbank Bid Rate) — объявленная ставка привлечения, определяемая как усредненная величина объявленных ставок по межбанковским кредитам, которые предлагают купить крупнейшие российские банки.

MIACR (Moscow Interbank Aktual Credit Rate) — средняя фактическая ставка межбанковского кредита в группе крупнейших российских банков.

На данный момент только в Москве сотни и сотни банков, большая часть которых выдает кредиты для малого, среднего и крупного бизнеса. Процентная ставка варьируется от 15 до 35 процентов годовых (без учета комиссий). Сроки кредита редко превышают 5 лет.

Полный список банков Москвы с ссылками на их веб-страницы доступен здесь http://110.ru/banki/

Паевые инвестиционные фонды

Паево́й инвестиционный фонд (ПИФ) является имущественным комплексом, без образования юридического лица, основанным на доверительном управлении имуществом фонда специализированной управляющей компанией с целью увеличения стоимости имущества фонда. Таким образом, подобный фонд формируется из денег инвесторов (пайщиков), каждому из которых принадлежит определённое количество паёв.

Цель создания ПИФа — получение прибыли на объединенные в фонд активы и равное распределение полученной прибыли между инвесторами (пайщиками). Инвестиционный пай (пай) — это именная ценная бумага, удостоверяющая право его владельца на часть имущества фонда, а также погашения (выкупа) принадлежащего пая в соответствии с правилами фонда. Инвестиционные паи, таким образом, удостоверяют долю инвестора в имуществе фонда и право инвестора получить из паевого инвестиционного фонда денежные средства, соответствующие этой доле, то есть погасить паи по текущей стоимости. Каждый инвестиционный пай предоставляет его владельцу одинаковый объем прав. Учёт прав владельцев инвестиционных паёв (реестр) ведется независимой организацией, ведущей реестр владельцев паёв.

(по материалу свободной энциклопедии wikipedia)

Паевых фондов сейчас больше 1000. Стоимость одного пая лежит в пределах от 300р, до 100000р. а минимальная сумма инвестиций колеблется от 1 млрд. р. (ПИФ «Стратегические активы») до 1р. (ПИФ «Тюменская недвижимость Первый»).

         Пифы бывают закрытые и открытые. Среди открытых с приемлемой ценой одного пая можно выделить следующие:

Трубная площадь - Российская металлургия

Олимпийский проспект–Сочи 2014

Построив сводный график за 5 лет

Можно достаточно легко определить какой из фондов имеет более высокий уровень доходности, а также тенденции его развития.

Энергокапитал - Сберегательный

Максвелл Финансы

Джей Ви Пи-Российские фонды

Сайты в Интернет

1.     http://www.mbm.ru  (официальный портал системы поддержки малого предпринимательства Москвы)

2.     http://www.dmpmos.ru (официальный сайт департамента развития и поддержки малого предпринимательства города Москвы)

3.     http://www.mivt.ru (МИВТ Центр)

4.     http://ik.ifdk.com (финансовая группа ИФД Капиталъ)

5.     http://www.ifc.org (Официальный сайт IFC)

6.     http://www.bige.ru (Инвестиционная компания БИГЭ)

7.     http://110.ru/banki (банки Москвы)

8.     http://www.nlu.ru (национальная лига управляющих)

Приложение 1.1 Список документов

Перечень документов, представляемых для участия в конкурсном отборе молодежных предпринимательских проектов.

1.                 Письмо-заявление на имя Руководителя Департамента поддержки и развития малого предпринимательства города Москвы.

2.                 Письмо-заявление об участие в конкурсном отборе на имя Председателя Комиссии по экспертизе проектов в сфере молодежного предпринимательства.

3.                 Заявку на предоставление финансовой поддержки по установленной форме.

4.                 Технико-экономическое обоснование затрат на выполнение проекта.

5.                 Смета расходов с подробной расшифровкой всех статей планируемых затрат. В смету расходов по проекту НДС не включается, извлечение прибыли с суммы субвенции не планируется.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30, 31, 32, 33, 34, 35, 36, 37, 38, 39, 40, 41, 42, 43, 44, 45, 46, 47, 48, 49, 50, 51, 52, 53, 54, 55, 56, 57, 58, 59, 60, 61, 62, 63, 64, 65, 66, 67, 68, 69, 70, 71, 72, 73, 74, 75, 76, 77, 78, 79, 80, 81, 82